تواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا سياسية غير مسبوقة، حيث تستمر قضية "الباب الخلفي" في التفاعل. قام أحد السياسيين بزيارة مقر الاحتياطي الفيدرالي شخصيًا للضغط على الرئيس بشأن تكلفة التجديد التي بلغت 3.1 مليار دولار، وحثه عدة مرات على خفض أسعار الفائدة. على الرغم من تعليق فكرة إقالة الرئيس مؤقتًا، إلا أن حلفاءه قد استخدموا هذا الأمر كأداة سياسية، من خلال اتهامه "سوء الإدارة" و"تضليل الكونغرس" لمواصلة الضغط، بهدف تقويض مصداقيته للتأثير على سياسة أسعار الفائدة. ويعتقد بعض المحللين أن هذا يمثل حربًا على الرأي العام غير تقليدية تهدف إلى دفع خفض أسعار الفائدة، وفي نفس الوقت قد تحول انتباه الجمهور عن قضايا مثيرة للجدل أخرى.
ومع ذلك، تُظهر الأسس الاقتصادية الحالية أن البيئة المالية الأمريكية قد أصبحت مفرطة في التيسير: انخفض مؤشر حالة المالية العامة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، وسجلت المؤشرات الرئيسية أعلى مستويات جديدة مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي، ووصلت أحجام صناديق السوق النقدي إلى 7.1 تريليون دولار، وظلت ودائع الأسر عند مستوى مرتفع بلغ 4.46 تريليون دولار. هذه الحالة من وفرة السيولة وضعت صانعي القرار في موقف حرج - حيث لا يزال التضخم أعلى من الهدف وسوق العمل قوي، لكن الحكومة تطالب بخفض كبير في أسعار الفائدة تحت ضغط إصدار السندات الحكومية المرتفع، ويخشى المحللون أن يؤدي خفض الأسعار في هذا الوقت إلى تفاقم فقاعات الأصول.
2. تحليل سوق العملات المشفرة
اتجاه البيتكوين
أشار العديد من المحللين إلى مخاطر تصحيح بيتكوين على المدى القصير. المنطقة الرئيسية التي يركز عليها أحد المحللين هي في منتصف 113,000 دولار. وأشار محلل آخر إلى وجود تباين هبوطي بين السعر ومؤشر RSI، بالإضافة إلى وجود فجوة في العقود الآجلة تتراوح بين 114,380 دولارًا و115,635 دولارًا، مما يشير إلى احتمال حدوث تعديل هبوطي في السعر. كما يرى محللون آخرون أن بيتكوين تواجه ضغوط بيع قوية عند مستوى المقاومة 120,000 دولار، حيث خرجت تدفقات صافية من ETF الفوري بقيمة 285.2 مليون دولار خلال الأيام الثلاثة الماضية، لكن المضاربين على الارتفاع تمكنوا من الحفاظ على مستوى الدعم عند 115,000 دولار؛ إذا تمكن السعر من اختراق 123,218 دولارًا، فقد يتجه نحو أهداف 135,729 دولارًا وحتى 150,000 دولار، وعلى العكس، إذا انخفض إلى ما دون 110,530 دولارًا، فقد تسيطر المراكز القصيرة.
لاحظ أحد المحللين أن مؤشرات دورة البيتكوين قد دخلت منطقة "التوزيع"، مما يشير إلى أن مخاطر التصحيح على المدى القصير مرتفعة، لكنه شدد على أن المؤشرات الرئيسية لم تصل بعد إلى ذروتها، مما يدل على أن الوقت الحالي ليس قمة السوق الصاعدة النهائية. على المدى المتوسط والطويل، قدم أحد المستثمرين نطاق شراء بقيمة 89,380 دولار وسعر هدف يبلغ 200,000 دولار.
