مسار Perp DEX يواجه "أزمة منتصف العمر": صعوبات النمو وآفاق المستقبل
مؤخراً، أصدرت إحدى بورصات العقود الآجلة اللامركزية المعروفة إصداراً جديداً، إلا أن رد فعل السوق كان فاتراً. تعكس هذه الظاهرة أن سوق بورصات العقود الآجلة اللامركزية حالياً يعاني من حالة من الركود. ستقوم هذه المقالة بتحليل حالة هذه السوق، وصعوبات النمو، وأسبابها، واستكشاف الحلول المحتملة والاتجاهات المستقبلية.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
لا يزال إجمالي حجم التداول في مسار DEX لعقود المشتقات الدائمة عند حوالي 60% من فترة الازدهار، لكن انخفضت إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين بشكل أكثر وضوحًا. عدد المستخدمين النشطين يوميًا لا يتجاوز 30% من ذروته، وهو ما يعادل بيانات الذروة السابقة لمنصة رائدة معينة. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على حوافز التوكن، وهو ما يختلف كثيرًا عن نموذج النمو القائم على سلوك المستخدمين الحقيقيين في وقت مبكر.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
كمثال على واجهة تداول بروتوكول أصول مركبة معروف، فإن حجم التداول يستفيد إلى حد كبير من الحوافز التجارية السخية. يشمل ذلك مكافآت رمزية كبيرة يتم الحصول عليها أسبوعيًا من سلسلة الكتل L2 معينة، بالإضافة إلى إصدار إضافي من الرموز الخاصة، ليصل مجموع الحوافز المالية أسبوعيًا إلى حوالي 600,000 دولار. واجهة تداول أخرى ناجحة من نفس العائلة اعتمدت أيضًا على استراتيجيات تحفيزية مماثلة.
على الرغم من أن حوافز التداول أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن النتائج من حيث عدد العناوين النشطة ليست مثالية. بعض المنصات لديها حجم تداول يعادل ثلاثة أضعاف المنصات الرائدة، لكن عدد العناوين النشطة لا يتجاوز حوالي الثلث. بعد خصم المستخدمين الذين يقومون بتزوير الحوافز، قد يكون عدد المستخدمين الحقيقيين أقل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
لماذا من الصعب جذب المستخدمين الحقيقيين من خلال حوافز التداول؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة تقوم برفع حجم التداول إلى مستويات عالية، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التداول على هذه المنصات لن يحقق الكثير من العوائد الإضافية، لذلك من الصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين للانتقال.
لا يمكن تحقيق النمو الطبيعي الجيد دون جذب مستخدمين حقيقيين. في هذه الحالة، تصبح الرموز المنتج الأكثر أهمية. عندما تكون السوق جيدة، يت关注 الجميع البيانات؛ وعندما تكون السوق سيئة، تنكشف المشاكل.
ت stems من مشكلة التعرف على "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا تم اعتبار عنوان واحد كمعادل لمستخدم واحد ببساطة، فستظهر حالات مشابهة لتلك التي نراها حاليا في النظام البيئي لسلاسل الكتل العامة، حيث يوجد عدد كبير من المتلاعبين والاستوديوهات. لدى السوق توقعات للربحية المستدامة في مجال عقود DEX الدائمة، وإذا لم يتم الوفاء بهذه التوقعات، فسوف ينخفض سعر الرمز بسرعة.
نظرًا لعدم القدرة على جذب المستخدمين للانتقال بكفاءة من خلال حوافز التداول ، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل حواجز الدخول هو اتجاه ممكن. بعد كل شيء ، فإن المستخدمين القادرين على تشغيل التطبيقات اللامركزية يمثلون جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي مجموعة مستخدمي العملات المشفرة. إذا كان من الممكن جذب مستخدمي البورصات المركزية ، فسيكون ذلك خيارًا جيدًا.
