مراجعة الاقتصاد والسوق لشهر يناير 2024: أداء الاقتصاد الأمريكي قوي، وسوق العملات الرقمية يواجه ضغوطًا على المدى القصير
في بداية عام 2024، أظهرت الاقتصاد الأمريكي زخماً قوياً. على الرغم من أن ارتفاع بيانات التضخم قد يؤدي إلى تأخير خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية الممتازة قد منحت السوق، وخاصة المستهلكين، ثقة كافية. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي، محور اهتمام السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تعرضت إحدى الشركات المصنعة للسيارات الكهربائية المعروفة لتراجع في هامش الربح للمرة الأولى منذ سنوات. كانت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تؤدي بشكل ممتاز، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها واهتزازها. تم الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في موعده، لكن الضغط البيعي الناتج أدى إلى ضغوط قصيرة الأجل على سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، مع تراجع ضغوط البيع، بدأ السوق في الاستقرار وظهر بعض التعافي.
بيانات الاقتصاد الأمريكي لامعة
في 5 يناير، أعلنت الولايات المتحدة عن أول مؤشر اقتصادي مهم لعام 2024: زادت أعداد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، متجاوزة بكثير التوقعات التي كانت 175,000. من بين ذلك، زادت الوظائف غير الزراعية في القطاع الخاص بمقدار 164,000، متجاوزة أيضًا التوقعات التي كانت 130,000. هذه البداية القوية تعطي بلا شك دفعة قوية للمستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف السوق بشأن التضخم. أظهرت بيانات وزارة العمل أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي في ديسمبر الماضي، وهو أعلى من التوقعات التي بلغت 3.2%، وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للتضخم. ومع ذلك، فإن السوق عمومًا يعتبر أن احتمالية زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى ضئيلة للغاية، لكن من الممكن أن يكون موعد خفض أسعار الفائدة لاحقًا عن التوقعات السابقة.
حالياً، انخفضت توقعات السوق لخفض سعر الفائدة في مارس من 75.6% في الشهر الماضي إلى 42.4%، وتعتقد معظم الآراء أن خفض سعر الفائدة قد يبدأ في منتصف العام.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات شهدت اتجاهًا ثابتًا نحو الارتفاع في يناير، مما يعكس توقع السوق لارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
بخلاف بيانات التوظيف، فإن المؤشرات الاقتصادية الأخرى تظهر أيضًا أداءً بارزًا. القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع من Markit التي تم نشرها في 24 يناير كانت 50.3، وهو أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2022، متجاوزة التوقعات البالغة 47.6 بشكل كبير. وهذا يدل على أن كلا من قطاع التصنيع والخدمات يظهران اتجاهًا متزايدًا في الطلبات، مما يعكس بيئة تشغيل جيدة للشركات.
تجاوزت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع التوقعات أيضًا، حيث سجلت نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، وهو ما يتجاوز بكثير القيمة المتوقعة البالغة 2%. وبالتالي، بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على مدار العام 2.5%.
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك أيضًا، حيث سجل مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
أداء سوق الأسهم
تجاوز مؤشر S&P 500 هذا الشهر أعلى مستوى تاريخي له، متخطياً الرقم القياسي السابق في 4 يناير 2022. حالياً، لم يتمكن سوى مؤشر ناسداك المركب من تحقيق أعلى مستوى جديد بين المؤشرات الثلاثة الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية، لكنه يبتعد عن ذلك بمقدار حوالي 5% فقط. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد حقق بالفعل أعلى مستوى جديد.
تتركز الأنظار في السوق مرة أخرى على الأسهم التكنولوجية، حيث سجلت شركة شرائح معروفة وعملاق البرمجيات ارتفاعات قياسية جديدة. يُعتبر موجة الذكاء الاصطناعي ثورة تقنية كبيرة ستستمر لسنوات، بل لعقود.
