اعتبارًا من 20 أغسطس 2025، انخفضت حصة سوق البيتكوين (BTC) إلى حوالي 59%، مما سجل أدنى مستوى له في ستة أشهر. هذه البيانات تمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بـ 65% في مايو، مما يشير إلى أن الأموال تتدفق بشكل منهجي إلى أصول تشفير أخرى.
في الوقت نفسه، انخفض سعر بيتكوين اليوم صباحًا لفترة قصيرة تحت عتبة 113,000 دولار، حيث سجل الآن 113,695.92 دولار، مع انخفاض بنسبة 1.2% خلال 24 ساعة. حدثت هذه التقلبات في ظل محاولات بيتكوين المتكررة لاختبار مستوى المقاومة النفسي 118,000 دولار دون جدوى.
!
وضع حصة السوق الحالية: استمرار تراجع هيمنة BTC
أظهرت أحدث بيانات CoinMarketCap أن حصة بيتكوين قد انخفضت إلى 58.7% (بانخفاض 4.24%)، بينما ارتفعت حصة إيثريوم إلى 13.9% (بزيادة 3.71%)، كما ارتفعت الحصة الإجمالية للعملات البديلة الأخرى بنسبة 0.52% لتصل إلى 27.4%.
هذا التحول الهيكلي كسر هيمنة بيتكوين التي حافظت على أكثر من 60% لفترة طويلة، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ ديسمبر 2024 (53.9%).
لقد انخفض متوسط الحركة لمدة 50 يومًا لنسبة هيمنة بيتكوين تحت متوسط الحركة لمدة 200 يومًا، مما شكل نموذجًا يُعرف في التحليل الفني باسم "التقاطع المميت"، والذي يُشير تقليديًا إلى ضعف قوة الاتجاه الأساسي.
المنظور التاريخي: مسار تغييرات حصة السوق على مدار 12 عامًا
من خلال البيانات التاريخية، شهدت بيتكوين تغيرات ملحوظة في حصتها السوقية من عام 2013 إلى عام 2025، حيث انخفضت من 99.1% إلى 31.1%، ثم عادت تدريجياً للارتفاع لتقترب من 60%.
من عام 2013 إلى عام 2016، كانت بيتكوين تهيمن بشكل مطلق على سوق التشفير، حيث كانت نسبة السوق اليومية تتراوح بين 82.6% إلى 93.3%. في 29 مايو 2013، وصلت نسبة سوق بيتكوين إلى ذروتها التاريخية بنسبة 99.1%.
بين عامي 2017 و2018، أدت حمى الطرح الأولي للعملات البديلة إلى انخفاض كبير في حصة سوق البيتكوين. في 16 مايو 2017، انخفضت حصة سوق البيتكوين لأول مرة دون 50%، لتصل إلى 48.5%. في 16 يناير 2018، سجلت أدنى مستوى تاريخي لها عند 31.1%.
من 2023 إلى 2025، ارتفعت حصة بيتكوين في السوق مرة أخرى بشكل مطرد، من 38.4% في بداية عام 2023 إلى 58.5% حتى الآن في عام 2025. تعكس هذه الاتجاهات تحولاً هيكلياً في سوق التشفير، حيث حصلت بيتكوين على اعتراف أوسع واعتماد مؤسساتي.
نقل الأموال: إيثريوم يقود انتعاش سوق العملات البديلة
إيثريوم أصبحت المستفيد الأكبر من هذه الجولة من انتقال الأموال. ارتفع سعره بنسبة 54٪ في شهر واحد، متفوقًا بشكل ملحوظ على بيتكوين التي ارتفعت بنسبة 10٪ في نفس الفترة. في منتصف أغسطس، اقترب سعر ETH من 4,785 دولار، على بُعد خطوة واحدة فقط من تحطيم الرقم القياسي.
زيادة مشاركة المؤسسات هي القوة الدافعة الأساسية. حققت شركات إصدار ETF بقيادة BlackRock وFidelity تدفقًا يوميًا قدره 5.03 مليار دولار في 7 أغسطس، وأعلنت عمالقة الصناعة مثل BitMine عن خطة لتجميع 24.5 مليار دولار من ETH.
