تقرير استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
النقاط الرئيسية
استثمار رأس المال المخاطر في مجال التشفير لم يصل بعد إلى أدنى مستوياته. على الرغم من أن عدد الصفقات شهد انتعاشًا طفيفًا في الربع الثاني، إلا أن إجمالي استثمارات الشركات الناشئة في التشفير والبلوكتشين شهد انخفاضًا مستمرًا على أساس ربع سنوي.
تواصل التقييمات الانخفاض. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمارات رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ أوائل عام 2021، بينما شهدت أحجام الصفقات زيادة طفيفة على أساس ربع سنوي.
تهيمن شركات Web3 على عدد المعاملات، حيث أن شركات المعاملات لديها أعلى إجمالي تمويل. تستمر هذه الاتجاهات من الربع السابق.
الولايات المتحدة تحتفظ بمكانة الريادة في مجال التشفير. تمثل شركات التشفير الأمريكية أكثر من 43% من جميع الصفقات المنجزة، وتستحوذ على أكثر من 45% من استثمارات مؤسسات رأس المال الاستثماري.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال المغامر صارمة. في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق جديدة للتشفير برأس مال قدره 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020.
التشفير رأس المال المغامر عدد المعاملات والمبالغ المستثمرة
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، وهو أدنى مستوى في هذه الدورة، وأيضًا أدنى مستوى منذ نهاية عام 2020، مما يواصل اتجاه الانخفاض بعد ذروة 13 مليار دولار في أوائل عام 2022. كانت إجمالي الأموال التي جمعتها شركات التشفير الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من نفس الفترة من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمار الرأسمالي لم يصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني قد ارتفع بشكل طفيف، مع إتمام 456 صفقة، وهو ما يفوق 439 صفقة في الربع الأول. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة الأولى من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
من حيث استثمار رأس المال، تشكل المرحلة المبكرة من التداول ( Pre-Seed، ومرحلة البذور وجولة A ) معظم الاستثمار ( بنسبة 73% )، بينما تشكل التداولات في المراحل المتأخرة 27%.
تقسيم رأس المال المخاطر حسب سنة تأسيس الشركة
أكثر شركات التي تأسست في عام 2021 و2022 أكملت صفقات رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023.
على عكس الربع الأول من هذا العام، كان إجمالي التمويل للشركات التي تأسست في عام 2022 هو الأعلى، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية لشركات التشفير
تتصدّر الشركات الأمريكية في عدد المعاملات ومبالغ التمويل. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من تمويل رأس المال المخاطر في التشفير، تليها المملكة المتحدة ( بنسبة 17.7%، وسنغافورة ) بنسبة 15.7%، وكوريا الجنوبية ( بنسبة 15.4%.
من حيث عدد المعاملات المكتملة، الوضع مشابه. أكملت الشركات الأمريكية 43% من معاملات التشفير، تليها سنغافورة 17.5%، المملكة المتحدة 17.5% وكوريا الجنوبية 13.1%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(
التشفير رأس المال المغامر حجم التداول والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر تراجع التقييم في مجال رأس المال المغامر بالكامل، ولم يكن مجال التشفير استثناءً. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم قبل الصفقة في صفقات رأس المال المغامر في مجال التشفير أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى منذ بداية عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لصفقات رأس المال المغامر في مجال التشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، مع تقييم قبل الصفقة بلغ 17.93 مليون دولار.