مؤخراً، يعد مسار تداول الروبوتات الساخن مثالاً نموذجياً. من خلال واجهة البرامج الأمامية لتطبيقات المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، تم تحسين تجربة المستخدم في DEX بشكل كبير، مما خفض العوائق وساعد المستخدمين العاديين على المشاركة في تداول الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة. يمكن لروبوت معروف أن يحافظ على 3000 مستخدم نشط يومياً دون إصدار عملات.
ومع ذلك، تركز حلبة الروبوتات حالياً بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة. تتميز هذه العملات بفترات تداول قصيرة، وتولي اهتمامًا أكبر لميزة المعلومات المبكرة، مما يمنح البورصات المركزية عيبًا طبيعيًا في هذا الصدد. أما في ما يتعلق بتداول عقود العملات الرئيسية، فلا تتمتع المنصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنةً بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى الروبوتات، فإن تحسين قابلية استخدام المحفظة اللامركزية هو أيضًا اتجاه يستحق الت期待. على سبيل المثال، من خلال نموذج المحفظة المجردة للحساب لتحسين تجربة التداول. لكن هذه لن تكون عملية سريعة الإنجاز.
بشكل عام، تواجه ساحة العقود الآجلة DEX حاليًا عقبة في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تتضمن المشكلات الرئيسية ضعف كفاءة وسائل النمو، وعدم القدرة على الحصول على نمو حقيقي للمستخدمين من خلال توزيع الأموال ببساطة؛ بالإضافة إلى أن تجربة المستخدم وعتبة الدخول يصعب خفضها بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات والمحافظ المجردة، قد تتحسن هذه المشكلات إلى حد ما.
من الجدير بالذكر أنه من خلال تطوير المسار الحالي للروبوتات، فإن عائدات مستوى البنية التحتية قد لا تكون أعلى من خدمات المستوى الموجهة للمستهلكين. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمة المستخدم والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تجلى ذلك في تاريخ تطور بورصات العقود الدائمة التقليدية، حيث غالباً ما يكون الفائز النهائي هو المنصة التي تتفوق في تجربة المستخدم والخدمات.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العقود الآجلة الدائمة DEX陷入瓶颈期：激励难题与未来出路
مسار Perp DEX يواجه "أزمة منتصف العمر": صعوبات النمو وآفاق المستقبل
مؤخراً، أصدرت إحدى بورصات العقود الآجلة اللامركزية المعروفة إصداراً جديداً، إلا أن رد فعل السوق كان فاتراً. تعكس هذه الظاهرة أن سوق بورصات العقود الآجلة اللامركزية حالياً يعاني من حالة من الركود. ستقوم هذه المقالة بتحليل حالة هذه السوق، وصعوبات النمو، وأسبابها، واستكشاف الحلول المحتملة والاتجاهات المستقبلية.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
لا يزال إجمالي حجم التداول في مسار DEX لعقود المشتقات الدائمة عند حوالي 60% من فترة الازدهار، لكن انخفضت إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين بشكل أكثر وضوحًا. عدد المستخدمين النشطين يوميًا لا يتجاوز 30% من ذروته، وهو ما يعادل بيانات الذروة السابقة لمنصة رائدة معينة. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على حوافز التوكن، وهو ما يختلف كثيرًا عن نموذج النمو القائم على سلوك المستخدمين الحقيقيين في وقت مبكر.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
كمثال على واجهة تداول بروتوكول أصول مركبة معروف، فإن حجم التداول يستفيد إلى حد كبير من الحوافز التجارية السخية. يشمل ذلك مكافآت رمزية كبيرة يتم الحصول عليها أسبوعيًا من سلسلة الكتل L2 معينة، بالإضافة إلى إصدار إضافي من الرموز الخاصة، ليصل مجموع الحوافز المالية أسبوعيًا إلى حوالي 600,000 دولار. واجهة تداول أخرى ناجحة من نفس العائلة اعتمدت أيضًا على استراتيجيات تحفيزية مماثلة.
