La milenaria transición de las formas monetarias: el auge y la transformación de las monedas estables
La historia de la moneda es la búsqueda y el juego eterno de la humanidad entre "eficiencia" y "confianza". Desde la escasez natural de las conchas hasta la impronta de poder de las monedas de bronce, desde el sistema unificado de las monedas de medio liang de las dinastías Qin y Han hasta los primeros signos de crédito de los zhuan de las dinastías Tang y Song, cada salto de forma es una resonancia entre tecnología y sistema.
Los Jiaozi de la dinastía Song del Norte reemplazaron el dinero de hierro con papel de morera, rompiendo el estancamiento de la circulación. La monetización de la plata en las dinastías Ming y Qing trasladó la confianza hacia los metales preciosos. Tras la disolución del sistema de Bretton Woods en el siglo XX, el dólar reconstruyó la hegemonía global a través de pura confianza. La aparición de Bitcoin desgarró el sistema financiero tradicional, mientras que el auge de la moneda estable marca una revolución en el paradigma de los mecanismos de confianza.
La transformación de las formas monetarias está redefiniendo constantemente el equilibrio de poder: desde el trueque de la era de los bienes, pasando por la centralización de las monedas metálicas, hasta el crédito estatal de la era del papel moneda, y finalmente la consenso distribuido de las monedas digitales. Cuando el USDT es cuestionado debido a controversias sobre sus reservas, y cuando SWIFT se convierte en una herramienta de sanciones, las monedas estables han trascendido la categoría de "herramientas de pago", abriendo el telón a la transferencia del poder monetario.
En esta era digital de confianza frágil, el código se está convirtiendo en un ancla de crédito más sólida que el oro, con la certeza matemática. Las monedas estables llevan este milenario juego hacia su final: cuando el código escribe la constitución monetaria, la confianza ya no es un recurso escaso, sino un poder digital programable, divisible y jugable.
Origen y brote (2014-2017): el "sustituto del dólar" en el mundo cripto
Después del nacimiento de Bitcoin en 2009, las transacciones tempranas dependían completamente de redes punto a punto, careciendo de precios estandarizados y liquidez. En 2010 se fundó el primer intercambio, Mt.Gox, pero la ineficiencia de las transferencias bancarias limitó seriamente la circulación de Bitcoin.
En 2014, Tether lanzó USDT, rompiendo la barrera entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas con la promesa de "anclaje 1:1 al dólar", convirtiéndose en el primer "sustituto de moneda fiduciaria" en el mundo cripto. USDC fue lanzado en 2018 por Circle y Coinbase, con el objetivo de proporcionar una herramienta de anclaje de moneda fiduciaria que sea transparente y cumpla con las regulaciones.
Hasta 2017, USDT rápidamente ocupó el 90% de los pares de comercio en los intercambios, con una capitalización de mercado que se disparó a 2 mil millones de dólares. Esto dio lugar a una locura de arbitraje entre plataformas, estableciendo un puente de liquidez, e incluso se convirtió en el "oro digital" de países con alta inflación.
Sin embargo, el "anclaje 1:1" de USDT siempre ha estado envuelto en la incertidumbre de una caja negra. La controversia sobre los activos de reserva y los riesgos de lavado de dinero derivados del anonimato destacan la profunda contradicción entre "eficiencia prioritaria" y "rigidez en la confianza". Esto presagia que las monedas estables en el futuro deben buscar un equilibrio entre el ideal de descentralización y las reglas financieras reales.
Crecimiento salvaje y crisis de confianza (2018-2022): la dark web, el terrorismo y el colapso de algoritmos
La anonimidad de las criptomonedas y su liquidez transfronteriza se han convertido gradualmente en el "banco suizo digital" de los criminales. Después de 2018, las monedas estables se convirtieron en el "canal dorado" para actividades delictivas, involucrando lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, entre otros. La lentitud de la regulación ha dado lugar a métodos de evasión más complejos.
El auge y la caída de las monedas estables algorítmicas llevaron la crisis de confianza a su punto máximo. En mayo de 2022, el colapso de UST del ecosistema Terra expuso los defectos mortales de las monedas estables algorítmicas. La crisis de confianza de las monedas estables centralizadas proviene de la "opacidad" en la infraestructura financiera, como la controversia sobre las reservas de USDT y el evento de desanclaje de USDC causado por el colapso de bancos.
