خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية المزايدة السعرية اللامركزية مشكلة تم تجاهلها. في السنوات الأخيرة، ومع النمو المزدهر لـ DeFi، بدأ الأفراد داخل وخارج الصناعة في الحصول على فهم واستكشاف أولي لآلية الأسعار على السلسلة. كيفية إنشاء متغيرات سعرية أكثر توافقًا مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هي اتجاه يستحق البحث المتعمق.
تطور معاملات البلوكتشين
يعتبر البيتكوين أول مشروع بلوكتشين في العالم، وقد أسس مفهوم "البلوكتشين". حدثت أول عملية تداول خارج البورصة للبيتكوين في ولاية فلوريدا الأمريكية، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 BTC مقابل قسيمتين بيتزا، وبالتالي حصل البيتكوين على أول سعر له - 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، ويحدد مستوى هذه الأسعار توازن العرض والطلب في السوق. سعر البيتكوين في هذه الصفقة هو التوازن الذي توصل إليه المبرمج مع بائع البيتزا، وعلى الرغم من أنه مجرد سوق صغير بين شخصين، إلا أنه يمثل نواة الخصائص النقدية لتداول البيتكوين.
ثم ظهرت بورصات العملات الرقمية، مما وفّر أماكن للتداول لعشاق BTC، كما جلبت "طلب الأسعار". المنافسة بين المشاركين من مختلف الجهات، مثل المعدنين، المؤمنين، الرأسماليين، والمستثمرين العاديين، حسّنت تدريجياً الخصائص العامة للتوازن للبيتكوين.
ومع ذلك، مع ارتفاع حرارة البيتكوين، تتجه المالية التقليدية نحو الأصول المشفرة، وتزداد حدة مشاكل قوة المركزية وعدم الشفافية في البورصات المركزية. هل يمكننا أن نثق تمامًا في الأسعار الحالية التي تعرضها البورصات المركزية؟ عندما تتقلب أسعار BTC بشكل حاد، هل هناك حقًا هذا العدد الكبير من الأصول المشفرة التي يمكن أن تتم بها معاملات التحويل على السلسلة في瞬ى؟
توجد اختلافات في وحدات الحساب بين البورصات المركزية والتفاعل على البلوكتشين. البورصات تقيس بالميلي ثانية، بينما البلوكتشين تقيس بـ"كتلة". وقت إنشاء كتلة BTC هو 10 دقائق، وEthereum هو 13 ثانية، مما يتسبب في وجود فجوة كبيرة في قدرة معالجة البيانات مقارنة بالبورصات المركزية. وهذا يؤدي إلى إتمام التحويلات على السلسلة، بينما تُقدم أسعار التداول من قبل البورصات المركزية، مما يخلق ظاهرة الانفصال. في هذه الحالة، لا يمكننا تقييم صحة بيانات أسعار البورصة بدقة.
في مجال التشفير الذي يفتقر إلى التنظيم الفعال، من الصعب تجنب تزوير البيانات. حتى في الأسواق المالية الصينية ذات التنظيم الصارم، لا تزال هناك حالات من الاحتيال المالي، فكيف الحال مع البورصات المركزية؟ لهذا السبب، فإن الأموال الساخنة والرافعة المالية يمكن أن تتسبب في حركة مفرطة هنا، مما يدفع الأصول المشفرة بسرعة إلى دائرة الضوء، ويجذب المخاطر العالية والمستثمرين المؤسسيين للدخول.
آلية "الثقة" في البلوكتشين
تعود أزمة المالية العالمية لعام 2008 إلى سوء استخدام أدوات الابتكار المالي بعد تخفيف الولايات المتحدة للتنظيم، مما أدى إلى تدفق المضاربات واندلاع الإفلاس الائتماني. كانت انهيار بنك الاستثمار الشهير ليمان براذرز بمثابة علامة على الانفجار الشامل للأزمة المالية العالمية، حيث أخفت بيانات التقارير المالية الجذابة الفساد الداخلي. بعد ذلك، أصبحت "الثقة" و"الأمان" واحدة من أهم القضايا في المجال المالي.
