La verdad detrás del retroceso del mercado de Activos Cripto: La presión de Trump genera sentimientos de aversión al riesgo
La semana pasada, el mercado de Activos Cripto experimentó una gran corrección. A primera vista, el mercado generalmente atribuye esto a los llamados comentarios de "reducción de tasas agresiva" del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que se cree que provocaron preocupaciones sobre la inflación y una recesión en los mercados de riesgo. Sin embargo, tras un análisis más profundo, se descubre que esto podría ser solo un factor secundario que causa pánico en el capital. El verdadero impacto provino de la fuerte presión ejercida por Trump el miércoles pasado, en conjunto con Musk, sobre el proyecto de gastos a corto plazo del Congreso, e incluso amenazando con cancelar las reglas del límite de deuda, lo que generó incertidumbre y encendió el sentimiento de aversión al riesgo entre los fondos.
Las declaraciones de Powell tienen un impacto limitado, los datos macroeconómicos no muestran riesgos significativos
La decisión de tasas del FOMC del jueves pasado cumplió con las expectativas del mercado, cerrando con una reducción de 25 puntos básicos. El mercado atribuyó la caída de los activos de riesgo a dos factores: primero, el gráfico de puntos mostró que no hubo consenso en esta reunión, donde un presidente de la Reserva Federal favorecía mantener las tasas sin cambios. En segundo lugar, la mediana de la tasa objetivo para 2025 se ajustó al alza, y las expectativas de recortes de tasas se redujeron de 4 a 2.
Sin embargo, un análisis detallado de los cambios en la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. revela que, aunque las tasas a largo plazo han aumentado, su impacto en el rendimiento a 1 año no es significativo. Esto indica que el mercado tiene preocupaciones sobre las perspectivas económicas a largo plazo, pero los riesgos a corto plazo no son destacados.
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, el índice PCE, el empleo no agrícola y la tasa de desempleo, así como el crecimiento del PIB, no muestran una tendencia de deterioro evidente. El índice PCE se mantiene por debajo de 2.5, la tasa de desempleo es estable y el empleo no agrícola incluso ha crecido. El crecimiento del PIB también tiende a estabilizarse, sin caídas significativas en los diferentes rubros. Estos datos son difíciles de sostener para juzgar un resurgimiento de la inflación o una recesión económica en el próximo año.
Es importante señalar que la caída continua del índice Dow Jones se debe principalmente al riesgo puntual de UnitedHealth Group (UNH), y no a un problema sistémico. La caída del precio de las acciones de UNH se vio afectada en gran medida por el asesinato de su CEO, lo que generó una preocupación social sobre el costo de la atención médica en Estados Unidos.
La amenaza de Trump de cancelar el límite de deuda genera preocupación en el mercado
La principal razón de la fuerte reacción del mercado se debe a la presión contundente que Trump ejerció la semana pasada junto a Musk sobre el proyecto de ley de gastos a corto plazo del Congreso, así como la incertidumbre provocada por la amenaza de cancelar las reglas del límite de deuda.
El martes pasado, el presidente de la Cámara de Representantes alcanzó un acuerdo temporal con los demócratas sobre el gasto del gobierno para evitar el cierre del gobierno. Sin embargo, Musk criticó posteriormente la propuesta en las redes sociales, argumentando que perjudica los derechos de los contribuyentes, lo que llevó a que la propuesta fuera rápidamente rechazada. Trump también expresó su apoyo y pidió que se eliminara la regla del techo de la deuda antes de que asumiera oficialmente el cargo.
A pesar de que el nuevo plan de gastos fue finalmente aprobado, evitando un posible cierre parcial del gobierno, la actitud de Trump hacia la eliminación del techo de la deuda ha generado preocupaciones en el mercado. Dada la influencia de Trump en la Cámara de Representantes, la posibilidad de eliminar el techo de la deuda ha aumentado significativamente.