أداء الإيثريوم
مقارنةً بذلك، يظهر الإيثيريوم قوة نسبية. تُظهر نماذج شركة تحليل البيانات أن الإيثيريوم لديه دعم قوي في نطاق 2000 إلى 3000 دولار، بينما يقع مستوى المقاومة الرئيسي في الأعلى عند 4500 دولار. يركز أحد المحللين على ما إذا كان الإيثيريوم سيصل قصير الأجل إلى 3476 دولار، وهو مستوى سيولة رئيسي، ثم يرتد بسرعة. على المدى الطويل، قام بعض المستثمرين بتحديد نطاق شراء للإيثيريوم عند 2200 دولار وسعر هدف عند 10000 دولار.
ومع ذلك، هناك أيضًا محللون يحذرون من أن الإيثيريوم قد يكون غير مستقر على المدى القصير، مع وجود مخاطر للتصحيح. يعتقدون أن الإيثيريوم قد ارتفع بسرعة كبيرة على المدى القصير، مما يجعله "مبالغًا فيه" من الناحية الفنية. والأهم من ذلك، أن تكلفة اقتراض الإيثيريوم على بعض منصات الإقراض قد ارتفعت بشكل كبير، مما قد يجبر بعض المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية على إغلاق مراكزهم وبيعها، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. تظهر البيانات أن متوسط العائد للإيثيريوم منذ عام 2013 في الربع الثالث هو 8.19%، بينما متوسط العائد في الربع الرابع هو 22.59%.
اتجاهات الأصول الرقمية الأخرى
تتدفق أموال السوق من البيتكوين إلى الإيثريوم والعملات الرقمية الأخرى، لكن لم يتم تأكيد "موسم العملات البديلة" بشكل كامل بعد. يعتقد بعض المحللين أن سولانا ستتعافى بسرعة بعد أن انخفضت إلى 173 دولارًا. في مجال NFT، أعلنت شركة مدرجة أنها ستستحوذ على NFT نادرة لمشروع معروف بمبلغ 5.15 مليون دولار، وتخطط لإدراجها في استراتيجيتها الربحية. كما صرح أحد المؤسسين المشاركين لمنصة تداول أن NFT هو اللعبة النهائية لوضع الإنترنت، وتوقع أن أداء مشروع NFT هذا سيكون أفضل من الإيثريوم من حيث القيمة بالدولار في هذه الدورة، حيث سيستخدم حاملو ETH هذه الأصول لـ "التفاخر" بمكانتهم الاجتماعية.
بالإضافة إلى ذلك، أعلن رائد أعمال تكنولوجي أمس عن إطلاق منصة فيديو قصيرة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع سريع في قيمة العملة المسمّاة بأكثر من 100%، والآن تقلصت نسبة الارتفاع إلى 50%.
3. نظرة عامة على بيانات السوق
حتى 25 يوليو الساعة 12:00 بتوقيت هونغ كونغ:
سعر البيتكوين: 115,774 دولار (منذ بداية العام +23.39%)، حجم التداول اليومي 70.943 مليار دولار
سعر الإيثريوم: 3,638.16 دولار أمريكي (منذ بداية العام +8.78%)، حجم التداول اليومي 54.538 مليار دولار أمريكي
شعور السوق: مؤشر الخوف والطمع 71 (طمع)
رسوم الشبكة: BTC 0.84 سات/فولت، ETH 0.26 جوي
نسبة القيمة السوقية: BTC 60.8%، ETH 11.6%
نسبة الشراء والبيع خلال 24 ساعة: 48.19%/51.81%
أداء القطاعات: انخفض قطاع NFT بنسبة 7%؛ انخفض قطاع الذكاء الاصطناعي بنسبة 4.3%
بيانات تصفية: خلال 24 ساعة، تم تصفية 201,010 شخص حول العالم، بإجمالي مبلغ 7.02 مليار دولار
4. اتجاه تدفق أموال ETF
حتى 24 يوليو:
بيتكوين ETF: +2.27 مليون دولار، بعد ثلاثة أيام من التدفقات الخارجة يعود إلى التدفق الصافي.