في نفس العام، تم نشر ورقة عمل البيتكوين، التي اقترحت فكرة بروتوكول لا يعتمد على "الثقة". في أوائل عام 2009، وُلِدَ كتلة البيتكوين الأولى، وتم تعدين أول بيتكوين. مرّت البيتكوين من الفكرة إلى النشر ثم إلى الإطلاق، على الأقل بسنوات عديدة من التفكير والنمذجة والاستدلال، معتمدةً على مجالات متعددة من المعرفة بما في ذلك التشفير، خوارزميات التجزئة، إثبات العمل، الطوابع الزمنية، المنحنيات البيضاوية، الألعاب غير التعاونية، المالية، الاقتصاد، علم النفس والتفكير في الطبيعة البشرية، مما يتطلب مخزونًا هائلًا من المعرفة وتراكم الوقت.
أهم ميزة للبيتكوين هي "اللامركزية"، أي أن الإصدار والتحويل لا يخضعان لسيطرة أي كيان، وكان هذا في ذلك الوقت عملية غير إنسانية يصعب تخيلها. للقضاء على "الكيانات الموثوقة"، تحتاج تحويلات البيتكوين إلى بث معلومات المعاملات لتأكيدها من قبل جميع العقد. ببساطة، مثل إثبات أن والدتك هي والدتك يحتاج إلى موافقة الجميع. لا شك أن هذا منخفض الكفاءة وغير إنساني، ولكن بدون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث لضمان الأمان، كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين تريليون دولار. أصبح الآن إجراء تحويلات بيتكوين بقيمة مئات الملايين أمرًا سهلاً، كل ما عليك هو إرسالها من عنوان إلى آخر دون الحاجة إلى الثقة بأي طرف ثالث. بالمقارنة، فإن نقل الأصول بقيمة مئات الملايين في العالم الحقيقي يتضمن مراجعة الهوية، وتقييم الأصول، ومراجعة الاستخدام، والتحقق من المصدر، والتسعير، وهي مجموعة من الأمور التي تحتاج إلى معالجة من قبل طرف ثالث، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف الزمنية والبشرية وانخفاض الكفاءة. ولكن في المجالات التقليدية لا يوجد خيار آخر، لأن مستوى ثقة الناس في المؤسسات التقليدية يحدد خياراتهم.
الثقة في المجالات التقليدية أمر بالغ الأهمية. إن تطوير دولة أو بنك أو منظمة هو عملية بناء الثقة، ويتطلب تعزيز القوة الشاملة على مدى فترة طويلة. تحتاج الدول إلى تعزيز الإدارة والتكنولوجيا والتعليم والمالية والجيش والثقافة من أجل وضع أساس للأمان والثقة، والتكلفة ضخمة. وبالتالي، فإن حجم السوق والتجارة التي يمكن أن تتحملها القوى الكبرى ينمو أيضاً مع زيادة الثقة والتوافق، وكذلك البنوك والمنظمات. لكن هذا يجلب مشكلة جديدة: عندما تفتقر منظمة ما إلى التوازن، هل يمكن للجهة المسيطرة أو المجموعة أن تقاوم الإغراءات في مواجهة المصالح الهائلة؟ الطبيعة البشرية هي الأكثر عدم موثوقية، حتى شركة مثل ليمان براذرز التي استمرت لأكثر من 150 عامًا يمكن أن تنهار، وتنهار الثقة في لحظة. استبعاد العوامل المركزية، فإن آلية الثقة الخالية من المخاطر المركزية - بروتوكول البيتكوين - تصبح أملًا جديدًا للبشرية.
