تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTron
المقدمة
في ظل التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين، أصبحت استدامة دخل الشبكات العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها التنموية على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة من أبرز الشبكات العامة في السوق حالياً: إثيريوم، Solana و ترون، من خلال تحليل تركيبة إيرادات رسوم المعاملات والنشاط الاقتصادي على الشبكة وحالة إيرادات ونفقات المستخدمين، نستكشف بعمق نماذج دخل هذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لآخر البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، كانت إيثريوم متصدرة بفارق كبير بإجمالي 9989 مليون دولار من رسوم المعاملات، تليها سولانا وترون بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، لم تعكس هذه الميزة في الإيرادات تمامًا في حماس السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الأشهر الستة الماضية تجاوزت إيثريوم، بينما حققت ترون شعبية واسعة في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
الأكثر لفتًا للنظر هو أن بيانات العناوين النشطة يوميًا تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن دخل رسوم المعاملات: تحتل ترون المرتبة الأولى بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إيثريوم لديها فقط 316 ألف. هذه الظاهرة تسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين دخل رسوم المعاملات، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، مما يوفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة دخل هذه الشبكات العامة الثلاث.
سيتناول هذا التقرير تحليلًا عميقًا لبنية دخل إثيريوم وSolana وTron، واستكشاف إمكانيات تطويرها على المدى الطويل واستدامة دخلها.
إثيريوم
تكوين إيرادات رسوم المعاملات
بعد سلسلة من التحديثات الهامة، بما في ذلك التحول من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، كان له تأثير عميق على هيكل رسوم المعاملات. يتكون هيكل الرسوم الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية التي تُدمر تلقائيًا بواسطة النظام، والإكراميات التي تُدفع مباشرةً للمدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمتها. في نفس الوقت، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين توزيع موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا تقتصر هذه الهيكلية المزدوجة على تنويع مصادر دخل المدققين وتقليل الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانية انكماش طويل الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بشكل عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إثيريوم وطرح قيمة طويلة الأجل.
أدى إيثريوم إلى تدمير قيمة حوالي 47 مليون دولار من ETH خلال الـ 30 يومًا الماضية من خلال آلية الرسوم الأساسية، وهذه البيانات لا تعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا هامًا لتحليل نسبة مساهمة الأنشطة المختلفة على السلسلة في استهلاك الرسوم الإجمالية، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لمختلف التطبيقات وأنواع المعاملات في نظام إيثريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم شبكة إثيريوم يعكس حيوية نظامها البيئي واتجاه تدفق القيمة الاقتصادية. وفقًا للبيانات، تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانتها الأساسية في نظام إثيريوم البيئي. يليها تحويلات ETH( بنسبة 12%)، وقيمة الاستخراج القصوى MEV( بنسبة 8%)، ورموز NFT( غير القابلة للتبادل، بنسبة 8%)، وهذه الفئات الأربعة تساهم مجتمعةً في 88% من إجمالي استهلاك الرسوم، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة إثيريوم. حلول Layer 2( بنسبة 16%) وإنشاء العقود الذكية( بنسبة 12%) تشكل نسبة صغيرة، مما يعكس بشكل غير مباشر أن تطوير نظام إثيريوم البيئي في الوقت الحالي في "فترة انخفاض".
على الرغم من أن شبكة إثيريوم حالياً في فترة انخفاض نسبية، إلا أن توزيع استهلاك الرسوم لا يزال يظهر نمطاً بيئياً متنوعاً، يهيمن عليه DeFi، مدعومًا بمجالات متعددة مثل تحويلات ETH وMEV وNFT، مما يعكس الحيوية المستمرة للشبكة وواسعة الاستخدامات، ويضع أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إثيريوم.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DeFi
التمويل اللامركزي ( DeFi ) كجزء أساسي من نظام إثيريوم الإيكولوجي، يشمل مجموعة متنوعة من المسارات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية ( DEX )، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ العملات المشفرة، بالإضافة إلى مشتقات الرهن السائل ( LSD ).
من خلال تحليل مفصل لتفاصيل حرق رسوم إثيريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، والستيبليكوين، وروبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الرسوم، حيث تحتل المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة ونشاط المستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي DeFi الحالي.
