تعد تقنية تغليف الرموز وسيلة "لتغليف" عملة مشفرة معينة كرمز على سلسلة كتل أخرى. تتيح هذه العملية للعملات المشفرة التي لم يكن من الممكن استخدامها على سلسلة كتل معينة التداول والاستخدام بحرية على تلك السلسلة، مما يعزز بشكل كبير من قابلية التشغيل البيني للأصول عبر السلاسل.
يمكن تشبيه هذا المفهوم بإيداع قطعة من الذهب الثمين في البنك، مقابل الحصول على بطاقة مصرفية تعادل قيمتها. يمكن استخدام هذه البطاقة في أي مكان للتسوق، تمامًا كما هو الحال مع تلك القطعة الذهبية، كما يمكن لحامل البطاقة استبدالها بالقطعة الذهبية الأصلية في أي وقت.
تجسيد BTC هو التطبيق العملي لهذه الفكرة في عالم blockchain. إنه "يُغلف" البيتكوين في رموز على شبكات blockchain الأخرى. كل وحدة من BTC المغلفة مدعومة بكمية متساوية من BTC (أو رموز أخرى تعادل قيمتها) كضمان، مما يضمن استقرار قيمتها. بعبارة أخرى، تعمل BTC المغلفة كـ"ممثل" للبيتكوين في أنظمة بيئية أخرى. تتيح هذه الآلية لحاملي البيتكوين المشاركة في بروتوكولات بيئية أخرى وكسب عوائد إضافية دون التخلي عن أصولهم الأصلية.
تتضمن تطبيقات تغليف BTC ما يلي:
منصة الإقراض: يمكن للمستخدمين رهن BTC المغلف على منصة إقراض لامركزية لاقتراض عملات مشفرة أخرى، أو إقراض BTC المغلف لكسب الفائدة.
بورصة لامركزية: يمكن للمستخدمين تبادل الرموز الأخرى مباشرة باستخدام BTC المعبأة.
تعدين السيولة: يمكن للمستخدمين تقديم BTC المغلفة إلى برك السيولة لكسب رسوم المعاملات ومكافآت رمزية إضافية، وبالتالي الحصول على دخل سلبي.
مجمع العوائد: يمكنه تلقائيًا تخصيص BTC المغلف للمستخدمين إلى استراتيجيات DeFi متنوعة لتحسين العوائد.
إنشاء الأصول الاصطناعية: يمكن استخدام تغليف BTC كضمان لصياغة الأصول الاصطناعية. يمكن للمستخدمين الحصول على تعرض لأسعار أصول أخرى (مثل الأسهم والسلع) دون الحاجة إلى امتلاك هذه الأصول فعليًا.
تحوط التداول: يستخدم المتداولون BTC المغلفة لإجراء صفقات تحوط على منصة المشتقات اللامركزية. يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام BTC المغلفة للمشاركة في تداول الخيارات وغيرها.
تشمل حلول تغليف BTC المستخدمة على نطاق واسع في السوق حاليًا أنواعًا متعددة. توجد اختلافات معينة في آلية التنفيذ وطرق الحفظ ومتطلبات الرهن.
يمكن تحقيق تغليف BTC بشكل رئيسي بطريقتين: عبر السلاسل وعبر التركيب. الطريقة عبر السلاسل هي الأكثر استخدامًا حاليًا، حيث تتمثل الفكرة الأساسية فيها في قفل كمية متساوية من BTC الأصلية على شبكة البيتكوين، ثم سك رموز تعكس 1:1 على سلسلة الكتل المستهدفة. تعتمد معظم أساليب تغليف BTC السائدة على هذه الطريقة. أما طريقة التركيب فلا تستخدم BTC كضمان مباشرة، بل تتضمن "تركيب" رموز تعادل البيتكوين من خلال رهن أصول تشفيرية أخرى.
بالنسبة لإدارة BTC الأصلي المقفل بشكل آمن في تحقيق العبور بين السلاسل، فإن كيفية إدارة BTC الأصلي المقفل هي المفتاح. يمكن تقسيم ذلك بناءً على طريقة الحفظ إلى حفظ مركزي وحفظ لا مركزي. يتم حفظ الأصول في الحفظ المركزي بواسطة كيان واحد مسؤول عن الأصول، وهذه الطريقة فعالة ولكن قد تواجه مخاطر فشل نقطة واحدة. بينما يتم إدارة الأصول من خلال شبكة موزعة في الحفظ اللامركزي. يعزز الحفظ اللامركزي الأمان، ولكنه عادة ما يتطلب آلية رهن إضافية لتحفيز السلوك النزيه، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة الأموال.
