في أي مشاهد ستنفجر التطبيقات داخل السلسلة لمليار مستخدم؟
في يوليو 2018، توقع الدكتور شياو فنغ، نائب رئيس مجلس إدارة مجموعة وانكسيانغ، أن صناعة البلوك تشين قد تشهد ظهور شركات بمستوى 5 تريليون دولار. في ذلك الوقت، كانت القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير تزيد قليلاً عن 200 مليار دولار، ثم انخفضت خلال عام واحد إلى 100 مليار دولار. من أعلى نقطة في يناير 2018 والتي بلغت 830 مليار دولار إلى أقل نقطة في ديسمبر والتي بلغت 100 مليار دولار، انخفض السوق بنسبة 88%، مما يعني وجود فجوة تصل إلى 50 ضعفًا عن القيمة السوقية البالغة 5 تريليون دولار. في ذلك الوقت، كان معظم الناس يشعرون بالحيرة بشأن آفاق الصناعة، على الرغم من أن التطبيقات اللامركزية (DApp) على الإيثيريوم كانت قد بدأت تتشكل.
في يوليو 2020، أشعلت موجة DeFi عالم التشفير، حيث تحول السرد الصناعي من البنية التحتية الأساسية إلى التطبيقات التي تنتج قيمة حقيقية. شهدنا في هذه الدورة انفجارًا كبيرًا في طبقة التطبيقات وطبقة البروتوكولات. دخل النقاش حول "البروتوكولات السميكة" أو "التطبيقات السميكة" في المشهد؛ وضعت سلاسل الكتل العامة تطوير البيئة في المقام الأول؛ ونجحت NFTs البلاتينية مثل CryptoPunk وBAYC في الخروج عن المألوف. في نوفمبر 2021، بلغ إجمالي قيمة سوق التشفير 3 تريليون دولار، بفارق أقل من ضعف عن 5 تريليون. وصل عدد مستخدمي التشفير في جميع أنحاء العالم إلى 100 مليون.
على الرغم من أن السوق شهد انخفاضًا بعد نوفمبر 2021، إلا أن التصحيح في الصناعة قد بدأ يظهر، ويعتبر عام 2023 لحظة هامة للانتقال من مرحلة إلى أخرى. بدلاً من التركيز على توقيت السوق، ينبغي علينا التفكير: عندما يصل عدد مستخدمي العملات المشفرة عالميًا إلى مليار، ويدخل 15% من البشر إلى Web3، ما هي المجالات التي ستشهد تطبيقات بمستوى تريليون؟ كيف ستتطور هذه التطبيقات في الدورة التالية؟
تطبيق أم بنية تحتية؟
نعتقد أن الدورة القادمة من المحتمل أن تشهد انفجارًا في مستوى التطبيقات. وهذا يشبه مسار تطوير الإنترنت، حيث يكرس المطورون جهودهم للبناء عندما تكون البنية التحتية غير كافية، وعندما تتوفر شروط الاستخدام لعدد كبير من المستخدمين، تصبح الشركات العملاقة في الصناعة مطورين مهيمنين للتطبيقات. مسار Web3 هو نفسه، حيث تزداد سلطة "التطبيقات" تدريجياً، وبعد جذب المستخدمين، يصبح بناء سلسلة الكتل العامة الملائمة لهم مسارًا قابلًا للتطبيق. يدرك المطورون أن البنية التحتية تخدم التطبيقات، ومن يسيطر على المستخدمين يسيطر على سلطة Web3. على الرغم من أن البنية التحتية لم تدعم مليار مستخدم بعد في الدورة القادمة، إلا أن هذه هي لحظة الفجر لاحتلال "النقطة العليا" لمطوري التطبيقات.
DeFi
قد يتركز استكشاف مستقبل DeFi على جانبين: الأول هو جذب عملاء المؤسسات المالية المركزية من داخل الدائرة، والثاني هو جذب المستخدمين من خارج الدائرة الذين ليس لديهم حسابات مصرفية. أدت أحداث الانفجار التي تلت انهيار Luna في عام 2022 إلى تشكيك العديد من المستخدمين في Crypto. ولكن حجم تداول DEX تضاعف بسرعة خلال أيام قليلة بعد انهيار FTX، مما يظهر ثقة الناس في بروتوكولات التمويل اللامركزي.