Uniswap(DEX)
تعتبر Uniswap أكبر بورصة لامركزية في نظام إيثيريوم الإيكولوجي (DEX)، حيث تقدم للمستخدمين خدمات تداول فورية على السلسلة بكفاءة، وتعمل أيضًا كالبنية التحتية للإيكولوجيا المالية اللامركزية (DeFi)، مما يلبي الاحتياجات الصارمة على شبكة البلوكشين.
حققت Uniswap إيرادات تبلغ 54.23 مليون دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية، حيث ساهمت رسوم الاحتراق بمبلغ 8.15 مليون دولار أمريكي، مما يشكل حوالي 17.3% من إجمالي الإيرادات في نظام إيثريوم البيئي. تظهر الإحصائيات أن أزواج التداول الأكثر نشاطًا في Uniswap تتكون بشكل أساسي من ETH والعملات المستقرة، بينما تمثل تداولات العملات الميمية التي تتمتع بطابع مضاربي نسبة منخفضة للغاية من إجمالي تكوين التداول، مما يسلط الضوء على الظاهرة التي تهيمن فيها سلوكيات التداول الطبيعية على النظام البيئي الصحي للمنصة.
1inch(DEX)
1inch باعتبارها واحدة من منصات التداول اللامركزية الرائدة في نظام إثيريوم البيئي (DEX)، توفر للمستخدمين أفضل مسار وأسعار للتداول من خلال دمج أحواض السيولة من عدة DEX، وتظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز النادرة.
ساهمت 1inch في نظام إثيريوم بمبلغ حوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم المعاملات، مما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل سوق DEX أكثر من 40% في مجال DeFi، وأكثر من 25% في بيئة إيثريوم، مما يبرز مكانة DEX كأكثر مسار نشاط في إيثريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، وقليل منها يتعامل مع رموز Meme، مما يعكس تكوينًا صحيًا للبيئة. على الرغم من أن مسار DEX يحتل النسبة الأعلى، إلا أنه يمثل فقط 25% من حصة بيئة إيثريوم، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم المعاملات.
تحويل العملات المستقرة
تعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس ازدهار الشبكة، حيث تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي. تلعب هذه التحويلات دوراً مماثلاً للعملات التقليدية في المعاملات على الشبكة، حيث توفر معيار تسعير للعملات الأخرى، وتصبح الخيار المفضل كوسيط لتداول العملات على الشبكة بفضل سهولة التداول وانخفاض الانزلاق، وتتكون بشكل أساسي من عملتين رئيسيتين في الصناعة وهما USDT و USDC، مما يعكس بفعالية احتياجات الأموال ونشاط نظام إثيريوم البيئي.
في الشهر الماضي، بلغت رسوم حرق المعاملات المرتبطة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة إيثريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الحرق خلال نفس الفترة. لا تعكس هذه البيانات فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بمدى توفر الأموال وقاعدة المستخدمين في السلسلة العامة. وأداء إيثريوم القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى مكانتها الرائدة والدافعة للتطور المستدام في نظام العملات المشفرة.
روبوت تداول Dex
نشأت ظاهرة Bots تداول Dex نتيجة لشعبية العملات Meme، حيث تُعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتُستخدم بشكل رئيسي لتسهيل شراء العملات Meme، نظرًا لزيادة مشاريع العملات Meme، مما أدى إلى ظهور تقلبات عالية ودورات قصيرة في السوق. بعض المشاريع قد لا تتجاوز فترة نشاطها 10 دقائق، مما يزيد من صعوبة التداول، حيث يمكن أن تؤدي الفروق الزمنية لثوانٍ في فرص الشراء إلى تحديد الأرباح والخسائر. لذا، يقوم العديد من مستخدمي التداول بتبني Bots تداول Dex لاقتناص فرص فتح تداول العملات Meme، وهذه العملية لا تُنتج فقط رسوم معاملات كبيرة، بل تتضمن أيضًا نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف الحصول على أولوية للعمال في حزمة معاملات معينة، لتحقيق ميزة تنافسية في تداول العملات Meme.
تشير البيانات إلى أن مشروع Dex Trading Bot ( يحتل المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم المعاملات، بعد Uniswap و إثيريوم/تحويلات العملات المستقرة، حيث أن Banana Gun و Maestro ) هما المساهمان الرئيسيان.
