تحليل شامل لسوق RWA: رؤى الاتجاهات العالمية لعام 2025

1. تعريف RWA وتطوره

تشير RWA إلى عملية استخدام تقنية blockchain لتحويل الأصول من العالم الحقيقي ( مثل العقارات، والسلع الأساسية، والديون، وغيرها ) إلى رموز رقمية. تمثل هذه الرموز ملكية الأصول أو حقوق العائد، ويمكن تداولها وإدارتها على blockchain. الهدف الأساسي هو حل المشكلات المتعلقة بتأكيد الملكية، وكفاءة التداول، ونقص السيولة في معاملات الأصول التقليدية من خلال خصائص blockchain.

يمكن تقسيم تاريخ تطور RWA إلى ثلاث مراحل:

• الاستكشاف المبكر (2017-2020: التركيز الرئيسي على توكنات العقارات والأعمال الفنية
• دخول المؤسسات )2021-2023: بدأت بروتوكولات DeFi في دمج الأصول الحقيقية، وطرحت المؤسسات المالية التقليدية منتجات رمزية.
• النمو المتفجر(2024-2025: المؤسسات المالية الكبرى تقوم بتوسيع نطاقها بشكل كبير، وحجم السوق يتجاوز 23 مليار دولار

![فهم RWA في مقال واحد: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمية لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(

٢. حجم السوق واتجاهات النمو

بحلول مايو 2025، تقدر القيمة الإجمالية للـ RWA على السلسلة العالمية بحوالي 23 مليار دولار. زادت قيمة الإيداع المقفلة للـ RWA الرئيسية بشكل كبير، مثل قيمة الإيداع المقفلة لمخزن RWA في MakerDAO التي تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار، وقيمة الإيداع المقفلة في Ondo Finance التي تبلغ حوالي 1.283 مليار دولار.

توقعت العديد من المؤسسات البحثية حجم سوق RWA بحلول عام 2030، والذي يتراوح بين عدة تريليونات إلى أكثر من عشرة تريليونات دولار. تشمل الاتجاهات الرئيسية للنمو ما يلي:

• تسارع مشاركة المؤسسات: تدخل عمالقة التمويل التقليدي في مسار RWA
• دفع تطور التكنولوجيا تحسين الكفاءة: تظهر باستمرار روابط عالية الأداء وحلول التوسع
• تزداد صرامة السياسات التنظيمية: بدأت الدول في وضع قواعد تتعلق بالأصول الواقعية، لتوفير ضمانات مؤسسية لتطوير السوق

![فهم RWA في جملة واحدة: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمي لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(

3. المسار الفني والمعايير الأساسية

تتضمن مسارات التنفيذ التكنولوجي لـ RWA عادةً الخطوات التالية:

1. اختيار الأصول وتأكيد الحقوق
2. تدقيق المشروعية وإقامة SPV
3. إصدار الرموز
4. إدخال البيانات خارج السلسلة
5. آلية ضمان القيمة

المعايير والأدوات الأساسية تشمل:

• ERC-3643 )T-REX(: يدعم قائمة بيضاء للهوية، والتحكم التنظيمي وإدارة الأذونات
• ERC-1400: هيكل الامتثال لرموز الأوراق المالية
• Chainlink / Pyth Oracles: توفر بيانات موثوقة متزامنة عن الأسعار، حالة الأصول، وغيرها من البيانات خارج السلسلة.
• أدوات التوقيع المتعدد / الحراسة: لضمان أمان الأصول والامتثال للحوكمة
• TEE) بيئة التنفيذ الموثوقة (: ضمان تشغيل البيانات الحساسة خارج السلسلة بشكل آمن وخصوصي أثناء التفاعل على السلسلة.

![كل ما تحتاج لمعرفته حول RWA: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمي لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(

أربعة، فئات الأصول RWA النموذجية والتطبيقات العملية

تشمل فئات الأصول RWA الرئيسية:

1. أصول الدين) الأوراق المالية في العالم الحقيقي(
2. الأصول العقارية ) العقارات وغيرها (
3. الأصول السلع) الذهب، ائتمان الكربون، النفط، وغيرها(
4. فئات الأصول الحقيقية الأخرى ) حقوق النشر، التأمين، الفواتير، الملكية الفكرية، إلخ (

التطبيقات العملية لـ RWA تنقسم أساسًا إلى فئتين:

1. RWA الموجهة للاستثمار: تقديم دعم للقيمة للأصول الافتراضية من خلال عائدات الأصول الحقيقية.
2. RWA الموجهة للتمويل: إنشاء قنوات تمويل جديدة للأصول ذات السيولة المنخفضة من خلال تقنية البلوك تشين.

![فهم RWA: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمية لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(

![فهم RWA: التحليل الشامل لاتجاهات سوق RWA العالمية لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(

٥. الحالة الحالية لتطور الأسواق العالمية وسوق هونغ كونغ الأمريكي والصيني

• السوق الأمريكية: أصدرت مؤسسات مثل أوندور فاينانس وفرانكلين تمبلتون سندات ورموز صناديق قائمة على سلسلة الكتل العامة
• السوق الصينية: تركز بشكل رئيسي على ربط أصول الطاقة والمعدات بسلسلة الكتل، مثل محطات الشحن، وخزائن تبديل البطاريات وغيرها من المشاريع
• سوق هونغ كونغ: دفع RWA إلى التنفيذ بنشاط، وبدء "صندوق مشروع Ensemble"، الذي يغطي مجموعة متنوعة من مشاهد التوكن.

![فهم RWA في جملة واحدة: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمي في عام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(

٦. مواقف الرقابة والسياسات التنظيمية في مختلف المناطق

1. هونغ كونغ: اتخاذ نموذج رقابة مزدوج يعتمد على "خصائص الأصول كأولوية، والتنظيم التكنولوجي كداعم"
2. الولايات المتحدة: نموذج التنظيم الوظيفي القائم على اختبار هاوي، مسار الامتثال معقد إلى حد ما
3. دبي: من خلال نظام المسارين VARA + DFSA، وضع قواعد واضحة وآليات مبتكرة، ودعم موقف RWA.

![فهم RWA في كلمة واحدة: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمية لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(

سبعة، آفاق المستقبل وتوقعات الإمكانيات

1. دخول المزيد من رأس المال المؤسسي
2. تنوع توسيع أنواع الأصول
3. ترقية التكنولوجيا والمعايير
4. تحسين نظام الرقابة
5. دمج المالية الخضراء مع الابتكار

من المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول المرمزة عالميًا إلى حوالي 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، وستصبح الأصول الحقيقية جسرًا مهمًا يربط بين المالية التقليدية و blockchain، مما يفتح عصرًا جديدًا من المالية الرقمية.

![فهم RWA في مقال واحد: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمي لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(

![فهم RWA: تحليل شامل لاتجاهات سوق RWA العالمية لعام 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(