سعر كتلة البلوكتشين
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية السعر تعني عملية التسعير. يعتمد تسعير البيتكوين على اللاعبين المشاركين في اللعبة، بما في ذلك عمال المناجم، والمحتفظين، والمتداولين بالعقود، والمتداولين بالرافعة المالية، وما إلى ذلك. تؤدي تنوع نظامه البيئي إلى تعقيد لعبة الأسعار، وهذه العملية تُترك لسوق "اليد الخفية" لتحديدها. فهل يمكن نشر مسار سلوك هذه اليد الخفية على البلوكتشين؟ وهل يمكن أن تتم عملية التسعير هذه بطريقة لا مركزية على البلوكتشين مثل التحويلات؟ بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة درجة اللامركزية وزيادة عدد المشاركين في اللعبة، هل ستزداد أمانها، وهل ستزداد الكمية التي يمكن أن تتحملها؟
توفر التمويل القابل للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا مبتكرة لعشاق عالم التشفير. تستمر القيمة السوقية وكمية الأموال المقفلة في DeFi في الارتفاع، مما يجعلنا مضطرين للتركيز على مشكلة متغيرات الأسعار. عندما تصل كمية الأموال التي تستوعبها DeFi إلى مئات المليارات أو تريليونات الدولارات أو حتى أعلى، ما هو مستوى الثقة المطلوب في الكيانات التي تستحق ثقتنا؟ أو بعبارة أخرى، هل ستجعلنا تراجع الثقة نستمر في الإيمان بكيان أو منظمة ثالثة معينة؟
خيارات DeFi الحالية
تتضمن بروتوكولات DeFi الحالية الاتجاهات الرئيسية التالية:
الإقراض والاقتراض المضمون اللامركزي
التداول اللامركزي والتحويل الفوري
عملة مستقرة خوارزمية
توكن BTC
الأصول المركبة
مشتقات التمويل اللامركزي مثل العقود الآجلة والتأمين
تتطلب معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأسعار على البلوكتشين، مثل أسعار التسوية للاقتراض المضمون، والأسعار الفورية للتداول، وأسعار التسوية للمشتقات المالية، وغيرها. تختار معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأوركلز التي توفر الأسعار بواسطة العقد، أو تقوم الجهة المسؤولة عن المشروع بإخراج الأسعار بنفسها.
تتمثل طريقة جمع الأسعار هذه بشكل أساسي في الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات (API) للبورصات المركزية الرئيسية، وتحميل بيانات الأسعار مباشرة أو تحميلها من عدة نقاط للحصول على القيمة المتوسطة، لاستخدامها في بروتوكولات DeFi. من الواضح أن المسار الرئيسي لتلاعب الأسعار لا يزال غير شفاف، حيث أن العوامل المركزية تؤثر بشكل كبير، ولا يمكن لبروتوكولات DeFi والمستخدمين الذين يستخدمون الأسعار الحالية التحقق بشكل فعال، وهذا يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" في البلوكتشين.
ثانياً، من الصعب على التوكن التقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل، حيث إن البروتوكول في معظم الأوقات في حالة ركود. إن سبب بقاء DeFi هو أن تقلبات الأسعار تشكل مساحة للتحكيم بين مستويات الاتصال المركزي واللامركزي، مما يحفز على إجراء المعاملات ويغذي مختلف بروتوكولات DeFi. حالياً، تقوم الأوراق المالية فقط بإخراج الأسعار عندما تصل تقلبات الأسعار إلى معايير طلب المشروع، وليس هناك تدفق مستمر من المعلومات السعرية ذات الصلة والدقيقة. وهذا يعادل وجود نظام صيانة القوة الحاسوبية في بروتوكول البيتكوين فقط عندما تحدث تحويلات، وليس في عملية التشغيل المستمرة. هذه الآلية السعرية لا تتماشى مع جوهر البلوكتشين، كما أنها لا تستطيع استيعاب سوق أكبر.
اختيار آلية سعر بروتوكول NEST
إن اللامركزية في بروتوكول بيتكوين والعقود الذكية على الإيثيريوم ناتجة عن تصميم النظام الداخلي وتوسعه. لكن متغيرات الأسعار لا يمكن توليدها بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل تحتاج إلى تحميل الأسعار من قبل البشر، تمامًا كما يحتاج تحويل بيتكوين إلى شخص للقيام بالتحويل، وتحتاج العقود الذكية على الإيثيريوم إلى شخص لتنشيطها. المفتاح هو ما إذا كان سيتم بثها إلى الشبكة بأكملها، حيث يمكن لأي شخص المشاركة في التحقق دون الحاجة إلى إذن.
NEST تختار الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال إكمال مرحلة الإنتاج بطريقة الألعاب غير التعاونية، وإخراج تدفق معلومات الأسعار. سيتم إدخال لعبة التسعير إلى البروتوكول اللامركزي، وتوليد معلومات الأسعار بشكل متزامن على البلوكتشين.