تتوافق انخفاض حجم و تقييم معاملات التشفير مع الاتجاه العام لصناعة رأس المال المخاطر.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e8ef757c2a7d7d5a32a6dd1cace777.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(
فئات التشفير لرأس المال المغامر
حصلت شركات بدء التشغيل في مجال التجارة والاستثمار والإقراض على أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023 بمبلغ ) 4.73 مليار دولار، وهو ما يمثل 20% (. جاءت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO وميتافيرس في المرتبة الثانية، حيث حصلت على 4.42 مليار دولار، وهو ما يمثل 19%. شهدت مجال Layer 2/التشغيل المتداخل أكبر صفقة في هذا الربع – حيث حصلت LayerZero على 120 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وعالم الميتافيرس في المقدمة، تليها شركات التداول والتبادل والاستثمار والإقراض. تظل هذه الاتجاهات ثابتة مقارنة بالربع السابق. من الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تستحوذ على الحصة الرئيسية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار بنسبة مقارنة ربع سنوية، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
التشفير رأس المال المخاطر
عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023 هو )10 صندوق ( و تم تخصيص الأموال )7.2 مليون دولار ( ، كلاهما سجل أدنى مستوى جديد منذ الربع الثالث من عام 2020.
بناءً على بيانات النصف الأول، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وكلاهما انخفض بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: الانخفاض في إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير الاستثماري في مرحلة هبوط مستمرة. على الرغم من أن عدد المعاملات لا يزال قويًا، إلا أن إجمالي رأس المال المخصص لشركات التشفير الناشئة لا يزال في انخفاض شهري. انخفاض نشاط التشفير الاستثماري ليس ظاهرة فريدة، بل يواجه قطاع الاستثمار الأوسع أيضًا مقاومة ناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
بالمقارنة مع سوق الدب السابق، لا تزال أنشطة التشفير قوية. لا يزال عدد المعاملات ورأس المال الاستثماري حوالي ضعف ما كان عليهما خلال سوق الدب بين 2017-2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي للابتكار سيحقق نموًا صافياً على مدى فترة أطول.
لا يزال المستثمرون المغامرون يواجهون بيئة تمويل صعبة. أدت زيادة أسعار الفائدة إلى تقليل رغبة المستثمرين في تخصيص الأصول ذات المخاطر الطويلة مثل صناديق المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، أدى سوق الدب للأصول المشفرة، فضلاً عن الصعوبات الكبيرة التي واجهتها العديد من الشركات المدعومة من رأس المال المغامر في عام 2022، إلى استمرار مواجهة المستثمرين المغامرين صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيستمر نقص الاستثمار المهم في رأس المال الجديد في الضغط على المؤسسين. سيكون من الصعب على الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري جمع الأموال هذا العام، وستظل تواجه بيئة تمويل صعبة في المستقبل. يجب على المؤسسين التركيز على العائدات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويل أقل حجمًا، والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة تداول المرحلة الأولية نشطة. على الرغم من انخفاضها قليلاً مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد تداولات المرحلة الأولية لا يزال ثابتاً. تمثل صفقات جولة البذور والجولة A حوالي 75% من جميع الصفقات، مما يشير إلى أنه على الرغم من الركود العام، لا يزال رواد الأعمال نشطين ولا يزال المستثمرون المغامرون مهتمين.
تستمر الولايات المتحدة في هيمنة نظام بدء التشغيل في مجال التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم غير ودية، إلا أن شركات التشفير الأمريكية لا تزال تجذب الغالبية العظمى من أنشطة رأس المال الاستثماري. يجب على صانعي السياسات الأمريكيين وضع سياسات تعزز النمو والابتكار للحفاظ على الصدارة.
تستمر Web3 في الريادة من حيث عدد المعاملات، بينما لا تزال شركات التداول تحصل على أكبر مبلغ من الاستثمارات. لقد استمرت هذه الظاهرة لعدة أرباع، حيث تجمع الشركات التقليدية مثل البورصات وأدوات التداول أكبر قدر من الأموال، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يأتي من الشركات الناشئة في مجالات Web3 و DAO و الميتافيرس والألعاب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
9
مشاركة
تعليق
0/400
ContractHunter
· 07-16 16:19
سوق الدببة太长了吧，谁扛得住
شاهد النسخة الأصليةرد0
Lonely_Validator
· 07-16 15:27
سوق الدببة下真不好熬 显然的
شاهد النسخة الأصليةرد0
SneakyFlashloan
· 07-16 10:34
سوق الدببة يُستغل بغباء...