كمثال على نوع معين من تغليف BTC، يمكن تقسيم عملية صك العملة إلى 4 خطوات: 1. يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى عنوان بيتكوين الخاص بالوكالة الحافظة؛ 2. بعد أن تؤكد الوكالة الحافظة استلام BTC، تقوم بإبلاغ "الصائغ" على شبكة تغليف BTC؛ 3. يقوم الصائغ باستدعاء العقد الذكي، لإنشاء توكنات تغليف BTC بنفس الكمية؛ 4. يتم إرسال تغليف BTC الذي تم صكه حديثًا إلى عنوان blockchain المستهدف للمستخدم. أما عملية الاسترداد فهي عكس عملية الصك، حيث يقوم المستخدم بإرسال تغليف BTC إلى عقد الاسترداد، ويقوم العقد بتدمير هذه الكمية من تغليف BTC، وتقوم الوكالة الحافظة بإرسال نفس الكمية من BTC إلى عنوان بيتكوين المحدد من قبل المستخدم.
سواء كان ذلك في شكل تغليف مركزي أو لامركزي، فإن جوهره يحتاج إلى نظام حراسة موثوق، وغالبًا ما تتولى هذا الدور مراكز تداول العملات المشفرة الكبيرة أو المؤسسات الحارسة. بالنسبة لتغليف BTC من هذا النوع، يمكن القول إن قيمته تعتمد تمامًا على نزاهة وأمان نظام الحراسة. البنية التحتية عالية الأمان، القوة المالية الكبيرة، السمعة الجيدة، التدابير الصارمة للامتثال، والعمليات الشفافة، كلها عوامل رئيسية لتقييم موثوقية المؤسسات الحارسة.
في ظل تزايد ضغوط السيولة في الأسواق المالية العالمية، تواجه صناعة العملات المشفرة تحديات نقص الأموال الجديدة. تكمن القيمة الأساسية لتغليف BTC في قدرته على تفعيل الأصول النائمة. حاليًا، تصل القيمة السوقية لـ BTC إلى 1.17 تريليون دولار، ومعظم هذه الأصول في حالة احتفاظ ثابت، ولم تحقق أي عوائد. من خلال تغليف BTC وإدخاله إلى بروتوكولات DeFi، ليس من الصعب على الحائزين الحصول على عائد سنوي يتراوح بين 5-6%، وهذا المستوى من العائد يعد جذابًا للغاية للمستثمرين المؤسسيين والكبار.
لكن تغليف BTC يواجه عقبة رئيسية وهي أن المستخدمين يحتاجون إلى تحمل مخاطر إضافية في التغليف. يعتمد جوهر تغليف BTC على تأييد المؤسسات الحافظة، حيث يمكن أن يساهم انخراط المؤسسات المعروفة بشكل كبير في تقليل المخاطر المدركة، ومن خلال سمعة العلامة التجارية يمكن تعزيز ثقة المستخدمين بشكل فعال. في الآونة الأخيرة، شهدنا بعض الديناميكيات والتطورات الجديدة في هذا المجال، حيث أطلقت العديد من المؤسسات المعروفة حلول تغليف BTC الخاصة بها.
علاوة على ذلك، فإن المعنى الاستراتيجي لتغليف BTC يتجاوز قيمته السطحية، فبالإضافة إلى تحسين كفاءة أصول BTC، وتوفير السيولة للسوق الحالية، فإنه يوفر أيضًا مدخلًا منخفض المخاطر نسبيًا للمؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في نظام DeFi البيئي، في حين أن المنتجات المالية المبتكرة القائمة على تغليف BTC قد ظهرت، مثل المشتقات الجديدة والمنتجات الهيكلية، مما قد يعزز الابتكار المالي بشكل أوسع.
