Informe de desarrollo de múltiples ecosistemas de LSD: la pista es muy grandiosa, el proyecto está en una etapa temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi/informe de la guerra LSDFi y el informe sobre el impacto de la actualización de Shanghai en LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de reflexión se centran en Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados solo por la apuesta líquida de Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Y hoy, este informe explorará el estado de desarrollo y las dinámicas de LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, y observará desde el lado de los datos el desarrollo de LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto de los datos en la industria de LSD y las discusiones sobre el diseño de productos LSD y su justicia. Las cadenas públicas objeto de esta investigación incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, de acuerdo con el ranking de las 25 principales cadenas públicas según Coingecko MC).
BNB Chain
El estado actual de staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%(, mientras que Ethereum es aproximadamente del 15.43%), y actualmente el rendimiento anual promedio de staking es de aproximadamente 2.84%, con rendimientos relativamente bajos. Entre ellos, la mayor plataforma de staking descentralizada de BNB Chain, Ankr, representa aproximadamente el 0.56% de la circulación.
Creo que las razones por las cuales el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento son las siguientes:
La rentabilidad del protocolo DeFi nativo de BNB, según los datos de DeFillama, se puede ver que de los 337 pares de trading que solo involucran BNB, más del 80% supera la tasa de rendimiento anual promedio, sin mencionar los diversos protocolos DeFi en la cadena, se cree que la gran mayoría supera con creces la tasa de rendimiento de staking.
2.Utilidad de BNB
①BNB también es el token de plataforma de un intercambio, poseer BNB en el intercambio puede obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
②Al mismo tiempo, algunos intercambios tienen su propio servicio de Launchpad, lo que atrae a los usuarios a mantener su BNB en billeteras o intercambios. Tomando como ejemplo el Launchpad de Space ID más reciente, la cantidad total de BNB invertida alcanzó 8,677,923.94, con un total de 103,598 participantes. Este número es casi 39 veces el total de la cantidad apostada de Ankr.
Para los titulares que operan, ya sea al mantenerlo en un intercambio para obtener descuentos o al participar en varios productos DeFi en DEX, los rendimientos y la estabilidad son mucho mayores. En BNB Chain, el potencial de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de staking de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de staking es de aproximadamente 25.92%, y se requiere esperar 21 días desde la solicitud para deshacer el staking. El estado de staking de Cosmos tiene características técnicas distintivas en comparación con las cadenas ETH y BNB, ya que ATOM solo se utiliza como token de Cosmos Hub; cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema de Cosmos puede no usar el token ATOM. Esto se debe a que la lógica de tarifas es que cada cadena de aplicación elige con qué token pagar gas(, cada cadena de aplicación tiene su propia red de validadores. Por lo tanto, al hacer estadísticas, no se puede considerar solo los protocolos en la cadena ATOM como base de estadísticas. Stride, QuickSilver, etc. tienen su propia cadena para construir protocolos, por lo que enfocaremos las estadísticas en los protocolos LSD en las cadenas IBC de Cosmos y su ecosistema), principalmente en ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Informe de desarrollo de multi-ecosistemas LSD: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
Desde la tabla anterior, puedes ver dos puntos interesantes:
El ecosistema Cosmos ahora se presenta por separado, el tamaño de LSD es muy pequeño y además hay pocos casos de uso de LSD. Stride, como el actual líder de Cosmos LSD, tiene un TVL total de solo $15M.
Luna aparece en muchos proyectos de LSD y tiene muchos tipos de LSD.
1.¿Por qué es pequeño el tamaño de LSD?
①El ecosistema de Cosmos en realidad tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas no pueden salir temporalmente de Cosmos. Cosmos no es una cadena pública unificada, sino que a través del protocolo IBC tiene cadenas con funciones especiales y cadenas Appchain, como Kava y Osmosis. Cadenas generales como Canto, Juno y Evmos están en una fase inicial.