صندوق الاستثمار المتداول على الإيثيريوم: +231 مليون دولار، تدفق صافي مستمر لمدة 15 يومًا
5. ديناميات الصناعة
ستقوم منصة تداول بإيقاف عدة عقود دائمة
سيتم فتح رموز عدة مشاريع قريبًا
أرسلت شركة معروفة حوالي 140 مليون دولار من XRP إلى البورصة خلال 7 أيام
مؤسسة معينة وشركة استثمار تخططان لجمع 400 مليون دولار لصندوق عملاتها.
شركة استثمارية تخطط لزيادة حجم التمويل المخصص لشراء البيتكوين إلى 2 مليار دولار
تجاوزت حيازات شركة ما من الإيثريوم 2 مليار دولار، حيث تمتلك ما مجموعه 566,776 قطعة من ETH
تعاون العديد من المؤسسات لإطلاق عملة مستقرة متوافقة جديدة
سيتم تنفيذ الجولة التالية من التعويضات الخاصة بـ FTX في 30 سبتمبر، وإطلاق احتياطي الديون المثيرة للجدل بقيمة 1.9 مليار دولار
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يواجه ضغطًا سياسيًا وزيادة خطر الانسحاب للخلف لبيتكوين ETH على المدى القصير
تحليل حركة السوق والاتجاهات
1. البيئة الكلية واتجاهات السياسات
تواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا سياسية غير مسبوقة، حيث تستمر قضية "الباب الخلفي" في التفاعل. قام أحد السياسيين بزيارة مقر الاحتياطي الفيدرالي شخصيًا للضغط على الرئيس بشأن تكلفة التجديد التي بلغت 3.1 مليار دولار، وحثه عدة مرات على خفض أسعار الفائدة. على الرغم من تعليق فكرة إقالة الرئيس مؤقتًا، إلا أن حلفاءه قد استخدموا هذا الأمر كأداة سياسية، من خلال اتهامه "سوء الإدارة" و"تضليل الكونغرس" لمواصلة الضغط، بهدف تقويض مصداقيته للتأثير على سياسة أسعار الفائدة. ويعتقد بعض المحللين أن هذا يمثل حربًا على الرأي العام غير تقليدية تهدف إلى دفع خفض أسعار الفائدة، وفي نفس الوقت قد تحول انتباه الجمهور عن قضايا مثيرة للجدل أخرى.
ومع ذلك، تُظهر الأسس الاقتصادية الحالية أن البيئة المالية الأمريكية قد أصبحت مفرطة في التيسير: انخفض مؤشر حالة المالية العامة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، وسجلت المؤشرات الرئيسية أعلى مستويات جديدة مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي، ووصلت أحجام صناديق السوق النقدي إلى 7.1 تريليون دولار، وظلت ودائع الأسر عند مستوى مرتفع بلغ 4.46 تريليون دولار. هذه الحالة من وفرة السيولة وضعت صانعي القرار في موقف حرج - حيث لا يزال التضخم أعلى من الهدف وسوق العمل قوي، لكن الحكومة تطالب بخفض كبير في أسعار الفائدة تحت ضغط إصدار السندات الحكومية المرتفع، ويخشى المحللون أن يؤدي خفض الأسعار في هذا الوقت إلى تفاقم فقاعات الأصول.
2. تحليل سوق العملات المشفرة
اتجاه البيتكوين
أشار العديد من المحللين إلى مخاطر تصحيح بيتكوين على المدى القصير. المنطقة الرئيسية التي يركز عليها أحد المحللين هي في منتصف 113,000 دولار. وأشار محلل آخر إلى وجود تباين هبوطي بين السعر ومؤشر RSI، بالإضافة إلى وجود فجوة في العقود الآجلة تتراوح بين 114,380 دولارًا و115,635 دولارًا، مما يشير إلى احتمال حدوث تعديل هبوطي في السعر. كما يرى محللون آخرون أن بيتكوين تواجه ضغوط بيع قوية عند مستوى المقاومة 120,000 دولار، حيث خرجت تدفقات صافية من ETF الفوري بقيمة 285.2 مليون دولار خلال الأيام الثلاثة الماضية، لكن المضاربين على الارتفاع تمكنوا من الحفاظ على مستوى الدعم عند 115,000 دولار؛ إذا تمكن السعر من اختراق 123,218 دولارًا، فقد يتجه نحو أهداف 135,729 دولارًا وحتى 150,000 دولار، وعلى العكس، إذا انخفض إلى ما دون 110,530 دولارًا، فقد تسيطر المراكز القصيرة.