ومع ذلك، واجهت إحدى شركات تصنيع السيارات الكهربائية انخفاضًا متواصلًا في سعر سهمها. في 25 يناير، افتتح سعر سهم الشركة على انخفاض كبير، وانخفض بأكثر من 12%. والسبب في ذلك هو أن مكانتها الرائدة في سوق السيارات الكهربائية العالمية تتعرض لتحديات من قبل الشركات الصينية. تظهر أحدث التقارير المالية أن إجمالي الربح الإجمالي للشركة في عام 2023 قد انخفض لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
تظهر الأسواق في دول أخرى أيضًا أداءً جيدًا، وخاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي الهند هذا الشهر أعلى مستوى تاريخي له؛ يقترب مؤشر نيكاي 225 الياباني من 37000 نقطة، وهو قريب جدًا من أعلى مستوى تاريخي له البالغ 38957 نقطة في عام 1990. حاليًا، يقع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي في حالة من التماسك عند مستويات مرتفعة، ولا يوجد خطر واضح على الجانب الفني.
سوق العملات الرقمية الديناميكية
في 11 يناير، تم الموافقة على سوق العملات الرقمية بيتكوين ETF لـ 11 شركة كما هو متوقع. هذا يعني أن المستثمرين العاديين يمكنهم الاستثمار مباشرة في بيتكوين كما لو كانوا يشترون الأسهم، مما يجلب أصولًا إضافية محتملة كبيرة لسوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا. السبب الرئيسي هو البيع الجماعي من قبل المستثمرين الأوائل في صندوق استثمار تشفير معين. لقد كان هذا الصندوق منذ فترة طويلة واحدًا من المؤسسات المهمة في عالم العملات الرقمية، والآن بعد أن نجح في التحول إلى ETF، يمكن للمستثمرين الأوائل أخيرًا بيع حصصهم من خلال ETF، مما أدى إلى ضغط كبير على السوق.
من بيانات المراكز، يمكن أن نرى أن التخفيض الكبير في المراكز لهذا الصندوق بدأ اعتبارًا من 11. ومن الجدير بالذكر أنه بخلاف هذا الصندوق، فإن جميع صناديق ETF للبيتكوين التي تم الموافقة عليها حديثًا تُظهر اتجاهات شراء.
تقدّر إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى أن صافي تدفقات هذا الصندوق قد يصل إلى حوالي 3 مليارات دولار. في أحدث تقرير بحثي، اعتبرت هذه المؤسسة "نظرًا لأن صافي التدفقات الخارجة قد بلغ 4.3 مليارات دولار، نعتقد أن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت إلى حد كبير، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى تقريبًا". نتيجة لهذا الخبر، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وأظهر درجة معينة من الانتعاش.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بمختلف الأحداث، فإن المنطق الأساسي للسوق الصاعدة - تدفق الأموال الجديدة - لا يزال قائمًا. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) قنوات استثمار أكثر سهولة لبيتكوين لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، لذلك يمكن الحفاظ على التفاؤل بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
بشكل عام، بدأ عام 2024، حيث شهد مستثمرو سوق الأسهم عوائد جيدة، بينما واجه سوق العملات الرقمية بداية صعبة. حاليًا، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة العامة في السوق، والاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا. في هذا السياق، من المحتمل أن يبدأ سوق العملات الرقمية في استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى قناة صاعدة. لا يزال المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة قائمًا، لذا بعد تجاوز هذا الشهر البارد، من المتوقع أن يستقبل السوق ربيعًا أكثر دفئًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DegenMcsleepless
· 08-09 18:12
السوق الصاعدة已死 熊出没注意
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 08-09 08:14
استشعار تقلبات عاطفية عالية لدى محتفظي btc... حان وقت جلسة علاج للسوق بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SeasonedInvestor
· 08-08 05:25
هذه السوق أكلت كل أموال الحمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
governance_ghost
· 08-07 14:54
هل ستعود السوق الصاعدة الميتة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
zkProofInThePudding
· 08-07 07:21
مجنون للغاية، كل ما يفعله يخسر
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· 08-07 07:21
حسناً تقنياً، هبوط ناعم هو مجرد طريقة فاخرة لقول "فوضى مسيطر عليها" ههه
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 08-07 07:20