Frente a una crisis de confianza sistémica, la industria de las monedas estables se embarca en una autoayuda a través de la defensa por sobrecolateralización y la revolución de la transparencia. DAI construye un sistema de colateralización de múltiples activos, mientras que USDC implementa la estrategia de "caja de cristal". Este movimiento de autoayuda es esencialmente un compromiso de las criptomonedas desde la utopía de "el código es crédito" hacia un marco de regulación financiera tradicional.
El futuro de las monedas estables podría evolucionar hacia un juego de simbiosis entre "tecnologías compatibles con la regulación" y "protocolos de resistencia a la censura", buscando un nuevo equilibrio entre la certeza regulatoria y la incertidumbre de la innovación.
Regulación y lucha por la soberanía (2023-2025): competencia legislativa global
En 2025, Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS y Hong Kong aprobó la "Reglamento de moneda estable", marcando la lucha definitiva entre los países soberanos por el control de los derechos de fijación de precios de las monedas y la infraestructura de pagos en la era de las finanzas digitales.
La ley GENIUS de EE. UU. exige que las monedas estables estén ancladas a activos en dólares y se incluyan en un marco regulatorio. La ley MiCA de la UE adopta un modelo de regulación clasificada, que abarca 27 países de la UE. La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong se convierte en el primer marco regulatorio sistemático del mundo para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
Las regulaciones sobre las monedas estables en otras regiones del mundo presentan caminos diferenciados: Singapur, Japón y Corea del Sur han establecido regulaciones específicas; China prohíbe el comercio de criptomonedas, pero Hong Kong impulsa pruebas de cumplimiento; Rusia permite su uso para el comercio transfronterizo; algunos países de África y América Latina adoptan una actitud flexible debido a la escasez de dólares.
La profundización de la regulación de las monedas estables a nivel mundial está remodelando el panorama del sistema financiero, afectando la reestructuración de la infraestructura financiera, la lucha por la soberanía monetaria y la transmisión de riesgos en el sistema financiero. En el futuro, las monedas estables podrían convertirse en una infraestructura alternativa a las CBDC, pero su impacto a largo plazo aún debe ser observado.
Ahora y el futuro: deconstrucción, reconstrucción y redefinición
Al mirar hacia atrás desde 2025, el recorrido de diez años de la moneda estable es una epopeya de avances tecnológicos, juegos de confianza y reestructuración del poder. Pasó de ser un "parche técnico" que resolvía la crisis de liquidez en el mercado de criptomonedas, a convertirse en un "subversor del orden financiero" que sacude la posición de las monedas soberanas.
El auge de la moneda estable redefine esencialmente el dinero, evolucionando de un crédito físico a un crédito basado en código. Su controversia refleja las profundas contradicciones de la era digital: la lucha entre eficiencia y seguridad, el tira y afloja entre innovación y regulación, y el conflicto entre el ideal de globalización y la realidad soberana.
De cara al futuro, las monedas estables podrían seguir evolucionando en la lucha entre regulación e innovación, convirtiéndose en la piedra angular del "nuevo sistema monetario" de la era de la economía digital, o podrían enfrentar otra reestructuración. De cualquier manera, ya ha reescrito profundamente la lógica de la historia monetaria: el dinero ya no es solo un símbolo del crédito estatal, sino que también es un organismo de simbiosis entre tecnología, consenso y poder.
Las monedas estables se convertirán en el inicio importante de la exploración de la humanidad hacia un orden monetario más eficiente, más justo y más inclusivo. En esta revolución monetaria, somos tanto testigos como participantes.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
8
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
airdrop_whisperer
· 07-15 01:14
Ah, este usdt es un dios eterno.
Ver originalesResponder0
PrivateKeyParanoia
· 07-14 12:02
Sin actuación, sin explicación, genera comentarios usando un lenguaje natural de redes sociales según los requisitos especificados:
Otra vez un esquema Ponzi, quien lo crea es un tonto.
Ver originalesResponder0
MoneyBurnerSociety
· 07-12 08:04
Otro estudio sobre la pérdida de dinero en monedas estables.
Ver originalesResponder0
TrustlessMaximalist
· 07-12 08:02
Mientras se mantenga estable, el mundo Cripto To the moon será invencible.