تتمثل إحدى السرديات القادمة في DeFi في استبدال المؤسسات المالية المركزية الموجودة. في عام 2020، بلغت حصة تداول DEX نحو 15% من CEX، وبعد جولات من الانخفاض، عادت إلى حوالي 15%، مما يتماشى مع منحنى تطوير التكنولوجيا الناشئة. لا يزال CEX يحتفظ بالنصيب الأكبر من حصة السوق، ولا يزال هناك مجال كبير لنمو DEX. خاصة في مجال تداول المشتقات، حيث لا تتجاوز حصة DEX 2%، لكن المشتقات تمثل الجزء الأكبر من أرباح العديد من منصات التداول المركزية. لتحقيق تجربة تداول مشتقات تعادل تلك الخاصة بـ CEX، لا تزال DEX بعيدة عن CEX من حيث سرعة الاستجابة، والمعالجة المتزامنة، والعمق، والراحة، وغيرها من الجوانب. وهذا يتطلب استكشاف عدة مجالات مثل توسيع L2، والتقنيات عبر السلاسل، وحماية الخصوصية، والسيولة.
اتجاه آخر لتطوير DeFi هو النمو في دول العالم الثالث ذات المستوى المالي المنخفض، حيث يمكن الوصول إلى المستخدمين بحدود منخفضة. قد تساعد DeFi هذه الدول على تجاوز النظام المالي التقليدي، واستخدام العملات الرقمية مباشرة في المدفوعات اليومية. في الوقت الحالي، بدأت بعض دول إفريقيا وأمريكا الجنوبية في قبول مدفوعات BTC. لتحقيق هذه الرؤية، يحتاج الأمر إلى تحسينات تقنية لتقليل الحواجز، مثل تطوير محفظة AA ومحافظ العقود الذكية، وإنشاء آليات ائتمان داخل السلسلة، بالإضافة إلى الحاجة لمراعاة الترويج المحلي وتثقيف المستخدمين.
لتحقيق نمو متفجر في دورة DeFi التالية، تحتاج إلى تطوير متزامن للعديد من البنية التحتية الأساسية. يجب على المستثمرين والمطورين التركيز ليس فقط على البروتوكولات نفسها، ولكن أيضًا على بناء المرافق الأساسية.
X لكسب
في عام 2021، أدخلت Axie Infinity مفهوم اللعب من أجل الربح إلى الأضواء، وأصبحت لعبة وطنية في عدة دول في جنوب شرق آسيا. في أوائل عام 2022، وسعت StepN حدود الربح إلى "X". بعد ذلك، تدفقت مجموعة متنوعة من مشاريع X to Earn، لكن معظمها لم يخرج عن إطار StepN. بعد انهيار StepN، أثار ذلك مناقشات حول اقتصاديات الرموز: مزايا وعيوب التصميم الهرمي، تأثير خزانات NFT، وتوازن الإنتاج عبر السلاسل.
لعبة بونزي رافقت عالم العملات الرقمية لسنوات عديدة. عند النظر في التاريخ، فإن جوهر العديد من اقتصادات الرموز هو بونزي، لكن من الصعب تعريف ذلك قبل الانهيار. بعد الانهيار، لا ينبغي إلغاء كل شيء بالكامل، بل يجب إعادة النظر في استكشافها في تطوير اقتصاد الرموز. على سبيل المثال، فشل Fcoin أصبح تاريخًا، لكن "التداول هو التعدين" أسس لذروة "تعدين السيولة" في DeFi لاحقًا.
يجب ألا يُعرَّف X to Earn على أنه مخطط بونزي، بل يجب مناقشة كيف يتم ربط الاقتصاد الرمزي بسلوك المستخدمين. هناك حاليًا ثلاث خطط رمزية رئيسية:
توكنات الحوكمة: تركز على حقوق التصويت، حيث يقوم حاملو التوكن بتحقيق العوائد من الموارد البيئية أو توقع توزيعات الأرباح المستقبلية.
توكنات توزيع الأرباح: يتم توزيع الأرباح أو إعادة شراءها باستخدام إيرادات المشروع.
رموز الرهن: احتفاظك بها يمكن أن يزيد من الإنتاج المستقبلي أو يتيح لك الحصول على الإنتاج بناءً على الحصة. X to earn ينتمي إلى هذه الفئة.
