El precio de Bitcoin ha estado subiendo de manera constante desde abril, pero el flujo de capital detrás no ha crecido en sincronía. Los expertos advierten que esta situación de "divergencia en precio y volumen" podría sembrar riesgos para el bull run. El analista de Activos Cripto Murphy recientemente a través de un análisis profundo de datos, reveló la verdadera dinámica de capital detrás de la aparente prosperidad del mercado, advirtiendo a los inversores que no deben ignorar los posibles puntos de inflexión.
Una desconexión entre precios y capital: preocupaciones de capital en el bull run de Bitcoin
En mayo de este año, Bitcoin superó temporalmente la barrera de 104,000 dólares, que es el punto máximo histórico de diciembre del año pasado, lo que generó un gran debate en el mercado. Sin embargo, el analista de encriptación Murphy, en una observación del mercado publicada en la plataforma social X, señaló un fenómeno que merece atención: "Hay una evidente divergencia entre el precio de Bitcoin y el flujo de capital".
Métodos para observar el flujo de capital en el mercado
Aunque el precio está subiendo rápidamente, el capital realmente inyectado en el mercado es mucho menor que antes, lo que muestra que la temperatura del mercado puede ser más alta que la capacidad de soporte real.
Entender el flujo de capital a través del inmobiliario: desentrañando la discrepancia entre el valor de mercado y el dinero en efectivo.
Para que los lectores entiendan la diferencia entre el flujo de capital y la capitalización de mercado, Murphy utiliza una analogía de bienes raíces: "Si en una comunidad 10 propiedades están valoradas en 1 millón cada una, el valor total es de 10 millones; si una de las propiedades se vende por 2 millones, aunque el valor total se ajusta a 20 millones, el capital real que entra es solo de 2 millones."
Este tipo de "inflación del valor aparente" es similar al mercado de Bitcoin:
El aumento del precio de BTC no necesariamente equivale a la entrada real de capital, solo cuando se vende BTC, los fondos realmente ingresan al mercado. Este es el núcleo del concepto de "Capital Realizado (Realized Cap)", que refleja de manera más precisa la temperatura real del mercado que solo observar la capitalización de mercado.
( Bitcoin entra en la "zona de plátano"? Comprende de una vez el aumento loco de precios y los riesgos ocultos detrás del fervor del mercado )
Tres datos clave, domina la verdad del pulso del capital
Murphy señala que al observar el flujo de capital en el mercado se pueden enfocar en tres grandes indicadores:
Cambio en la capitalización del mercado de monedas estables: se puede observar una tendencia de entrada de fondos del exterior, pero eso no equivale a que todo se convierta en poder adquisitivo.
Cambio en la posición neta de las monedas estables del intercambio: refleja si los inversores están realmente poniendo dinero en el mercado, como comprar monedas o aumentar el margen.
El cambio en el valor de mercado realizado de Bitcoin y Ethereum: refleja mejor la situación real de la inyección de fondos en activos principales.
El tercer punto es especialmente crítico; si en 30 días el valor de mercado realizado de Bitcoin y Ethereum solo aumenta en miles de millones de dólares, pero con un gran aumento en el precio, esto indica que el apoyo de capital es claramente insuficiente.
Los gráficos revelan la verdad: los datos históricos respaldan que el riesgo de divergencia se está acumulando.
Murphy comparó aún más el rendimiento de los fondos durante los grandes aumentos de Bitcoin en el pasado utilizando tres conjuntos de datos:
Cambio en la capitalización de mercado de las monedas estables: En diciembre de 2024, Bitcoin alcanzó los 100,000 dólares, y en 30 días, la capitalización de mercado de las monedas estables aumentó en 20,700 millones de dólares; en mayo de 2025, el precio subió a 104,000 dólares, pero solo aumentó en 6,700 millones de dólares, lo que muestra una clara falta de fuerza.
Flujos netos de monedas estables en los intercambios: en diciembre de 2024, los flujos alcanzaron los 15.5 mil millones de dólares, pero en mayo de 2025 solo quedaron 2 mil millones de dólares, lo que muestra una disminución en la participación del mercado.
Aumento del valor de mercado realizado: en diciembre de 2024 alcanzó los 109.5 mil millones de dólares, mientras que en mayo de 2025 solo aumentó 24.2 mil millones de dólares, la diferencia es significativa.