النقطة الأساسية في بروتوكول NEST هي أداة التنبؤ، التي يمكنها تقديم أسعار والتحقق من أي رمز ERC20 / ETH تم فتحه، وإيداع الأصول الثنائية في عقد التسعير، وإجراء تعدين التسعير، وكل ذلك دون الحاجة إلى إذن أو ضمان من طرف ثالث. هذا يعادل حقن قوة تعدين البيتكوين لصيانة تشغيل بروتوكول التحويل والحصول على مكافآت BTC، فيما يقوم NEST بحقن الأصول الثنائية لصيانة تدفق معلومات الأسعار والحصول على مكافآت NEST.
لا يهم هوية المقدمين للسعر، يمكن أن يكونوا بورصة أو مؤسسة أو أفراد، الأمر المهم هو أنه يمكن لأي شخص التحقق من هذا السعر. طريقة التحقق هي تحفيز المُحققين على الاستفادة من الأرباح عند وجود فرص للتحكيم، تُعتبر الأسعار التي لم يتم التحكيم عليها ضمن 25 كتلة من الإيثريوم الأسعار الحقيقية، ويتم إدخالها في نظام NEST لاستخدام المتصلين. هذا مشابه للطريقة التي يتطلب بها بروتوكول البيتكوين تأكيد الشبكة بالكامل قبل تسجيل التحويل، حيث يمكن لأي شخص في NEST التحقق مما إذا كانت هناك فرصة للتحكيم للسعر، فقط الأسعار التي تم التأكد من عدم وجود فرص للتحكيم تُدخلها النظام كأسعار حقيقية.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في بروتوكول NEST، زادت أمان النظام، وزادت القدرة على تحمل حجم الأموال، والعكس صحيح. أي أن الحجم الأكبر يستحق الثقة أكثر، وهذا هو الثقة بالنفس والتحقق الشخصي، وليس الثقة في أي كيان، وهو ما يتشابه مع البيتكوين.
تستوعب البيتكوين نظام السجلات التقليدي الذي يعود تاريخه إلى مئة عام، حيث يتم إجراء التحويلات بطريقة لامركزية على بروتوكول البيتكوين، وقد استمرت هذه الرحلة لمدة اثني عشر عامًا. ستستوعب NEST ساحة معركة تسعير عالم التشفير، حيث ستدخل NEST Protocol معركة تسعير من البورصات المركزية، وستكون هذه معركة مستمرة من أجل التوافق. العالم على السلسلة والعالم الواقعي هما عالمين متوازيين، حيث تؤدي عيوب آلية التنبؤ إلى صعوبة تطبيقها بدقة وفعالية على الأصول التقليدية. أي ما يسمى "عقد موثوق" هو غير موثوق، وإنشاء تدفق معلومات تسعير الأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو المجالات التقليدية.
خاتمة
"اللامركزية" هي نوع من الحضارة، تجسد القدرة الفريدة للإنسان على تحويل الذكاء إلى لغة ومنطق وقدرة على الخيال، مما يخلق "حضارة" غير مسبوقة. يمكن للحضارة أن تجمع مئات الملايين من السكان، وتسمح للمعرفة بالتزايد عبر الأجيال، وحتى مقاومة المجاعات والأوبئة وغيرها من التحديات الكبرى للاختيار الطبيعي.
البلوكتشين هي علم، وجوهر العلم هو طرح الفرضيات، ثم الاستنتاج، والإثبات، والتكذيب. إذا تم الإعلان منذ البداية عن حقيقة نهائية لا تقبل النقاش، فذلك "لاهوت" وليس علم.
حتى نظرية التطور التي تمثل أصل البشرية، بدأت أيضًا من فرضية. وذلك لأن داروين كان محظوظًا بجولة حول العالم، ورأى أنواعًا عديدة لم يرها العديد من الأوروبيين، مما أدى إلى زيادة العينات واقتراح الفرضية. استمرار الطريق اللامركزي، وآلية تسعير اللعبة التي تستمر في فرضية روح اللامركزية للبلوكتشين، لا يمكن الجزم بأنها ستنجح بالتأكيد، لكن الاتجاه بلا شك صحيح. بعد كل شيء، فإن عينات نجاح البلوكتشين لا تزال نادرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeVictim
· منذ 20 س
هذا يعني أن ذلك الرجل قد خسر بشكل كبير~
شاهد النسخة الأصليةرد0
OptionWhisperer
· منذ 20 س
هاها، تبديل البيتزا ببيتكوين الآن يجعلني أشعر بالألم حقًا...
