سوق صناديق التحوط بالتشفير يشهد نموًا هائلًا، حيث أصبحت مكاتب العائلات والأثرياء هم صناع السوق
كشفت دراسة حديثة عن إدارة أموال العائلات الثرية والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير. تظهر البيانات أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير قد شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث قفزت من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
كانت أفضل أداء في عام 2019 هي صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من حيث مصادر التمويل، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط، مما يجعلها المصادر الرئيسية للتمويل.
أفاد أحد الخبراء في الصناعة: "منذ اندلاع الوباء، شهدنا اهتمامًا أوسع بالعملات المشفرة."
!
الصناديق الناشئة تهيمن، أربع استراتيجيات متزامنة
أظهرت الأبحاث أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي ( 63% ) في عامي 2018 أو 2019. ترتبط نشاطات تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث كانت الزيادة الكبيرة في أسعار البيتكوين في عام 2018 عاملًا مهمًا في دفع تأسيس صناديق العملات المشفرة.
تقسم التقارير صناديق التحوط المتعلقة بالتشفير إلى أربع فئات:
التفويض الكامل للشراء: التركيز على الاستثمار طويل الأجل، والميول للاستثمار في المشاريع المبكرة والعملات المشفرة ذات السيولة العالية.
التفويض الكامل للشراء/البيع: يشمل استراتيجيات متعددة، بما في ذلك الشراء والبيع، القيمة النسبية، مدفوعات الأحداث، وغيرها.
صناديق الكوانت: تستخدم طرق الاستثمار الكمي الموجهة أو المحايدة للسوق، مع التركيز على العملات الرقمية ذات السيولة العالية.
استراتيجيات متعددة: دمج الاستراتيجيات الثلاث السابقة.
من بينها، تعتبر صناديق الكمي الأكثر شيوعًا، حيث تشغل حوالي نصف السوق. تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19٪.
!
هيكل المستثمرين أحادي ، توزيع الحجم غير متساو
أظهرت التحقيقات أن المؤسسات الاستثمارية العائلية (48%) والأفراد ذوي الثروات العالية (42%) هم الفئات الرئيسية من المستثمرين، حيث تمثل نسبتهم 90%. ومن المدهش أن صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات لم تشارك تقريباً في استثمارات التشفير، كما كانت مشاركة رأس المال الاستثماري التقليدي وصناديق الصناديق منخفضة.
متوسط عدد المستثمرين في الصناديق هو 27.5، والمتوسط هو 58.5. متوسط حجم الاستثمار الوسيط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط بالتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
تُقدَّر أصول صناديق التحوط العالمية للتشفير المُدارة في عام 2019 بأكثر من 2 مليار دولار، مُتضاعفةً مقارنةً بعام 2018. تُظهر توزيع أصول الإدارة تأثير ماثيو، حيث تدير قلة من الصناديق الكبيرة معظم الأصول. ارتفعت نسبة صناديق التحوط للتشفير التي تتجاوز أصولها 20 مليون دولار في عام 2019 من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
!
تباين أداء النتائج، تطبيقات المشتقات واسعة النطاق
بلغ متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 زيادة بنسبة 74%، بينما كان متوسط الأداء في عام 2018 -46%. وفقًا لتصنيف الاستراتيجيات، كانت صناديق الشراء المدارة بالكامل الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40%; تليها صناديق التحوط المدارة بالكامل بنسبة 33%( والاستراتيجيات الكمية بنسبة 30%); كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء نسبي ضعيف، حيث بلغ متوسطها 15%.
من الجدير بالذكر أن بيتكوين ارتفعت بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزة أداء جميع صناديق التحوط في مجال التشفير. يبدو أن هذه الصناديق تعمل أكثر كأدوات لتقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزات لزيادة العوائد.
فيما يتعلق بأدوات الاستثمار، يمتلك حوالي نصف (48%) من الصناديق المستطلعة مراكز قصيرة، بينما يستخدم 56% أدوات مشتقة. ومن بين ذلك، يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. في عام 2020، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم التداول بالهامش إلى 56%، ولكن النسبة النشطة منها تمثل فقط 19%.
مع تزايد تنوع سوق مشتقات التشفير وزيادة السيولة، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط التشفيرية هذا المجال في المستقبل، وستكون استراتيجيات استثمارها مشابهة بشكل متزايد لاستراتيجيات صناديق التحوط التقليدية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FlatlineTrader
· منذ 16 س
حمقى أخيرًا ينتظرون آلة الخداع لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_watcher
· منذ 16 س
المال القديم تحرك أخيرًا، مستثمر التجزئة لا يزال لا يسرع في الهروب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSunriser
· منذ 16 س
富哥们终于 ادخل مركز了 大的要来
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenDreamer
· منذ 16 س
حمقى يراقبون احترافي وهو يلعب بالمال
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-26d7f434
· منذ 16 س
مستثمرين كبار لاعبون أخيراً جاءوا
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· منذ 16 س
همم... تشير تجمعات المحفظة إلى أن المال الذكي المؤسسي يتجمع بهدوء. تم الكشف عن نمط سلوك الحيتان النموذجي.