بشكل عام، فإن تغليف BTC لديه القدرة على إطلاق قيمة كبيرة محتملة لبيتكوين، مع توفير فرص عائد إضافية لحامليه. ومع ذلك، يجب أن ندرك أن قيمة وموثوقية تغليف BTC تعتمد إلى حد كبير على الوكالات التي تقف وراءه. تعمل هذه الوكالات كطرف ثالث موثوق، فهي ليست فقط حراس أصول البيتكوين، بل هي أيضًا أساس الثقة في النظام بأسره. مع استمرار تطور الصناعة، ستلعب الوكالات التي يمكنها الاستمرار في رفع معايير الأمان، وتعزيز الشفافية، والتكيف بنشاط مع بيئة التنظيم، دورًا رئيسيًا في تشكيل مستقبل تغليف BTC ودفع اعتماده على نطاق واسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SneakyFlashloan
· 08-01 12:22
هل هذه التقنية؟ لقد جربتها من قبل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiWatcher
· 08-01 08:10
من لا يعرف هذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DancingCandles
· 08-01 04:21
يبدو أن هناك بعض المخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataBartender
· 07-29 17:33
ما طريقة جديدة مهمة جدًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapist
· 07-29 17:33
هذا المشروع رائع جداً! قفل المركز راتب أساسي
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Arbitrageur
· 07-29 17:26
pssh *يتدحرج عينيه* فجوة التحكيم على wrapped btc لا تزال تصل إلى 15-20bps... ngmi إذا لم تكن تستفيد من هذه
تغليف BTC: تقنية مبتكرة لتنشيط 1.17 تريليون دولار من الأصول النائمة
تغليف BTC: تقنية مبتكرة لتنشيط الأصول النائمة
تعد تقنية تغليف الرموز وسيلة "لتغليف" عملة مشفرة معينة كرمز على سلسلة كتل أخرى. تتيح هذه العملية للعملات المشفرة التي لم يكن من الممكن استخدامها على سلسلة كتل معينة التداول والاستخدام بحرية على تلك السلسلة، مما يعزز بشكل كبير من قابلية التشغيل البيني للأصول عبر السلاسل.
يمكن تشبيه هذا المفهوم بإيداع قطعة من الذهب الثمين في البنك، مقابل الحصول على بطاقة مصرفية تعادل قيمتها. يمكن استخدام هذه البطاقة في أي مكان للتسوق، تمامًا كما هو الحال مع تلك القطعة الذهبية، كما يمكن لحامل البطاقة استبدالها بالقطعة الذهبية الأصلية في أي وقت.
تجسيد BTC هو التطبيق العملي لهذه الفكرة في عالم blockchain. إنه "يُغلف" البيتكوين في رموز على شبكات blockchain الأخرى. كل وحدة من BTC المغلفة مدعومة بكمية متساوية من BTC (أو رموز أخرى تعادل قيمتها) كضمان، مما يضمن استقرار قيمتها. بعبارة أخرى، تعمل BTC المغلفة كـ"ممثل" للبيتكوين في أنظمة بيئية أخرى. تتيح هذه الآلية لحاملي البيتكوين المشاركة في بروتوكولات بيئية أخرى وكسب عوائد إضافية دون التخلي عن أصولهم الأصلية.
تتضمن تطبيقات تغليف BTC ما يلي:
تشمل حلول تغليف BTC المستخدمة على نطاق واسع في السوق حاليًا أنواعًا متعددة. توجد اختلافات معينة في آلية التنفيذ وطرق الحفظ ومتطلبات الرهن.
يمكن تحقيق تغليف BTC بشكل رئيسي بطريقتين: عبر السلاسل وعبر التركيب. الطريقة عبر السلاسل هي الأكثر استخدامًا حاليًا، حيث تتمثل الفكرة الأساسية فيها في قفل كمية متساوية من BTC الأصلية على شبكة البيتكوين، ثم سك رموز تعكس 1:1 على سلسلة الكتل المستهدفة. تعتمد معظم أساليب تغليف BTC السائدة على هذه الطريقة. أما طريقة التركيب فلا تستخدم BTC كضمان مباشرة، بل تتضمن "تركيب" رموز تعادل البيتكوين من خلال رهن أصول تشفيرية أخرى.
بالنسبة لإدارة BTC الأصلي المقفل بشكل آمن في تحقيق العبور بين السلاسل، فإن كيفية إدارة BTC الأصلي المقفل هي المفتاح. يمكن تقسيم ذلك بناءً على طريقة الحفظ إلى حفظ مركزي وحفظ لا مركزي. يتم حفظ الأصول في الحفظ المركزي بواسطة كيان واحد مسؤول عن الأصول، وهذه الطريقة فعالة ولكن قد تواجه مخاطر فشل نقطة واحدة. بينما يتم إدارة الأصول من خلال شبكة موزعة في الحفظ اللامركزي. يعزز الحفظ اللامركزي الأمان، ولكنه عادة ما يتطلب آلية رهن إضافية لتحفيز السلوك النزيه، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة الأموال.
