إطار الامتثال لمشاريع Web3 عبر الحدود (التحول إلى العالمية)
تنتقل مشاريع Web3 إلى المسرح الدولي بوتيرة غير مسبوقة ، وتلعب الشركات الصينية دورا مهما في هذه الموجة. ومع ذلك ، فإن عدم اليقين في سياسات الصناعة المحلية ، ونقص القوانين ، وغموض المواقف التنظيمية قد جلبت تحديات لتطوير مؤسسات Web3. نتيجة لهذه العوامل ، اضطرت العديد من المشاريع إلى البحث في الخارج أو البحث عن اختراقات في إطار امتثال محدود. ومع ذلك ، لا يزال من المتوقع أن تجد صناعة Web3 نموذجا تنمويا مناسبا من خلال إيلاء اهتمام وثيق لاتجاهات السياسة ، والجمع بين التدابير التفضيلية في مختلف البلدان ، وبناء إطار عمل للامتثال المؤسسي بشكل معقول.
يوفر السوق العالمي قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا ، يكون قبول المستخدمين لتقنية blockchain والعملات المشفرة مرتفعا ، مما يوفر المزيد من فرص العمل ومساحة التطوير للمشاريع.
(ب) بيئة الرقابة
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بشكل ملحوظ بين البلدان. تمتلك بعض الدول بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لتشغيل وتطوير مشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد اللوائح الصارمة في بعض البلدان من تطوير المشاريع. يمكن أن يؤدي الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية إلى تقليل هذه المخاطر بشكل فعال، وضمان التشغيل المستقر للمشاريع على المدى الطويل.
(ثالثًا) الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التكنولوجيا ، وجذب كبار المطورين والخبراء أمر بالغ الأهمية لنجاح المشروع. من خلال التحول إلى العالمية، يمكن للمشاريع العثور على أفضل المواهب وتوظيفها في جميع أنحاء العالم، وبالتالي تسريع ابتكار التكنولوجيا والمنتجات وتطويرها.
(4) الأموال والاستثمار
يسمح التحول إلى العالمية لمشاريع Web3 بالوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي ينشط فيها رأس المال الاستثماري والاستثمار في العملات المشفرة ، يسهل على المشاريع الحصول على الدعم المالي ، مما يؤدي إلى تطورها السريع.
(5) تأثير تجمعات الصناعة
نظرا للمزايا الفطرية للتكنولوجيا والسياسة ، اجتمعت بلدان ومناطق مختلفة في مجموعات صناعية مختلفة ، وشكلت سلاسل توريد إقليمية وقدمت دعما أساسيا مختلفا لمؤسسات Web3 المحلية.
(6) تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي العمل في عدة دول إلى توزيع المخاطر، مما يمنع التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، وبالتالي تعزيز القدرة على تحمل المخاطر للمشروع.
الامتثال与风险隔离
يجب على شركات Web3 إعطاء الأولوية للإطار التنظيمي المحلي عند اختيار وجهة عالمية لضمان العمليات القانونية والمتوافقة.
(1) سياسات الامتثال لكل بلد ومنطقة
هونغ كونغ:
منذ عام 2023 ، نفذت هونغ كونغ نظام ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) ، والذي يتطلب ترخيص جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATPs) من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). اعتبارا من يناير 2025 ، أصدرت SFC تراخيص تشغيل لمنصات متعددة ، بإجمالي سبعة تراخيص مرخصة منذ منتصف عام 2024. منذ عام 2020 ، قامت هونغ كونغ بترخيص 10 بورصات رسميا ، مما يدل على انفتاحها الحذر على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات اعرف عميلك الصارمة وضمانات الأصول وتدابير الأمن السيبراني المصممة لحماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة:
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS) لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق تنظيمية (Regulatory Sandbox)، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تظهر بعض منصات التداول في سنغافورة تخطيطها للامتثال، حيث حصلت أولاً على الموافقة المبدئية من MAS (In-Principle Approval)، ثم حصلت بعد ذلك على الترخيص الكامل (Major Payment Institution License). وهذا يدل على أن سنغافورة قد أصبحت مركزًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مما يعكس ثقتها في البيئة التنظيمية المحلية.