يعتبر Banana Gun مشروع بوت تداول Dex متوافق مع الشبكات المتعددة، والذي ينشط بشكل رئيسي على شبكة إثيريوم، حيث ساهم في الرسوم خلال الثلاثين يومًا الماضية بمبلغ يصل إلى 1,730,000 دولار أمريكي، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع مشاريع بوت تداول Dex، ويمثل نسبة تصل إلى 3.68% من إجمالي النظام البيئي لإثيريوم، مما يعكس مكانته الرائدة في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو مشروع بوت تداول Dex متوافق مع عدة سلاسل، يستخدم إثيريوم كسيناريو التطبيق الرئيسي، وقد حقق مؤخرًا 1,510,000 دولار من الرسوم خلال الـ 30 يومًا الماضية، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع بوت تداول Dex، حيث يمثل 3.21% من إجمالي الرسوم في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز تأثيره الكبير في سوق التداول الآلي.
تحتل مسابقة بوت تداول Dex مكانة بارزة في نظام إيثريوم البيئي، حيث تحتل المرتبة الثالثة في مساهمة الرسوم بنسبة حوالي 6.9%، مما يعكس أهميتها، بينما تأثير القمة واضح، حيث تسيطر Banana Gun و Maestro على أكثر من 90% من حصة السوق، وهذا الوضع لا يعرض فقط تركيز هذه المسابقة، بل يعكس أيضًا درجة معقولة من حماس تداول عملات Meme على سلسلة إيثريوم، حيث تلبي هذه التوازنات احتياجات التداول وتتجنب الآثار السلبية المحتملة للمضاربة المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتنمية الصحية لنظام إيثريوم البيئي.
(# محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاطات مستخدمي الشبكة العامة، حيث تعكس مساهمة رسومها ليس فقط النشاط الحقيقي للمستخدمين على السلسلة، بل تعتبر أيضًا مؤشرًا رئيسيًا على صحة النظام البيئي للشبكة العامة. تظهر البيانات أن مشروع المحفظة على السلسلة الأكثر استخدامًا حاليًا، MetaMask، يتصدر في نظام إثيريوم البيئي، حيث ساهمت في رسوم قدرها 2.91 مليون دولار خلال الـ 30 يومًا الماضية، وحرقت 940 ألف دولار، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم السلسلة على إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحفظة في النظام البيئي للشبكة العامة.
)# تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إثيريوم، باعتبارها ثاني أكثر الأنشطة على السلسلة، أحرقت حوالي 3.83 مليون دولار من الرسوم في الشهر الماضي، ومن المتوقع أن تساهم بمجموع رسوم تصل إلى حوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم النظام البيئي لإثيريوم، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
(# MEV
تعتبر MEV ظاهرة فريدة من نوعها في مرحلة معالجة معاملات البلوك تشين، حيث تتجلى على سلسلة إثيريوم في شكل رسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم تدمير الرسوم الأساسية، بينما تذهب الإكراميات مباشرة إلى عمال المناجم، وقد أصبح هذا الميكانيزم أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الحاجة العالية لـ MEV تطورًا غير صحي في البيئة على السلسلة، خاصة في مشاريع العملات Meme، حيث تؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لزيادة رسوم MEV للحصول على ميزة، وبالتالي يمكن أن يعكس مقدار رسوم MEV بشكل غير مباشر مستوى نشاط مشاريع العملات Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لـ MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وتشير هذه البيانات إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme لا تشغل مكانة رائدة في بيئة إثيريوم.
