فتح إمكانيات البيتكوين: نموذج جديد للسيولة بقيمة تريليون
بيتكوين كأكبر وأعلى جودة "حوض تمويل" في عالم التشفير، فإن إمكانياته لم تُستغل بالكامل بعد. مع ظهور المشاريع المبتكرة، يتجه بيتكوين من مجرد تخزين قيمة رقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
مؤخراً، أكمل أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين جولة تمويل مهمة. وهذا يرمز إلى أن بيتكوين كأصل سيولة وأصل أساسي، يتجه نحو مشاهد عائدات هيكلية على السلسلة أكثر غنى، ويشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد من نوعه.
من منظور التنمية المستدامة، إذا كان بالإمكان تنشيط أصول بِتكوين النائمة، وإنشاء شبكة السيولة فعالة وآمنة، فسوف يفتح هذا المجال لتطبيقات DeFi العالمية لهذه الأصول التي تتجاوز قيمتها تريليون دولار.
ممارسة الصناعة لإطلاق السيولة في بيتكوين
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 9 يناير 2025، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة إيثريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180% مقارنةً بـ يناير 2023. بالمقارنة، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد شهدت زيادة أفضل من إيثريوم، إلا أن سرعة تطوير بيئتها على السلسلة لا تزال متخلفة عن إيثريوم.
من الجدير بالذكر أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة في البيتكوين، فسوف يتم إنشاء سوق تبلغ قيمته حوالي 180 مليار دولار. إذا تم الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لتلك الخاصة بالإيثيريوم (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. من المتوقع أن يدفع ذلك النمو المتفجر في نظام BTCFi البيئي، بل قد يتجاوز حتى الشبكات القائمة على EVM، ليصبح أكبر نظام بيئي مالي على السلسلة.
أصبح أحد منصات السيولة لبيتكوين أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم في نظام BTC البيئي، بعد DAI وlisUSD فقط. وقد حقق هذا الرقم القياسي كأسرع بروتوكول إقراض نموًا في تاريخ DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لهذا المنصة 2 مليار دولار، وبلغت قيمة عملة بيتكوين المستقرة التي أطلقتها أكثر من 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من طرحها.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من أصول بيتكوين المتراكمة هي حاجة ملحة، وفي الوقت نفسه، يأملون في تقليل مخاطر خسارة رأس المال، من الأفضل تحويل الأصول الثابتة إلى أصول سائلة سهلة التشغيل. لذلك، فإن بروتوكولات الإقراض على السلسلة المستندة إلى بيتكوين ستشهد بالتأكيد فرصًا مهمة.
تستخدم منصة معينة معدل فائدة ثابت قدره 8% على القروض، مع قيام مؤسسات متخصصة بإدارة بيتكوين المرهون، بينما يتم توفير عملات مستقرة بشكل غير محدود. هذا يوفر للمتعاملين مع BTC سيولة أكبر، مما يمكنهم من المشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. من الجدير بالذكر أن تركيز هذه المنصة هو على بناء صحة المستثمرين الأفراد في النظام البيئي بشكل عام، وليس فقط على ألعاب كبار المستثمرين. يمكن لأي شخص المشاركة، واستخدام الرافعة المالية لزيادة العائدات ضمن نطاق آمن قدر الإمكان.
قيمة عملة بيتكوين المستقرة
من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز ضمان الديون (CDP). تعتبر DAI من MakerDAO الأكبر حجماً، تليها عملات أخرى مثل liUSD و USDJ.
CDP في جوهرها هي نوع من التوسع في استخدام العملات المستقرة المستندة إلى سيناريو الإقراض، لإنشاء بركة تداول إضافية للأصول النائمة. تشمل نظام أساسي معين أربعة مجالات عمل أساسية: عملة مستقرة قائمة على رهن البيتكوين، بروتوكول إقراض قائم على هذه العملة المستقرة، منصة إقراض مختلطة تربط DeFi بـ CeFi، وبروتوكول إقراض لامركزي يدعم رهن BTC.
هذا يفسر أيضًا لماذا من السهل أن تتداخل بروتوكولات العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض مع بعضها البعض. على سبيل المثال، يستفيد Aave، الذي يعتمد على الإقراض كأساس، من MakerDAO، حيث أطلق أحدهما عملة مستقرة أصلية، بينما يسرع الآخر في بناء مشهد الإقراض الخاص به.
استنادًا إلى ذلك، قامت منصة معينة بتصميم سوق السيولة بحيث تشكل علاقة "الإقراض" للأصول الأساسية، وفي الوقت نفسه، أنشأت سوق العملات المستقرة من خلال تصميم السيولة، ووفرت للمستخدمين منتجات ذات عائد ثابت. وهذا لا يساعد فقط نظام بيتكوين البيئي في حل مشكلة العملات المستقرة التي كانت تعاني منها لفترة طويلة، ولكن أيضًا بفضل التقنية المتقدمة، حقق التوافق عبر السلاسل، مما يتيح للمستخدمين العمل بسلاسة على العملات المستقرة في العديد من بيئات DeFi، ونقل السيولة من نظام بيتكوين البيئي إلى سلاسل أخرى بشكل غير مباشر.
