التمويل اللامركزي خياراتالمجمع الذكي：تغيير قواعد اللعبة من خلال الابتكار
في النصف الثاني من عام 2021، أصبح المجمع الذكي خيارات التمويل اللامركزي (DOV) ظاهرة لافتة للنظر، جذبت اهتماماً واسعاً من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبيرة. منذ نشأته، أظهر DOV زخم نمو مذهل، حيث احتل مركز الصدارة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات التمويل اللامركزي، وبلغ حجم التداول الاسمي شهرياً عشرات المليارات من الدولارات.
جوهر DOV
الميزة الكبرى لـ DOV هي طريقة تشغيلها السهلة. يحتاج المستثمرون فقط إلى رهن الأصول في المجمع الذكي، وسيقوم المجمع الذكي بتخصيص استراتيجيات الخيارات لهذه الأصول. هذه الطريقة تبسط بشكل كبير استراتيجيات الخيارات التي كانت يمكن تنفيذها سابقًا فقط من خلال التداول خارج البورصة أو في بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث يوفر للمستخدمين أعلى معدلات العائد الأساسي في مجال التمويل اللامركزي ، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضاً الحصول على مكافآت رمزية إضافية، مما يزيد من إجمالي العائد.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي أيضًا عائدات من التخزين أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي يمكن أن يولد في نفس الوقت ثلاثة أنواع من العائدات: عائدات خيارات، ومكافآت رموز، وعائدات تخزين. هذه النموذج المتعدد للعائدات خلق استدامة عالية للعائدات غير المسبوقة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يقوم صانعو السوق بنشاط بشراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مسبقًا رسوم الحقوق، مما يزيد من العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
جلب عائدات عضوية عالية الجودة لـالتمويل اللامركزي
تعتمد عوائد DeFi التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج يعاني من مشاكل الاستدامة. بالمقابل، تعتمد العوائد الأساسية لـ DOV بالكامل على مكافآت الرموز، بل تتحقق من خلال استغلال التقلبات العالية للأصول الأساسية. هذا لا يحل فقط مشكلة انخفاض العوائد، بل يوفر أيضًا فرصًا لمزيد من المستثمرين للاستفادة من التقلبات الضمنية العالية للعملات المشفرة.
تحقيق تداول قابل للتوسع لأدوات DeFi غير الخطية
DOV تعتمد نموذج DeFi مختلط، حيث تعالج الاستثمارات وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما تدير المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. هذه النموذج يحل بشكل فعال مشكلة التسوية، مما يجعل تداول الخيارات على نطاق واسع ممكنًا في بيئة DeFi.
أن تصبح السيولة الأساسية في سوق خيارات الرموز
DOV تقدم سيولة خيارات لمجموعة متنوعة من الرموز (مثل ALGO و LUNA و AAVE و AVAX وغيرها) ، مما يملأ الفراغ في سوق الخيارات المشفرة التقليدي. وهذا لا يعزز فقط تطوير سوق خيارات الرموز ، بل يوفر أيضًا مصادر جديدة للإيرادات لحاملي الرموز.
الإمكانيات المستقبلية لـ DOV
إمكانات تطوير DOV تتجاوز ذلك بكثير:
ترقية الاستراتيجية: قد يتم إدخال هياكل خيارات أكثر تعقيدًا وخيارات غريبة في المستقبل، وحتى التوسع إلى منتجات غير خطية أخرى.
السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، وتداولها في السوق الثانوية، مما قد يشكل نظامًا بيئيًا كاملًا لتداول الخيارات اللامركزي.
إدارة الأصول الديمقراطية: يتيح DOV للمستثمرين العاديين الاستفادة من العوائد الفائقة التي تقدمها استراتيجيات التداول على مستوى المؤسسات.
إزالة الوسطاء: DOV قد أحدث ثورة في نموذج رسوم صناديق التحوط التقليدية من خلال آلية مكافآت الرموز لتحقيق تخصيص موارد أكثر كفاءة.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
Ribbon.Finance: رائد DOV، قائم على الإيثيريوم، إجمالي القيمة المقفلة يقارب 200 مليون دولار.