خلال هذه الدورة، بدأت معظم المشاريع في دمج أنواع متعددة من الرموز. تركز الرموز القائمة على التخزين على الإنتاج المستقبلي، وتتطلب تصميمًا دقيقًا للعرض والطلب. إذا لم تكن حقوق الحوكمة وحقوق توزيع الأرباح قادرة على تحفيز الطلب الكافي على المدى القصير، فسيكون من الصعب تحقيق الطلب الأصلي المتوقع، مما يجعل التصميمات الأكثر شبهة بالنموذج الاحتيالي هي الخيار. هذه هي الأسباب التي تجعل العديد من الخيارات "X لكسب" تختار نموذج الاحتيال، وهي أيضًا المشكلة التي ننتظر حلها في الدورة التالية. يكمن جوهر النموذج الاحتيالي في إمكانية استخدام الطلب الزائف لتحفيز الطلب الحقيقي، وما إذا كان يمكن الهبوط برفق في ظل تمديد دورة استرداد الاستثمار وانخفاض الأرباح.
X to Earn يركز على X بدلاً من Earn. يمكن أن تساعد Earn في بدء التشغيل البارد وتوسيع قاعدة المستخدمين المبكرين، ولكن لا يمكن أن تكون الهدف الوحيد. يجب على المشروع أن يهبط برفق سريعًا في نموذج بونزي بعد بدء التشغيل البارد، مما يضعف من مصالح المستخدمين الأوائل. "X" هو المفتاح لاستمرار تشغيل المشروع، ويجب أن تعتمد احتفاظ المستخدمين على السلوك في التطبيق بدلاً من الحصول على الرموز. "الآثار الخارجية الإيجابية" تبرز كيف يمكن للمشروع جذب الزيادات الخارجية لضمان العوائد الداخلية، مما يجعل الطلب الخارجي أكبر من العرض الداخلي. خفض عتبة دخول المستخدمين وجذب تدفقات خارجية هو إجماع الدورة التالية.
ستظل مشاريع بونزي موجودة في الدورة القادمة وقد تحقق نجاحًا كبيرًا، مما سيؤثر بشكل كبير على السوق عند الانهيار. يجب أن نتذكر:
لا يوجد شيء "كبير جدًا لا يمكن أن يسقط"
ما يمكن أن يحقق لك النجاح، غالبًا ما يمكن أن يؤدي إلى هلاكك بسهولة.
الألعاب والميتافيرس
وصلت تمويلات GameFi في عام 2022 إلى 51.89 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى. تشكل عدد مشاريع الألعاب حوالي 20% من إجمالي عدد مشاريعنا، مما يجعلها في المرتبة الثانية بعد DeFi. يعود الفضل في ذلك إلى حماس الاستثمار في "الكون الافتراضي" ودمج لعبة Axie Infinity مع ألعاب NFT.
ومع ذلك، فإن "الألعاب" و "الكون الميتافيزيقي" ليسا نفس المفهوم. تركز الألعاب على المنافسة أو النمو، بينما يركز "الكون الميتافيزيقي" على "تطابق" العالم الحقيقي في العالم الافتراضي. معظم المشاريع التي تدعي أنها "الكون الميتافيزيقي" هي في الواقع ألعاب MMORPG، والعديد من "ألعاب الويب 3" ليست سوى ألعاب تقليدية مع إضافة NFT.
هذان الخياران ليسا نهاية اللعبة. اللعبة يمكن أن تربح المال لأنها تجعل الناس سعداء. يمكن أن يحسن Web3 بعض المشاكل مثل ملكية البيانات، بدء التشغيل البارد للتوكنات، والتحقق من ندرة NFT، لكن المشكلة الأساسية للعبة تظل كيف نجعلها ممتعة، ثم نضيف عناصر Web3.
في الدورة القادمة، ستختفي معظم الألعاب التي تحمل راية 3A لكنها ليست ممتعة. يجب أن تكون ألعاب Web3 القابلة للاشتعال ممتعة، وقادرة على جذب اللاعبين، ولها تدفق نقدي إيجابي كأساس، مدعومة بنموذج رمزي خفيف، بحيث يُستخدم الرمز كحق في الأرباح بدلاً من الربط القوي بسلوك المستخدمين. يجب أن يتم توزيع اللاعبين والمستثمرين، مما يسمح للاعبين الذين يحبون العالم الافتراضي بتحقيق "أحلام الأبطال"، ويسمح للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق الأرباح باتخاذ قرارات لتحقيق الأرباح.