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaEggplant
· 07-14 00:03
شاهد المسرحية فقط، والاستثمار سيصل إلى القاع عاجلاً أم آجلاً.
استمر سوق رأس المال الاستثماري في مجال التشفير في الضعف في الربع الثاني من عام 2023، مع سيطرة الولايات المتحدة على نظام ريادة الأعمال.
تقرير استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
النقاط الرئيسية
استثمار رأس المال المخاطر في مجال التشفير لم يصل بعد إلى أدنى مستوياته. على الرغم من أن عدد الصفقات شهد انتعاشًا طفيفًا في الربع الثاني، إلا أن إجمالي استثمارات الشركات الناشئة في التشفير والبلوكتشين شهد انخفاضًا مستمرًا على أساس ربع سنوي.
تواصل التقييمات الانخفاض. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمارات رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ أوائل عام 2021، بينما شهدت أحجام الصفقات زيادة طفيفة على أساس ربع سنوي.
تهيمن شركات Web3 على عدد المعاملات، حيث أن شركات المعاملات لديها أعلى إجمالي تمويل. تستمر هذه الاتجاهات من الربع السابق.
الولايات المتحدة تحتفظ بمكانة الريادة في مجال التشفير. تمثل شركات التشفير الأمريكية أكثر من 43% من جميع الصفقات المنجزة، وتستحوذ على أكثر من 45% من استثمارات مؤسسات رأس المال الاستثماري.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال المغامر صارمة. في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق جديدة للتشفير برأس مال قدره 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020.
التشفير رأس المال المغامر عدد المعاملات والمبالغ المستثمرة
بلغت استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، وهو أدنى مستوى في هذه الدورة، وأيضًا أدنى مستوى منذ نهاية عام 2020، مما يواصل اتجاه الانخفاض بعد ذروة 13 مليار دولار في أوائل عام 2022. كانت إجمالي الأموال التي جمعتها شركات التشفير الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من نفس الفترة من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمار الرأسمالي لم يصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني قد ارتفع بشكل طفيف، مع إتمام 456 صفقة، وهو ما يفوق 439 صفقة في الربع الأول. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة صفقات الجولة الأولى من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
من حيث استثمار رأس المال، تشكل المرحلة المبكرة من التداول ( Pre-Seed، ومرحلة البذور وجولة A ) معظم الاستثمار ( بنسبة 73% )، بينما تشكل التداولات في المراحل المتأخرة 27%.
تقسيم رأس المال المخاطر حسب سنة تأسيس الشركة
أكثر شركات التي تأسست في عام 2021 و2022 أكملت صفقات رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023.
على عكس الربع الأول من هذا العام، كان إجمالي التمويل للشركات التي تأسست في عام 2022 هو الأعلى، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية لشركات التشفير
تتصدّر الشركات الأمريكية في عدد المعاملات ومبالغ التمويل. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من تمويل رأس المال المخاطر في التشفير، تليها المملكة المتحدة ( بنسبة 17.7%، وسنغافورة ) بنسبة 15.7%، وكوريا الجنوبية ( بنسبة 15.4%.
من حيث عدد المعاملات المكتملة، الوضع مشابه. أكملت الشركات الأمريكية 43% من معاملات التشفير، تليها سنغافورة 17.5%، المملكة المتحدة 17.5% وكوريا الجنوبية 13.1%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(
التشفير رأس المال المغامر حجم التداول والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر تراجع التقييم في مجال رأس المال المغامر بالكامل، ولم يكن مجال التشفير استثناءً. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم قبل الصفقة في صفقات رأس المال المغامر في مجال التشفير أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى منذ بداية عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لصفقات رأس المال المغامر في مجال التشفير في الربع الثاني 3 ملايين دولار، مع تقييم قبل الصفقة بلغ 17.93 مليون دولار.
تتوافق انخفاض حجم و تقييم معاملات التشفير مع الاتجاه العام لصناعة رأس المال المخاطر.