مناطق أخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية:
سوف تدخل لائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدةً معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة الخدمات المالية (FSA)، بينما يتعين على أستراليا التسجيل كمقدمي خدمات تبادل العملات الرقمية، وتخضع لرقابة مركز تحليل التقارير والمعاملات الأسترالي (AUSTRAC). في أمريكا الشمالية، تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، وقد واجهت بعض المنصات الرئيسية دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
(ب) عزل المخاطر
تعد آلية عزل المخاطر جزءا مهما من مشاريع Web3 لبناء إطار عمل للامتثال في العمليات عبر الحدود. هدفها الأساسي هو التأكد من أن مخاطر قطاعات الأعمال أو المناطق المختلفة ليست معدية من خلال التصميم الرشيد لهيكل المؤسسة ، وذلك لحماية الاستقرار العام والتشغيل المستمر للمؤسسة. في صناعة Web3 المعولمة ، تعتبر آليات عزل المخاطر مهمة بشكل خاص بسبب الاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئات القانونية ومخاطر السوق في الولايات القضائية المختلفة.
على سبيل المثال، إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة فرعية كيانًا قانونيًا مستقلًا، مسؤولة عن عمليات الأعمال في سوق معينة. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى المجموعة الكاملة. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل متبادل، حتى إذا واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى العمل بشكل طبيعي. لا تعزز هذه التصميم فقط القدرة على تحمل المخاطر لدى الشركة، بل تسهل أيضًا تعديل الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) في شركات قابضة معينة أو هياكل ائتمانية، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية (BVI) أو جزر كايمان، في حين يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى لو واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قضائية أو صعوبات مالية، تظل الأصول الأساسية محمية، مما يضمن التنمية المستدامة للشركات.
توضح العقود والاتفاقيات الحقوق والالتزامات بين الكيانات لضمان الفصل الفعال بين المخاطر على المستوى القانوني. على سبيل المثال ، يمكن للشركات تحديد حدود الأعمال ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح من خلال اتفاقيات الخدمة أو اتفاقيات الترخيص أو اتفاقيات التمويل. لا يقلل هذا النهج من احتمالية نقل المخاطر فحسب ، بل يوفر أيضا المرونة والشفافية للشركات للعمل بشكل متوافق عالميا.
من خلال إنشاء آلية عزل بنية مؤسسية معقولة ، يمكن لمؤسسات Web3 الاستجابة بمرونة للمتطلبات التنظيمية وتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة ، وضمان أمن الأعمال والأصول الأساسية ، والحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
الوجهات الرئيسية للشركات الصينية في الخارج
(أ) هونغ كونغ
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، لديها بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالإضافة إلى ذلك، فإن هونغ كونغ لديها تنظيم أكثر مرونة لمشاريع Web3 مقارنة بالمناطق الأخرى، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء الأعمال بسرعة. خاصة في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
(ب) سنغافورة
سنغافورة هي مركز التكنولوجيا المالية الرائد في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات ذات الصلة بـ Web3. كما أن الحكومة السنغافورية تتبنى موقفًا منفتحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقامت بوضع سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة مواتٍ نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز من جاذبيتها.
(ثالثاً) BVI (جزر فيرجن البريطانية)
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة ورسوم التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة التي ترغب في التأسيس بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
هيكل الخروج إلى البحر
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، للاستفادة الكاملة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد مرادف لـ "تجنب التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل الهيكل الكياني الواحد، الهيكل الكياني المتعدد، والهياكل المتوازية، وفقًا لاحتياجات مراحل التنمية المختلفة، لتلبية المطالب في سيناريوهات ومراحل مختلفة.
(أ) ملاءمة الهيكل
من حيث قابلية تطبيق الهندسة المعمارية ، فإن تصميمات بنية المؤسسات المختلفة قادرة على تلبية أهداف المؤسسات في مراحل مختلفة من التطوير واحتياجات العمل.