التشفير التحوط基金 حجم تضاعف مكتب العائلة أصبح صانع السوق مصدر التمويل الرئيسي
سوق صناديق التحوط بالتشفير يشهد نموًا هائلًا، حيث أصبحت مكاتب العائلات والأثرياء هم صناع السوق
كشفت دراسة حديثة عن إدارة أموال العائلات الثرية والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير. تظهر البيانات أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير قد شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث قفزت من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
كانت أفضل أداء في عام 2019 هي صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من حيث مصادر التمويل، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط، مما يجعلها المصادر الرئيسية للتمويل.
أفاد أحد الخبراء في الصناعة: "منذ اندلاع الوباء، شهدنا اهتمامًا أوسع بالعملات المشفرة."
!
الصناديق الناشئة تهيمن، أربع استراتيجيات متزامنة
أظهرت الأبحاث أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي ( 63% ) في عامي 2018 أو 2019. ترتبط نشاطات تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث كانت الزيادة الكبيرة في أسعار البيتكوين في عام 2018 عاملًا مهمًا في دفع تأسيس صناديق العملات المشفرة.
تقسم التقارير صناديق التحوط المتعلقة بالتشفير إلى أربع فئات:
التفويض الكامل للشراء: التركيز على الاستثمار طويل الأجل، والميول للاستثمار في المشاريع المبكرة والعملات المشفرة ذات السيولة العالية.
التفويض الكامل للشراء/البيع: يشمل استراتيجيات متعددة، بما في ذلك الشراء والبيع، القيمة النسبية، مدفوعات الأحداث، وغيرها.
صناديق الكوانت: تستخدم طرق الاستثمار الكمي الموجهة أو المحايدة للسوق، مع التركيز على العملات الرقمية ذات السيولة العالية.
استراتيجيات متعددة: دمج الاستراتيجيات الثلاث السابقة.
من بينها، تعتبر صناديق الكمي الأكثر شيوعًا، حيث تشغل حوالي نصف السوق. تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19٪.
!
هيكل المستثمرين أحادي ، توزيع الحجم غير متساو
أظهرت التحقيقات أن المؤسسات الاستثمارية العائلية (48%) والأفراد ذوي الثروات العالية (42%) هم الفئات الرئيسية من المستثمرين، حيث تمثل نسبتهم 90%. ومن المدهش أن صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات لم تشارك تقريباً في استثمارات التشفير، كما كانت مشاركة رأس المال الاستثماري التقليدي وصناديق الصناديق منخفضة.
متوسط عدد المستثمرين في الصناديق هو 27.5، والمتوسط هو 58.5. متوسط حجم الاستثمار الوسيط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط بالتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
تُقدَّر أصول صناديق التحوط العالمية للتشفير المُدارة في عام 2019 بأكثر من 2 مليار دولار، مُتضاعفةً مقارنةً بعام 2018. تُظهر توزيع أصول الإدارة تأثير ماثيو، حيث تدير قلة من الصناديق الكبيرة معظم الأصول. ارتفعت نسبة صناديق التحوط للتشفير التي تتجاوز أصولها 20 مليون دولار في عام 2019 من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
!
تباين أداء النتائج، تطبيقات المشتقات واسعة النطاق
بلغ متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 زيادة بنسبة 74%، بينما كان متوسط الأداء في عام 2018 -46%. وفقًا لتصنيف الاستراتيجيات، كانت صناديق الشراء المدارة بالكامل الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40%; تليها صناديق التحوط المدارة بالكامل بنسبة 33%( والاستراتيجيات الكمية بنسبة 30%); كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء نسبي ضعيف، حيث بلغ متوسطها 15%.
من الجدير بالذكر أن بيتكوين ارتفعت بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزة أداء جميع صناديق التحوط في مجال التشفير. يبدو أن هذه الصناديق تعمل أكثر كأدوات لتقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزات لزيادة العوائد.
فيما يتعلق بأدوات الاستثمار، يمتلك حوالي نصف (48%) من الصناديق المستطلعة مراكز قصيرة، بينما يستخدم 56% أدوات مشتقة. ومن بين ذلك، يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. في عام 2020، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم التداول بالهامش إلى 56%، ولكن النسبة النشطة منها تمثل فقط 19%.
مع تزايد تنوع سوق مشتقات التشفير وزيادة السيولة، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط التشفيرية هذا المجال في المستقبل، وستكون استراتيجيات استثمارها مشابهة بشكل متزايد لاستراتيجيات صناديق التحوط التقليدية.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(