على مدى فترة طويلة، كانت معظم بيتكوين في حالة من الركود. بسبب وجود هامش أمان كافٍ مقارنةً بالأصول البديلة الأخرى، فإن العديد من المستثمرين المخضرمين أو المدافعين عن بيتكوين ليس لديهم دافع أو رغبة في المخاطرة بنقلها إلى بيئات مثل إيثريوم، مما أدى إلى نوم معظم بيتكوين لفترة طويلة، وظل حجم BTCFi ثابتًا.
لقد لعبت العملة المستقرة الخاصة بمنصة معينة دورًا مهمًا في هذه العملية. من جهة، فإنها تعوض عن بنية DeFi التحتية المفقودة في نظام بيتكوين البيئي (اتفاقيات الإقراض)؛ ومن جهة أخرى، من خلال مميزات منصات الإقراض CeDeFi، تسمح للمستخدمين باستخدام العملة المستقرة للحصول على USDT من مزودي السيولة في المالية المركزية، مما يحل مشكلة الربط.
هذا يوفر إطارًا أساسيًا يمكنه الاستفادة من الأصول بكفاءة في شبكة بيتكوين، وتنشيط BTC النائمة، مما يمكّن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، ووضع كميات كبيرة من BTC النائمة في برك السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.
الخاتمة
يمكن توقع أنه مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السكون، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول جديدة في DeFi بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون عنصرًا رئيسيًا في بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة.
أصبح أحد المنصات في غضون بضعة أشهر رائدًا في إقراض مجال BTCFi، مما جعل الناس يعتقدون بقوة أن لمستقبل BTCFi إمكانيات هائلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مع التركيز على BTC، من المتوقع أن تعيد تعريف الدور الذي تلعبه BTC في مجال DeFi على الشبكة بأكملها.
هل يمكن أن تصل الدمج العميق لبيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول حاسمة، مما يستحق الانتظار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainPoet
· 08-15 11:10
btc هو أول سلسلة في تاريخ البشرية لا أفهم كيف يمكن أن تكون متمكنة هكذا
شاهد النسخة الأصليةرد0
SolidityNewbie
· 08-14 04:54
لن يكون التكديس BTC مرة أخرى عبارة عن عملية احتيال؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostWalletSleuth
· 08-14 04:54
حسنا حسنا، btc إله دائم
شاهد النسخة الأصليةرد0
QuorumVoter
· 08-14 04:53
بتكوين هو أكبر كنز، هل تفهم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologis
· 08-14 04:44
تطور الانغماس في الفن الرقمي يشبه مشاهدة بروتوكول إقراض بيتكوين كما لو كان تمثال برونزي رقمي من القرن الحادي والعشرين.
ظهور BTCFi: تفعيل سيولة تريليون داخل السلسلة لاقتراض بيتكوين
فتح إمكانيات البيتكوين: نموذج جديد للسيولة بقيمة تريليون
بيتكوين كأكبر وأعلى جودة "حوض تمويل" في عالم التشفير، فإن إمكانياته لم تُستغل بالكامل بعد. مع ظهور المشاريع المبتكرة، يتجه بيتكوين من مجرد تخزين قيمة رقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
مؤخراً، أكمل أكبر بروتوكول إقراض على السلسلة في نظام بيتكوين جولة تمويل مهمة. وهذا يرمز إلى أن بيتكوين كأصل سيولة وأصل أساسي، يتجه نحو مشاهد عائدات هيكلية على السلسلة أكثر غنى، ويشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد من نوعه.
من منظور التنمية المستدامة، إذا كان بالإمكان تنشيط أصول بِتكوين النائمة، وإنشاء شبكة السيولة فعالة وآمنة، فسوف يفتح هذا المجال لتطبيقات DeFi العالمية لهذه الأصول التي تتجاوز قيمتها تريليون دولار.
ممارسة الصناعة لإطلاق السيولة في بيتكوين
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 9 يناير 2025، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة على سلسلة إيثريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180% مقارنةً بـ يناير 2023. بالمقارنة، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد شهدت زيادة أفضل من إيثريوم، إلا أن سرعة تطوير بيئتها على السلسلة لا تزال متخلفة عن إيثريوم.
من الجدير بالذكر أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة في البيتكوين، فسوف يتم إنشاء سوق تبلغ قيمته حوالي 180 مليار دولار. إذا تم الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لتلك الخاصة بالإيثيريوم (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. من المتوقع أن يدفع ذلك النمو المتفجر في نظام BTCFi البيئي، بل قد يتجاوز حتى الشبكات القائمة على EVM، ليصبح أكبر نظام بيئي مالي على السلسلة.