(1) الهيكل الكياني الفردي
تتناسب بنية الكيان الفردي مع الشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق بسرعة من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد.
تتميز هذه البنية بهيكل بسيط وتكاليف إدارة منخفضة ، مما يجعل من السهل الإعداد والتشغيل بسرعة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة الناشئة التي تسجل كيانا واحدا في سنغافورة أن تدخل السوق بسرعة وتتمتع بحوافز ضريبية محلية مع تجنب العبء المعقد للإدارة متعددة الجنسيات.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقيد الأعمال، بدأت عيوب الهيكل الأحادي في الظهور بشكل تدريجي. قد لا يكون قادرًا على تلبية متطلبات الامتثال في الأسواق العالمية، مثل اختلاف معايير التنظيم في مناطق مختلفة، كما أنه من الصعب تحقيق توزيع الموارد بشكل فعال وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات لدخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
(2) بنية متعددة الكيانات
تتناسب الهيكلية متعددة الكيانات مع الشركات التي لديها خطوط عمل طويلة، وأقسام معقدة، وهياكل ملكية متنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن يحقق الهيكل المتعدد الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. على سبيل المثال، أنشأت شركة تكنولوجيا شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي للامتثال لمتطلبات GDPR (اللائحة العامة لحماية البيانات)، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. يعمل هذا الهيكل على تقليل المخاطر القانونية والمالية ضمن مناطق معينة من خلال تفريق الكيانات، بينما يعزز مرونة العمليات التجارية على مستوى العالم. كما يدعم تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
مناسب للشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع وتحتاج إلى التعامل مع بيئات التنظيم المتعددة ومتطلبات الأعمال المتنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض البورصات الرائدة بإقامة فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيق لتناسب عادات المستهلكين المحليين والمتطلبات القانونية.
(3) الهيكل الموازي
الهيكل الموازي هو تصميم أكثر تعقيدًا، عادةً ما يكون عبارة عن دمج مباشر للأسهم أو الأعمال لعدة هياكل متعددة الكيانات، وهو مناسب بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة قطاعات أعمال بشكل مستقل.
تضمن الهيكل الموازي من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة أن تتداخل كل من القطاعات التجارية قانونيًا وماليًا. على سبيل المثال، قد تعمل مجموعة في الوقت نفسه في الصناعة والتجزئة والخدمات المالية، من خلال الهيكل الموازي لإنشاء كيانات قانونية مستقلة لكل قطاع، مما يمنع مخاطر أحد القطاعات من التأثير على الأعمال الأخرى. ومع ذلك، من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، ستظل هناك روابط وثيقة وتأثيرات تآزرية بين القطاعات المختلفة. يمكن لشركة Web3 أن تعمل بشكل مستقل في تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية، وفي الوقت نفسه يحسن من تخصيص الموارد العالمية.
لا يحسن هذا التصميم وضوح الإدارة فحسب ، بل يحقق أيضا قدرا أكبر من المرونة والاستقرار في تخطيط الامتثال العالمي ، وهو أكثر ملاءمة للمؤسسات ذات الأعمال المتنوعة.
(ب) تحليل مزايا الهيكل
(1) بنية الكيان الفردي
تتمثل خصائص الهيكل الكياني الموحد في أن الشركات يمكنها الاستفادة الكاملة من مزايا السياسات والتنظيمات في الولاية القضائية المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. توفر بيئات التنظيم المختلفة في المناطق فرصًا فريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تركز على التمويل أو تأثير تجمع التكنولوجيا، يمكن أن تختار سنغافورة كمكان للتسجيل. تعتبر قوانين التمويل في سنغافورة تنظيمية نسبياً ومرنة، خاصة في أسواق رأس المال والابتكار المالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تخطيط الامتثال الخارجي لشركة Web3 Enterprises: استراتيجية عزل المخاطر والعولمة
إطار الامتثال لمشاريع Web3 عبر الحدود (التحول إلى العالمية)
تنتقل مشاريع Web3 إلى المسرح الدولي بوتيرة غير مسبوقة ، وتلعب الشركات الصينية دورا مهما في هذه الموجة. ومع ذلك ، فإن عدم اليقين في سياسات الصناعة المحلية ، ونقص القوانين ، وغموض المواقف التنظيمية قد جلبت تحديات لتطوير مؤسسات Web3. نتيجة لهذه العوامل ، اضطرت العديد من المشاريع إلى البحث في الخارج أو البحث عن اختراقات في إطار امتثال محدود. ومع ذلك ، لا يزال من المتوقع أن تجد صناعة Web3 نموذجا تنمويا مناسبا من خلال إيلاء اهتمام وثيق لاتجاهات السياسة ، والجمع بين التدابير التفضيلية في مختلف البلدان ، وبناء إطار عمل للامتثال المؤسسي بشكل معقول.