استكشاف آلية الأسعار اللامركزية في عالم البلوكتشين
استكشاف آلية القيمة في عالم البلوكتشين
خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية المزايدة السعرية اللامركزية مشكلة تم تجاهلها. في السنوات الأخيرة، ومع النمو المزدهر لـ DeFi، بدأ الأفراد داخل وخارج الصناعة في الحصول على فهم واستكشاف أولي لآلية الأسعار على السلسلة. كيفية إنشاء متغيرات سعرية أكثر توافقًا مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هي اتجاه يستحق البحث المتعمق.
تطور معاملات البلوكتشين
يعتبر البيتكوين أول مشروع بلوكتشين في العالم، وقد أسس مفهوم "البلوكتشين". حدثت أول عملية تداول خارج البورصة للبيتكوين في ولاية فلوريدا الأمريكية، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 BTC مقابل قسيمتين بيتزا، وبالتالي حصل البيتكوين على أول سعر له - 0.003 سنت.
تعكس الأسعار قيمة وحدة السلع أو الخدمات، ويحدد مستوى هذه الأسعار توازن العرض والطلب في السوق. سعر البيتكوين في هذه الصفقة هو التوازن الذي توصل إليه المبرمج مع بائع البيتزا، وعلى الرغم من أنه مجرد سوق صغير بين شخصين، إلا أنه يمثل نواة الخصائص النقدية لتداول البيتكوين.
ثم ظهرت بورصات العملات الرقمية، مما وفّر أماكن للتداول لعشاق BTC، كما جلبت "طلب الأسعار". المنافسة بين المشاركين من مختلف الجهات، مثل المعدنين، المؤمنين، الرأسماليين، والمستثمرين العاديين، حسّنت تدريجياً الخصائص العامة للتوازن للبيتكوين.
ومع ذلك، مع ارتفاع حرارة البيتكوين، تتجه المالية التقليدية نحو الأصول المشفرة، وتزداد حدة مشاكل قوة المركزية وعدم الشفافية في البورصات المركزية. هل يمكننا أن نثق تمامًا في الأسعار الحالية التي تعرضها البورصات المركزية؟ عندما تتقلب أسعار BTC بشكل حاد، هل هناك حقًا هذا العدد الكبير من الأصول المشفرة التي يمكن أن تتم بها معاملات التحويل على السلسلة في瞬ى؟
توجد اختلافات في وحدات الحساب بين البورصات المركزية والتفاعل على البلوكتشين. البورصات تقيس بالميلي ثانية، بينما البلوكتشين تقيس بـ"كتلة". وقت إنشاء كتلة BTC هو 10 دقائق، وEthereum هو 13 ثانية، مما يتسبب في وجود فجوة كبيرة في قدرة معالجة البيانات مقارنة بالبورصات المركزية. وهذا يؤدي إلى إتمام التحويلات على السلسلة، بينما تُقدم أسعار التداول من قبل البورصات المركزية، مما يخلق ظاهرة الانفصال. في هذه الحالة، لا يمكننا تقييم صحة بيانات أسعار البورصة بدقة.
في مجال التشفير الذي يفتقر إلى التنظيم الفعال، من الصعب تجنب تزوير البيانات. حتى في الأسواق المالية الصينية ذات التنظيم الصارم، لا تزال هناك حالات من الاحتيال المالي، فكيف الحال مع البورصات المركزية؟ لهذا السبب، فإن الأموال الساخنة والرافعة المالية يمكن أن تتسبب في حركة مفرطة هنا، مما يدفع الأصول المشفرة بسرعة إلى دائرة الضوء، ويجذب المخاطر العالية والمستثمرين المؤسسيين للدخول.
آلية "الثقة" في البلوكتشين
تعود أزمة المالية العالمية لعام 2008 إلى سوء استخدام أدوات الابتكار المالي بعد تخفيف الولايات المتحدة للتنظيم، مما أدى إلى تدفق المضاربات واندلاع الإفلاس الائتماني. كانت انهيار بنك الاستثمار الشهير ليمان براذرز بمثابة علامة على الانفجار الشامل للأزمة المالية العالمية، حيث أخفت بيانات التقارير المالية الجذابة الفساد الداخلي. بعد ذلك، أصبحت "الثقة" و"الأمان" واحدة من أهم القضايا في المجال المالي.
