FTX تكشف عن أسرار مذهلة: هناك من يشتبه في استغلال ثغرات للتلاعب في السوق وجني أرباح تقدر بمئات الملايين من الدولارات

تستمر تداعيات قضية إفلاس FTX في التأثير على سوق العملات المشفرة. مع تقدم القضايا القانونية وكشف الوثائق، بدأت بعض الأسرار غير المعروفة في الظهور.

مؤخراً، أثارت دعوى قضائية ضد ناواز محمد ميرو اهتمام الصناعة. يُزعم أن هذا المواطن الموريشي هو "خبير" في التلاعب بالسوق، وأن أساليبه مدهشة لدرجة يصعب تصديقها. ومع ذلك، فإن بعض ممارسات FTX لا تقل حيرة. ستقوم هذه المقالة بتحليل هذا الحدث عن كثب، آملاً أن توفر بعض التحذيرات لسوق التشفير.

استخدام رموز ذات سيولة منخفضة لزيادة الأسعار، واقتراض مبالغ ضخمة من FTX

وفقًا لوثائق التقاضي في محكمة الإفلاس بولاية ديلاوير الأمريكية، يركز Meerun بشكل أساسي على التلاعب في السوق من خلال الرموز ذات السيولة المنخفضة. وهو متهم أيضًا بالمشاركة في عدة عمليات غسل أموال ومخططات بونزي، ولديه صلات بشبكات إجرامية في دول متعددة.

بدأ ميرون منذ يناير 2021 بشراء كميات كبيرة من رموز BTMX (وهو رمز منصة مرتبط ببورصة معينة). في النهاية، اشترى حوالي نصف إجمالي المعروض من رموز BTMX، مما أدى إلى ارتفاع سعر الرمز بنسبة 10,000% في غضون ثلاثة أشهر.

بعد ذلك، استخدم ميرون ثغرة في قواعد التداول بالهامش والرافعة المالية على منصة تداول معينة، وقام بإقراض عشرات الملايين من الدولارات باستخدام BTMX كضمان. على الرغم من أن الأطراف المعنية اكتشفت المشكلة وأصدرت تحذيرات، إلا أن منصة التداول لم تتخذ أي إجراءات. يُذكر أن الرئيس التنفيذي المشارك للأسواق الرقمية في تلك المنصة، رايان سالم، تلقى تنبيهات بشأن نشاط مشبوه، لكنه اختار تجاهلها.

في الفترة من أغسطس إلى ديسمبر 2021، استخدم ميرون أيضًا حسابات وأسماء مستعارة جديدة، واستفاد من رموز منخفضة السيولة مثل BAO و TOMO و SXP لتكرار العمليات المذكورة أعلاه. قبل أن تدرك منصة التداول المشكلة، كان قد خدع بهذه الطريقة بما يقرب من 200 مليون دولار.

إجبار Alameda Research على ضخ استثمارات ضخمة لتغطية المراكز من خلال استراتيجية البيع القصير

أشارت الوثائق القانونية أيضًا إلى أنه نظرًا لعدم معالجة سلوك Meerun في الوقت المناسب، حصل على مزيد من الوقت للتداول في رموز أخرى على هذه المنصة. ويُزعم أنه قام ببيع عملة مشفرة تُسمى Mobile Coin (MOB) على المنصة. وقد طلبت المنصة منه فقط تقديم المزيد من الضمانات، دون اتخاذ أي إجراءات أخرى.

بالإضافة إلى أن Meerun يمتلك كمية كبيرة من مراكز الشراء على MOB، فإن Alameda Research تمتلك أيضًا عددًا كبيرًا من مراكز الشراء. لتعويض هذه المراكز، بدأت Alameda Research في شراء كميات كبيرة من رموز MOB. خلال فترة شراء Alameda التي استمرت لعدة أسابيع، ارتفع سعر MOB بنسبة 750%. مما أجبر Alameda على تحمل تكاليف باهظة. بعد فترة وجيزة من تباطؤ Alameda في الشراء، انهارت رموز MOB في النهاية.

وفقًا لتقديرات موظفي Alameda، بحلول أغسطس 2021 عندما انتهى حدث BTMX/MOB، كانت تصرفات Meerun قد كبدت Alameda خسائر تصل إلى مليار دولار.

ومع ذلك، فإن Meerun لا يعترف بهذه الاتهامات. ويدعي أنه كان يعمل دائمًا ضمن الحدود التي وضعتها البورصة، ولم يتلق أي معاملة خاصة. كما أشار إلى أن المبلغ المودع في حسابه يتجاوز بكثير المبلغ الذي تم سحبه في النهاية، مما يعني أنه في الحقيقة كان يخسر في هذه المنصة.

الدروس المستفادة من هذا الحدث

تشمل أساليب التلاعب في السوق لـ Meerun ما يلي:

1. شراء كميات كبيرة من الرموز ذات السيولة المنخفضة، ثم رفع السعر واستخدامها كضمان لاقتراض الأموال وتحقيق الأرباح.
2. إنشاء عدد كبير من مراكز البيع القصير، مما يجبر Alameda Research على استثمار أموال ضخمة لتسوية المراكز.
3. تنفيذ عمليات مشتركة لعدة رموز ذات سيولة منخفضة، وتكرار الأساليب المذكورة أعلاه.

هذا الحدث دق ناقوس الخطر لصناعة التشفير، وفي الوقت نفسه قدم دروسًا قيمة.

بالنسبة للبورصات، يجب تحسين إجراءات KYC، وتنفيذ قواعد مكافحة غسل الأموال بصرامة، والتحقق الشامل من هوية المستخدمين. في الوقت نفسه، يجب تعزيز الرقابة الداخلية، وإنشاء نظام تقييم مخاطر متكامل، خاصةً تعزيز مراقبة الأصول ذات السيولة المنخفضة.

بالنسبة للمستثمرين، يجب أن يكونوا حذرين من التقلبات السعرية غير العادية للرموز ذات السيولة المنخفضة، ومراقبة أنشطة التحويل على السلسلة لحسابات كبار المستثمرين، واختيار منصات التداول الخاضعة للتنظيم كأولوية.

تسلط هذه الحادثة الضوء مرة أخرى على مخاطر سوق العملات المشفرة وأهمية التنظيم. فقط من خلال تحسين القواعد وتعزيز التنظيم يمكننا بناء نظام بيئي تشفير أكثر صحة واستقرارًا.