! إطار الامتثال لمشاريع Web3 عبر الحدود (في الخارج
هدف الشركات في التوسع الدولي
(1) فرص السوق
يوفر السوق العالمي قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا ، يكون قبول المستخدمين لتقنية blockchain والعملات المشفرة مرتفعا ، مما يوفر المزيد من فرص العمل ومساحة التطوير للمشاريع.
(ب) بيئة الرقابة
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بشكل ملحوظ بين البلدان. تمتلك بعض الدول بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لتشغيل وتطوير مشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد اللوائح الصارمة في بعض البلدان من تطوير المشاريع. يمكن أن يؤدي الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية إلى تقليل هذه المخاطر بشكل فعال، وضمان التشغيل المستقر للمشاريع على المدى الطويل.
(ثالثًا) الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التكنولوجيا ، وجذب كبار المطورين والخبراء أمر بالغ الأهمية لنجاح المشروع. من خلال التحول إلى العالمية، يمكن للمشاريع العثور على أفضل المواهب وتوظيفها في جميع أنحاء العالم، وبالتالي تسريع ابتكار التكنولوجيا والمنتجات وتطويرها.
(4) الأموال والاستثمار
يسمح التحول إلى العالمية لمشاريع Web3 بالوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي ينشط فيها رأس المال الاستثماري والاستثمار في العملات المشفرة ، يسهل على المشاريع الحصول على الدعم المالي ، مما يؤدي إلى تطورها السريع.
(5) تأثير تجمعات الصناعة
نظرا للمزايا الفطرية للتكنولوجيا والسياسة ، اجتمعت بلدان ومناطق مختلفة في مجموعات صناعية مختلفة ، وشكلت سلاسل توريد إقليمية وقدمت دعما أساسيا مختلفا لمؤسسات Web3 المحلية.
(6) تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي العمل في عدة دول إلى توزيع المخاطر، مما يمنع التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، وبالتالي تعزيز القدرة على تحمل المخاطر للمشروع.
الامتثال与风险隔离
يجب على شركات Web3 إعطاء الأولوية للإطار التنظيمي المحلي عند اختيار وجهة عالمية لضمان العمليات القانونية والمتوافقة.
(1) سياسات الامتثال لكل بلد ومنطقة
هونغ كونغ:
منذ عام 2023 ، نفذت هونغ كونغ نظام ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) ، والذي يتطلب ترخيص جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATPs) من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). اعتبارا من يناير 2025 ، أصدرت SFC تراخيص تشغيل لمنصات متعددة ، بإجمالي سبعة تراخيص مرخصة منذ منتصف عام 2024. منذ عام 2020 ، قامت هونغ كونغ بترخيص 10 بورصات رسميا ، مما يدل على انفتاحها الحذر على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات اعرف عميلك الصارمة وضمانات الأصول وتدابير الأمن السيبراني المصممة لحماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة:
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS) لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق تنظيمية (Regulatory Sandbox)، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تظهر بعض منصات التداول في سنغافورة تخطيطها للامتثال، حيث حصلت أولاً على الموافقة المبدئية من MAS (In-Principle Approval)، ثم حصلت بعد ذلك على الترخيص الكامل (Major Payment Institution License). وهذا يدل على أن سنغافورة قد أصبحت مركزًا لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مما يعكس ثقتها في البيئة التنظيمية المحلية.