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e8ef757c2a7d7d5a32a6dd1cace777.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(
فئات التشفير لرأس المال المغامر
حصلت شركات بدء التشغيل في مجال التجارة والاستثمار والإقراض على أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023 بمبلغ ) 4.73 مليار دولار، وهو ما يمثل 20% (. جاءت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO وميتافيرس في المرتبة الثانية، حيث حصلت على 4.42 مليار دولار، وهو ما يمثل 19%. شهدت مجال Layer 2/التشغيل المتداخل أكبر صفقة في هذا الربع – حيث حصلت LayerZero على 120 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وعالم الميتافيرس في المقدمة، تليها شركات التداول والتبادل والاستثمار والإقراض. تظل هذه الاتجاهات ثابتة مقارنة بالربع السابق. من الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تستحوذ على الحصة الرئيسية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار بنسبة مقارنة ربع سنوية، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
التشفير رأس المال المخاطر
عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023 هو )10 صندوق ( و تم تخصيص الأموال )7.2 مليون دولار ( ، كلاهما سجل أدنى مستوى جديد منذ الربع الثالث من عام 2020.
بناءً على بيانات النصف الأول، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وكلاهما انخفض بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: الانخفاض في إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير الاستثماري في مرحلة هبوط مستمرة. على الرغم من أن عدد المعاملات لا يزال قويًا، إلا أن إجمالي رأس المال المخصص لشركات التشفير الناشئة لا يزال في انخفاض شهري. انخفاض نشاط التشفير الاستثماري ليس ظاهرة فريدة، بل يواجه قطاع الاستثمار الأوسع أيضًا مقاومة ناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
بالمقارنة مع سوق الدب السابق، لا تزال أنشطة التشفير قوية. لا يزال عدد المعاملات ورأس المال الاستثماري حوالي ضعف ما كان عليهما خلال سوق الدب بين 2017-2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي للابتكار سيحقق نموًا صافياً على مدى فترة أطول.
لا يزال المستثمرون المغامرون يواجهون بيئة تمويل صعبة. أدت زيادة أسعار الفائدة إلى تقليل رغبة المستثمرين في تخصيص الأصول ذات المخاطر الطويلة مثل صناديق المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، أدى سوق الدب للأصول المشفرة، فضلاً عن الصعوبات الكبيرة التي واجهتها العديد من الشركات المدعومة من رأس المال المغامر في عام 2022، إلى استمرار مواجهة المستثمرين المغامرين صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيستمر نقص الاستثمار المهم في رأس المال الجديد في الضغط على المؤسسين. سيكون من الصعب على الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري جمع الأموال هذا العام، وستظل تواجه بيئة تمويل صعبة في المستقبل. يجب على المؤسسين التركيز على العائدات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويل أقل حجمًا، والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة تداول المرحلة الأولية نشطة. على الرغم من انخفاضها قليلاً مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد تداولات المرحلة الأولية لا يزال ثابتاً. تمثل صفقات جولة البذور والجولة A حوالي 75% من جميع الصفقات، مما يشير إلى أنه على الرغم من الركود العام، لا يزال رواد الأعمال نشطين ولا يزال المستثمرون المغامرون مهتمين.
تستمر الولايات المتحدة في هيمنة نظام بدء التشغيل في مجال التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم غير ودية، إلا أن شركات التشفير الأمريكية لا تزال تجذب الغالبية العظمى من أنشطة رأس المال الاستثماري. يجب على صانعي السياسات الأمريكيين وضع سياسات تعزز النمو والابتكار للحفاظ على الصدارة.
تستمر Web3 في الريادة من حيث عدد المعاملات، بينما لا تزال شركات التداول تحصل على أكبر مبلغ من الاستثمارات. لقد استمرت هذه الظاهرة لعدة أرباع، حيث تجمع الشركات التقليدية مثل البورصات وأدوات التداول أكبر قدر من الأموال، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يأتي من الشركات الناشئة في مجالات Web3 و DAO و الميتافيرس والألعاب.