أصبح أحد منصات السيولة لبيتكوين أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم في نظام BTC البيئي، بعد DAI وlisUSD فقط. وقد حقق هذا الرقم القياسي كأسرع بروتوكول إقراض نموًا في تاريخ DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لهذا المنصة 2 مليار دولار، وبلغت قيمة عملة بيتكوين المستقرة التي أطلقتها أكثر من 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من طرحها.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من أصول بيتكوين المتراكمة هي حاجة ملحة، وفي الوقت نفسه، يأملون في تقليل مخاطر خسارة رأس المال، من الأفضل تحويل الأصول الثابتة إلى أصول سائلة سهلة التشغيل. لذلك، فإن بروتوكولات الإقراض على السلسلة المستندة إلى بيتكوين ستشهد بالتأكيد فرصًا مهمة.
تستخدم منصة معينة معدل فائدة ثابت قدره 8% على القروض، مع قيام مؤسسات متخصصة بإدارة بيتكوين المرهون، بينما يتم توفير عملات مستقرة بشكل غير محدود. هذا يوفر للمتعاملين مع BTC سيولة أكبر، مما يمكنهم من المشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. من الجدير بالذكر أن تركيز هذه المنصة هو على بناء صحة المستثمرين الأفراد في النظام البيئي بشكل عام، وليس فقط على ألعاب كبار المستثمرين. يمكن لأي شخص المشاركة، واستخدام الرافعة المالية لزيادة العائدات ضمن نطاق آمن قدر الإمكان.
قيمة عملة بيتكوين المستقرة
من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز ضمان الديون (CDP). تعتبر DAI من MakerDAO الأكبر حجماً، تليها عملات أخرى مثل liUSD و USDJ.
CDP في جوهرها هي نوع من التوسع في استخدام العملات المستقرة المستندة إلى سيناريو الإقراض، لإنشاء بركة تداول إضافية للأصول النائمة. تشمل نظام أساسي معين أربعة مجالات عمل أساسية: عملة مستقرة قائمة على رهن البيتكوين، بروتوكول إقراض قائم على هذه العملة المستقرة، منصة إقراض مختلطة تربط DeFi بـ CeFi، وبروتوكول إقراض لامركزي يدعم رهن BTC.
هذا يفسر أيضًا لماذا من السهل أن تتداخل بروتوكولات العملات المستقرة وبروتوكولات الإقراض مع بعضها البعض. على سبيل المثال، يستفيد Aave، الذي يعتمد على الإقراض كأساس، من MakerDAO، حيث أطلق أحدهما عملة مستقرة أصلية، بينما يسرع الآخر في بناء مشهد الإقراض الخاص به.
استنادًا إلى ذلك، قامت منصة معينة بتصميم سوق السيولة بحيث تشكل علاقة "الإقراض" للأصول الأساسية، وفي الوقت نفسه، أنشأت سوق العملات المستقرة من خلال تصميم السيولة، ووفرت للمستخدمين منتجات ذات عائد ثابت. وهذا لا يساعد فقط نظام بيتكوين البيئي في حل مشكلة العملات المستقرة التي كانت تعاني منها لفترة طويلة، ولكن أيضًا بفضل التقنية المتقدمة، حقق التوافق عبر السلاسل، مما يتيح للمستخدمين العمل بسلاسة على العملات المستقرة في العديد من بيئات DeFi، ونقل السيولة من نظام بيتكوين البيئي إلى سلاسل أخرى بشكل غير مباشر.
على مدى فترة طويلة، كانت معظم بيتكوين في حالة من الركود. بسبب وجود هامش أمان كافٍ مقارنةً بالأصول البديلة الأخرى، فإن العديد من المستثمرين المخضرمين أو المدافعين عن بيتكوين ليس لديهم دافع أو رغبة في المخاطرة بنقلها إلى بيئات مثل إيثريوم، مما أدى إلى نوم معظم بيتكوين لفترة طويلة، وظل حجم BTCFi ثابتًا.
لقد لعبت العملة المستقرة الخاصة بمنصة معينة دورًا مهمًا في هذه العملية. من جهة، فإنها تعوض عن بنية DeFi التحتية المفقودة في نظام بيتكوين البيئي (اتفاقيات الإقراض)؛ ومن جهة أخرى، من خلال مميزات منصات الإقراض CeDeFi، تسمح للمستخدمين باستخدام العملة المستقرة للحصول على USDT من مزودي السيولة في المالية المركزية، مما يحل مشكلة الربط.
هذا يوفر إطارًا أساسيًا يمكنه الاستفادة من الأصول بكفاءة في شبكة بيتكوين، وتنشيط BTC النائمة، مما يمكّن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، ووضع كميات كبيرة من BTC النائمة في برك السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.
الخاتمة
يمكن توقع أنه مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السكون، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول جديدة في DeFi بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليكون عنصرًا رئيسيًا في بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة.
أصبح أحد المنصات في غضون بضعة أشهر رائدًا في إقراض مجال BTCFi، مما جعل الناس يعتقدون بقوة أن لمستقبل BTCFi إمكانيات هائلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مع التركيز على BTC، من المتوقع أن تعيد تعريف الدور الذي تلعبه BTC في مجال DeFi على الشبكة بأكملها.
هل يمكن أن تصل الدمج العميق لبيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول حاسمة، مما يستحق الانتظار.