Ver originalesResponder0
DAOTruant
· 07-12 08:00
¿Dónde está la verdadera confianza? Solo se ve quién emite la moneda.
Ver originalesResponder0
0xSleepDeprived
· 07-12 07:57
¿Cuál es la mejor moneda estable ahora?
Ver originalesResponder0
GasDevourer
· 07-12 07:40
la batalla de usdt solo hizo que el Cayenne se escapara
moneda estable diez años de evolución: de herramienta de intercambio a un nuevo orden financiero global
La milenaria transición de las formas monetarias: el auge y la transformación de las monedas estables
La historia de la moneda es la búsqueda y el juego eterno de la humanidad entre "eficiencia" y "confianza". Desde la escasez natural de las conchas hasta la impronta de poder de las monedas de bronce, desde el sistema unificado de las monedas de medio liang de las dinastías Qin y Han hasta los primeros signos de crédito de los zhuan de las dinastías Tang y Song, cada salto de forma es una resonancia entre tecnología y sistema.
Los Jiaozi de la dinastía Song del Norte reemplazaron el dinero de hierro con papel de morera, rompiendo el estancamiento de la circulación. La monetización de la plata en las dinastías Ming y Qing trasladó la confianza hacia los metales preciosos. Tras la disolución del sistema de Bretton Woods en el siglo XX, el dólar reconstruyó la hegemonía global a través de pura confianza. La aparición de Bitcoin desgarró el sistema financiero tradicional, mientras que el auge de la moneda estable marca una revolución en el paradigma de los mecanismos de confianza.
La transformación de las formas monetarias está redefiniendo constantemente el equilibrio de poder: desde el trueque de la era de los bienes, pasando por la centralización de las monedas metálicas, hasta el crédito estatal de la era del papel moneda, y finalmente la consenso distribuido de las monedas digitales. Cuando el USDT es cuestionado debido a controversias sobre sus reservas, y cuando SWIFT se convierte en una herramienta de sanciones, las monedas estables han trascendido la categoría de "herramientas de pago", abriendo el telón a la transferencia del poder monetario.
En esta era digital de confianza frágil, el código se está convirtiendo en un ancla de crédito más sólida que el oro, con la certeza matemática. Las monedas estables llevan este milenario juego hacia su final: cuando el código escribe la constitución monetaria, la confianza ya no es un recurso escaso, sino un poder digital programable, divisible y jugable.
Origen y brote (2014-2017): el "sustituto del dólar" en el mundo cripto
Después del nacimiento de Bitcoin en 2009, las transacciones tempranas dependían completamente de redes punto a punto, careciendo de precios estandarizados y liquidez. En 2010 se fundó el primer intercambio, Mt.Gox, pero la ineficiencia de las transferencias bancarias limitó seriamente la circulación de Bitcoin.
En 2014, Tether lanzó USDT, rompiendo la barrera entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas con la promesa de "anclaje 1:1 al dólar", convirtiéndose en el primer "sustituto de moneda fiduciaria" en el mundo cripto. USDC fue lanzado en 2018 por Circle y Coinbase, con el objetivo de proporcionar una herramienta de anclaje de moneda fiduciaria que sea transparente y cumpla con las regulaciones.
Hasta 2017, USDT rápidamente ocupó el 90% de los pares de comercio en los intercambios, con una capitalización de mercado que se disparó a 2 mil millones de dólares. Esto dio lugar a una locura de arbitraje entre plataformas, estableciendo un puente de liquidez, e incluso se convirtió en el "oro digital" de países con alta inflación.
Sin embargo, el "anclaje 1:1" de USDT siempre ha estado envuelto en la incertidumbre de una caja negra. La controversia sobre los activos de reserva y los riesgos de lavado de dinero derivados del anonimato destacan la profunda contradicción entre "eficiencia prioritaria" y "rigidez en la confianza". Esto presagia que las monedas estables en el futuro deben buscar un equilibrio entre el ideal de descentralización y las reglas financieras reales.
Crecimiento salvaje y crisis de confianza (2018-2022): la dark web, el terrorismo y el colapso de algoritmos
La anonimidad de las criptomonedas y su liquidez transfronteriza se han convertido gradualmente en el "banco suizo digital" de los criminales. Después de 2018, las monedas estables se convirtieron en el "canal dorado" para actividades delictivas, involucrando lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, entre otros. La lentitud de la regulación ha dado lugar a métodos de evasión más complejos.
