2025 moneda mercado de acciones: Gran aumento de la prima de MSTR, el arbitraje de bonos convertibles se convierte en el campo de batalla principal de las instituciones
La "moneda-acción" de 2025: locura, prima y riesgo
En el verano de 2025, las acciones de criptomonedas se convirtieron en las protagonistas del mercado de capitales. El precio de las acciones de las empresas que poseen Bitcoin aumentó significativamente, superando ampliamente a los gigantes tecnológicos tradicionales. Las acciones de MicroStrategy (MSTR), representativas de la "estrategia de tenencia de monedas", protagonizan un mito de valoración, con la prima de capitalización de mercado sobre el valor neto de las monedas (mNAV), las tasas de préstamo de acciones, las posiciones cortas y otros indicadores bajo estrecha vigilancia.
"La verdad sobre las acciones de estrategia de mantener moneda"
El índice de prima mNAV se ha convertido en un indicador importante para medir este tipo de empresas. Desde 2021 hasta principios de 2024, la prima mNAV de MSTR fluctuó entre 1.0 y 2.0 veces, con un promedio de aproximadamente 1.3 veces. A partir del segundo semestre de 2024, la prima aumentó a alrededor de 1.8 veces, y a finales de año llegó a superar brevemente las 3 veces. En la primera mitad de 2025, el índice osciló en el rango de 1.6 a 1.9 veces.
El nivel de prima refleja las expectativas del mercado sobre la capacidad de financiamiento futuro de la empresa y su potencial imaginativo. La capacidad de MSTR para financiar y emitir acciones con frecuencia se considera una competencia clave. Para las nuevas "moneda en acciones estadounidenses", es difícil obtener un nivel de prima equivalente.
El trader cuantitativo Butter considera que una prima de 2-3 veces es razonable para MSTR. Al comparar las variaciones de BTC y MSTR, descubrió que las variaciones de MSTR suelen ser de 2-3 veces las de BTC. En cuanto a la volatilidad, la volatilidad anualizada de BTC para 2024 es de aproximadamente 76.4%, mientras que MSTR alcanza un 101.6%.
La arbitraje de bonos convertibles se convierte en el principal campo de batalla de los jugadores institucionales
A finales de 2024, MSTR lanzará el "Plan 21/21", que permitirá la emisión masiva de acciones y bonos convertibles a través de cajeros automáticos. Esto ofrece a los fondos institucionales la oportunidad de arbitraje de bonos convertibles.
La operación específica consiste en comprar bonos convertibles y, al mismo tiempo, pedir prestadas acciones ordinarias equivalentes para vender en corto, asegurando una posición neutral en Delta. Al ajustar la proporción de posiciones cortas, se puede realizar arbitraje cada vez que el precio de las acciones fluctúa significativamente. Esta también es una estrategia madura utilizada por muchos fondos de cobertura.
Riesgos y oportunidades de hacer short en MSTR
A pesar de que hacer cortos en MSTR se ha convertido en una opción de cobertura para muchos traders, todavía existen riesgos. La alta prima y la alta volatilidad pueden llevar a retrocesos severos. Se recomienda operar de manera que se limite el riesgo, como comprar opciones de venta.
Actualmente, ya hay ETF de doble inverso especializados en hacer cortos de MSTR en el mercado, pero son más adecuados para operaciones a corto plazo o para uso de cobertura, no son aptos para mantener a largo plazo.
En cuanto a si podría haber un apretón extremo similar al de GameStop, tres traders consideran que es poco probable para empresas de gran capitalización como MSTR. Las acciones de pequeña capitalización y baja liquidez son más propensas a experimentar un mercado de apretón.
La diversificación del mercado "moneda-acciones"
A pesar de que cada vez más empresas intentan replicar el modelo de MSTR, las verdaderas compañías que pueden obtener una alta prima siguen siendo pocas. La clave radica en el tamaño de la empresa, la capacidad de financiamiento y la fortaleza del negocio.
Los traders generalmente creen que muchas nuevas "compañías de moneda" carecen de un respaldo empresarial real y se asemejan más a perseguir una tendencia. Se recomienda tratar con precaución a este tipo de empresas y centrarse en objetivos con una estructura de activos clara y un negocio principal sólido.
Independientemente de cómo cambie el mercado, Bitcoin sigue siendo el activo más consensuado del mercado de criptomonedas. Detrás de la moda de "moneda acciones", los inversores aún deben mantener la racionalidad, prestar atención a los fundamentos de la empresa y las perspectivas de desarrollo a largo plazo.
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SnapshotBot
· 07-26 03:13
no es mejor comprar moneda y estar acostado
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BearMarketBro
· 07-24 09:50
un pequeño tonto con el estilo de reducir pérdidas
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LiquidationSurvivor
· 07-23 14:44
¿Todavía te atreves a Todo dentro shorting? ¡Te están liquidando lentamente!
