تحليل سوق تديس السيولة في بيئة Solana: المنافسة بين أربعة مشاركين
تشهد سوق العملات المشفرة مؤخرًا اتجاهًا نحو الانتعاش، حيث قفزت Solana (SOL) إلى المركز السادس من حيث القيمة السوقية. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، يأتي حجم الأصول المكدسة لـ Solana في المرتبة الثانية بعد إيثريوم. ومع ذلك، مقارنةً بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) ضمن نظام Solana البيئي منخفض نسبيًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى نقطة تاريخية.
في تركيبة TVL في Solana، تحتل مشاريع تديس السيولة مكانة مهمة، وهي عامل رئيسي في دفع TVL لاستعادة أعلى مستوى تاريخي. ومن بين هذه المشاريع، تحتل Marinade وJito مكانة بارزة في هذا المجال بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة بشكل عميق اللاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بمقارنة وتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس Solana
اعتبارًا من بيانات 12 ديسمبر، بلغ قيمة سوق SOL 30.53 مليار دولار، بينما بلغت قيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وبلغت كمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. يحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس لديها تعتبر مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS العامة ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 مُصادقًا، حيث يقدم المُصادقون في المراتب العليا عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 8% (APY)، دون أي عمولات. لتحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج تجمع التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمع التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، أي رموز التكديس السيولية (LST)، والتي يمكن تداولها بحرية.
وفقًا للإحصائيات، تم قفل 16820000 SOL في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، مما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. برك التكديس الأربعة الأولى هي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع لتديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية للتديس السيولة
ماريناد فاينانس
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. يمكن للمستخدمين عند تديس SOL في Marinade الحصول على mSOL، ويتم تراكم عائدات التديس مباشرة في mSOL. كما يوفر Marinade خدمة التديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التديس دون استخدام عقود ذكية.
حالياً، قامت Marinade بالتكديس 7.058 مليون SOL، وهو أكبر مشروع لتديس السيولة على شبكة Solana، وأيضًا المشروع الأعلى في TVL، بقيمة 777 مليون دولار. تبلغ نسبة عائد التكديس 6.543%، وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الثلاثين يومًا الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL. تتميز Jito بتطوير بنية تحتية لأقصى قيمة قابلة للاستخراج (MEV) لشبكة Solana، حيث يتم تخصيص جزء من عوائد MEV لـ JitoSOL، وبالتالي يحصل المستخدمون على عوائد أعلى نسبيًا من خلال التكديس في Jito.
Jito حالياً متكدس 6.38 مليون SOL، بزيادة قدرها 17.77% في آخر 30 يوماً، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة 455 مليون دولار، ومعدل عائد التكديس هو 6.892%.
BlazeStake
BlazeStake تم إطلاقها في مايو 2022، وقد ارتفعت بسرعة مؤخرًا بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. عند التكديس لـ SOL على BlazeStake يمكن الحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي العقد الذكي لبركة التكديس الرسمية من Solana Labs، وتملك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمجموعة معينة من المدققين. حالياً، تم تكديس 1.52 مليون SOL عبر BlazeStake، مع نمو بنسبة 177% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وTVL يبلغ 108 مليون دولار، وعائد التكديس بنسبة 6.232%.
ليدو
تم إطلاق خدمة التكديس السيولة من Lido على Solana في سبتمبر 2021. على الرغم من أن Lido تحتل مكانة رائدة في التكديس السيولة على Ethereum، إلا أن تطورها على سلاسل أخرى لم يكن مثالياً. أعلنت Lido في أكتوبر أنها ستتوقف عن قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن الحصول على stSOL عند تكديس SOL مع Lido، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
حالياً، قامت Lido بالتكديس 887,000 SOL على Solana، وقد انخفضت بنسبة 41.43% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة 63.4 مليون دولار، وعائد التكديس هو 6.717%.
استخدام LST في DeFi
لقد حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana. تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، هذه LST كضمان للإقراض، ولكن تم سحب stSOL.