El auge y la caída de las monedas estables algorítmicas llevaron la crisis de confianza a su punto máximo. En mayo de 2022, el colapso de UST del ecosistema Terra expuso los defectos mortales de las monedas estables algorítmicas. La crisis de confianza de las monedas estables centralizadas proviene de la "opacidad" en la infraestructura financiera, como la controversia sobre las reservas de USDT y el evento de desanclaje de USDC causado por el colapso de bancos.
Frente a una crisis de confianza sistémica, la industria de las monedas estables se embarca en una autoayuda a través de la defensa por sobrecolateralización y la revolución de la transparencia. DAI construye un sistema de colateralización de múltiples activos, mientras que USDC implementa la estrategia de "caja de cristal". Este movimiento de autoayuda es esencialmente un compromiso de las criptomonedas desde la utopía de "el código es crédito" hacia un marco de regulación financiera tradicional.
El futuro de las monedas estables podría evolucionar hacia un juego de simbiosis entre "tecnologías compatibles con la regulación" y "protocolos de resistencia a la censura", buscando un nuevo equilibrio entre la certeza regulatoria y la incertidumbre de la innovación.
Regulación y lucha por la soberanía (2023-2025): competencia legislativa global
En 2025, Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS y Hong Kong aprobó la "Reglamento de moneda estable", marcando la lucha definitiva entre los países soberanos por el control de los derechos de fijación de precios de las monedas y la infraestructura de pagos en la era de las finanzas digitales.
La ley GENIUS de EE. UU. exige que las monedas estables estén ancladas a activos en dólares y se incluyan en un marco regulatorio. La ley MiCA de la UE adopta un modelo de regulación clasificada, que abarca 27 países de la UE. La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong se convierte en el primer marco regulatorio sistemático del mundo para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
Las regulaciones sobre las monedas estables en otras regiones del mundo presentan caminos diferenciados: Singapur, Japón y Corea del Sur han establecido regulaciones específicas; China prohíbe el comercio de criptomonedas, pero Hong Kong impulsa pruebas de cumplimiento; Rusia permite su uso para el comercio transfronterizo; algunos países de África y América Latina adoptan una actitud flexible debido a la escasez de dólares.
La profundización de la regulación de las monedas estables a nivel mundial está remodelando el panorama del sistema financiero, afectando la reestructuración de la infraestructura financiera, la lucha por la soberanía monetaria y la transmisión de riesgos en el sistema financiero. En el futuro, las monedas estables podrían convertirse en una infraestructura alternativa a las CBDC, pero su impacto a largo plazo aún debe ser observado.
Ahora y el futuro: deconstrucción, reconstrucción y redefinición
Al mirar hacia atrás desde 2025, el recorrido de diez años de la moneda estable es una epopeya de avances tecnológicos, juegos de confianza y reestructuración del poder. Pasó de ser un "parche técnico" que resolvía la crisis de liquidez en el mercado de criptomonedas, a convertirse en un "subversor del orden financiero" que sacude la posición de las monedas soberanas.
El auge de la moneda estable redefine esencialmente el dinero, evolucionando de un crédito físico a un crédito basado en código. Su controversia refleja las profundas contradicciones de la era digital: la lucha entre eficiencia y seguridad, el tira y afloja entre innovación y regulación, y el conflicto entre el ideal de globalización y la realidad soberana.
De cara al futuro, las monedas estables podrían seguir evolucionando en la lucha entre regulación e innovación, convirtiéndose en la piedra angular del "nuevo sistema monetario" de la era de la economía digital, o podrían enfrentar otra reestructuración. De cualquier manera, ya ha reescrito profundamente la lógica de la historia monetaria: el dinero ya no es solo un símbolo del crédito estatal, sino que también es un organismo de simbiosis entre tecnología, consenso y poder.
Las monedas estables se convertirán en el inicio importante de la exploración de la humanidad hacia un orden monetario más eficiente, más justo y más inclusivo. En esta revolución monetaria, somos tanto testigos como participantes.
Otra vez un esquema Ponzi, quien lo crea es un tonto.