مناطق أخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية:
سوف تدخل لائحة سوق الأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدةً معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة الخدمات المالية (FSA)، بينما يتعين على أستراليا التسجيل كمقدمي خدمات تبادل العملات الرقمية، وتخضع لرقابة مركز تحليل التقارير والمعاملات الأسترالي (AUSTRAC). في أمريكا الشمالية، تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، وقد واجهت بعض المنصات الرئيسية دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
(ب) عزل المخاطر
تعد آلية عزل المخاطر جزءا مهما من مشاريع Web3 لبناء إطار عمل للامتثال في العمليات عبر الحدود. هدفها الأساسي هو التأكد من أن مخاطر قطاعات الأعمال أو المناطق المختلفة ليست معدية من خلال التصميم الرشيد لهيكل المؤسسة ، وذلك لحماية الاستقرار العام والتشغيل المستمر للمؤسسة. في صناعة Web3 المعولمة ، تعتبر آليات عزل المخاطر مهمة بشكل خاص بسبب الاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئات القانونية ومخاطر السوق في الولايات القضائية المختلفة.
على سبيل المثال، إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تكون كل شركة فرعية كيانًا قانونيًا مستقلًا، مسؤولة عن عمليات الأعمال في سوق معينة. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى المجموعة الكاملة. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل متبادل، حتى إذا واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى العمل بشكل طبيعي. لا تعزز هذه التصميم فقط القدرة على تحمل المخاطر لدى الشركة، بل تسهل أيضًا تعديل الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) في شركات قابضة معينة أو هياكل ائتمانية، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية (BVI) أو جزر كايمان، في حين يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى لو واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قضائية أو صعوبات مالية، تظل الأصول الأساسية محمية، مما يضمن التنمية المستدامة للشركات.
توضح العقود والاتفاقيات الحقوق والالتزامات بين الكيانات لضمان الفصل الفعال بين المخاطر على المستوى القانوني. على سبيل المثال ، يمكن للشركات تحديد حدود الأعمال ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح من خلال اتفاقيات الخدمة أو اتفاقيات الترخيص أو اتفاقيات التمويل. لا يقلل هذا النهج من احتمالية نقل المخاطر فحسب ، بل يوفر أيضا المرونة والشفافية للشركات للعمل بشكل متوافق عالميا.
من خلال إنشاء آلية عزل بنية مؤسسية معقولة ، يمكن لمؤسسات Web3 الاستجابة بمرونة للمتطلبات التنظيمية وتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة ، وضمان أمن الأعمال والأصول الأساسية ، والحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
الوجهات الرئيسية للشركات الصينية في الخارج
(أ) هونغ كونغ
هونغ كونغ كمركز مالي دولي، لديها بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني سليم، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. بالإضافة إلى ذلك، فإن هونغ كونغ لديها تنظيم أكثر مرونة لمشاريع Web3 مقارنة بالمناطق الأخرى، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء الأعمال بسرعة. خاصة في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
(ب) سنغافورة
سنغافورة هي مركز التكنولوجيا المالية الرائد في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما يجذب عددًا كبيرًا من الشركات ذات الصلة بـ Web3. كما أن الحكومة السنغافورية تتبنى موقفًا منفتحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقامت بوضع سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة مواتٍ نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز من جاذبيتها.
(ثالثاً) BVI (جزر فيرجن البريطانية)
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة ورسوم التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة التي ترغب في التأسيس بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
هيكل الخروج إلى البحر
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، للاستفادة الكاملة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد مرادف لـ "تجنب التنظيم" أو "ملاذ ضريبي"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل الهيكل الكياني الواحد، الهيكل الكياني المتعدد، والهياكل المتوازية، وفقًا لاحتياجات مراحل التنمية المختلفة، لتلبية المطالب في سيناريوهات ومراحل مختلفة.