بدأت هذه التحولات الرأسمالية تنتشر نحو مجموعة أوسع من العملات البديلة: Chainlink (LINK) شهدت ارتفاعاً بنسبة 23.1% خلال أسبوع واحد، بينما ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لنظام إيثيريوم البيئي بنسبة 3.25% خلال 24 ساعة، لتصل إلى 734 مليار دولار، كما جذبت مشاريع Layer 1 مثل Solana وXRP تدفقات مالية إضافية.
مؤشرات السوق: هل اقتربت نقطة تحول موسم العملات البديلة؟
أشار تقرير فريق البحث المؤسسي في Coinbase الذي صدر في 15 أغسطس لأول مرة بوضوح إلى أن "البيئة السوقية الحالية تشير إلى أنه مع اقتراب سبتمبر، قد نشهد نقطة تحول في موسم العملات البديلة (altcoin season) الشامل."
المعيار الذي عرّفوه لموسم العملات البديلة هو: أن 75% على الأقل من العملات البديلة ضمن أعلى 50 من حيث القيمة السوقية في آخر 90 يومًا قد أدت أداءً أفضل من بيتكوين.
على الرغم من أن مؤشر موسم العملات البديلة الحالي يقع عند 44 (أقل من العتبة 75)، إلا أنه قد ارتفع بنسبة تقارب 147% من أقل من 25 في يوليو. الجدير بالاهتمام هو التشابه التاريخي: حيث شهدت هيمنة بيتكوين تقاطع هبوطي شهري لأول مرة منذ يناير 2021، حيث أدت إشارات مماثلة سابقًا إلى تقلب مستمر في العملات البديلة لمدة أربعة أشهر.
التحليل الفني: يظهر BTC هيكل ضعيف على المدى القصير
تظهر الهيكل الفني لبيتكوين على المدى القصير ضعفًا. لقد انخفض السعر تحت دعم المتوسط المتحرك EMA50، ويظهر مؤشر RSI تباعدًا هبوطيًا بعد حالة الشراء المفرط، وقد انخفض مستوى الدعم الرئيسي إلى 114,500 دولار، بينما يبقى مستوى المقاومة عند 118,500 دولار.
من خلال الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تتجمع مجموعة EMA لـ BTC (20/50/100/200) بين 116,400 دولار و 117,500 دولار، مكونةً "تكدس هبوطي"، مما يشير إلى أن الثيران بحاجة إلى استعادة 116,800 دولار لاستعادة الزخم قصير الأجل.
مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) يظهر أن -DI يتقدم على +DI، وADX يرتفع إلى 32، مما يشير إلى تعزيز الرؤية الهبوطية. في الوقت نفسه، تحول مؤشر Supertrend على الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى الاتجاه الهبوطي عند 117,900 دولار.
البيئة الكلية: توقعات خفض أسعار الفائدة قد تدفع سوق التشفير
تقدم البيئة الكلية دعماً ملائماً لسوق العملات المشفرة. وصلت احتمالية خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 92%، وقد خفف مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو بنسبة 2.7% من مخاوف التضخم، وقد صوت اثنان من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لدعم خفض سعر الفائدة.
قد يؤدي بيئة الفائدة المنخفضة إلى إطلاق حوالي 3500 مليار دولار من الأموال النقدية في صناديق السوق النقدي، مما يزيد من تفضيل المخاطر في سوق التشفير. قد تكون هذه الخلفية الكلية مفيدة بشكل خاص للاستثمار في العملات البديلة عالية المخاطر، لأنها عادة ما تكون لديها قيمة بيتا أعلى من البيتكوين.
آفاق المستقبل: فرص الاستثمار في الهيكل المتنوع للسوق
مع اقتراب هيمنة بيتكوين من 55%، فإن السوق على حافة تبادل الفترات الجديدة والقديمة. إذا تم خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، فإن "موسم العملات البديلة الشامل" المتوقع من قبل Coinbase قد يؤدي إلى انفجار إيثريوم لتتجاوز قمة تاريخية تبلغ 4,785 دولار، ويدفع العملات البديلة الرئيسية مثل SOL وXRP لتكرار العوائد الزائدة الأخيرة لإيثريوم.
على الرغم من أن دعم BTC على المدى القصير يراه عند 114,500 دولار، إلا أن التدفق المستمر للأموال المؤسسية من خلال ETF وسلوك التكديس الظاهر على السلسلة لا يزال يشكل أساسًا لاختراق بيتكوين مستوى 124,000 دولار السابق.
لم يكن سوق العملات المشفرة متنوعًا أبدًا كما هو الآن، ولم يكن مليئًا بالتوتر كما هو الآن. يجب على المستثمرين، أثناء مراقبتهم لتغير حصة بيتكوين في السوق، أن يولوا اهتمامًا وثيقًا لفرص التدوير في تدفقات الأموال إلى القطاعات المختلفة، لا سيما فرص الاستثمار في Layer 1 وDeFi ومشاريع البنية التحتية.
##آفاق المستقبل
تغير حصة سوق البيتكوين يشبه أكثر "تدوير الأموال" بدلاً من "هروب الأموال". عندما يستقر سعر البيتكوين مؤقتًا، يبدأ المستثمرون في البحث عن أصول تشفير أخرى للحصول على عوائد أعلى.
تشير بيانات السوق إلى أن الإيثيريوم هو المستفيد الأكبر، حيث ارتفع سعره بنسبة 54% خلال الشهر، متفوقًا بشكل ملحوظ على ارتفاع البيتكوين بنسبة 10% خلال نفس الفترة. بدأت هذه التحولات الرأسمالية في الانتشار نحو المزيد من العملات البديلة، حيث ارتفعت Chainlink بنسبة 23.1% خلال أسبوع واحد، وجذبت مشاريع Layer 1 مثل Solana وXRP أيضًا تدفقات مالية إضافية.
في مواجهة تغيرات السوق، يحتاج المستثمرون إلى أن يدركوا أن سوق العملات الرقمية لم يكن متنوعًا أبدًا مثلما هو الآن، ولم يكن مليئًا بالتوترات كما هو الآن. إن تقلب حصة بيتكوين في السوق يتقلص تدريجياً، مما يشير إلى أن السوق تتجه نحو الاستقرار والنضج.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين اليوم نسبة السوق انخفضت إلى 59%، وتحول الأموال إلى alts يشير إلى بداية دورة جديدة في السوق؟
اعتبارًا من 20 أغسطس 2025، انخفضت حصة سوق البيتكوين (BTC) إلى حوالي 59%، مما سجل أدنى مستوى له في ستة أشهر. هذه البيانات تمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بـ 65% في مايو، مما يشير إلى أن الأموال تتدفق بشكل منهجي إلى أصول تشفير أخرى.
في الوقت نفسه، انخفض سعر بيتكوين اليوم صباحًا لفترة قصيرة تحت عتبة 113,000 دولار، حيث سجل الآن 113,695.92 دولار، مع انخفاض بنسبة 1.2% خلال 24 ساعة. حدثت هذه التقلبات في ظل محاولات بيتكوين المتكررة لاختبار مستوى المقاومة النفسي 118,000 دولار دون جدوى.
!
وضع حصة السوق الحالية: استمرار تراجع هيمنة BTC
أظهرت أحدث بيانات CoinMarketCap أن حصة بيتكوين قد انخفضت إلى 58.7% (بانخفاض 4.24%)، بينما ارتفعت حصة إيثريوم إلى 13.9% (بزيادة 3.71%)، كما ارتفعت الحصة الإجمالية للعملات البديلة الأخرى بنسبة 0.52% لتصل إلى 27.4%.
هذا التحول الهيكلي كسر هيمنة بيتكوين التي حافظت على أكثر من 60% لفترة طويلة، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ ديسمبر 2024 (53.9%).
لقد انخفض متوسط الحركة لمدة 50 يومًا لنسبة هيمنة بيتكوين تحت متوسط الحركة لمدة 200 يومًا، مما شكل نموذجًا يُعرف في التحليل الفني باسم "التقاطع المميت"، والذي يُشير تقليديًا إلى ضعف قوة الاتجاه الأساسي.
المنظور التاريخي: مسار تغييرات حصة السوق على مدار 12 عامًا
من خلال البيانات التاريخية، شهدت بيتكوين تغيرات ملحوظة في حصتها السوقية من عام 2013 إلى عام 2025، حيث انخفضت من 99.1% إلى 31.1%، ثم عادت تدريجياً للارتفاع لتقترب من 60%.
من عام 2013 إلى عام 2016، كانت بيتكوين تهيمن بشكل مطلق على سوق التشفير، حيث كانت نسبة السوق اليومية تتراوح بين 82.6% إلى 93.3%. في 29 مايو 2013، وصلت نسبة سوق بيتكوين إلى ذروتها التاريخية بنسبة 99.1%.
بين عامي 2017 و2018، أدت حمى الطرح الأولي للعملات البديلة إلى انخفاض كبير في حصة سوق البيتكوين. في 16 مايو 2017، انخفضت حصة سوق البيتكوين لأول مرة دون 50%، لتصل إلى 48.5%. في 16 يناير 2018، سجلت أدنى مستوى تاريخي لها عند 31.1%.
من 2023 إلى 2025، ارتفعت حصة بيتكوين في السوق مرة أخرى بشكل مطرد، من 38.4% في بداية عام 2023 إلى 58.5% حتى الآن في عام 2025. تعكس هذه الاتجاهات تحولاً هيكلياً في سوق التشفير، حيث حصلت بيتكوين على اعتراف أوسع واعتماد مؤسساتي.
نقل الأموال: إيثريوم يقود انتعاش سوق العملات البديلة
إيثريوم أصبحت المستفيد الأكبر من هذه الجولة من انتقال الأموال. ارتفع سعره بنسبة 54٪ في شهر واحد، متفوقًا بشكل ملحوظ على بيتكوين التي ارتفعت بنسبة 10٪ في نفس الفترة. في منتصف أغسطس، اقترب سعر ETH من 4,785 دولار، على بُعد خطوة واحدة فقط من تحطيم الرقم القياسي.
زيادة مشاركة المؤسسات هي القوة الدافعة الأساسية. حققت شركات إصدار ETF بقيادة BlackRock وFidelity تدفقًا يوميًا قدره 5.03 مليار دولار في 7 أغسطس، وأعلنت عمالقة الصناعة مثل BitMine عن خطة لتجميع 24.5 مليار دولار من ETH.
بدأت هذه التحولات الرأسمالية تنتشر نحو مجموعة أوسع من العملات البديلة: Chainlink (LINK) شهدت ارتفاعاً بنسبة 23.1% خلال أسبوع واحد، بينما ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لنظام إيثيريوم البيئي بنسبة 3.25% خلال 24 ساعة، لتصل إلى 734 مليار دولار، كما جذبت مشاريع Layer 1 مثل Solana وXRP تدفقات مالية إضافية.
مؤشرات السوق: هل اقتربت نقطة تحول موسم العملات البديلة؟
أشار تقرير فريق البحث المؤسسي في Coinbase الذي صدر في 15 أغسطس لأول مرة بوضوح إلى أن "البيئة السوقية الحالية تشير إلى أنه مع اقتراب سبتمبر، قد نشهد نقطة تحول في موسم العملات البديلة (altcoin season) الشامل."
المعيار الذي عرّفوه لموسم العملات البديلة هو: أن 75% على الأقل من العملات البديلة ضمن أعلى 50 من حيث القيمة السوقية في آخر 90 يومًا قد أدت أداءً أفضل من بيتكوين.
على الرغم من أن مؤشر موسم العملات البديلة الحالي يقع عند 44 (أقل من العتبة 75)، إلا أنه قد ارتفع بنسبة تقارب 147% من أقل من 25 في يوليو. الجدير بالاهتمام هو التشابه التاريخي: حيث شهدت هيمنة بيتكوين تقاطع هبوطي شهري لأول مرة منذ يناير 2021، حيث أدت إشارات مماثلة سابقًا إلى تقلب مستمر في العملات البديلة لمدة أربعة أشهر.
التحليل الفني: يظهر BTC هيكل ضعيف على المدى القصير
تظهر الهيكل الفني لبيتكوين على المدى القصير ضعفًا. لقد انخفض السعر تحت دعم المتوسط المتحرك EMA50، ويظهر مؤشر RSI تباعدًا هبوطيًا بعد حالة الشراء المفرط، وقد انخفض مستوى الدعم الرئيسي إلى 114,500 دولار، بينما يبقى مستوى المقاومة عند 118,500 دولار.