②Costo de oportunidad: En general, una alta tasa de rendimiento conlleva un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo ATOM, si el titular no apuesta ATOM, su costo de oportunidad es de aproximadamente el 26%. Todos pueden consultar la lista de liquidez de Osmosis, donde solo hay tres LP de ATOM que superan el 26%. Por supuesto, hay otros métodos de alto rendimiento, pero ninguno es tan estable y seguro como la apuesta directa. Esto también genera un ciclo vicioso: baja utilización de DeFi → rendimiento inferior al de la apuesta → disminución de la participación de usuarios en DeFi → baja utilización de DeFi.
③Airdrop: Los proyectos de Cosmos como Stride y Quicksilver suelen airdropear un cierto porcentaje de tokens directamente a los stakers del ecosistema de tokens de Cosmos al momento de su lanzamiento, y según mis investigaciones, parece que los stakers en LSD no pueden recibir airdrops. Por lo tanto, el costo de oportunidad se incrementa aún más.
④Riesgo de liquidez: El staking de ATOM como LSD requiere 21 días para ser desbloqueado y acreditado en ). Stride muestra un plazo de 21-24 días (, no solo el LSD, los nodos de staking también se ven afectados.
Pero Cosmos LSD todavía tiene un futuro extremadamente brillante.
1.Cosmos 2.0: La seguridad entre cadenas impulsará que ATOM pueda funcionar como un token de seguridad para otras cadenas IBC, mejorando su combinabilidad gracias a las cuentas entre cadenas. Cosmos pronto apoyará la función de staking líquido, lo que aumentará la liquidez de ATOM. El valor de ATOM aumentará aún más, lo que tendrá un impacto directo en la prosperidad de DeFi dentro del ecosistema.
Osmosis y Kava están trabajando para desarrollar DeFi, y han construido más infraestructura de préstamos y rendimientos para LSD. Por ejemplo, SiennaLend acepta seSCRT como colateral. Nuevos protocolos LSD como Quicksilver atraerán la atención de más titulares con airdrops.
Stride y Quicksilver pueden ofrecer funciones de gobernanza como el voto por delegación. Anteriormente, esto se hacía mediante nodos delegados votando, ahora se puede hacer directamente delegando a LSD y luego dejando que LSD cuente las elecciones de los stakers para realizar el voto por delegación.
4.Beneficios de liquidez: el tiempo de desbloqueo de 21 días de la garantía se puede mejorar la eficiencia de los fondos a través de LSD.
5.Factores externos: La guerra de LSD provocada por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará directamente la influencia de LSD y, de manera indirecta, fomentará el desarrollo de Cosmos LSD.
6.Cosmos se prepara para lanzar un modelo de staking líquido )LSM(
Pero hay un problema que tal vez LSD no pueda resolver. Tomando como ejemplo a QuickSilver, el mecanismo de staking de QuickSilver permite a los usuarios elegir sus nodos de staking, y al hacer staking obtienen qAssets. En este proceso, QuickSilver actúa como un "intermediario" designado por el usuario. Aunque, en teoría, el "intermediario" representa a los validadores a los que el usuario delega su staking, este lo hace directamente a los nodos, lo cual cumple con las condiciones para recibir airdrops en el ecosistema. Sin embargo, muchos airdrops tienen un límite en la cantidad de staking, por ejemplo, al reclamar el airdrop de Stride, el límite máximo de staking efectivo es de 4200 ATOM. Esto significa que, aunque QuickSilver pueda actuar como intermediario para recibir el airdrop, solo podrá recibir una parte de 4200 ATOM. Tal vez se podría diseñar múltiples cuentas, pero eso es solo una suposición; el riesgo de datos y el costo técnico de gestionar cuentas separadas son aún desconocidos. O LSD podría contactar proactivamente al proyecto para solicitar un límite; esto es solo una suposición también, ya que un proyecto no te dará un límite sin razón, a menos que puedas aportarles algún beneficio.
![Informe de desarrollo de LSD multiecológico: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, el rendimiento anual promedio es del 8.82%, Polygon POS es una cadena lateral compatible con EVM, Matic actúa como Gas y se apuesta a los nodos para completar el consenso POS. El 12% de Matic se destinará como recompensa por el staking.