نحن نهتم أيضًا ببناء بنية تحتية للألعاب، مثل Fragcolor التي توفر محرك ألعاب بلوكتشين أصلي، وAnima التي تبني تفاعلات واقع معزز داخل السلسلة، وMatrix World وChapterX اللتين تقدمان حلول ميتافيرس متعددة السلاسل، ومشروع الميتافيرس SecondLive الذي جمع مئات الآلاف من المستخدمين. إن ما يمكنه حقًا تغيير العالم هو تلك المنتجات التي تقدم تجارب جديدة ومليئة بالخيال.
NFTFi
تحتاج مشكلة نقص السيولة في سوق NFT إلى حل عاجل. الفرق الرئيسي بين NFTfi و DeFi هو أن الأعمال الفنية الرئيسية في NFT PFP تتمتع بالتناسق وعدم التناسق في آن واحد. هناك حالياً ثلاث فئات رئيسية من حلول السيولة:
سوق: ينقسم من قائمة الأصول إلى سوق فنون وسوق NFT شامل. السوق الشامل يتصدره Opensea، ويواجه منافسة من تحديات مثل Blur.
مجمع: كما تم الاستحواذ على Gem و Genie( بواسطة Opensea و Uniswap). Blur يبدو أكثر مثل توجيه الحركة إلى سوقه الخاص.
بروتوكول AMM: مثل Sudoswap، من خلال طريقة الـ Multi-Pool لحل مشكلة السيولة غير المتسقة من خلال تسعير السوق.
سوق الإقراض NFT يتضمن بشكل رئيسي نمط P2P ( NFTfi و Arcade و x2y2) ونمط P2Pool ( BendDAO ). نحن نعتقد أن إقراض نمط P2P سيستمر في التعرض لضغوط من Marketplace.
تتضمن خطة تسعير NFT تسعير الأقران ( مثل Abacus ) وتسعير الذكاء الاصطناعي ( مثل NFTbank و Upshot ). تسعير الأقران يعاني من عيوب فطرية، بينما تواجه تسعير الذكاء الاصطناعي مشكلة التقاط القيمة.
تمت الإشادة بالتجزئة في البداية، ولكن مع إعادة تسمية Fractional إلى Tessera، لم تعد مشاريع مثل NFTX وNFT20 وUnicly تحظى بالاهتمام. لم تحل معظم حلول التجزئة مشكلة لماذا يجب أن تتم التجزئة وتأثيرها على السيولة.
لا يزال سوق NFTfi بأكمله في مرحلة مبكرة، وحلول السيولة هي الأمر الأكثر إلحاحًا حاليًا. نعتقد أن Marketplace، AMM Protocol، وLending Protocol هي المجالات الفرعية التي يجب على المستثمرين التركيز عليها. على المدى القصير، لا يزال Marketplace هو الحل الرئيسي، لكن معالجة تدفقات الطلبات ستصبح أكثر احترافية وسهولة.
المحفظة
تعتبر المحفظة كأكبر مدخل للمستخدمين، وتلعب دوراً مهماً في خفض العوائق. في السنوات الأخيرة، تطور المحفظة إلى فرعين هما محفظة العقود الذكية ومحفظة MPC. تتصدر محفظة العقود الذكية Gnosis Safe، بينما يتم تطبيق خطة MPC+TSS من قبل Fireblock على المحفظة المدارة. لكن كلاهما ليس نهائياً، فقد لا يزال تطوير المحفظة يعتمد على خطة تجريد الحسابات التي اقترحها فيتاليك.
على الرغم من أن محفظة EOA تتجه نحو محفظة AA بشكل لا يمكن التراجع عنه، إلا أن المحافظ الأخرى لن تنتظر. تتطور محفظة MPC بسرعة، والآن هو الوقت الذهبي للاستحواذ على السوق. هناك مساران للمحفظة:
انطلاقًا من التطبيقات، تطوير المستخدمين بشكل عكسي، لتشكيل بيئة تركز على التطبيقات.
انطلاقًا من خدمات B端، تقديم SDK، مما يسمح لمزيد من التطبيقات بالاتصال، وتطوير قاعدة العملاء بسرعة.
في ظل ظروف تنفيذ تقنية مشابهة، فإن كيفية توسيع حدود المستخدمين من خلال عمليات قوية هي القوة التنافسية الأساسية لفريق المحفظة الجديد. المسار الأول يعني أن أي نقطة دخول للمستخدم يمكن أن تُشكل محفظتها الخاصة؛ بينما يتطلب المسار الثاني قدرة BD قوية لتوسيع التأثير بسرعة. قد يرتبط تطوير المحفظة بالداخل السلسلة، ويحتمل أن يحمل سردًا أكبر ويعمق المستخدمين بشكل أكبر.