) ملخص إيثريوم
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا لكن تركزت في عدة مجالات رئيسية. يتصدر مجال DeFi بنسبة 60% من رسوم المعاملات، مما يبرز موقعه الأساسي، ولكن توزيع الفئات الفرعية الداخلية معقول. تحويل ETH (12%)، MEV ###8%( وNFT )8%### تأتي في المرتبة التالية، حيث تمثل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك رسوم المعاملات. الفئة الفرعية التي تحرق أكبر قدر من الرسوم على السلسلة هي DEX ###26%###، والتحويلات على السلسلة والعملة المستقرة (17%)، وDex Trading Bot (7%) وقطاع المحفظة (3%)، مع إجمالي حصة 53%. تشكل حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة انخفاض". على الرغم من ذلك، لا يزال هذا التوزيع المتناثر للرسوم يعكس التطور النسبي المتوازن لمجالات إثيريوم، دون ظهور ظاهرة تركيز مفرط في مجال واحد، مما يعرض الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
consensus_whisperer
· منذ 3 س
يجب أن تتغلب سول على إيث، لنذهب!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· منذ 8 س
آه هاه ، بعد الاستماع إلى كلماتك ، ذهب الغاز إلى عشرات السكاكين
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· منذ 11 س
eth لا شك أنه ماكينة جمع الحمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainBouncer
· منذ 11 س
ETH هو حجر صلب
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableNomad
· منذ 11 س
هههه رسوم الإيثيريوم لا تزال تطبع المال... تذكرني بأجواء سوق الثور في 2021 بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainDetective
· منذ 11 س
تم اكتشاف بيانات تتبع تشير إلى تلاعب بالعناوين المتشابهة
العمق مقارنة بين إثيريوم وSolana وTron في استدامة الإيرادات
تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTron
المقدمة
في ظل التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين، أصبحت استدامة دخل الشبكات العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها التنموية على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة من أبرز الشبكات العامة في السوق حالياً: إثيريوم، Solana و ترون، من خلال تحليل تركيبة إيرادات رسوم المعاملات والنشاط الاقتصادي على الشبكة وحالة إيرادات ونفقات المستخدمين، نستكشف بعمق نماذج دخل هذه الشبكات العامة واستدامتها.
وفقًا لآخر البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، كانت إيثريوم متصدرة بفارق كبير بإجمالي 9989 مليون دولار من رسوم المعاملات، تليها سولانا وترون بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، لم تعكس هذه الميزة في الإيرادات تمامًا في حماس السوق ونشاط المستخدمين. من الجدير بالذكر أن مناقشات سولانا خلال الأشهر الستة الماضية تجاوزت إيثريوم، بينما حققت ترون شعبية واسعة في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
الأكثر لفتًا للنظر هو أن بيانات العناوين النشطة يوميًا تظهر نمطًا مختلفًا تمامًا عن دخل رسوم المعاملات: تحتل ترون المرتبة الأولى بـ 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، تليها سولانا بـ 1.1 مليون، بينما إيثريوم لديها فقط 316 ألف. هذه الظاهرة تسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين تكوين دخل رسوم المعاملات، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، واستدامة دخل المستخدمين، مما يوفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة دخل هذه الشبكات العامة الثلاث.
سيتناول هذا التقرير تحليلًا عميقًا لبنية دخل إثيريوم وSolana وTron، واستكشاف إمكانيات تطويرها على المدى الطويل واستدامة دخلها.
إثيريوم
تكوين إيرادات رسوم المعاملات
بعد سلسلة من التحديثات الهامة، بما في ذلك التحول من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS) وتنفيذ اقتراح EIP-1559، كان له تأثير عميق على هيكل رسوم المعاملات. يتكون هيكل الرسوم الجديد من جزئين: الرسوم الأساسية التي تُدمر تلقائيًا بواسطة النظام، والإكراميات التي تُدفع مباشرةً للمدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمتها. في نفس الوقت، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين توزيع موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة. لا تقتصر هذه الهيكلية المزدوجة على تنويع مصادر دخل المدققين وتقليل الاعتماد على إصدار عملات جديدة، بل تخلق أيضًا إمكانية انكماش طويل الأجل لـ ETH من خلال آلية تدمير الرسوم الأساسية. بشكل عام، تهدف هذه السلسلة من التغييرات إلى تعزيز الاستدامة الاقتصادية لشبكة إثيريوم وطرح قيمة طويلة الأجل.
أدى إيثريوم إلى تدمير قيمة حوالي 47 مليون دولار من ETH خلال الـ 30 يومًا الماضية من خلال آلية الرسوم الأساسية، وهذه البيانات لا تعكس فقط مستوى نشاط الشبكة، بل توفر أيضًا أساسًا هامًا لتحليل نسبة مساهمة الأنشطة المختلفة على السلسلة في استهلاك الرسوم الإجمالية، مما يساعد على فهم التأثير الاقتصادي لمختلف التطبيقات وأنواع المعاملات في نظام إيثريوم البيئي.