Thetanuts.Finance: تركز على العمليات متعددة السلاسل، تدعم عدة سلاسل متوافقة مع EVM.
StakeDAO: تعمل حالياً على شبكة إيثريوم، وتخطط للتوسع إلى بوليغون.
تشمل DOV الأخرى التي تستحق الانتباه Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana، و Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon، و Arrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع التطور المستمر لنظام DOV البيئي وتحسينه، من المتوقع أن يصبح جسرًا مهمًا يربط بين مجتمع التمويل اللامركزي والعالم المالي التقليدي، مما يدفع صناعة التمويل المشفرة بأكملها إلى الأمام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي DOV: ثورة مبتكرة تقلب التقليدي
التمويل اللامركزي خياراتالمجمع الذكي：تغيير قواعد اللعبة من خلال الابتكار
في النصف الثاني من عام 2021، أصبح المجمع الذكي خيارات التمويل اللامركزي (DOV) ظاهرة لافتة للنظر، جذبت اهتماماً واسعاً من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبيرة. منذ نشأته، أظهر DOV زخم نمو مذهل، حيث احتل مركز الصدارة في القيمة الإجمالية المقفلة لخيارات التمويل اللامركزي، وبلغ حجم التداول الاسمي شهرياً عشرات المليارات من الدولارات.
جوهر DOV
الميزة الكبرى لـ DOV هي طريقة تشغيلها السهلة. يحتاج المستثمرون فقط إلى رهن الأصول في المجمع الذكي، وسيقوم المجمع الذكي بتخصيص استراتيجيات الخيارات لهذه الأصول. هذه الطريقة تبسط بشكل كبير استراتيجيات الخيارات التي كانت يمكن تنفيذها سابقًا فقط من خلال التداول خارج البورصة أو في بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث يوفر للمستخدمين أعلى معدلات العائد الأساسي في مجال التمويل اللامركزي ، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضاً الحصول على مكافآت رمزية إضافية، مما يزيد من إجمالي العائد.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي أيضًا عائدات من التخزين أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي يمكن أن يولد في نفس الوقت ثلاثة أنواع من العائدات: عائدات خيارات، ومكافآت رموز، وعائدات تخزين. هذه النموذج المتعدد للعائدات خلق استدامة عالية للعائدات غير المسبوقة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يقوم صانعو السوق بنشاط بشراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مسبقًا رسوم الحقوق، مما يزيد من العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
تعتمد عوائد DeFi التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج يعاني من مشاكل الاستدامة. بالمقابل، تعتمد العوائد الأساسية لـ DOV بالكامل على مكافآت الرموز، بل تتحقق من خلال استغلال التقلبات العالية للأصول الأساسية. هذا لا يحل فقط مشكلة انخفاض العوائد، بل يوفر أيضًا فرصًا لمزيد من المستثمرين للاستفادة من التقلبات الضمنية العالية للعملات المشفرة.
DOV تعتمد نموذج DeFi مختلط، حيث تعالج الاستثمارات وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما تدير المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. هذه النموذج يحل بشكل فعال مشكلة التسوية، مما يجعل تداول الخيارات على نطاق واسع ممكنًا في بيئة DeFi.
DOV تقدم سيولة خيارات لمجموعة متنوعة من الرموز (مثل ALGO و LUNA و AAVE و AVAX وغيرها) ، مما يملأ الفراغ في سوق الخيارات المشفرة التقليدي. وهذا لا يعزز فقط تطوير سوق خيارات الرموز ، بل يوفر أيضًا مصادر جديدة للإيرادات لحاملي الرموز.
الإمكانيات المستقبلية لـ DOV
إمكانات تطوير DOV تتجاوز ذلك بكثير:
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
تشمل DOV الأخرى التي تستحق الانتباه Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana، و Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon، و Arrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع التطور المستمر لنظام DOV البيئي وتحسينه، من المتوقع أن يصبح جسرًا مهمًا يربط بين مجتمع التمويل اللامركزي والعالم المالي التقليدي، مما يدفع صناعة التمويل المشفرة بأكملها إلى الأمام.