تحليل مخاطر وعوائد التقصير

تقصير التداول في النظرية لا يمكن أن يحقق أكثر من 1 ضعف العائد، ولكن الخسارة المحتملة قد تكون غير محدودة. بالمقارنة، فإن التداول الطويل على الرغم من أن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على إجمالي مبلغ الاستثمار، إلا أنه يمكن نظريًا تحقيق عائد غير محدود. هذا التباين في المخاطر والعوائد هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل العديد من المستثمرين يتجنبون التقصير.

على الرغم من أن بعض الناس يعتقدون أن العديد من المشاريع في سوق العملات المشفرة تعاني من اتجاه هبوطي، إلا أن القيام بتقصير لا يزال ينطوي على مخاطر كبيرة على المدى الطويل. والأهم من ذلك، أن القيام بتقصير بشكل مستمر قد يؤثر سلبًا على نفسية المستثمرين. قد يؤدي التركيز المفرط على العوامل السلبية في السوق إلى فقدان الثقة في الصناعة بأكملها، وحتى البدء في اتخاذ استراتيجيات تقصير غير عقلانية تجاه العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين، مما قد يؤدي إلى عواقب كارثية.

من الجدير بالذكر أن التضخم المستمر في النظام الاقتصادي العالمي وندرة البيتكوين نفسها يدعمان اتجاهها نحو زيادة القيمة على المدى الطويل. لذلك، من المهم التعامل بحذر مع استراتيجية التقصير.

على سبيل المثال، مع انهيار مشروع معروف في العملات المشفرة، على الرغم من أن الدببة حققوا بالفعل أرباحًا كبيرة خلال فترة الانخفاض، إلا أن هذه الفرصة نادرة للغاية. الحالة الأكثر شيوعًا هي أنه خلال ارتفاع سعر المشروع من 0.3 دولار إلى 120 دولار، تكبد العديد من المتداولين الذين قاموا بتقصير خسائر فادحة.

حتى عند تقصير العملات المستقرة، على الرغم من أن الخسائر نظرًا لنظريًا محدودة والأرباح محتملة كبيرة، فإن هذه الفرص ليست شائعة في السوق. على العكس من ذلك، تظهر بعض العملات المشفرة في السوق ارتفاعات تصل إلى عشرات أو حتى مئات الأضعاف في فترة قصيرة، وفي هذه الحالة، من السهل أن يتعرض متداولو التقصير لخسائر كبيرة.

بناءً على ما سبق، لا يُنصح بمعظم المستثمرين باستخدام التقصير كاستراتيجية تداول منتظمة (باستثناء التحوط). في سوق الدب، قد يكون من الحكمة اتخاذ موقف الانتظار. بعض الفرص التي تبدو قابلة لتحقيق الأرباح قد تخفي مخاطر أكبر، لذا من الضروري التصرف بحذر.