توزيع استهلاك رسوم شبكة إثيريوم يعكس حيوية نظامها البيئي واتجاه تدفق القيمة الاقتصادية. وفقًا للبيانات، تتصدر التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 60%، مما يبرز مكانتها الأساسية في نظام إثيريوم البيئي. يليها تحويلات ETH( بنسبة 12%)، وقيمة الاستخراج القصوى MEV( بنسبة 8%)، ورموز NFT( غير القابلة للتبادل، بنسبة 8%)، وهذه الفئات الأربعة تساهم مجتمعةً في 88% من إجمالي استهلاك الرسوم، مما يشكل الأنشطة الاقتصادية الرئيسية لشبكة إثيريوم. حلول Layer 2( بنسبة 16%) وإنشاء العقود الذكية( بنسبة 12%) تشكل نسبة صغيرة، مما يعكس بشكل غير مباشر أن تطوير نظام إثيريوم البيئي في الوقت الحالي في "فترة انخفاض".
على الرغم من أن شبكة إثيريوم حالياً في فترة انخفاض نسبية، إلا أن توزيع استهلاك الرسوم لا يزال يظهر نمطاً بيئياً متنوعاً، يهيمن عليه DeFi، مدعومًا بمجالات متعددة مثل تحويلات ETH وMEV وNFT، مما يعكس الحيوية المستمرة للشبكة وواسعة الاستخدامات، ويضع أساسًا قويًا لنمو قيمة شبكة إثيريوم.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DeFi
التمويل اللامركزي ( DeFi ) كجزء أساسي من نظام إثيريوم الإيكولوجي، يشمل مجموعة متنوعة من المسارات الفرعية، بما في ذلك البورصات اللامركزية ( DEX )، منصات الإقراض، روبوتات تداول DEX، العملات المستقرة، المشتقات، محافظ العملات المشفرة، بالإضافة إلى مشتقات الرهن السائل ( LSD ).
من خلال تحليل مفصل لتفاصيل حرق رسوم إثيريوم، لاحظنا أن مجالات مثل DEX، والستيبليكوين، وروبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة تظهر أداءً بارزًا من حيث استهلاك الرسوم، حيث تحتل المراتب العليا، مما يعكس الهيمنة ونشاط المستخدمين في هذه المجالات الفرعية ضمن النظام البيئي DeFi الحالي.
Uniswap(DEX)
تعتبر Uniswap أكبر بورصة لامركزية في نظام إيثيريوم الإيكولوجي (DEX)، حيث تقدم للمستخدمين خدمات تداول فورية على السلسلة بكفاءة، وتعمل أيضًا كالبنية التحتية للإيكولوجيا المالية اللامركزية (DeFi)، مما يلبي الاحتياجات الصارمة على شبكة البلوكشين.
حققت Uniswap إيرادات تبلغ 54.23 مليون دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية، حيث ساهمت رسوم الاحتراق بمبلغ 8.15 مليون دولار أمريكي، مما يشكل حوالي 17.3% من إجمالي الإيرادات في نظام إيثريوم البيئي. تظهر الإحصائيات أن أزواج التداول الأكثر نشاطًا في Uniswap تتكون بشكل أساسي من ETH والعملات المستقرة، بينما تمثل تداولات العملات الميمية التي تتمتع بطابع مضاربي نسبة منخفضة للغاية من إجمالي تكوين التداول، مما يسلط الضوء على الظاهرة التي تهيمن فيها سلوكيات التداول الطبيعية على النظام البيئي الصحي للمنصة.
1inch(DEX)
1inch باعتبارها واحدة من منصات التداول اللامركزية الرائدة في نظام إثيريوم البيئي (DEX)، توفر للمستخدمين أفضل مسار وأسعار للتداول من خلال دمج أحواض السيولة من عدة DEX، وتظهر مزايا فريدة خاصة في تداول الرموز النادرة.
ساهمت 1inch في نظام إثيريوم بمبلغ حوالي 121,000 دولار أمريكي من رسوم المعاملات، مما يمثل 3% من الإجمالي.
تحتل سوق DEX أكثر من 40% في مجال DeFi، وأكثر من 25% في بيئة إيثريوم، مما يبرز مكانة DEX كأكثر مسار نشاط في إيثريوم. تركز مشاريع DEX الرئيسية على التداول العادي، وقليل منها يتعامل مع رموز Meme، مما يعكس تكوينًا صحيًا للبيئة. على الرغم من أن مسار DEX يحتل النسبة الأعلى، إلا أنه يمثل فقط 25% من حصة بيئة إيثريوم، مما يعكس توزيعًا معقولًا لرسوم المعاملات.