متى سيأتي السوق الصاعدة؟ [哭了]
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoHistoryClass
· 08-07 07:11
*يتحقق من البيانات التاريخية* حرفياً فقاعة دوت كوم 2.0... التاريخ لا يكذب عائلتي
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHarvester
· 08-07 06:54
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يلعب اختبارات الضغط، أليس كذلك؟
مراجعة السوق لشهر يناير 2024: الاقتصاد الأمريكي قوي وسوق العملات الرقمية تحت الضغط
مراجعة الاقتصاد والسوق لشهر يناير 2024: أداء الاقتصاد الأمريكي قوي، وسوق العملات الرقمية يواجه ضغوطًا على المدى القصير
في بداية عام 2024، أظهرت الاقتصاد الأمريكي زخماً قوياً. على الرغم من أن ارتفاع بيانات التضخم قد يؤدي إلى تأخير خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية الممتازة قد منحت السوق، وخاصة المستهلكين، ثقة كافية. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي، محور اهتمام السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تعرضت إحدى الشركات المصنعة للسيارات الكهربائية المعروفة لتراجع في هامش الربح للمرة الأولى منذ سنوات. كانت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تؤدي بشكل ممتاز، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها واهتزازها. تم الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة في موعده، لكن الضغط البيعي الناتج أدى إلى ضغوط قصيرة الأجل على سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، مع تراجع ضغوط البيع، بدأ السوق في الاستقرار وظهر بعض التعافي.
بيانات الاقتصاد الأمريكي لامعة
في 5 يناير، أعلنت الولايات المتحدة عن أول مؤشر اقتصادي مهم لعام 2024: زادت أعداد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، متجاوزة بكثير التوقعات التي كانت 175,000. من بين ذلك، زادت الوظائف غير الزراعية في القطاع الخاص بمقدار 164,000، متجاوزة أيضًا التوقعات التي كانت 130,000. هذه البداية القوية تعطي بلا شك دفعة قوية للمستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف السوق بشأن التضخم. أظهرت بيانات وزارة العمل أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي في ديسمبر الماضي، وهو أعلى من التوقعات التي بلغت 3.2%، وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للتضخم. ومع ذلك، فإن السوق عمومًا يعتبر أن احتمالية زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى ضئيلة للغاية، لكن من الممكن أن يكون موعد خفض أسعار الفائدة لاحقًا عن التوقعات السابقة.
حالياً، انخفضت توقعات السوق لخفض سعر الفائدة في مارس من 75.6% في الشهر الماضي إلى 42.4%، وتعتقد معظم الآراء أن خفض سعر الفائدة قد يبدأ في منتصف العام.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات شهدت اتجاهًا ثابتًا نحو الارتفاع في يناير، مما يعكس توقع السوق لارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
بخلاف بيانات التوظيف، فإن المؤشرات الاقتصادية الأخرى تظهر أيضًا أداءً بارزًا. القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع من Markit التي تم نشرها في 24 يناير كانت 50.3، وهو أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2022، متجاوزة التوقعات البالغة 47.6 بشكل كبير. وهذا يدل على أن كلا من قطاع التصنيع والخدمات يظهران اتجاهًا متزايدًا في الطلبات، مما يعكس بيئة تشغيل جيدة للشركات.
تجاوزت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع التوقعات أيضًا، حيث سجلت نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، وهو ما يتجاوز بكثير القيمة المتوقعة البالغة 2%. وبالتالي، بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على مدار العام 2.5%.
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك أيضًا، حيث سجل مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
أداء سوق الأسهم
تجاوز مؤشر S&P 500 هذا الشهر أعلى مستوى تاريخي له، متخطياً الرقم القياسي السابق في 4 يناير 2022. حالياً، لم يتمكن سوى مؤشر ناسداك المركب من تحقيق أعلى مستوى جديد بين المؤشرات الثلاثة الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية، لكنه يبتعد عن ذلك بمقدار حوالي 5% فقط. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد حقق بالفعل أعلى مستوى جديد.