كمثال على نوع معين من تغليف BTC، يمكن تقسيم عملية صك العملة إلى 4 خطوات: 1. يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى عنوان بيتكوين الخاص بالوكالة الحافظة؛ 2. بعد أن تؤكد الوكالة الحافظة استلام BTC، تقوم بإبلاغ "الصائغ" على شبكة تغليف BTC؛ 3. يقوم الصائغ باستدعاء العقد الذكي، لإنشاء توكنات تغليف BTC بنفس الكمية؛ 4. يتم إرسال تغليف BTC الذي تم صكه حديثًا إلى عنوان blockchain المستهدف للمستخدم. أما عملية الاسترداد فهي عكس عملية الصك، حيث يقوم المستخدم بإرسال تغليف BTC إلى عقد الاسترداد، ويقوم العقد بتدمير هذه الكمية من تغليف BTC، وتقوم الوكالة الحافظة بإرسال نفس الكمية من BTC إلى عنوان بيتكوين المحدد من قبل المستخدم.
سواء كان ذلك في شكل تغليف مركزي أو لامركزي، فإن جوهره يحتاج إلى نظام حراسة موثوق، وغالبًا ما تتولى هذا الدور مراكز تداول العملات المشفرة الكبيرة أو المؤسسات الحارسة. بالنسبة لتغليف BTC من هذا النوع، يمكن القول إن قيمته تعتمد تمامًا على نزاهة وأمان نظام الحراسة. البنية التحتية عالية الأمان، القوة المالية الكبيرة، السمعة الجيدة، التدابير الصارمة للامتثال، والعمليات الشفافة، كلها عوامل رئيسية لتقييم موثوقية المؤسسات الحارسة.
في ظل تزايد ضغوط السيولة في الأسواق المالية العالمية، تواجه صناعة العملات المشفرة تحديات نقص الأموال الجديدة. تكمن القيمة الأساسية لتغليف BTC في قدرته على تفعيل الأصول النائمة. حاليًا، تصل القيمة السوقية لـ BTC إلى 1.17 تريليون دولار، ومعظم هذه الأصول في حالة احتفاظ ثابت، ولم تحقق أي عوائد. من خلال تغليف BTC وإدخاله إلى بروتوكولات DeFi، ليس من الصعب على الحائزين الحصول على عائد سنوي يتراوح بين 5-6%، وهذا المستوى من العائد يعد جذابًا للغاية للمستثمرين المؤسسيين والكبار.
لكن تغليف BTC يواجه عقبة رئيسية وهي أن المستخدمين يحتاجون إلى تحمل مخاطر إضافية في التغليف. يعتمد جوهر تغليف BTC على تأييد المؤسسات الحافظة، حيث يمكن أن يساهم انخراط المؤسسات المعروفة بشكل كبير في تقليل المخاطر المدركة، ومن خلال سمعة العلامة التجارية يمكن تعزيز ثقة المستخدمين بشكل فعال. في الآونة الأخيرة، شهدنا بعض الديناميكيات والتطورات الجديدة في هذا المجال، حيث أطلقت العديد من المؤسسات المعروفة حلول تغليف BTC الخاصة بها.
علاوة على ذلك، فإن المعنى الاستراتيجي لتغليف BTC يتجاوز قيمته السطحية، فبالإضافة إلى تحسين كفاءة أصول BTC، وتوفير السيولة للسوق الحالية، فإنه يوفر أيضًا مدخلًا منخفض المخاطر نسبيًا للمؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في نظام DeFi البيئي، في حين أن المنتجات المالية المبتكرة القائمة على تغليف BTC قد ظهرت، مثل المشتقات الجديدة والمنتجات الهيكلية، مما قد يعزز الابتكار المالي بشكل أوسع.
بشكل عام، فإن تغليف BTC لديه القدرة على إطلاق قيمة كبيرة محتملة لبيتكوين، مع توفير فرص عائد إضافية لحامليه. ومع ذلك، يجب أن ندرك أن قيمة وموثوقية تغليف BTC تعتمد إلى حد كبير على الوكالات التي تقف وراءه. تعمل هذه الوكالات كطرف ثالث موثوق، فهي ليست فقط حراس أصول البيتكوين، بل هي أيضًا أساس الثقة في النظام بأسره. مع استمرار تطور الصناعة، ستلعب الوكالات التي يمكنها الاستمرار في رفع معايير الأمان، وتعزيز الشفافية، والتكيف بنشاط مع بيئة التنظيم، دورًا رئيسيًا في تشكيل مستقبل تغليف BTC ودفع اعتماده على نطاق واسع.