Los datos muestran que, aunque el Bitcoin ha alcanzado máximos históricos, el capital de respaldo es mucho menor que antes, formando un fenómeno típico de "precio alto y bajo volumen", y se debe prestar atención a las fuertes correcciones que pueden ocurrir cuando los activos se aflojan.
Análisis del panorama del mercado: ver racionalmente las señales de fatiga en el bull run
En cuanto a la tendencia futura, Murphy mantiene una visión cautelosamente optimista. Señaló que, aunque el mercado aún no ha alcanzado su punto máximo, a medida que los precios suben, los costos de cambio aumentan, y con la desaceleración del flujo de capital, la presión futura aumentará inevitablemente:
Cuando la entrada de capital no puede seguir el ritmo del aumento de precios, el mercado puede tener dificultades para mantener niveles altos, y el riesgo de toma de ganancias o correcciones también aumentará.
Él sugiere que los inversores deben seguir de cerca los datos de flujo de capital para evitar entrar al mercado por el miedo a perderse una oportunidad debido a un exceso de emoción.
El bull run no debe llevar a perder la dirección, el flujo de capital es el termómetro del mercado.
Murphy este artículo de análisis profundo ha recibido una amplia atención en el mercado, con una lógica clara y gráficos que respaldan su argumento, señalando que la dinámica de capital detrás de los precios es la clave para observar si el bull run es saludable. Cuando hay una discrepancia entre el "valor" de Bitcoin y el "flujo de capital", es el momento en que los inversores deben estar alertas.
En un mercado de encriptación altamente volátil, solo manteniendo la racionalidad y un enfoque basado en datos se puede realmente permanecer en una posición invencible.
Este artículo sobre el precio de Bitcoin que se dispara oculta preocupaciones, analistas: tres indicadores débiles revelan que la entrada de capital es insuficiente. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El precio del Bitcoin se dispara, pero oculta preocupaciones. Analistas: tres indicadores débiles revelan que la entrada de capital es insuficiente.
El precio de Bitcoin ha estado subiendo de manera constante desde abril, pero el flujo de capital detrás no ha crecido en sincronía. Los expertos advierten que esta situación de "divergencia en precio y volumen" podría sembrar riesgos para el bull run. El analista de Activos Cripto Murphy recientemente a través de un análisis profundo de datos, reveló la verdadera dinámica de capital detrás de la aparente prosperidad del mercado, advirtiendo a los inversores que no deben ignorar los posibles puntos de inflexión.
Una desconexión entre precios y capital: preocupaciones de capital en el bull run de Bitcoin
En mayo de este año, Bitcoin superó temporalmente la barrera de 104,000 dólares, que es el punto máximo histórico de diciembre del año pasado, lo que generó un gran debate en el mercado. Sin embargo, el analista de encriptación Murphy, en una observación del mercado publicada en la plataforma social X, señaló un fenómeno que merece atención: "Hay una evidente divergencia entre el precio de Bitcoin y el flujo de capital".
Métodos para observar el flujo de capital en el mercado
假如一个小区有10套房,开发商定价100万/套,该小区房子市场总价值(Market Cap)为1000万元。 1年后有位业主以200万卖出他的房子,尽管其他9位业主并未售,但市场按最近的deal 价格来定价,至此小区的MC为2000万。 虽然增加了1000万,但实际并没有1000万资金流入。 … pic.twitter.com/CliKJzpH7G
— Murphy (@Murphychen888) 12 de mayo de 2025
Aunque el precio está subiendo rápidamente, el capital realmente inyectado en el mercado es mucho menor que antes, lo que muestra que la temperatura del mercado puede ser más alta que la capacidad de soporte real.
Entender el flujo de capital a través del inmobiliario: desentrañando la discrepancia entre el valor de mercado y el dinero en efectivo.
Para que los lectores entiendan la diferencia entre el flujo de capital y la capitalización de mercado, Murphy utiliza una analogía de bienes raíces: "Si en una comunidad 10 propiedades están valoradas en 1 millón cada una, el valor total es de 10 millones; si una de las propiedades se vende por 2 millones, aunque el valor total se ajusta a 20 millones, el capital real que entra es solo de 2 millones."