تتركز الأنظار في السوق مرة أخرى على الأسهم التكنولوجية، حيث سجلت شركة شرائح معروفة وعملاق البرمجيات ارتفاعات قياسية جديدة. يُعتبر موجة الذكاء الاصطناعي ثورة تقنية كبيرة ستستمر لسنوات، بل لعقود.
ومع ذلك، واجهت إحدى شركات تصنيع السيارات الكهربائية انخفاضًا متواصلًا في سعر سهمها. في 25 يناير، افتتح سعر سهم الشركة على انخفاض كبير، وانخفض بأكثر من 12%. والسبب في ذلك هو أن مكانتها الرائدة في سوق السيارات الكهربائية العالمية تتعرض لتحديات من قبل الشركات الصينية. تظهر أحدث التقارير المالية أن إجمالي الربح الإجمالي للشركة في عام 2023 قد انخفض لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
تظهر الأسواق في دول أخرى أيضًا أداءً جيدًا، وخاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي الهند هذا الشهر أعلى مستوى تاريخي له؛ يقترب مؤشر نيكاي 225 الياباني من 37000 نقطة، وهو قريب جدًا من أعلى مستوى تاريخي له البالغ 38957 نقطة في عام 1990. حاليًا، يقع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي في حالة من التماسك عند مستويات مرتفعة، ولا يوجد خطر واضح على الجانب الفني.
سوق العملات الرقمية الديناميكية
في 11 يناير، تم الموافقة على سوق العملات الرقمية بيتكوين ETF لـ 11 شركة كما هو متوقع. هذا يعني أن المستثمرين العاديين يمكنهم الاستثمار مباشرة في بيتكوين كما لو كانوا يشترون الأسهم، مما يجلب أصولًا إضافية محتملة كبيرة لسوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا. السبب الرئيسي هو البيع الجماعي من قبل المستثمرين الأوائل في صندوق استثمار تشفير معين. لقد كان هذا الصندوق منذ فترة طويلة واحدًا من المؤسسات المهمة في عالم العملات الرقمية، والآن بعد أن نجح في التحول إلى ETF، يمكن للمستثمرين الأوائل أخيرًا بيع حصصهم من خلال ETF، مما أدى إلى ضغط كبير على السوق.
من بيانات المراكز، يمكن أن نرى أن التخفيض الكبير في المراكز لهذا الصندوق بدأ اعتبارًا من 11. ومن الجدير بالذكر أنه بخلاف هذا الصندوق، فإن جميع صناديق ETF للبيتكوين التي تم الموافقة عليها حديثًا تُظهر اتجاهات شراء.
تقدّر إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى أن صافي تدفقات هذا الصندوق قد يصل إلى حوالي 3 مليارات دولار. في أحدث تقرير بحثي، اعتبرت هذه المؤسسة "نظرًا لأن صافي التدفقات الخارجة قد بلغ 4.3 مليارات دولار، نعتقد أن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت إلى حد كبير، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى تقريبًا". نتيجة لهذا الخبر، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وأظهر درجة معينة من الانتعاش.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بمختلف الأحداث، فإن المنطق الأساسي للسوق الصاعدة - تدفق الأموال الجديدة - لا يزال قائمًا. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) قنوات استثمار أكثر سهولة لبيتكوين لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، لذلك يمكن الحفاظ على التفاؤل بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
بشكل عام، بدأ عام 2024، حيث شهد مستثمرو سوق الأسهم عوائد جيدة، بينما واجه سوق العملات الرقمية بداية صعبة. حاليًا، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة العامة في السوق، والاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا. في هذا السياق، من المحتمل أن يبدأ سوق العملات الرقمية في استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى قناة صاعدة. لا يزال المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة قائمًا، لذا بعد تجاوز هذا الشهر البارد، من المتوقع أن يستقبل السوق ربيعًا أكثر دفئًا.