تحويل العملات المستقرة
تعتبر تحويلات العملات المستقرة مؤشراً رئيسياً لقياس ازدهار الشبكة، حيث تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي. تلعب هذه التحويلات دوراً مماثلاً للعملات التقليدية في المعاملات على الشبكة، حيث توفر معيار تسعير للعملات الأخرى، وتصبح الخيار المفضل كوسيط لتداول العملات على الشبكة بفضل سهولة التداول وانخفاض الانزلاق، وتتكون بشكل أساسي من عملتين رئيسيتين في الصناعة وهما USDT و USDC، مما يعكس بفعالية احتياجات الأموال ونشاط نظام إثيريوم البيئي.
في الشهر الماضي، بلغت رسوم حرق المعاملات المرتبطة بتحويلات العملات المستقرة على سلسلة إيثريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الحرق خلال نفس الفترة. لا تعكس هذه البيانات فقط الطلب القوي على الأموال على السلسلة، بل تبرز أيضًا أهمية تحويلات العملات المستقرة في قياس الإمكانيات المستدامة لتطور السلاسل العامة، لأنها ترتبط مباشرة بمدى توفر الأموال وقاعدة المستخدمين في السلسلة العامة. وأداء إيثريوم القوي في هذا المؤشر يؤكد مرة أخرى مكانتها الرائدة والدافعة للتطور المستدام في نظام العملات المشفرة.
روبوت تداول Dex
نشأت ظاهرة Bots تداول Dex نتيجة لشعبية العملات Meme، حيث تُعتبر أداة تداول آلية مصممة خصيصًا لتجار DEX، وتُستخدم بشكل رئيسي لتسهيل شراء العملات Meme، نظرًا لزيادة مشاريع العملات Meme، مما أدى إلى ظهور تقلبات عالية ودورات قصيرة في السوق. بعض المشاريع قد لا تتجاوز فترة نشاطها 10 دقائق، مما يزيد من صعوبة التداول، حيث يمكن أن تؤدي الفروق الزمنية لثوانٍ في فرص الشراء إلى تحديد الأرباح والخسائر. لذا، يقوم العديد من مستخدمي التداول بتبني Bots تداول Dex لاقتناص فرص فتح تداول العملات Meme، وهذه العملية لا تُنتج فقط رسوم معاملات كبيرة، بل تتضمن أيضًا نسبة مرتفعة من رسوم الرشوة، بهدف الحصول على أولوية للعمال في حزمة معاملات معينة، لتحقيق ميزة تنافسية في تداول العملات Meme.
تشير البيانات إلى أن مشروع Dex Trading Bot ( يحتل المرتبة الثالثة في مساهمة رسوم المعاملات، بعد Uniswap و إثيريوم/تحويلات العملات المستقرة، حيث أن Banana Gun و Maestro ) هما المساهمان الرئيسيان.
يعتبر Banana Gun مشروع بوت تداول Dex متوافق مع الشبكات المتعددة، والذي ينشط بشكل رئيسي على شبكة إثيريوم، حيث ساهم في الرسوم خلال الثلاثين يومًا الماضية بمبلغ يصل إلى 1,730,000 دولار أمريكي، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع مشاريع بوت تداول Dex، ويمثل نسبة تصل إلى 3.68% من إجمالي النظام البيئي لإثيريوم، مما يعكس مكانته الرائدة في مجال أدوات التداول الآلي.
مايسترو هو مشروع بوت تداول Dex متوافق مع عدة سلاسل، يستخدم إثيريوم كسيناريو التطبيق الرئيسي، وقد حقق مؤخرًا 1,510,000 دولار من الرسوم خلال الـ 30 يومًا الماضية، مما يجعله في المرتبة الثانية بين مشاريع بوت تداول Dex، حيث يمثل 3.21% من إجمالي الرسوم في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز تأثيره الكبير في سوق التداول الآلي.