في نفس العام، تم نشر ورقة عمل البيتكوين، التي اقترحت فكرة بروتوكول لا يعتمد على "الثقة". في أوائل عام 2009، وُلِدَ كتلة البيتكوين الأولى، وتم تعدين أول بيتكوين. مرّت البيتكوين من الفكرة إلى النشر ثم إلى الإطلاق، على الأقل بسنوات عديدة من التفكير والنمذجة والاستدلال، معتمدةً على مجالات متعددة من المعرفة بما في ذلك التشفير، خوارزميات التجزئة، إثبات العمل، الطوابع الزمنية، المنحنيات البيضاوية، الألعاب غير التعاونية، المالية، الاقتصاد، علم النفس والتفكير في الطبيعة البشرية، مما يتطلب مخزونًا هائلًا من المعرفة وتراكم الوقت.
أهم ميزة للبيتكوين هي "اللامركزية"، أي أن الإصدار والتحويل لا يخضعان لسيطرة أي كيان، وكان هذا في ذلك الوقت عملية غير إنسانية يصعب تخيلها. للقضاء على "الكيانات الموثوقة"، تحتاج تحويلات البيتكوين إلى بث معلومات المعاملات لتأكيدها من قبل جميع العقد. ببساطة، مثل إثبات أن والدتك هي والدتك يحتاج إلى موافقة الجميع. لا شك أن هذا منخفض الكفاءة وغير إنساني، ولكن بدون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث لضمان الأمان، كلما زادت درجة اللامركزية، زادت الأمان.
بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين تريليون دولار. أصبح الآن إجراء تحويلات بيتكوين بقيمة مئات الملايين أمرًا سهلاً، كل ما عليك هو إرسالها من عنوان إلى آخر دون الحاجة إلى الثقة بأي طرف ثالث. بالمقارنة، فإن نقل الأصول بقيمة مئات الملايين في العالم الحقيقي يتضمن مراجعة الهوية، وتقييم الأصول، ومراجعة الاستخدام، والتحقق من المصدر، والتسعير، وهي مجموعة من الأمور التي تحتاج إلى معالجة من قبل طرف ثالث، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف الزمنية والبشرية وانخفاض الكفاءة. ولكن في المجالات التقليدية لا يوجد خيار آخر، لأن مستوى ثقة الناس في المؤسسات التقليدية يحدد خياراتهم.
الثقة في المجالات التقليدية أمر بالغ الأهمية. إن تطوير دولة أو بنك أو منظمة هو عملية بناء الثقة، ويتطلب تعزيز القوة الشاملة على مدى فترة طويلة. تحتاج الدول إلى تعزيز الإدارة والتكنولوجيا والتعليم والمالية والجيش والثقافة من أجل وضع أساس للأمان والثقة، والتكلفة ضخمة. وبالتالي، فإن حجم السوق والتجارة التي يمكن أن تتحملها القوى الكبرى ينمو أيضاً مع زيادة الثقة والتوافق، وكذلك البنوك والمنظمات. لكن هذا يجلب مشكلة جديدة: عندما تفتقر منظمة ما إلى التوازن، هل يمكن للجهة المسيطرة أو المجموعة أن تقاوم الإغراءات في مواجهة المصالح الهائلة؟ الطبيعة البشرية هي الأكثر عدم موثوقية، حتى شركة مثل ليمان براذرز التي استمرت لأكثر من 150 عامًا يمكن أن تنهار، وتنهار الثقة في لحظة. استبعاد العوامل المركزية، فإن آلية الثقة الخالية من المخاطر المركزية - بروتوكول البيتكوين - تصبح أملًا جديدًا للبشرية.