المحفظة في جوهرها هي "أداة إدارة المفتاح الخاص". حتى إذا لم يتعامل المستخدم النهائي مع إدارة المفاتيح العامة والخاصة، طالما أنها مبنية على داخل السلسلة ، المال
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عصر المستخدمين المليار في Web3: أي المجالات ستشهد انفجار تطبيقات بقيمة تريليون؟
في أي مشاهد ستنفجر التطبيقات داخل السلسلة لمليار مستخدم؟
في يوليو 2018، توقع الدكتور شياو فنغ، نائب رئيس مجلس إدارة مجموعة وانكسيانغ، أن صناعة البلوك تشين قد تشهد ظهور شركات بمستوى 5 تريليون دولار. في ذلك الوقت، كانت القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير تزيد قليلاً عن 200 مليار دولار، ثم انخفضت خلال عام واحد إلى 100 مليار دولار. من أعلى نقطة في يناير 2018 والتي بلغت 830 مليار دولار إلى أقل نقطة في ديسمبر والتي بلغت 100 مليار دولار، انخفض السوق بنسبة 88%، مما يعني وجود فجوة تصل إلى 50 ضعفًا عن القيمة السوقية البالغة 5 تريليون دولار. في ذلك الوقت، كان معظم الناس يشعرون بالحيرة بشأن آفاق الصناعة، على الرغم من أن التطبيقات اللامركزية (DApp) على الإيثيريوم كانت قد بدأت تتشكل.
في يوليو 2020، أشعلت موجة DeFi عالم التشفير، حيث تحول السرد الصناعي من البنية التحتية الأساسية إلى التطبيقات التي تنتج قيمة حقيقية. شهدنا في هذه الدورة انفجارًا كبيرًا في طبقة التطبيقات وطبقة البروتوكولات. دخل النقاش حول "البروتوكولات السميكة" أو "التطبيقات السميكة" في المشهد؛ وضعت سلاسل الكتل العامة تطوير البيئة في المقام الأول؛ ونجحت NFTs البلاتينية مثل CryptoPunk وBAYC في الخروج عن المألوف. في نوفمبر 2021، بلغ إجمالي قيمة سوق التشفير 3 تريليون دولار، بفارق أقل من ضعف عن 5 تريليون. وصل عدد مستخدمي التشفير في جميع أنحاء العالم إلى 100 مليون.
على الرغم من أن السوق شهد انخفاضًا بعد نوفمبر 2021، إلا أن التصحيح في الصناعة قد بدأ يظهر، ويعتبر عام 2023 لحظة هامة للانتقال من مرحلة إلى أخرى. بدلاً من التركيز على توقيت السوق، ينبغي علينا التفكير: عندما يصل عدد مستخدمي العملات المشفرة عالميًا إلى مليار، ويدخل 15% من البشر إلى Web3، ما هي المجالات التي ستشهد تطبيقات بمستوى تريليون؟ كيف ستتطور هذه التطبيقات في الدورة التالية؟
تطبيق أم بنية تحتية؟
نعتقد أن الدورة القادمة من المحتمل أن تشهد انفجارًا في مستوى التطبيقات. وهذا يشبه مسار تطوير الإنترنت، حيث يكرس المطورون جهودهم للبناء عندما تكون البنية التحتية غير كافية، وعندما تتوفر شروط الاستخدام لعدد كبير من المستخدمين، تصبح الشركات العملاقة في الصناعة مطورين مهيمنين للتطبيقات. مسار Web3 هو نفسه، حيث تزداد سلطة "التطبيقات" تدريجياً، وبعد جذب المستخدمين، يصبح بناء سلسلة الكتل العامة الملائمة لهم مسارًا قابلًا للتطبيق. يدرك المطورون أن البنية التحتية تخدم التطبيقات، ومن يسيطر على المستخدمين يسيطر على سلطة Web3. على الرغم من أن البنية التحتية لم تدعم مليار مستخدم بعد في الدورة القادمة، إلا أن هذه هي لحظة الفجر لاحتلال "النقطة العليا" لمطوري التطبيقات.