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RugPullProphet
· 07-23 14:42
Ahora es el momento de comprar la caída y el próximo año To the moon
2025 moneda mercado de acciones: Gran aumento de la prima de MSTR, el arbitraje de bonos convertibles se convierte en el campo de batalla principal de las instituciones
La "moneda-acción" de 2025: locura, prima y riesgo
En el verano de 2025, las acciones de criptomonedas se convirtieron en las protagonistas del mercado de capitales. El precio de las acciones de las empresas que poseen Bitcoin aumentó significativamente, superando ampliamente a los gigantes tecnológicos tradicionales. Las acciones de MicroStrategy (MSTR), representativas de la "estrategia de tenencia de monedas", protagonizan un mito de valoración, con la prima de capitalización de mercado sobre el valor neto de las monedas (mNAV), las tasas de préstamo de acciones, las posiciones cortas y otros indicadores bajo estrecha vigilancia.
"La verdad sobre las acciones de estrategia de mantener moneda"
El índice de prima mNAV se ha convertido en un indicador importante para medir este tipo de empresas. Desde 2021 hasta principios de 2024, la prima mNAV de MSTR fluctuó entre 1.0 y 2.0 veces, con un promedio de aproximadamente 1.3 veces. A partir del segundo semestre de 2024, la prima aumentó a alrededor de 1.8 veces, y a finales de año llegó a superar brevemente las 3 veces. En la primera mitad de 2025, el índice osciló en el rango de 1.6 a 1.9 veces.
El nivel de prima refleja las expectativas del mercado sobre la capacidad de financiamiento futuro de la empresa y su potencial imaginativo. La capacidad de MSTR para financiar y emitir acciones con frecuencia se considera una competencia clave. Para las nuevas "moneda en acciones estadounidenses", es difícil obtener un nivel de prima equivalente.
El trader cuantitativo Butter considera que una prima de 2-3 veces es razonable para MSTR. Al comparar las variaciones de BTC y MSTR, descubrió que las variaciones de MSTR suelen ser de 2-3 veces las de BTC. En cuanto a la volatilidad, la volatilidad anualizada de BTC para 2024 es de aproximadamente 76.4%, mientras que MSTR alcanza un 101.6%.
La arbitraje de bonos convertibles se convierte en el principal campo de batalla de los jugadores institucionales
A finales de 2024, MSTR lanzará el "Plan 21/21", que permitirá la emisión masiva de acciones y bonos convertibles a través de cajeros automáticos. Esto ofrece a los fondos institucionales la oportunidad de arbitraje de bonos convertibles.
La operación específica consiste en comprar bonos convertibles y, al mismo tiempo, pedir prestadas acciones ordinarias equivalentes para vender en corto, asegurando una posición neutral en Delta. Al ajustar la proporción de posiciones cortas, se puede realizar arbitraje cada vez que el precio de las acciones fluctúa significativamente. Esta también es una estrategia madura utilizada por muchos fondos de cobertura.
Riesgos y oportunidades de hacer short en MSTR
A pesar de que hacer cortos en MSTR se ha convertido en una opción de cobertura para muchos traders, todavía existen riesgos. La alta prima y la alta volatilidad pueden llevar a retrocesos severos. Se recomienda operar de manera que se limite el riesgo, como comprar opciones de venta.
Actualmente, ya hay ETF de doble inverso especializados en hacer cortos de MSTR en el mercado, pero son más adecuados para operaciones a corto plazo o para uso de cobertura, no son aptos para mantener a largo plazo.
En cuanto a si podría haber un apretón extremo similar al de GameStop, tres traders consideran que es poco probable para empresas de gran capitalización como MSTR. Las acciones de pequeña capitalización y baja liquidez son más propensas a experimentar un mercado de apretón.
La diversificación del mercado "moneda-acciones"
A pesar de que cada vez más empresas intentan replicar el modelo de MSTR, las verdaderas compañías que pueden obtener una alta prima siguen siendo pocas. La clave radica en el tamaño de la empresa, la capacidad de financiamiento y la fortaleza del negocio.
Los traders generalmente creen que muchas nuevas "compañías de moneda" carecen de un respaldo empresarial real y se asemejan más a perseguir una tendencia. Se recomienda tratar con precaución a este tipo de empresas y centrarse en objetivos con una estructura de activos clara y un negocio principal sólido.
Independientemente de cómo cambie el mercado, Bitcoin sigue siendo el activo más consensuado del mercado de criptomonedas. Detrás de la moda de "moneda acciones", los inversores aún deben mantener la racionalidad, prestar atención a los fundamentos de la empresa y las perspectivas de desarrollo a largo plazo.