سعر كتلة البلوكتشين
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية السعر تعني عملية التسعير. يعتمد تسعير البيتكوين على اللاعبين المشاركين في اللعبة، بما في ذلك عمال المناجم، والمحتفظين، والمتداولين بالعقود، والمتداولين بالرافعة المالية، وما إلى ذلك. تؤدي تنوع نظامه البيئي إلى تعقيد لعبة الأسعار، وهذه العملية تُترك لسوق "اليد الخفية" لتحديدها. فهل يمكن نشر مسار سلوك هذه اليد الخفية على البلوكتشين؟ وهل يمكن أن تتم عملية التسعير هذه بطريقة لا مركزية على البلوكتشين مثل التحويلات؟ بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة درجة اللامركزية وزيادة عدد المشاركين في اللعبة، هل ستزداد أمانها، وهل ستزداد الكمية التي يمكن أن تتحملها؟
توفر التمويل القابل للبرمجة في الإيثيريوم فرصًا مبتكرة لعشاق عالم التشفير. تستمر القيمة السوقية وكمية الأموال المقفلة في DeFi في الارتفاع، مما يجعلنا مضطرين للتركيز على مشكلة متغيرات الأسعار. عندما تصل كمية الأموال التي تستوعبها DeFi إلى مئات المليارات أو تريليونات الدولارات أو حتى أعلى، ما هو مستوى الثقة المطلوب في الكيانات التي تستحق ثقتنا؟ أو بعبارة أخرى، هل ستجعلنا تراجع الثقة نستمر في الإيمان بكيان أو منظمة ثالثة معينة؟
خيارات DeFi الحالية
تتضمن بروتوكولات DeFi الحالية الاتجاهات الرئيسية التالية:
تتطلب معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأسعار على البلوكتشين، مثل أسعار التسوية للاقتراض المضمون، والأسعار الفورية للتداول، وأسعار التسوية للمشتقات المالية، وغيرها. تختار معظم بروتوكولات DeFi استخدام الأوركلز التي توفر الأسعار بواسطة العقد، أو تقوم الجهة المسؤولة عن المشروع بإخراج الأسعار بنفسها.
تتمثل طريقة جمع الأسعار هذه بشكل أساسي في الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات (API) للبورصات المركزية الرئيسية، وتحميل بيانات الأسعار مباشرة أو تحميلها من عدة نقاط للحصول على القيمة المتوسطة، لاستخدامها في بروتوكولات DeFi. من الواضح أن المسار الرئيسي لتلاعب الأسعار لا يزال غير شفاف، حيث أن العوامل المركزية تؤثر بشكل كبير، ولا يمكن لبروتوكولات DeFi والمستخدمين الذين يستخدمون الأسعار الحالية التحقق بشكل فعال، وهذا يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" في البلوكتشين.
ثانياً، من الصعب على التوكن التقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل، حيث إن البروتوكول في معظم الأوقات في حالة ركود. إن سبب بقاء DeFi هو أن تقلبات الأسعار تشكل مساحة للتحكيم بين مستويات الاتصال المركزي واللامركزي، مما يحفز على إجراء المعاملات ويغذي مختلف بروتوكولات DeFi. حالياً، تقوم الأوراق المالية فقط بإخراج الأسعار عندما تصل تقلبات الأسعار إلى معايير طلب المشروع، وليس هناك تدفق مستمر من المعلومات السعرية ذات الصلة والدقيقة. وهذا يعادل وجود نظام صيانة القوة الحاسوبية في بروتوكول البيتكوين فقط عندما تحدث تحويلات، وليس في عملية التشغيل المستمرة. هذه الآلية السعرية لا تتماشى مع جوهر البلوكتشين، كما أنها لا تستطيع استيعاب سوق أكبر.
اختيار آلية سعر بروتوكول NEST
إن اللامركزية في بروتوكول بيتكوين والعقود الذكية على الإيثيريوم ناتجة عن تصميم النظام الداخلي وتوسعه. لكن متغيرات الأسعار لا يمكن توليدها بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل تحتاج إلى تحميل الأسعار من قبل البشر، تمامًا كما يحتاج تحويل بيتكوين إلى شخص للقيام بالتحويل، وتحتاج العقود الذكية على الإيثيريوم إلى شخص لتنشيطها. المفتاح هو ما إذا كان سيتم بثها إلى الشبكة بأكملها، حيث يمكن لأي شخص المشاركة في التحقق دون الحاجة إلى إذن.
NEST تختار الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال إكمال مرحلة الإنتاج بطريقة الألعاب غير التعاونية، وإخراج تدفق معلومات الأسعار. سيتم إدخال لعبة التسعير إلى البروتوكول اللامركزي، وتوليد معلومات الأسعار بشكل متزامن على البلوكتشين.