DeFi
قد يتركز استكشاف مستقبل DeFi على جانبين: الأول هو جذب عملاء المؤسسات المالية المركزية من داخل الدائرة، والثاني هو جذب المستخدمين من خارج الدائرة الذين ليس لديهم حسابات مصرفية. أدت أحداث الانفجار التي تلت انهيار Luna في عام 2022 إلى تشكيك العديد من المستخدمين في Crypto. ولكن حجم تداول DEX تضاعف بسرعة خلال أيام قليلة بعد انهيار FTX، مما يظهر ثقة الناس في بروتوكولات التمويل اللامركزي.
تتمثل إحدى السرديات القادمة في DeFi في استبدال المؤسسات المالية المركزية الموجودة. في عام 2020، بلغت حصة تداول DEX نحو 15% من CEX، وبعد جولات من الانخفاض، عادت إلى حوالي 15%، مما يتماشى مع منحنى تطوير التكنولوجيا الناشئة. لا يزال CEX يحتفظ بالنصيب الأكبر من حصة السوق، ولا يزال هناك مجال كبير لنمو DEX. خاصة في مجال تداول المشتقات، حيث لا تتجاوز حصة DEX 2%، لكن المشتقات تمثل الجزء الأكبر من أرباح العديد من منصات التداول المركزية. لتحقيق تجربة تداول مشتقات تعادل تلك الخاصة بـ CEX، لا تزال DEX بعيدة عن CEX من حيث سرعة الاستجابة، والمعالجة المتزامنة، والعمق، والراحة، وغيرها من الجوانب. وهذا يتطلب استكشاف عدة مجالات مثل توسيع L2، والتقنيات عبر السلاسل، وحماية الخصوصية، والسيولة.
اتجاه آخر لتطوير DeFi هو النمو في دول العالم الثالث ذات المستوى المالي المنخفض، حيث يمكن الوصول إلى المستخدمين بحدود منخفضة. قد تساعد DeFi هذه الدول على تجاوز النظام المالي التقليدي، واستخدام العملات الرقمية مباشرة في المدفوعات اليومية. في الوقت الحالي، بدأت بعض دول إفريقيا وأمريكا الجنوبية في قبول مدفوعات BTC. لتحقيق هذه الرؤية، يحتاج الأمر إلى تحسينات تقنية لتقليل الحواجز، مثل تطوير محفظة AA ومحافظ العقود الذكية، وإنشاء آليات ائتمان داخل السلسلة، بالإضافة إلى الحاجة لمراعاة الترويج المحلي وتثقيف المستخدمين.
لتحقيق نمو متفجر في دورة DeFi التالية، تحتاج إلى تطوير متزامن للعديد من البنية التحتية الأساسية. يجب على المستثمرين والمطورين التركيز ليس فقط على البروتوكولات نفسها، ولكن أيضًا على بناء المرافق الأساسية.
X لكسب
في عام 2021، أدخلت Axie Infinity مفهوم اللعب من أجل الربح إلى الأضواء، وأصبحت لعبة وطنية في عدة دول في جنوب شرق آسيا. في أوائل عام 2022، وسعت StepN حدود الربح إلى "X". بعد ذلك، تدفقت مجموعة متنوعة من مشاريع X to Earn، لكن معظمها لم يخرج عن إطار StepN. بعد انهيار StepN، أثار ذلك مناقشات حول اقتصاديات الرموز: مزايا وعيوب التصميم الهرمي، تأثير خزانات NFT، وتوازن الإنتاج عبر السلاسل.
لعبة بونزي رافقت عالم العملات الرقمية لسنوات عديدة. عند النظر في التاريخ، فإن جوهر العديد من اقتصادات الرموز هو بونزي، لكن من الصعب تعريف ذلك قبل الانهيار. بعد الانهيار، لا ينبغي إلغاء كل شيء بالكامل، بل يجب إعادة النظر في استكشافها في تطوير اقتصاد الرموز. على سبيل المثال، فشل Fcoin أصبح تاريخًا، لكن "التداول هو التعدين" أسس لذروة "تعدين السيولة" في DeFi لاحقًا.