في أكبر بورصة لامركزية في Solana، Orca، تمتلك أزواج التداول mSOL/SOL و bSOL/SOL سيولة تتجاوز عشرة ملايين دولار، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL. بالمقارنة، فإن سيولة JitoSOL/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يرتبط نمو حجم التكديس والسيولة في DEX بمشاريع الحوافز. تقدم Blaze أعلى حافز، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على مكافأة من رموز الحوكمة BLZE بنسبة 15.37% APR عند الإيداع في Solend. يمكن للإيداعات من Marinade mSOL الحصول على مكافأة من رموز الحوكمة MNDE بنسبة 1.98% APR. لم تقم Jito بعد بتقديم حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز بسبب توزيع الرموز بشكل شبه كامل.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي العديد من الحلول الممثلة لتديس السيولة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi داخل النظام البيئي. تعتبر Marinade رائدة في تقديم خدمات التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لدى مصادقين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي التكديس السيولة قليلاً، حيث تشكل SOL المكدسة من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تباعد السيولة، وقد تظهر المزيد من الخطط التنافسية في المستقبل.
تظل الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة في LST في DEX. على سبيل المثال، حقق مشروع Blaze، على الرغم من انخفاض شهرته، زيادة كبيرة في حجم التكديس في فترة قصيرة من خلال تقديم تعويضات كبيرة. بالمقابل، على الرغم من أن Lido تتمتع بسمعة طيبة في مجال تديس السيولة، إلا أنها اختارت الانسحاب من سوق Solana بسبب عدم قدرتها على مواصلة تقديم الحوافز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SadMoneyMeow
· منذ 6 س
حمقى جدد ينتظرون الخداع لتحقيق الربح ، وأيضًا SOL
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_fish
· منذ 6 س
لقد كان هناك الكثير من الهراء، سأغير إلى جيتو.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· منذ 6 س
صياد mev في الظلال. التكديس للناس العاديين، المال الحقيقي في لعبة التواطؤ على الكتل
مقارنة بين الأربعة الأوائل في سوق تديس السيولة لـ Solana: Marinade في الصدارة، Jito مبتكر، وBlazeStake في الصعود
تحليل سوق تديس السيولة في بيئة Solana: المنافسة بين أربعة مشاركين
تشهد سوق العملات المشفرة مؤخرًا اتجاهًا نحو الانتعاش، حيث قفزت Solana (SOL) إلى المركز السادس من حيث القيمة السوقية. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، يأتي حجم الأصول المكدسة لـ Solana في المرتبة الثانية بعد إيثريوم. ومع ذلك، مقارنةً بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) ضمن نظام Solana البيئي منخفض نسبيًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى نقطة تاريخية.
في تركيبة TVL في Solana، تحتل مشاريع تديس السيولة مكانة مهمة، وهي عامل رئيسي في دفع TVL لاستعادة أعلى مستوى تاريخي. ومن بين هذه المشاريع، تحتل Marinade وJito مكانة بارزة في هذا المجال بفضل أعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة بشكل عميق اللاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وستقوم بمقارنة وتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس Solana
اعتبارًا من بيانات 12 ديسمبر، بلغ قيمة سوق SOL 30.53 مليار دولار، بينما بلغت قيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وبلغت كمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. يحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس لديها تعتبر مرتفعة نسبيًا بين سلاسل PoS العامة ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 مُصادقًا، حيث يقدم المُصادقون في المراتب العليا عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 8% (APY)، دون أي عمولات. لتحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج تجمع التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في تجمع التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، أي رموز التكديس السيولية (LST)، والتي يمكن تداولها بحرية.
وفقًا للإحصائيات، تم قفل 16820000 SOL في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، مما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. برك التكديس الأربعة الأولى هي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع لتديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية للتديس السيولة
ماريناد فاينانس
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. يمكن للمستخدمين عند تديس SOL في Marinade الحصول على mSOL، ويتم تراكم عائدات التديس مباشرة في mSOL. كما يوفر Marinade خدمة التديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التديس دون استخدام عقود ذكية.