El límite de deuda de EE. UU. es el máximo legal que el gobierno federal puede pedir prestado, diseñado para limitar el crecimiento de la deuda pública. Sin embargo, la proporción de la deuda pública de EE. UU. respecto al PIB ha alcanzado un punto máximo histórico, superando el 120%. Si se elimina el límite de deuda en este momento, significaría que EE. UU. no estaría sujeto a la disciplina fiscal a largo plazo, y el impacto en el sistema de crédito del dólar sería difícil de prever.
Trump podría desear superar la crisis de deuda a corto plazo al abolir el techo de la deuda. Su enfoque de gobierno incluye recortes de impuestos y reducción de la deuda pública, pero los recortes de impuestos inevitablemente causarán una disminución de los ingresos del gobierno a corto plazo. Para superar el período de dolor en la implementación de políticas, abolir el techo de la deuda y seguir endeudándose para superar la crisis fiscal parece ser una opción adecuada.
Impacto en el mercado de Activos Cripto
Las acciones de Trump impactan en los Activos Cripto, principalmente golpeando la narrativa de que las reservas de Bitcoin podrían resolver la crisis de deuda de Estados Unidos. Si Trump anula directamente las reglas del límite de deuda, equivale a debilitar indirectamente el valor de esa narrativa. Actualmente, los Activos Cripto se encuentran en una etapa de búsqueda de un nuevo soporte de valor, y este evento que provoca el aseguramiento de ganancias también es comprensible.
Por lo tanto, en el futuro cercano, la observación de las políticas del equipo de Trump se convertirá en un enfoque clave para el mercado, y su influencia podría superar a otros factores. Los participantes del mercado deben seguir de cerca las tendencias relevantes para comprender mejor la dirección del mercado.
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CryptoTarotReader
· 07-20 22:51
El gran posiciones en corto vuelve a actuar.
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MEVSupportGroup
· 07-20 18:18
Otra vez con estas aburridas maniobras políticas
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ArbitrageBot
· 07-19 09:56
Donald Trump todavía sabe cómo causar revuelo.
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LiquidatedAgain
· 07-18 19:32
Otra vez liquidado el financista.
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OffchainOracle
· 07-17 23:34
Trump ha comenzado a hacerse el tonto de nuevo.
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GasWastingMaximalist
· 07-17 23:33
Trump está haciendo de las suyas otra vez.
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BearMarketGardener
· 07-17 23:29
Acciones tipo A vuelve a jugar juegos políticos, el mercado está en mal estado.
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BloodInStreets
· 07-17 23:19
Otra vez es hora de Reducir pérdidas y Reposición de márgen. Comienza la temporada de cosecha de sangre.
Trump amenaza con eliminar el límite de deuda, el mercado de criptomonedas siente un aumento en la aversión al riesgo.
La verdad detrás del retroceso del mercado de Activos Cripto: La presión de Trump genera sentimientos de aversión al riesgo
La semana pasada, el mercado de Activos Cripto experimentó una gran corrección. A primera vista, el mercado generalmente atribuye esto a los llamados comentarios de "reducción de tasas agresiva" del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que se cree que provocaron preocupaciones sobre la inflación y una recesión en los mercados de riesgo. Sin embargo, tras un análisis más profundo, se descubre que esto podría ser solo un factor secundario que causa pánico en el capital. El verdadero impacto provino de la fuerte presión ejercida por Trump el miércoles pasado, en conjunto con Musk, sobre el proyecto de gastos a corto plazo del Congreso, e incluso amenazando con cancelar las reglas del límite de deuda, lo que generó incertidumbre y encendió el sentimiento de aversión al riesgo entre los fondos.
Las declaraciones de Powell tienen un impacto limitado, los datos macroeconómicos no muestran riesgos significativos
La decisión de tasas del FOMC del jueves pasado cumplió con las expectativas del mercado, cerrando con una reducción de 25 puntos básicos. El mercado atribuyó la caída de los activos de riesgo a dos factores: primero, el gráfico de puntos mostró que no hubo consenso en esta reunión, donde un presidente de la Reserva Federal favorecía mantener las tasas sin cambios. En segundo lugar, la mediana de la tasa objetivo para 2025 se ajustó al alza, y las expectativas de recortes de tasas se redujeron de 4 a 2.