يجب ألا يُعرَّف X to Earn على أنه مخطط بونزي، بل يجب مناقشة كيف يتم ربط الاقتصاد الرمزي بسلوك المستخدمين. هناك حاليًا ثلاث خطط رمزية رئيسية:
خلال هذه الدورة، بدأت معظم المشاريع في دمج أنواع متعددة من الرموز. تركز الرموز القائمة على التخزين على الإنتاج المستقبلي، وتتطلب تصميمًا دقيقًا للعرض والطلب. إذا لم تكن حقوق الحوكمة وحقوق توزيع الأرباح قادرة على تحفيز الطلب الكافي على المدى القصير، فسيكون من الصعب تحقيق الطلب الأصلي المتوقع، مما يجعل التصميمات الأكثر شبهة بالنموذج الاحتيالي هي الخيار. هذه هي الأسباب التي تجعل العديد من الخيارات "X لكسب" تختار نموذج الاحتيال، وهي أيضًا المشكلة التي ننتظر حلها في الدورة التالية. يكمن جوهر النموذج الاحتيالي في إمكانية استخدام الطلب الزائف لتحفيز الطلب الحقيقي، وما إذا كان يمكن الهبوط برفق في ظل تمديد دورة استرداد الاستثمار وانخفاض الأرباح.
X to Earn يركز على X بدلاً من Earn. يمكن أن تساعد Earn في بدء التشغيل البارد وتوسيع قاعدة المستخدمين المبكرين، ولكن لا يمكن أن تكون الهدف الوحيد. يجب على المشروع أن يهبط برفق سريعًا في نموذج بونزي بعد بدء التشغيل البارد، مما يضعف من مصالح المستخدمين الأوائل. "X" هو المفتاح لاستمرار تشغيل المشروع، ويجب أن تعتمد احتفاظ المستخدمين على السلوك في التطبيق بدلاً من الحصول على الرموز. "الآثار الخارجية الإيجابية" تبرز كيف يمكن للمشروع جذب الزيادات الخارجية لضمان العوائد الداخلية، مما يجعل الطلب الخارجي أكبر من العرض الداخلي. خفض عتبة دخول المستخدمين وجذب تدفقات خارجية هو إجماع الدورة التالية.
ستظل مشاريع بونزي موجودة في الدورة القادمة وقد تحقق نجاحًا كبيرًا، مما سيؤثر بشكل كبير على السوق عند الانهيار. يجب أن نتذكر:
الألعاب والميتافيرس
وصلت تمويلات GameFi في عام 2022 إلى 51.89 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى. تشكل عدد مشاريع الألعاب حوالي 20% من إجمالي عدد مشاريعنا، مما يجعلها في المرتبة الثانية بعد DeFi. يعود الفضل في ذلك إلى حماس الاستثمار في "الكون الافتراضي" ودمج لعبة Axie Infinity مع ألعاب NFT.
ومع ذلك، فإن "الألعاب" و "الكون الميتافيزيقي" ليسا نفس المفهوم. تركز الألعاب على المنافسة أو النمو، بينما يركز "الكون الميتافيزيقي" على "تطابق" العالم الحقيقي في العالم الافتراضي. معظم المشاريع التي تدعي أنها "الكون الميتافيزيقي" هي في الواقع ألعاب MMORPG، والعديد من "ألعاب الويب 3" ليست سوى ألعاب تقليدية مع إضافة NFT.
هذان الخياران ليسا نهاية اللعبة. اللعبة يمكن أن تربح المال لأنها تجعل الناس سعداء. يمكن أن يحسن Web3 بعض المشاكل مثل ملكية البيانات، بدء التشغيل البارد للتوكنات، والتحقق من ندرة NFT، لكن المشكلة الأساسية للعبة تظل كيف نجعلها ممتعة، ثم نضيف عناصر Web3.
في الدورة القادمة، ستختفي معظم الألعاب التي تحمل راية 3A لكنها ليست ممتعة. يجب أن تكون ألعاب Web3 القابلة للاشتعال ممتعة، وقادرة على جذب اللاعبين، ولها تدفق نقدي إيجابي كأساس، مدعومة بنموذج رمزي خفيف، بحيث يُستخدم الرمز كحق في الأرباح بدلاً من الربط القوي بسلوك المستخدمين. يجب أن يتم توزيع اللاعبين والمستثمرين، مما يسمح للاعبين الذين يحبون العالم الافتراضي بتحقيق "أحلام الأبطال"، ويسمح للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق الأرباح باتخاذ قرارات لتحقيق الأرباح.