تحتل مسابقة بوت تداول Dex مكانة بارزة في نظام إيثريوم البيئي، حيث تحتل المرتبة الثالثة في مساهمة الرسوم بنسبة حوالي 6.9%، مما يعكس أهميتها، بينما تأثير القمة واضح، حيث تسيطر Banana Gun و Maestro على أكثر من 90% من حصة السوق، وهذا الوضع لا يعرض فقط تركيز هذه المسابقة، بل يعكس أيضًا درجة معقولة من حماس تداول عملات Meme على سلسلة إيثريوم، حيث تلبي هذه التوازنات احتياجات التداول وتتجنب الآثار السلبية المحتملة للمضاربة المفرطة على المشاريع البيئية الطبيعية على السلسلة، مما يوفر دعمًا قويًا للتنمية الصحية لنظام إيثريوم البيئي.
(# محفظة العملات المشفرة
تعتبر المحفظة كالبنية التحتية لنشاطات مستخدمي الشبكة العامة، حيث تعكس مساهمة رسومها ليس فقط النشاط الحقيقي للمستخدمين على السلسلة، بل تعتبر أيضًا مؤشرًا رئيسيًا على صحة النظام البيئي للشبكة العامة. تظهر البيانات أن مشروع المحفظة على السلسلة الأكثر استخدامًا حاليًا، MetaMask، يتصدر في نظام إثيريوم البيئي، حيث ساهمت في رسوم قدرها 2.91 مليون دولار خلال الـ 30 يومًا الماضية، وحرقت 940 ألف دولار، مما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم السلسلة على إثيريوم، مما يبرز المكانة المهمة لقطاع المحفظة في النظام البيئي للشبكة العامة.
)# تحويل على السلسلة
تحويلات على سلسلة إثيريوم، باعتبارها ثاني أكثر الأنشطة على السلسلة، أحرقت حوالي 3.83 مليون دولار من الرسوم في الشهر الماضي، ومن المتوقع أن تساهم بمجموع رسوم تصل إلى حوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم النظام البيئي لإثيريوم، مما يبرز مكانتها المهمة في نظام إيثريوم ودرجة الطلب القوي من المستخدمين.
(# MEV
تعتبر MEV ظاهرة فريدة من نوعها في مرحلة معالجة معاملات البلوك تشين، حيث تتجلى على سلسلة إثيريوم في شكل رسوم إضافية يدفعها المستخدمون لتسريع المعاملات، حيث يتم تدمير الرسوم الأساسية، بينما تذهب الإكراميات مباشرة إلى عمال المناجم، وقد أصبح هذا الميكانيزم أكثر وضوحًا بعد ترقية EIP-1559. غالبًا ما تعكس الحاجة العالية لـ MEV تطورًا غير صحي في البيئة على السلسلة، خاصة في مشاريع العملات Meme، حيث تؤدي الحساسية الزمنية إلى دفع المستخدمين لزيادة رسوم MEV للحصول على ميزة، وبالتالي يمكن أن يعكس مقدار رسوم MEV بشكل غير مباشر مستوى نشاط مشاريع العملات Meme على السلسلة. تبلغ رسوم الاحتراق لـ MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الاحتراق على السلسلة، وتشير هذه البيانات إلى أن المشاركة في مشاريع العملات Meme لا تشغل مكانة رائدة في بيئة إثيريوم.
) ملخص إيثريوم
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا لكن تركزت في عدة مجالات رئيسية. يتصدر مجال DeFi بنسبة 60% من رسوم المعاملات، مما يبرز موقعه الأساسي، ولكن توزيع الفئات الفرعية الداخلية معقول. تحويل ETH (12%)، MEV ###8%( وNFT )8%### تأتي في المرتبة التالية، حيث تمثل هذه الفئات الأربع 88% من إجمالي استهلاك رسوم المعاملات. الفئة الفرعية التي تحرق أكبر قدر من الرسوم على السلسلة هي DEX ###26%###، والتحويلات على السلسلة والعملة المستقرة (17%)، وDex Trading Bot (7%) وقطاع المحفظة (3%)، مع إجمالي حصة 53%. تشكل حلول Layer 2 (6%) وإنشاء العقود الذكية (2%) نسبة صغيرة، مما يعكس أن تطوير البيئة قد يكون في "فترة انخفاض". على الرغم من ذلك، لا يزال هذا التوزيع المتناثر للرسوم يعكس التطور النسبي المتوازن لمجالات إثيريوم، دون ظهور ظاهرة تركيز مفرط في مجال واحد، مما يعرض الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
![العمق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTron](