Reenviar el título original "¿Qué desafíos traen las actualizaciones a las normas contables de cifrado en EE. UU.? Tema especial de contabilidad y auditoría de cifrado de FinTax (Parte Cuatro)"

El 13 de diciembre de 2023, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió la Actualización de Normas de Contabilidad (ASU) 2023-08: Contabilidad y Divulgación de Cripto Activos (en adelante, ASU 2023-08), marcando un cambio significativo en el tratamiento contable de los cripto activos bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en EE. UU. (U.S. GAAP). Esta norma introduce un modelo de medición de valor razonable para los cripto activos que cumplan con criterios específicos, reemplazando el modelo tradicional de costo menos deterioro, y requiere divulgaciones más detalladas para aumentar la transparencia de los estados financieros y la utilidad en la toma de decisiones.

Sin embargo, en 2024, las empresas de criptoactivos Coinbase y Marathon Digital recibieron cartas de comentarios regulatorios de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) debido a tratamientos contables relacionados. Esta serie de eventos ha amplificado aún más la atención que las empresas de criptoactivos y todo el mercado de criptoactivos están prestando a las nuevas normas contables. ¿Por qué estas dos empresas recibieron cartas de comentarios de la SEC? ¿Cómo están respondiendo las empresas de criptoactivos a los cambios en los tratamientos contables y las regulaciones de la SEC provocados por las nuevas normas contables? Este artículo proporcionará un breve análisis de las nuevas normas contables desde tres aspectos: el contenido principal de ASU 2023-08, las razones para su formulación y su impacto en las empresas de criptoactivos y la industria, ayudando a las empresas de criptoactivos a enfrentar los desafíos de cumplimiento que plantean los cambios en las nuevas normas contables.

1. El contenido principal de las normas contables ASU 2023-08

ASU 2023-08 es la primera actualización de normas contables especializadas del FASB respecto a los activos de cifrado. La revisión de esta norma contable comenzó en 2022, pasando por múltiples revisiones y extensas consultas con las partes interesadas, alcanzando finalmente un consenso y siendo publicada en 2023. Esta norma contable permite a las empresas registrar el último valor de los activos de cifrado al valor de mercado, marcando un cambio significativo en la contabilidad de activos de cifrado del modelo tradicional de activos intangibles a un modelo de valor razonable. La SEC también requiere que las empresas deben cumplir con los requisitos de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (US GAAP) al adoptar las nuevas normas contables. A continuación se presentarán los principales contenidos de esta norma contable desde los aspectos del alcance de ASU 2023-08, medición del valor razonable, estados financieros, fecha de entrada en vigor, etc.

1.1 Alcance de la Aplicación

Según el documento publicado por la FASB titulado "Intangibles-Bienwill y Otros-Cripto Activos (Subtema 350-60): Contabilidad y Divulgación de Cripto Activos (Actualización de Normas de Contabilidad No. 2023-08)," la ASU 2023-08 se aplica a todas las entidades que poseen activos cripto específicos. Los activos aplicables deben cumplir con los siguientes seis criterios:

Activos intangibles definidos por la Codificación de Normas Contables (ASC);

No proporciona a los titulares derechos o reclamaciones exigibles sobre los bienes, servicios u otros activos subyacentes;

Creación o existencia de registros distribuidos basados en blockchain o tecnologías similares;

Proteger a través de la tecnología de encriptación;

fungible;

No creado ni emitido por la entidad informante o sus afiliados.

Esta norma aclara el alcance aplicable de los activos de encriptación, excluyendo NFTs, stablecoins y tokens emitidos por empresas, asegurando que las directrices sean altamente específicas y simplificando el tratamiento contable.

1.2 Medición del Valor Justo

La norma contable existente ASC 350 trata los activos de cifrado como activos intangibles indefinidos, utilizando un modelo de deterioro del costo. En la actualización de normas contables ASU 2023-08, los activos de cifrado se miden a su valor razonable, y los cambios en el valor razonable durante cada período de informes se reconocen en el ingreso neto, reportado al final del período en el balance. La medición del valor razonable refleja la sustancia económica de los activos de cifrado en el mercado, superando las limitaciones de la norma existente que solo registra pérdidas por deterioro, lo que ayuda a simplificar el proceso de prueba de deterioro, reducir costos y mejorar el valor de referencia para la toma de decisiones de los estados financieros.

1.3 Presentación de Estados Financieros

Según la actualización de normas contables ASU 2023-08, los requisitos de información para los activos de encriptación en los siguientes estados financieros son los siguientes:

Balance general: Los activos de encriptación deben listarse por separado de otros activos intangibles y pueden subdividirse aún más por activo individual o categoría.

Estado de Resultados: Las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable deben incluirse en el ingreso neto y presentarse por separado de los cambios en el valor en libros de otros activos intangibles.

Estado de flujos de efectivo: Como consideración no monetaria (como donaciones de entidades comerciales o sin fines de lucro) recibidas en activos de cifrado, si se convierten casi inmediatamente en efectivo, los flujos de efectivo relacionados se clasifican como actividades operativas.

1.4 Requisitos de divulgación

La actualización de la norma contable ASU 2023-08 requiere la divulgación de la siguiente información en los informes anuales e interinos:

Importantes tenencias: el nombre, la base de costo, el valor justo y el número de unidades mantenidas para cada activo de encriptación importante (determinado por el valor justo); el valor justo total y la base de costo de las tenencias no importantes.

Activos restringidos: El valor razonable, la naturaleza de las restricciones, el plazo restante y las condiciones para la liberación de activos de encriptación sujetos a restricciones de venta contractuales.

El siguiente contenido debe ser divulgado exclusivamente en el informe anual de la empresa:

Tabla resumen de actividades desde el inicio hasta el final del período de tenencia de activos de cripto, incluyendo adiciones, disposiciones, ganancias y pérdidas, etc.;

El precio de disposición de los activos dispuestos y la diferencia con la base de costo, junto con una descripción de las actividades relacionadas;

Cuando las ganancias y pérdidas no se indiquen por separado, indique el elemento en el estado de resultados donde se encuentran las ganancias y pérdidas.

Métodos para determinar la base de costo (como primero en entrar, primero en salir, identificación específica, costo promedio, etc.).

En general, los requisitos para divulgaciones detalladas y divulgaciones anuales exclusivas mejoran la transparencia y la comparabilidad de los estados financieros, ayudando a mejorar la comprensión de los inversores sobre los riesgos, la liquidez y la eficiencia de gestión de los activos de Cripto.

1.5 Fecha de entrada en vigor y requisitos transitorios

Fecha de entrada en vigor: La actualización de normas contables ASU 2023-08 se aplica a los años fiscales que comienzan después del 15 de diciembre de 2024 (incluyendo los períodos interinos dentro de ellos), y se permite la adopción anticipada (a partir del año fiscal que incluye el informe interino).

Requisitos de transición: Al adoptar, es necesario realizar ajustes de efecto acumulativo a las ganancias retenidas iniciales (u otros elementos de capital o activos netos apropiados), siendo el monto del ajuste la diferencia entre el valor contable de los activos de Cripto al final del ejercicio fiscal anterior y el valor razonable al inicio del período actual.

En vista de la necesidad de que las empresas realicen ajustes de acuerdo con las nuevas normas contables durante un cierto período de tiempo, la FASB ha reservado un tiempo de preparación relativamente amplio para las empresas y les permite adoptar proactivamente las normas con anticipación, lo que puede considerarse relativamente flexible.

1.6 Comparación con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

La Norma Internacional de Contabilidad 38: Activos Intangibles (abreviada como IAS 38) define los activos intangibles como activos no monetarios identificables sin sustancia física. Según IAS 38, los activos de encriptación que posee una empresa se clasifican como activos intangibles y se miden inicialmente al costo. Para la medición posterior, se puede adoptar el modelo de costo o el modelo de revaluación: el modelo de costo se aplica generalmente a los activos de encriptación que carecen de un mercado activo, con la medición posterior basada en el costo menos la amortización acumulada (si corresponde) y las pérdidas por deterioro. Los activos de encriptación que se consideran tener una vida útil indefinida no necesitan ser amortizados; el modelo de revaluación se aplica cuando los activos de encriptación tienen un valor razonable medible de manera confiable en un mercado activo, con los cambios en el valor razonable generalmente reconocidos en otros resultados integrales (OCI) y acumulados en la reserva de revaluación dentro del patrimonio. Si la revaluación resulta en una disminución del valor que excede la reserva de revaluación acumulada, la diferencia se reconoce en las ganancias o pérdidas del período. IAS 38 también estipula que solo se puede utilizar un modelo de medición posterior para la misma clase de activos intangibles, y independientemente de qué modelo de medición posterior se adopte, se debe realizar una prueba de deterioro al menos una vez al año.

Existen diferencias significativas entre las NIIF y las NIIF actualizadas de EE. UU. en términos de flexibilidad en el tratamiento contable, ámbito de aplicación y requisitos de divulgación. En términos de flexibilidad en el tratamiento contable, las NIIF permiten la elección de un modelo de revaluación, y las pérdidas por deterioro se pueden revertir al último importe recuperable estimado cuando sea apropiado; en contraste, las NIIF actualizadas de EE. UU. adoptan un modelo de medición a valor razonable, donde las fluctuaciones en el valor de los activos durante cada período de informes se reconocen en el ingreso neto actual, y la regla bajo el modelo de deterioro de costo original que "una vez que se reconoce el deterioro, no se puede revertir" ya no es aplicable. Por lo tanto, las empresas pueden registrar ganancias no realizadas por el aumento en los precios de los activos. En cuanto al ámbito de aplicación, los activos de criptoactivos bajo las NIIF pueden clasificarse como inventario o activos intangibles dependiendo del propósito por el que la empresa los posea, mientras que las NIIF de EE. UU. limitan claramente el ámbito del modelo de medición a valor razonable a activos de blockchain intercambiables y no derechos. Además, las NIIF no tienen requisitos de divulgación específicos para los activos de criptoactivos, lo que contrasta marcadamente con las NIIF de EE. UU.

2. La razón por la que la FASB emitió la ASU 2023-08

Revisando la formulación y el proceso de lanzamiento de las nuevas normas contables, las nuevas normas contables están claramente impulsadas por los dos factores de la situación de desarrollo de la industria de Cripto y las necesidades regulatorias de Estados Unidos.

2.1 El desarrollo de la industria de la encriptación destaca las limitaciones de las normas contables existentes.

Antes de la publicación de ASU 2023-08, los GAAP de EE. UU. trataban los activos de cifrado como activos intangibles, aplicando el modelo de deterioro de costos según ASC 350 para fines contables. Este modelo requiere que las empresas registren los activos de cifrado a su costo histórico y evalúen si ha ocurrido deterioro en cada período de informe, pero no permite el registro de aumentos en el valor de los activos. Este tratamiento proviene de la visión temprana de que los activos de cifrado son similares a activos intangibles como marcas comerciales o patentes. Sin embargo, el modelo tradicional de deterioro de costos no refleja adecuadamente las características económicas únicas de los activos de cifrado. Los activos de cifrado son altamente volátiles y líquidos, lo que permite a las empresas registrar únicamente pérdidas por deterioro debido a disminuciones de valor, pero no ganancias no realizadas por aumentos de valor, lo que no acomoda la alta volatilidad y liquidez de los activos de cifrado. Por ejemplo, el precio de Bitcoin cayó de $69,000 en 2021 a $16,000 en 2022, y luego superó los $100,000 en 2025. El modelo tradicional conduce a una desconexión entre los estados financieros y las realidades del mercado, lo que dificulta que los inversores obtengan información útil para la toma de decisiones.

Con el rápido crecimiento del mercado de la Cripto, empresas como MicroStrategy y Tesla están aumentando sus inversiones en activos de Cripto, y la demanda de reformar las normas contables es cada vez más fuerte. Las limitaciones del modelo de deterioro del costo han llevado a la FASB a iniciar revisiones para reflejar mejor la sustancia económica de los activos de Cripto.

2.2 La demanda de regulación nacional en los Estados Unidos impulsa la unificación de los estándares contables

La aparición de ASU 2023-08 también está impulsada por las demandas regulatorias de la industria de la criptografía en EE. UU. Debido a la desconexión entre los antiguos estándares contables de FASB y el mercado, muchas empresas de criptografía tienden a adoptar estándares contables que consideran apropiados, y hay diferencias significativas en la clasificación, medición y divulgación de activos de criptografía entre diferentes empresas, lo que plantea muchos desafíos para la regulación de la SEC. Desde 2020 hasta 2023, la SEC tuvo que fortalecer su regulación del mercado de criptografía a través de cartas de comentarios continuas, acciones de cumplimiento y otros medios, y emitió el anuncio SAB 121 (que fue revocado más tarde), que proponía requisitos unificados para la divulgación de información sobre las tenencias de activos de criptografía, los arreglos de custodia, los balances, etc. de las empresas de criptografía. Desde la perspectiva de la SEC, un estándar contable unificado es claramente más beneficioso para su trabajo regulador en relación con las empresas de criptografía en EE. UU., y esta también es una de las motivaciones para la participación de la SEC en facilitar cambios en los estándares contables.

3. El impacto de adoptar las normas contables ASU 2023-08

3.1 Impacto en las empresas de encriptación

Para las empresas de cifrado, adoptar la ASU 2023-08 como estándar contable para el tratamiento contable puede tener los siguientes impactos:

3.1.1 Mejorar la transparencia de los estados financieros

Las nuevas pautas requieren que los activos de cifrado se midan a valor razonable, lo que significa que el tratamiento contable para las empresas de cifrado después de adoptar las nuevas pautas será más unificado y transparente, con los estados financieros más alineados con los cambios del mercado. Estados financieros más transparentes no solo proporcionan a la dirección datos más precisos sobre el valor de los activos, sino que también ayudan a los inversores a tener un juicio más claro sobre el rendimiento de la empresa, lo que les permite tomar mejores decisiones de inversión. Al mismo tiempo, este aumento en la transparencia puede atraer a más empresas a intentar la criptomoneda. Aquellas empresas que anteriormente dudaban debido a informes financieros inconvenientes o presión de los inversores pueden aprovechar esta oportunidad para aceptar mantener criptomonedas y verlas como un activo de reserva. Además, los estados financieros divulgados bajo contabilidad a valor razonable proporcionan a los inversores institucionales una base de información más confiable, ayudando a atraer más capital al mercado de cifrado. Tomando a Coinbase como ejemplo, ha adoptado las actualizaciones de normas contables ASU 2023-08 en 2024, y en el estado financiero 10-K presentado a la SEC en el tercer trimestre de 2024, separó la pérdida neta por deterioro de activos de cifrado en ingresos de activos de cifrado operativos y activos de cifrado mantenidos, proporcionando a los inversores y reguladores una composición más detallada de los ingresos en activos de cifrado, mejorando así la transparencia de los estados financieros.

Sin embargo, la adopción de las actualizaciones de normas contables ASU 2023-08 también puede aumentar la carga de trabajo para la preparación de divulgaciones. Dado que la medición del valor razonable acerca los estados financieros de las empresas de criptografía a los cambios del mercado, esto significa que algunas empresas con inversiones significativas en activos de criptografía experimentarán mayores fluctuaciones en las ganancias, sacudiendo la confianza de los inversores. Por lo tanto, mientras las empresas divulgan información activamente, también pueden necesitar ajustar estrategias para hacer frente al impacto del aumento de la volatilidad en los estados financieros, como proporcionar divulgaciones detalladas de los nombres de los activos de criptografía, la base de costo, el valor razonable, las cláusulas restrictivas, etc., para gestionar las expectativas de los inversores y evitar malentendidos en el mercado causados por la volatilidad; o mejorar la comunicación con los inversores a través de cartas a los accionistas y conferencias telefónicas sobre ganancias para explicar el impacto de los cambios en el valor razonable.

3.1.2 Flujo de Procesamiento Contable Simplificado

ASU 2023-08 simplifica el tratamiento contable de los activos de encriptación al adoptar la contabilidad de valor razonable. Bajo el antiguo modelo, las empresas estaban obligadas a realizar pruebas de deterioro para cada período de informe para evaluar si los activos de encriptación estaban por debajo del costo histórico, un proceso que involucraba técnicas de valoración complejas y juicios subjetivos, lo que dificultaba aún más la valoración de activos con bajos volúmenes de negociación. Además, las pérdidas por deterioro son irreversibles; incluso si el valor del activo se recupera posteriormente, las empresas no pueden realizar ajustes, lo que lleva a registros contables engorrosos. El modelo de contabilidad de valor razonable elimina la fase de prueba de deterioro y se basa directamente en los precios de mercado o en las técnicas de valoración prescritas por ASC 820. Por un lado, esto reduce la inversión de recursos de las empresas de encriptación en pruebas de deterioro, ayudando a disminuir los costos contables; por otro lado, para las criptomonedas que se negocian activamente, su valor razonable debe determinarse en función de las cotizaciones públicamente disponibles del mercado principal o del mercado más ventajoso que la empresa pueda obtener efectivamente en la fecha de medición, haciendo que el proceso contable sea más eficiente.

3.1.3 Cambio en la Tributación y la Estructura de Capital

La contabilidad de valor razonable puede tener implicaciones para las obligaciones fiscales de las empresas cripto registradas en EE. UU. Según la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. de 2022, los Ingresos Ajustados por Estado Financiero (AFSI) de las grandes corporaciones estarán sujetos a un Impuesto Mínimo Alternativo Corporativo (CAMT) del 15%. Las ganancias no realizadas registradas en función de la contabilidad de valor razonable pueden aumentar el ingreso imponible de las empresas cripto debido a su inclusión en el AFSI. Por ejemplo, si una empresa cripto registra una ganancia no realizada de valor razonable de 50 millones de dólares debido a un aumento en los precios de Bitcoin en 2025, esto podría aumentar su responsabilidad por CAMT en 7.5 millones de dólares.

En términos de estructura de capital, dada la gran fluctuación en los precios de mercado de las criptomonedas, la volatilidad del valor razonable afecta el balance y los activos netos, resultando en fluctuaciones significativas en los estados financieros corporativos. En este punto, es necesario que las empresas tomen diversas medidas para hacer frente a tales fluctuaciones. Por un lado, los precios de mercado de diferentes criptomonedas generalmente no suben y bajan simultáneamente, por lo que las empresas pueden reducir la volatilidad general de los activos cripto manteniendo una cartera diversificada de criptomonedas; por otro lado, las empresas también pueden utilizar herramientas como futuros y opciones para cubrirse contra el impacto de los cambios en el valor de mercado de los activos cripto. A largo plazo, la ASU 2023-08 puede llevar a las empresas cripto a prestar más atención a la gestión de capital y la planificación fiscal para adaptarse a la volatilidad y los requisitos regulatorios que conlleva la contabilidad de valor razonable.

3.1.4 Riesgos regulatorios asociados con métricas no GAAP

La implementación de ASU 2023-08 ha llevado a la SEC a fortalecer su escrutinio de las métricas no GAAP. En 2024, las empresas de criptomonedas Coinbase y Marathon Digital recibieron cartas de comentarios regulatorios de la SEC. En las cartas de comentarios, la SEC declaró que aunque estaban contabilizando los asuntos bajo las normas contables ASU 2023-08, las métricas contables no GAAP que adoptaron excluían efectivamente la influencia de las normas contables ASU 2023-08, constituyendo una violación de las métricas “personalizadas” que necesitan ser corregidas. Esto indica que después de adoptar nuevas normas contables, si una empresa intenta suavizar las ganancias a través de métricas no GAAP, puede enfrentar mayores riesgos regulatorios. Específicamente, las empresas de criptomonedas registradas en EE. UU. que utilizan métricas no GAAP para la contabilidad deben asegurarse de que las métricas cumplan con los requisitos de la Regulación G y la Sección 10(e) de la Regulación S-K de la Reserva Federal, lo que puede limitar la flexibilidad de la empresa en la presentación de informes financieros y obligarla a depender más de las métricas GAAP para divulgar su verdadera condición financiera.

3.2 Impacto en el mercado de la Cripto

3.2.1 Acelerar la estandarización de la industria regional y la coordinación regulatoria

Las nuevas normas contables requieren que todos los activos de cifrado elegibles se midan al valor razonable, proporcionando información de divulgación estandarizada como el nombre del activo, la base de costo, el valor razonable y la cantidad poseída. Esto establece un marco contable estandarizado para las empresas de cifrado en EE. UU. y reduce la diversidad en las prácticas contables y la divulgación de información entre empresas. La divulgación estandarizada beneficia claramente la fiabilidad de los estados financieros corporativos y promueve la normalización de las prácticas contables de la industria. Las actualizaciones a las normas contables requieren que las empresas divulguen información detallada sobre los activos de cifrado en sus informes anuales e interinos, incluyendo el nombre del activo, la base de costo, el valor razonable, la cantidad poseída, detalles de los activos restringidos por contrato, y un estado de conciliación de los saldos de activos desde el comienzo hasta el final del período. Estos requisitos de divulgación se alinean estrechamente con los objetivos regulatorios de la SEC para la transparencia financiera y la protección del inversor, aliviando significativamente la carga de la SEC en la revisión del cumplimiento de las medidas no GAAP y la divulgación de los riesgos de los activos de cifrado.

3.2.2 Promover el crecimiento de la demanda de tecnologías y servicios contables correspondientes

La implementación de las actualizaciones de normas contables ASU 2023-08 puede estimular la demanda de tecnologías y servicios relacionados con los activos de cifrado. Debido a la adopción de modelos de valor justo para la valoración, las empresas de cifrado necesitan actualizar sus herramientas de valoración y métodos de análisis internamente, e incluso buscar nuevas soluciones de custodia. Esto crea condiciones favorables para la aparición de nuevas plataformas de análisis de blockchain y soluciones de custodia, promoviendo así el desarrollo de la industria de la tecnología de cifrado. Las empresas de análisis de datos en cadena como Chainalysis o los proveedores de servicios de custodia pueden experimentar un crecimiento comercial como resultado. Al mismo tiempo, las firmas de contabilidad y agencias de consultoría como Deloitte y PwC ya han proporcionado una serie de servicios de auditoría contable especializados para activos de cifrado en respuesta a las normas contables ASU 2023-08, ayudando a las empresas a hacer la transición a las nuevas normas y abordar los desafíos de cumplimiento.

4. Conclusión

La publicación de ASU 2023-08 es el resultado del rápido desarrollo del mercado de encriptación y la necesidad de estandarización en la industria. Aunque a corto plazo, los problemas de volatilidad que traen los nuevos estándares contables se convertirán en un desafío para las empresas, los inversores e incluso los responsables de políticas; mejora significativamente la transparencia financiera y la eficiencia contable de las empresas de encriptación estadounidenses a través de la medición del valor razonable y los requisitos de divulgación detallados, al tiempo que proporciona un marco unificado para la regulación de la SEC. Al observar el mercado de encriptación actual, el tratamiento contable y la regulación de los activos de encriptación se están moviendo continuamente hacia la estandarización y normalización. Qué impactos adicionales tendrán los nuevos estándares contables en el mercado de encriptación estadounidense, si motivarán a jurisdicciones de IFRS como la UE y el Reino Unido, así como a mercados de encriptación emergentes como India y Brasil, a ajustar sus modelos de valor razonable, y si pueden ayudar a las empresas de encriptación estadounidenses a atraer más capital global y acelerar la innovación tecnológica de la industria, aún requiere una observación continua.

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