النقطة الأساسية في بروتوكول NEST هي أداة التنبؤ، التي يمكنها تقديم أسعار والتحقق من أي رمز ERC20 / ETH تم فتحه، وإيداع الأصول الثنائية في عقد التسعير، وإجراء تعدين التسعير، وكل ذلك دون الحاجة إلى إذن أو ضمان من طرف ثالث. هذا يعادل حقن قوة تعدين البيتكوين لصيانة تشغيل بروتوكول التحويل والحصول على مكافآت BTC، فيما يقوم NEST بحقن الأصول الثنائية لصيانة تدفق معلومات الأسعار والحصول على مكافآت NEST.
لا يهم هوية المقدمين للسعر، يمكن أن يكونوا بورصة أو مؤسسة أو أفراد، الأمر المهم هو أنه يمكن لأي شخص التحقق من هذا السعر. طريقة التحقق هي تحفيز المُحققين على الاستفادة من الأرباح عند وجود فرص للتحكيم، تُعتبر الأسعار التي لم يتم التحكيم عليها ضمن 25 كتلة من الإيثريوم الأسعار الحقيقية، ويتم إدخالها في نظام NEST لاستخدام المتصلين. هذا مشابه للطريقة التي يتطلب بها بروتوكول البيتكوين تأكيد الشبكة بالكامل قبل تسجيل التحويل، حيث يمكن لأي شخص في NEST التحقق مما إذا كانت هناك فرصة للتحكيم للسعر، فقط الأسعار التي تم التأكد من عدم وجود فرص للتحكيم تُدخلها النظام كأسعار حقيقية.
كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في بروتوكول NEST، زادت أمان النظام، وزادت القدرة على تحمل حجم الأموال، والعكس صحيح. أي أن الحجم الأكبر يستحق الثقة أكثر، وهذا هو الثقة بالنفس والتحقق الشخصي، وليس الثقة في أي كيان، وهو ما يتشابه مع البيتكوين.
تستوعب البيتكوين نظام السجلات التقليدي الذي يعود تاريخه إلى مئة عام، حيث يتم إجراء التحويلات بطريقة لامركزية على بروتوكول البيتكوين، وقد استمرت هذه الرحلة لمدة اثني عشر عامًا. ستستوعب NEST ساحة معركة تسعير عالم التشفير، حيث ستدخل NEST Protocol معركة تسعير من البورصات المركزية، وستكون هذه معركة مستمرة من أجل التوافق. العالم على السلسلة والعالم الواقعي هما عالمين متوازيين، حيث تؤدي عيوب آلية التنبؤ إلى صعوبة تطبيقها بدقة وفعالية على الأصول التقليدية. أي ما يسمى "عقد موثوق" هو غير موثوق، وإنشاء تدفق معلومات تسعير الأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو المجالات التقليدية.
خاتمة
"اللامركزية" هي نوع من الحضارة، تجسد القدرة الفريدة للإنسان على تحويل الذكاء إلى لغة ومنطق وقدرة على الخيال، مما يخلق "حضارة" غير مسبوقة. يمكن للحضارة أن تجمع مئات الملايين من السكان، وتسمح للمعرفة بالتزايد عبر الأجيال، وحتى مقاومة المجاعات والأوبئة وغيرها من التحديات الكبرى للاختيار الطبيعي.
البلوكتشين هي علم، وجوهر العلم هو طرح الفرضيات، ثم الاستنتاج، والإثبات، والتكذيب. إذا تم الإعلان منذ البداية عن حقيقة نهائية لا تقبل النقاش، فذلك "لاهوت" وليس علم.
حتى نظرية التطور التي تمثل أصل البشرية، بدأت أيضًا من فرضية. وذلك لأن داروين كان محظوظًا بجولة حول العالم، ورأى أنواعًا عديدة لم يرها العديد من الأوروبيين، مما أدى إلى زيادة العينات واقتراح الفرضية. استمرار الطريق اللامركزي، وآلية تسعير اللعبة التي تستمر في فرضية روح اللامركزية للبلوكتشين، لا يمكن الجزم بأنها ستنجح بالتأكيد، لكن الاتجاه بلا شك صحيح. بعد كل شيء، فإن عينات نجاح البلوكتشين لا تزال نادرة.