(أ) ملاءمة الهيكل
من حيث قابلية تطبيق الهندسة المعمارية ، فإن تصميمات بنية المؤسسات المختلفة قادرة على تلبية أهداف المؤسسات في مراحل مختلفة من التطوير واحتياجات العمل.
(1) الهيكل الكياني الفردي
تتناسب بنية الكيان الفردي مع الشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق بسرعة من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد.
تتميز هذه البنية بهيكل بسيط وتكاليف إدارة منخفضة ، مما يجعل من السهل الإعداد والتشغيل بسرعة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة الناشئة التي تسجل كيانا واحدا في سنغافورة أن تدخل السوق بسرعة وتتمتع بحوافز ضريبية محلية مع تجنب العبء المعقد للإدارة متعددة الجنسيات.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقيد الأعمال، بدأت عيوب الهيكل الأحادي في الظهور بشكل تدريجي. قد لا يكون قادرًا على تلبية متطلبات الامتثال في الأسواق العالمية، مثل اختلاف معايير التنظيم في مناطق مختلفة، كما أنه من الصعب تحقيق توزيع الموارد بشكل فعال وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات لدخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
(2) بنية متعددة الكيانات
تتناسب الهيكلية متعددة الكيانات مع الشركات التي لديها خطوط عمل طويلة، وأقسام معقدة، وهياكل ملكية متنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات تابعة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن يحقق الهيكل المتعدد الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. على سبيل المثال، أنشأت شركة تكنولوجيا شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي للامتثال لمتطلبات GDPR (اللائحة العامة لحماية البيانات)، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. يعمل هذا الهيكل على تقليل المخاطر القانونية والمالية ضمن مناطق معينة من خلال تفريق الكيانات، بينما يعزز مرونة العمليات التجارية على مستوى العالم. كما يدعم تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، ويعزز القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
مناسب للشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع وتحتاج إلى التعامل مع بيئات التنظيم المتعددة ومتطلبات الأعمال المتنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض البورصات الرائدة بإقامة فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيق لتناسب عادات المستهلكين المحليين والمتطلبات القانونية.
(3) الهيكل الموازي
الهيكل الموازي هو تصميم أكثر تعقيدًا، عادةً ما يكون عبارة عن دمج مباشر للأسهم أو الأعمال لعدة هياكل متعددة الكيانات، وهو مناسب بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة قطاعات أعمال بشكل مستقل.
تضمن الهيكل الموازي من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة أن تتداخل كل من القطاعات التجارية قانونيًا وماليًا. على سبيل المثال، قد تعمل مجموعة في الوقت نفسه في الصناعة والتجزئة والخدمات المالية، من خلال الهيكل الموازي لإنشاء كيانات قانونية مستقلة لكل قطاع، مما يمنع مخاطر أحد القطاعات من التأثير على الأعمال الأخرى. ومع ذلك، من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، ستظل هناك روابط وثيقة وتأثيرات تآزرية بين القطاعات المختلفة. يمكن لشركة Web3 أن تعمل بشكل مستقل في تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية، وفي الوقت نفسه يحسن من تخصيص الموارد العالمية.
لا يحسن هذا التصميم وضوح الإدارة فحسب ، بل يحقق أيضا قدرا أكبر من المرونة والاستقرار في تخطيط الامتثال العالمي ، وهو أكثر ملاءمة للمؤسسات ذات الأعمال المتنوعة.
(ب) تحليل مزايا الهيكل
(1) بنية الكيان الفردي
تتمثل خصائص الهيكل الكياني الموحد في أن الشركات يمكنها الاستفادة الكاملة من مزايا السياسات والتنظيمات في الولاية القضائية المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. توفر بيئات التنظيم المختلفة في المناطق فرصًا فريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تركز على التمويل أو تأثير تجمع التكنولوجيا، يمكن أن تختار سنغافورة كمكان للتسجيل. تعتبر قوانين التمويل في سنغافورة تنظيمية نسبياً ومرنة، خاصة في أسواق رأس المال والابتكار المالي.