لاحظ أحد المحللين أن مؤشرات دورة البيتكوين قد دخلت منطقة "التوزيع"، مما يشير إلى أن مخاطر التصحيح على المدى القصير مرتفعة، لكنه شدد على أن المؤشرات الرئيسية لم تصل بعد إلى ذروتها، مما يدل على أن الوقت الحالي ليس قمة السوق الصاعدة النهائية. على المدى المتوسط والطويل، قدم أحد المستثمرين نطاق شراء بقيمة 89,380 دولار وسعر هدف يبلغ 200,000 دولار.
أداء الإيثريوم
مقارنةً بذلك، يظهر الإيثيريوم قوة نسبية. تُظهر نماذج شركة تحليل البيانات أن الإيثيريوم لديه دعم قوي في نطاق 2000 إلى 3000 دولار، بينما يقع مستوى المقاومة الرئيسي في الأعلى عند 4500 دولار. يركز أحد المحللين على ما إذا كان الإيثيريوم سيصل قصير الأجل إلى 3476 دولار، وهو مستوى سيولة رئيسي، ثم يرتد بسرعة. على المدى الطويل، قام بعض المستثمرين بتحديد نطاق شراء للإيثيريوم عند 2200 دولار وسعر هدف عند 10000 دولار.
ومع ذلك، هناك أيضًا محللون يحذرون من أن الإيثيريوم قد يكون غير مستقر على المدى القصير، مع وجود مخاطر للتصحيح. يعتقدون أن الإيثيريوم قد ارتفع بسرعة كبيرة على المدى القصير، مما يجعله "مبالغًا فيه" من الناحية الفنية. والأهم من ذلك، أن تكلفة اقتراض الإيثيريوم على بعض منصات الإقراض قد ارتفعت بشكل كبير، مما قد يجبر بعض المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية على إغلاق مراكزهم وبيعها، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. تظهر البيانات أن متوسط العائد للإيثيريوم منذ عام 2013 في الربع الثالث هو 8.19%، بينما متوسط العائد في الربع الرابع هو 22.59%.
اتجاهات الأصول الرقمية الأخرى
تتدفق أموال السوق من البيتكوين إلى الإيثريوم والعملات الرقمية الأخرى، لكن لم يتم تأكيد "موسم العملات البديلة" بشكل كامل بعد. يعتقد بعض المحللين أن سولانا ستتعافى بسرعة بعد أن انخفضت إلى 173 دولارًا. في مجال NFT، أعلنت شركة مدرجة أنها ستستحوذ على NFT نادرة لمشروع معروف بمبلغ 5.15 مليون دولار، وتخطط لإدراجها في استراتيجيتها الربحية. كما صرح أحد المؤسسين المشاركين لمنصة تداول أن NFT هو اللعبة النهائية لوضع الإنترنت، وتوقع أن أداء مشروع NFT هذا سيكون أفضل من الإيثريوم من حيث القيمة بالدولار في هذه الدورة، حيث سيستخدم حاملو ETH هذه الأصول لـ "التفاخر" بمكانتهم الاجتماعية.
بالإضافة إلى ذلك، أعلن رائد أعمال تكنولوجي أمس عن إطلاق منصة فيديو قصيرة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع سريع في قيمة العملة المسمّاة بأكثر من 100%، والآن تقلصت نسبة الارتفاع إلى 50%.
3. نظرة عامة على بيانات السوق
حتى 25 يوليو الساعة 12:00 بتوقيت هونغ كونغ:
4. اتجاه تدفق أموال ETF
حتى 24 يوليو:
5. ديناميات الصناعة