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Un punto muy interesante es que Lido en Polygon tiene el APY más alto, y al buscar en DeFillama, en los pares de comercio de MATIC, hay cuatro pares de comercio con un TVL superior a $10M que involucran stMatic. Esta influencia puede tener como consecuencia directa que Lido sea el único dominante en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
![Informe sobre el desarrollo de LSD multiecológico: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Solana
La tasa de participación de la red de Solana es del 70.75%, la tasa de rendimiento anual promedio de la participación es del 70.75%, el número de validadores de Solana es de 3165, y el validador con la mayor cantidad de delegaciones solo representa el 2.86% del total de la participación.
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Durante el proceso de estadística, proyectos de LSD como aSOL, Eversol y Socean han visto cómo su TVL ha disminuido continuamente desde mayo de 2022, y ahora la cuenta de Twitter ha sido cancelada y no se puede encontrar, lo que resulta en un final lamentable. Los nuevos participantes, liderados por Stader, podrían traer un nuevo desarrollo para el LSD de Solana.
Cardano
La tasa de staking de Cardano actualmente es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de 3.26%. Desde la publicación de mi último informe sobre el ecosistema de Cardano el 18 de diciembre de ): 74.05% ha disminuido un 7.1%. Sin embargo, el TVL en términos de ADA está a punto de superar su máximo anterior.
La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que LSD se desarrolle en su ecosistema, ADA no se bloquea durante un período de tiempo específico ni necesita ser transferido a un pool de minería durante el staking. Después de que los usuarios apuestan a SPO, SPO no puede acceder a tus activos, sus tarifas se deducen de las recompensas totales generadas por el pool de staking, lo que significa que el staking de Cardano no solo es no custodial, sino también flexible. Además, los usuarios pueden utilizar sus activos para pagar o en servicios DeFi al mismo tiempo que están haciendo staking, como para usarlo como colateral para iUSD.
Otro punto es que Cardano no tiene penalizaciones, los activos de los usuarios no se verán afectados por el comportamiento inapropiado de los SPO. Cuando un SPO comete un error, la red cancelará las recompensas de esta época, y la disminución de recompensas debido a múltiples errores guiará a los usuarios a abandonar este tipo de piscinas mineras no calificadas. Sin embargo, el rendimiento anual promedio de los operadores de Cardano es del 4.99%, aproximadamente un 35% más que el de los usuarios de staking normales, lo que ha atraído a muchos usuarios a convertirse en SPO directamente, y la barrera de entrada es baja, actualmente hay 3206 piscinas de staking.
Avanlanche
La tasa de staking en la red de Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%. La arquitectura técnica de Avalanche divide la mainnet en
C cadena ( cadena de contratos ): plataforma de contratos inteligentes de aplicaciones
Cadena P ( cadena de plataforma ): para staking y delegación de AVAX, utilizando tecnología UTXO
Cadena X ( cadena de transacciones ): cadena utilizada para transferir fondos, con tarifas de transferencia fijas.
La forma predeterminada para que los usuarios no técnicos participen en la seguridad de la cadena es a través del centro de staking en Avalanche Wallet, donde el staking solo implica el uso de la cadena P y el bloqueo de AVAX; después de bloquear, resolver el staking requiere 21 días. Después de delegar AVAX, las recompensas de verificación se acumularán en la dirección de la cadena P que proporcionaste. Por lo tanto, lo que el proyecto LSD debe hacer es emitir activos sintéticos de posiciones de staking utilizando activos sustituibles en la cadena C. Por lo tanto, esto presenta ciertas dificultades técnicas, y se necesita que LSD diseñe un contrato que conecte el AVAX de la cadena P con el LSD de la cadena C. Actualmente solo he encontrado dos proyectos LSD, de los cuales el sAVAX de Benqi ocupa una posición de liderazgo decisiva.
LSD líder Benqi posee el 1.7% de AVAX en circulación, y la liquidez de sAVAX es muy fuerte, ya sea prestando (, el préstamo circular para aumentar los rendimientos ), hay muchos LP y otros productos DeFi.