حالياً، قامت Marinade بالتكديس 7.058 مليون SOL، وهو أكبر مشروع لتديس السيولة على شبكة Solana، وأيضًا المشروع الأعلى في TVL، بقيمة 777 مليون دولار. تبلغ نسبة عائد التكديس 6.543%، وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الثلاثين يومًا الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين التكديس SOL في Jito للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL. تتميز Jito بتطوير بنية تحتية لأقصى قيمة قابلة للاستخراج (MEV) لشبكة Solana، حيث يتم تخصيص جزء من عوائد MEV لـ JitoSOL، وبالتالي يحصل المستخدمون على عوائد أعلى نسبيًا من خلال التكديس في Jito.
Jito حالياً متكدس 6.38 مليون SOL، بزيادة قدرها 17.77% في آخر 30 يوماً، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة 455 مليون دولار، ومعدل عائد التكديس هو 6.892%.
BlazeStake
BlazeStake تم إطلاقها في مايو 2022، وقد ارتفعت بسرعة مؤخرًا بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. عند التكديس لـ SOL على BlazeStake يمكن الحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي العقد الذكي لبركة التكديس الرسمية من Solana Labs، وتملك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمجموعة معينة من المدققين. حالياً، تم تكديس 1.52 مليون SOL عبر BlazeStake، مع نمو بنسبة 177% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وTVL يبلغ 108 مليون دولار، وعائد التكديس بنسبة 6.232%.
ليدو
تم إطلاق خدمة التكديس السيولة من Lido على Solana في سبتمبر 2021. على الرغم من أن Lido تحتل مكانة رائدة في التكديس السيولة على Ethereum، إلا أن تطورها على سلاسل أخرى لم يكن مثالياً. أعلنت Lido في أكتوبر أنها ستتوقف عن قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن الحصول على stSOL عند تكديس SOL مع Lido، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
حالياً، قامت Lido بالتكديس 887,000 SOL على Solana، وقد انخفضت بنسبة 41.43% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة 63.4 مليون دولار، وعائد التكديس هو 6.717%.
استخدام LST في DeFi
لقد حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana. تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana، marginfi و Solend، هذه LST كضمان للإقراض، ولكن تم سحب stSOL.
في أكبر بورصة لامركزية في Solana، Orca، تمتلك أزواج التداول mSOL/SOL و bSOL/SOL سيولة تتجاوز عشرة ملايين دولار، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL. بالمقارنة، فإن سيولة JitoSOL/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يرتبط نمو حجم التكديس والسيولة في DEX بمشاريع الحوافز. تقدم Blaze أعلى حافز، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على مكافأة من رموز الحوكمة BLZE بنسبة 15.37% APR عند الإيداع في Solend. يمكن للإيداعات من Marinade mSOL الحصول على مكافأة من رموز الحوكمة MNDE بنسبة 1.98% APR. لم تقم Jito بعد بتقديم حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز بسبب توزيع الرموز بشكل شبه كامل.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي العديد من الحلول الممثلة لتديس السيولة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi داخل النظام البيئي. تعتبر Marinade رائدة في تقديم خدمات التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لدى مصادقين محددين؛ بينما تمثل Lido مزود خدمات تديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي التكديس السيولة قليلاً، حيث تشكل SOL المكدسة من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تباعد السيولة، وقد تظهر المزيد من الخطط التنافسية في المستقبل.
تظل الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة في LST في DEX. على سبيل المثال، حقق مشروع Blaze، على الرغم من انخفاض شهرته، زيادة كبيرة في حجم التكديس في فترة قصيرة من خلال تقديم تعويضات كبيرة. بالمقابل، على الرغم من أن Lido تتمتع بسمعة طيبة في مجال تديس السيولة، إلا أنها اختارت الانسحاب من سوق Solana بسبب عدم قدرتها على مواصلة تقديم الحوافز.