على الرغم من أن حوافز التداول أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن النتائج من حيث عدد العناوين النشطة ليست مثالية. بعض المنصات لديها حجم تداول يعادل ثلاثة أضعاف المنصات الرائدة، لكن عدد العناوين النشطة لا يتجاوز حوالي الثلث. بعد خصم المستخدمين الذين يقومون بتزوير الحوافز، قد يكون عدد المستخدمين الحقيقيين أقل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
لماذا من الصعب جذب المستخدمين الحقيقيين من خلال حوافز التداول؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة تقوم برفع حجم التداول إلى مستويات عالية، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التداول على هذه المنصات لن يحقق الكثير من العوائد الإضافية، لذلك من الصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين للانتقال.
لا يمكن تحقيق النمو الطبيعي الجيد دون جذب مستخدمين حقيقيين. في هذه الحالة، تصبح الرموز المنتج الأكثر أهمية. عندما تكون السوق جيدة، يت关注 الجميع البيانات؛ وعندما تكون السوق سيئة، تنكشف المشاكل.
ت stems من مشكلة التعرف على "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا تم اعتبار عنوان واحد كمعادل لمستخدم واحد ببساطة، فستظهر حالات مشابهة لتلك التي نراها حاليا في النظام البيئي لسلاسل الكتل العامة، حيث يوجد عدد كبير من المتلاعبين والاستوديوهات. لدى السوق توقعات للربحية المستدامة في مجال عقود DEX الدائمة، وإذا لم يتم الوفاء بهذه التوقعات، فسوف ينخفض سعر الرمز بسرعة.
نظرًا لعدم القدرة على جذب المستخدمين للانتقال بكفاءة من خلال حوافز التداول ، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل حواجز الدخول هو اتجاه ممكن. بعد كل شيء ، فإن المستخدمين القادرين على تشغيل التطبيقات اللامركزية يمثلون جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي مجموعة مستخدمي العملات المشفرة. إذا كان من الممكن جذب مستخدمي البورصات المركزية ، فسيكون ذلك خيارًا جيدًا.
مؤخراً، يعد مسار تداول الروبوتات الساخن مثالاً نموذجياً. من خلال واجهة البرامج الأمامية لتطبيقات المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، تم تحسين تجربة المستخدم في DEX بشكل كبير، مما خفض العوائق وساعد المستخدمين العاديين على المشاركة في تداول الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة. يمكن لروبوت معروف أن يحافظ على 3000 مستخدم نشط يومياً دون إصدار عملات.
ومع ذلك، تركز حلبة الروبوتات حالياً بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة. تتميز هذه العملات بفترات تداول قصيرة، وتولي اهتمامًا أكبر لميزة المعلومات المبكرة، مما يمنح البورصات المركزية عيبًا طبيعيًا في هذا الصدد. أما في ما يتعلق بتداول عقود العملات الرئيسية، فلا تتمتع المنصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنةً بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى الروبوتات، فإن تحسين قابلية استخدام المحفظة اللامركزية هو أيضًا اتجاه يستحق الت期待. على سبيل المثال، من خلال نموذج المحفظة المجردة للحساب لتحسين تجربة التداول. لكن هذه لن تكون عملية سريعة الإنجاز.
بشكل عام، تواجه ساحة العقود الآجلة DEX حاليًا عقبة في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تتضمن المشكلات الرئيسية ضعف كفاءة وسائل النمو، وعدم القدرة على الحصول على نمو حقيقي للمستخدمين من خلال توزيع الأموال ببساطة؛ بالإضافة إلى أن تجربة المستخدم وعتبة الدخول يصعب خفضها بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات والمحافظ المجردة، قد تتحسن هذه المشكلات إلى حد ما.
من الجدير بالذكر أنه من خلال تطوير المسار الحالي للروبوتات، فإن عائدات مستوى البنية التحتية قد لا تكون أعلى من خدمات المستوى الموجهة للمستهلكين. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمة المستخدم والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. وقد تجلى ذلك في تاريخ تطور بورصات العقود الدائمة التقليدية، حيث غالباً ما يكون الفائز النهائي هو المنصة التي تتفوق في تجربة المستخدم والخدمات.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)