Este tipo de "inflación del valor aparente" es similar al mercado de Bitcoin:
El aumento del precio de BTC no necesariamente equivale a la entrada real de capital, solo cuando se vende BTC, los fondos realmente ingresan al mercado. Este es el núcleo del concepto de "Capital Realizado (Realized Cap)", que refleja de manera más precisa la temperatura real del mercado que solo observar la capitalización de mercado.
( Bitcoin entra en la "zona de plátano"? Comprende de una vez el aumento loco de precios y los riesgos ocultos detrás del fervor del mercado )
Tres datos clave, domina la verdad del pulso del capital
Murphy señala que al observar el flujo de capital en el mercado se pueden enfocar en tres grandes indicadores:
Cambio en la capitalización del mercado de monedas estables: se puede observar una tendencia de entrada de fondos del exterior, pero eso no equivale a que todo se convierta en poder adquisitivo.
Cambio en la posición neta de las monedas estables del intercambio: refleja si los inversores están realmente poniendo dinero en el mercado, como comprar monedas o aumentar el margen.
El cambio en el valor de mercado realizado de Bitcoin y Ethereum: refleja mejor la situación real de la inyección de fondos en activos principales.
El tercer punto es especialmente crítico; si en 30 días el valor de mercado realizado de Bitcoin y Ethereum solo aumenta en miles de millones de dólares, pero con un gran aumento en el precio, esto indica que el apoyo de capital es claramente insuficiente.
Los gráficos revelan la verdad: los datos históricos respaldan que el riesgo de divergencia se está acumulando.
Murphy comparó aún más el rendimiento de los fondos durante los grandes aumentos de Bitcoin en el pasado utilizando tres conjuntos de datos:
Cambio en la capitalización de mercado de las monedas estables: En diciembre de 2024, Bitcoin alcanzó los 100,000 dólares, y en 30 días, la capitalización de mercado de las monedas estables aumentó en 20,700 millones de dólares; en mayo de 2025, el precio subió a 104,000 dólares, pero solo aumentó en 6,700 millones de dólares, lo que muestra una clara falta de fuerza.
Flujos netos de monedas estables en los intercambios: en diciembre de 2024, los flujos alcanzaron los 15.5 mil millones de dólares, pero en mayo de 2025 solo quedaron 2 mil millones de dólares, lo que muestra una disminución en la participación del mercado.
Aumento del valor de mercado realizado: en diciembre de 2024 alcanzó los 109.5 mil millones de dólares, mientras que en mayo de 2025 solo aumentó 24.2 mil millones de dólares, la diferencia es significativa.
Los datos muestran que, aunque el Bitcoin ha alcanzado máximos históricos, el capital de respaldo es mucho menor que antes, formando un fenómeno típico de "precio alto y bajo volumen", y se debe prestar atención a las fuertes correcciones que pueden ocurrir cuando los activos se aflojan.
Análisis del panorama del mercado: ver racionalmente las señales de fatiga en el bull run
En cuanto a la tendencia futura, Murphy mantiene una visión cautelosamente optimista. Señaló que, aunque el mercado aún no ha alcanzado su punto máximo, a medida que los precios suben, los costos de cambio aumentan, y con la desaceleración del flujo de capital, la presión futura aumentará inevitablemente:
Cuando la entrada de capital no puede seguir el ritmo del aumento de precios, el mercado puede tener dificultades para mantener niveles altos, y el riesgo de toma de ganancias o correcciones también aumentará.
Él sugiere que los inversores deben seguir de cerca los datos de flujo de capital para evitar entrar al mercado por el miedo a perderse una oportunidad debido a un exceso de emoción.
El bull run no debe llevar a perder la dirección, el flujo de capital es el termómetro del mercado.
Murphy este artículo de análisis profundo ha recibido una amplia atención en el mercado, con una lógica clara y gráficos que respaldan su argumento, señalando que la dinámica de capital detrás de los precios es la clave para observar si el bull run es saludable. Cuando hay una discrepancia entre el "valor" de Bitcoin y el "flujo de capital", es el momento en que los inversores deben estar alertas.
En un mercado de encriptación altamente volátil, solo manteniendo la racionalidad y un enfoque basado en datos se puede realmente permanecer en una posición invencible.
Este artículo sobre el precio de Bitcoin que se dispara oculta preocupaciones, analistas: tres indicadores débiles revelan que la entrada de capital es insuficiente. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.