من خلال الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تتجمع مجموعة EMA لـ BTC (20/50/100/200) بين 116,400 دولار و 117,500 دولار، مكونةً "تكدس هبوطي"، مما يشير إلى أن الثيران بحاجة إلى استعادة 116,800 دولار لاستعادة الزخم قصير الأجل.
مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) يظهر أن -DI يتقدم على +DI، وADX يرتفع إلى 32، مما يشير إلى تعزيز الرؤية الهبوطية. في الوقت نفسه، تحول مؤشر Supertrend على الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى الاتجاه الهبوطي عند 117,900 دولار.
البيئة الكلية: توقعات خفض أسعار الفائدة قد تدفع سوق التشفير
تقدم البيئة الكلية دعماً ملائماً لسوق العملات المشفرة. وصلت احتمالية خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 92%، وقد خفف مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو بنسبة 2.7% من مخاوف التضخم، وقد صوت اثنان من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لدعم خفض سعر الفائدة.
قد يؤدي بيئة الفائدة المنخفضة إلى إطلاق حوالي 3500 مليار دولار من الأموال النقدية في صناديق السوق النقدي، مما يزيد من تفضيل المخاطر في سوق التشفير. قد تكون هذه الخلفية الكلية مفيدة بشكل خاص للاستثمار في العملات البديلة عالية المخاطر، لأنها عادة ما تكون لديها قيمة بيتا أعلى من البيتكوين.
آفاق المستقبل: فرص الاستثمار في الهيكل المتنوع للسوق
مع اقتراب هيمنة بيتكوين من 55%، فإن السوق على حافة تبادل الفترات الجديدة والقديمة. إذا تم خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، فإن "موسم العملات البديلة الشامل" المتوقع من قبل Coinbase قد يؤدي إلى انفجار إيثريوم لتتجاوز قمة تاريخية تبلغ 4,785 دولار، ويدفع العملات البديلة الرئيسية مثل SOL وXRP لتكرار العوائد الزائدة الأخيرة لإيثريوم.
على الرغم من أن دعم BTC على المدى القصير يراه عند 114,500 دولار، إلا أن التدفق المستمر للأموال المؤسسية من خلال ETF وسلوك التكديس الظاهر على السلسلة لا يزال يشكل أساسًا لاختراق بيتكوين مستوى 124,000 دولار السابق.
لم يكن سوق العملات المشفرة متنوعًا أبدًا كما هو الآن، ولم يكن مليئًا بالتوتر كما هو الآن. يجب على المستثمرين، أثناء مراقبتهم لتغير حصة بيتكوين في السوق، أن يولوا اهتمامًا وثيقًا لفرص التدوير في تدفقات الأموال إلى القطاعات المختلفة، لا سيما فرص الاستثمار في Layer 1 وDeFi ومشاريع البنية التحتية.
##آفاق المستقبل
تغير حصة سوق البيتكوين يشبه أكثر "تدوير الأموال" بدلاً من "هروب الأموال". عندما يستقر سعر البيتكوين مؤقتًا، يبدأ المستثمرون في البحث عن أصول تشفير أخرى للحصول على عوائد أعلى.
تشير بيانات السوق إلى أن الإيثيريوم هو المستفيد الأكبر، حيث ارتفع سعره بنسبة 54% خلال الشهر، متفوقًا بشكل ملحوظ على ارتفاع البيتكوين بنسبة 10% خلال نفس الفترة. بدأت هذه التحولات الرأسمالية في الانتشار نحو المزيد من العملات البديلة، حيث ارتفعت Chainlink بنسبة 23.1% خلال أسبوع واحد، وجذبت مشاريع Layer 1 مثل Solana وXRP أيضًا تدفقات مالية إضافية.
في مواجهة تغيرات السوق، يحتاج المستثمرون إلى أن يدركوا أن سوق العملات الرقمية لم يكن متنوعًا أبدًا مثلما هو الآن، ولم يكن مليئًا بالتوترات كما هو الآن. إن تقلب حصة بيتكوين في السوق يتقلص تدريجياً، مما يشير إلى أن السوق تتجه نحو الاستقرار والنضج.