نحن نهتم أيضًا ببناء بنية تحتية للألعاب، مثل Fragcolor التي توفر محرك ألعاب بلوكتشين أصلي، وAnima التي تبني تفاعلات واقع معزز داخل السلسلة، وMatrix World وChapterX اللتين تقدمان حلول ميتافيرس متعددة السلاسل، ومشروع الميتافيرس SecondLive الذي جمع مئات الآلاف من المستخدمين. إن ما يمكنه حقًا تغيير العالم هو تلك المنتجات التي تقدم تجارب جديدة ومليئة بالخيال.
NFTFi
تحتاج مشكلة نقص السيولة في سوق NFT إلى حل عاجل. الفرق الرئيسي بين NFTfi و DeFi هو أن الأعمال الفنية الرئيسية في NFT PFP تتمتع بالتناسق وعدم التناسق في آن واحد. هناك حالياً ثلاث فئات رئيسية من حلول السيولة:
سوق: ينقسم من قائمة الأصول إلى سوق فنون وسوق NFT شامل. السوق الشامل يتصدره Opensea، ويواجه منافسة من تحديات مثل Blur.
مجمع: كما تم الاستحواذ على Gem و Genie( بواسطة Opensea و Uniswap). Blur يبدو أكثر مثل توجيه الحركة إلى سوقه الخاص.
بروتوكول AMM: مثل Sudoswap، من خلال طريقة الـ Multi-Pool لحل مشكلة السيولة غير المتسقة من خلال تسعير السوق.
سوق الإقراض NFT يتضمن بشكل رئيسي نمط P2P ( NFTfi و Arcade و x2y2) ونمط P2Pool ( BendDAO ). نحن نعتقد أن إقراض نمط P2P سيستمر في التعرض لضغوط من Marketplace.
تتضمن خطة تسعير NFT تسعير الأقران ( مثل Abacus ) وتسعير الذكاء الاصطناعي ( مثل NFTbank و Upshot ). تسعير الأقران يعاني من عيوب فطرية، بينما تواجه تسعير الذكاء الاصطناعي مشكلة التقاط القيمة.
تمت الإشادة بالتجزئة في البداية، ولكن مع إعادة تسمية Fractional إلى Tessera، لم تعد مشاريع مثل NFTX وNFT20 وUnicly تحظى بالاهتمام. لم تحل معظم حلول التجزئة مشكلة لماذا يجب أن تتم التجزئة وتأثيرها على السيولة.
لا يزال سوق NFTfi بأكمله في مرحلة مبكرة، وحلول السيولة هي الأمر الأكثر إلحاحًا حاليًا. نعتقد أن Marketplace، AMM Protocol، وLending Protocol هي المجالات الفرعية التي يجب على المستثمرين التركيز عليها. على المدى القصير، لا يزال Marketplace هو الحل الرئيسي، لكن معالجة تدفقات الطلبات ستصبح أكثر احترافية وسهولة.
المحفظة
تعتبر المحفظة كأكبر مدخل للمستخدمين، وتلعب دوراً مهماً في خفض العوائق. في السنوات الأخيرة، تطور المحفظة إلى فرعين هما محفظة العقود الذكية ومحفظة MPC. تتصدر محفظة العقود الذكية Gnosis Safe، بينما يتم تطبيق خطة MPC+TSS من قبل Fireblock على المحفظة المدارة. لكن كلاهما ليس نهائياً، فقد لا يزال تطوير المحفظة يعتمد على خطة تجريد الحسابات التي اقترحها فيتاليك.
على الرغم من أن محفظة EOA تتجه نحو محفظة AA بشكل لا يمكن التراجع عنه، إلا أن المحافظ الأخرى لن تنتظر. تتطور محفظة MPC بسرعة، والآن هو الوقت الذهبي للاستحواذ على السوق. هناك مساران للمحفظة:
في ظل ظروف تنفيذ تقنية مشابهة، فإن كيفية توسيع حدود المستخدمين من خلال عمليات قوية هي القوة التنافسية الأساسية لفريق المحفظة الجديد. المسار الأول يعني أن أي نقطة دخول للمستخدم يمكن أن تُشكل محفظتها الخاصة؛ بينما يتطلب المسار الثاني قدرة BD قوية لتوسيع التأثير بسرعة. قد يرتبط تطوير المحفظة بالداخل السلسلة، ويحتمل أن يحمل سردًا أكبر ويعمق المستخدمين بشكل أكبر.
المحفظة في جوهرها هي "أداة إدارة المفتاح الخاص". حتى إذا لم يتعامل المستخدم النهائي مع إدارة المفاتيح العامة والخاصة، طالما أنها مبنية على داخل السلسلة ، المال