Pero el desarrollo DeFi de Avanlanche es bastante bueno. Aparte de Wonderland con $635.75m, el TVL también se acerca a $830.91m, y se pueden encontrar varios productos DeFi en Avanlanche. El panorama competitivo de DeFi en Avalance tiene una peculiaridad: entre los 15 principales DeFi, AAVE, Curve y Beefy son migrantes, de los cuales AAVE se lleva directamente el 36.95% de la cuota de mercado. El préstamo nativo Bneqi ha desarrollado múltiples escalas de negocio, pero solo representa menos del 80% de AAVE, mientras que GMX y StarGate, con su propio ecosistema, han optado por un desarrollo multichain, y en otras cadenas también están prosperando, por ejemplo, GMX está directamente en Arbitrum.
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ZKSherlock
· hace23h
en realidad... las suposiciones de confianza en LSD de múltiples cadenas son mucho más complejas que en eth. ¿dónde está la prueba matemática de la composabilidad? smh
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New_Ser_Ngmi
· 08-11 06:30
¿No es demasiado pronto para entrar aunque el plato huela tan bien?
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MetaverseVagrant
· 08-10 11:51
Claro que sí, ¡el ecosistema de ETH es el más próspero!
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DefiOldTrickster
· 08-10 11:50
La gente divertida tiene mucha alegría, el contrario se volvió loco.
Estado actual del desarrollo de múltiples cadenas de LSD: pequeña escala, gran potencial. La tecnología y el ecosistema son factores clave.
Informe de desarrollo de múltiples ecosistemas de LSD: la pista es muy grandiosa, el proyecto está en una etapa temprana
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi/informe de la guerra LSDFi y el informe sobre el impacto de la actualización de Shanghai en LSD, pero tanto los proyectos seleccionados como el contexto de reflexión se centran en Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados solo por la apuesta líquida de Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Y hoy, este informe explorará el estado de desarrollo y las dinámicas de LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, y observará desde el lado de los datos el desarrollo de LSD en otros ecosistemas, las tendencias de desarrollo, el impacto de los datos en la industria de LSD y las discusiones sobre el diseño de productos LSD y su justicia. Las cadenas públicas objeto de esta investigación incluirán: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, de acuerdo con el ranking de las 25 principales cadenas públicas según Coingecko MC).
BNB Chain
El estado actual de staking de BNB es similar al de Ethereum, con una tasa de staking del 15.44%(, mientras que Ethereum es aproximadamente del 15.43%), y actualmente el rendimiento anual promedio de staking es de aproximadamente 2.84%, con rendimientos relativamente bajos. Entre ellos, la mayor plataforma de staking descentralizada de BNB Chain, Ankr, representa aproximadamente el 0.56% de la circulación.
Creo que las razones por las cuales el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento son las siguientes:
2.Utilidad de BNB
①BNB también es el token de plataforma de un intercambio, poseer BNB en el intercambio puede obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
②Al mismo tiempo, algunos intercambios tienen su propio servicio de Launchpad, lo que atrae a los usuarios a mantener su BNB en billeteras o intercambios. Tomando como ejemplo el Launchpad de Space ID más reciente, la cantidad total de BNB invertida alcanzó 8,677,923.94, con un total de 103,598 participantes. Este número es casi 39 veces el total de la cantidad apostada de Ankr.
Para los titulares que operan, ya sea al mantenerlo en un intercambio para obtener descuentos o al participar en varios productos DeFi en DEX, los rendimientos y la estabilidad son mucho mayores. En BNB Chain, el potencial de LSD es mucho menor que en la cadena ETH.
Cosmos
La tasa de staking de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de staking es de aproximadamente 25.92%, y se requiere esperar 21 días desde la solicitud para deshacer el staking. El estado de staking de Cosmos tiene características técnicas distintivas en comparación con las cadenas ETH y BNB, ya que ATOM solo se utiliza como token de Cosmos Hub; cualquier cadena de aplicación lanzada dentro del ecosistema de Cosmos puede no usar el token ATOM. Esto se debe a que la lógica de tarifas es que cada cadena de aplicación elige con qué token pagar gas(, cada cadena de aplicación tiene su propia red de validadores. Por lo tanto, al hacer estadísticas, no se puede considerar solo los protocolos en la cadena ATOM como base de estadísticas. Stride, QuickSilver, etc. tienen su propia cadena para construir protocolos, por lo que enfocaremos las estadísticas en los protocolos LSD en las cadenas IBC de Cosmos y su ecosistema), principalmente en ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
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Desde la tabla anterior, puedes ver dos puntos interesantes:
1.¿Por qué es pequeño el tamaño de LSD?