Sin embargo, un análisis detallado de los cambios en la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. revela que, aunque las tasas a largo plazo han aumentado, su impacto en el rendimiento a 1 año no es significativo. Esto indica que el mercado tiene preocupaciones sobre las perspectivas económicas a largo plazo, pero los riesgos a corto plazo no son destacados.
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, el índice PCE, el empleo no agrícola y la tasa de desempleo, así como el crecimiento del PIB, no muestran una tendencia de deterioro evidente. El índice PCE se mantiene por debajo de 2.5, la tasa de desempleo es estable y el empleo no agrícola incluso ha crecido. El crecimiento del PIB también tiende a estabilizarse, sin caídas significativas en los diferentes rubros. Estos datos son difíciles de sostener para juzgar un resurgimiento de la inflación o una recesión económica en el próximo año.
Es importante señalar que la caída continua del índice Dow Jones se debe principalmente al riesgo puntual de UnitedHealth Group (UNH), y no a un problema sistémico. La caída del precio de las acciones de UNH se vio afectada en gran medida por el asesinato de su CEO, lo que generó una preocupación social sobre el costo de la atención médica en Estados Unidos.
La amenaza de Trump de cancelar el límite de deuda genera preocupación en el mercado
La principal razón de la fuerte reacción del mercado se debe a la presión contundente que Trump ejerció la semana pasada junto a Musk sobre el proyecto de ley de gastos a corto plazo del Congreso, así como la incertidumbre provocada por la amenaza de cancelar las reglas del límite de deuda.
El martes pasado, el presidente de la Cámara de Representantes alcanzó un acuerdo temporal con los demócratas sobre el gasto del gobierno para evitar el cierre del gobierno. Sin embargo, Musk criticó posteriormente la propuesta en las redes sociales, argumentando que perjudica los derechos de los contribuyentes, lo que llevó a que la propuesta fuera rápidamente rechazada. Trump también expresó su apoyo y pidió que se eliminara la regla del techo de la deuda antes de que asumiera oficialmente el cargo.
A pesar de que el nuevo plan de gastos fue finalmente aprobado, evitando un posible cierre parcial del gobierno, la actitud de Trump hacia la eliminación del techo de la deuda ha generado preocupaciones en el mercado. Dada la influencia de Trump en la Cámara de Representantes, la posibilidad de eliminar el techo de la deuda ha aumentado significativamente.
El límite de deuda de EE. UU. es el máximo legal que el gobierno federal puede pedir prestado, diseñado para limitar el crecimiento de la deuda pública. Sin embargo, la proporción de la deuda pública de EE. UU. respecto al PIB ha alcanzado un punto máximo histórico, superando el 120%. Si se elimina el límite de deuda en este momento, significaría que EE. UU. no estaría sujeto a la disciplina fiscal a largo plazo, y el impacto en el sistema de crédito del dólar sería difícil de prever.
Trump podría desear superar la crisis de deuda a corto plazo al abolir el techo de la deuda. Su enfoque de gobierno incluye recortes de impuestos y reducción de la deuda pública, pero los recortes de impuestos inevitablemente causarán una disminución de los ingresos del gobierno a corto plazo. Para superar el período de dolor en la implementación de políticas, abolir el techo de la deuda y seguir endeudándose para superar la crisis fiscal parece ser una opción adecuada.
Impacto en el mercado de Activos Cripto
Las acciones de Trump impactan en los Activos Cripto, principalmente golpeando la narrativa de que las reservas de Bitcoin podrían resolver la crisis de deuda de Estados Unidos. Si Trump anula directamente las reglas del límite de deuda, equivale a debilitar indirectamente el valor de esa narrativa. Actualmente, los Activos Cripto se encuentran en una etapa de búsqueda de un nuevo soporte de valor, y este evento que provoca el aseguramiento de ganancias también es comprensible.
Por lo tanto, en el futuro cercano, la observación de las políticas del equipo de Trump se convertirá en un enfoque clave para el mercado, y su influencia podría superar a otros factores. Los participantes del mercado deben seguir de cerca las tendencias relevantes para comprender mejor la dirección del mercado.