①El ecosistema de Cosmos en realidad tiene muchas cadenas similares a L1, pero estos ecosistemas no pueden salir temporalmente de Cosmos. Cosmos no es una cadena pública unificada, sino que a través del protocolo IBC tiene cadenas con funciones especiales y cadenas Appchain, como Kava y Osmosis. Cadenas generales como Canto, Juno y Evmos están en una fase inicial.
②Costo de oportunidad: En general, una alta tasa de rendimiento conlleva un costo de oportunidad. Tomando como ejemplo ATOM, si el titular no apuesta ATOM, su costo de oportunidad es de aproximadamente el 26%. Todos pueden consultar la lista de liquidez de Osmosis, donde solo hay tres LP de ATOM que superan el 26%. Por supuesto, hay otros métodos de alto rendimiento, pero ninguno es tan estable y seguro como la apuesta directa. Esto también genera un ciclo vicioso: baja utilización de DeFi → rendimiento inferior al de la apuesta → disminución de la participación de usuarios en DeFi → baja utilización de DeFi.
③Airdrop: Los proyectos de Cosmos como Stride y Quicksilver suelen airdropear un cierto porcentaje de tokens directamente a los stakers del ecosistema de tokens de Cosmos al momento de su lanzamiento, y según mis investigaciones, parece que los stakers en LSD no pueden recibir airdrops. Por lo tanto, el costo de oportunidad se incrementa aún más.
④Riesgo de liquidez: El staking de ATOM como LSD requiere 21 días para ser desbloqueado y acreditado en ). Stride muestra un plazo de 21-24 días (, no solo el LSD, los nodos de staking también se ven afectados.
Pero Cosmos LSD todavía tiene un futuro extremadamente brillante.
1.Cosmos 2.0: La seguridad entre cadenas impulsará que ATOM pueda funcionar como un token de seguridad para otras cadenas IBC, mejorando su combinabilidad gracias a las cuentas entre cadenas. Cosmos pronto apoyará la función de staking líquido, lo que aumentará la liquidez de ATOM. El valor de ATOM aumentará aún más, lo que tendrá un impacto directo en la prosperidad de DeFi dentro del ecosistema.
Osmosis y Kava están trabajando para desarrollar DeFi, y han construido más infraestructura de préstamos y rendimientos para LSD. Por ejemplo, SiennaLend acepta seSCRT como colateral. Nuevos protocolos LSD como Quicksilver atraerán la atención de más titulares con airdrops.
Stride y Quicksilver pueden ofrecer funciones de gobernanza como el voto por delegación. Anteriormente, esto se hacía mediante nodos delegados votando, ahora se puede hacer directamente delegando a LSD y luego dejando que LSD cuente las elecciones de los stakers para realizar el voto por delegación.
4.Beneficios de liquidez: el tiempo de desbloqueo de 21 días de la garantía se puede mejorar la eficiencia de los fondos a través de LSD.
5.Factores externos: La guerra de LSD provocada por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará directamente la influencia de LSD y, de manera indirecta, fomentará el desarrollo de Cosmos LSD.
6.Cosmos se prepara para lanzar un modelo de staking líquido )LSM(
Pero hay un problema que tal vez LSD no pueda resolver. Tomando como ejemplo a QuickSilver, el mecanismo de staking de QuickSilver permite a los usuarios elegir sus nodos de staking, y al hacer staking obtienen qAssets. En este proceso, QuickSilver actúa como un "intermediario" designado por el usuario. Aunque, en teoría, el "intermediario" representa a los validadores a los que el usuario delega su staking, este lo hace directamente a los nodos, lo cual cumple con las condiciones para recibir airdrops en el ecosistema. Sin embargo, muchos airdrops tienen un límite en la cantidad de staking, por ejemplo, al reclamar el airdrop de Stride, el límite máximo de staking efectivo es de 4200 ATOM. Esto significa que, aunque QuickSilver pueda actuar como intermediario para recibir el airdrop, solo podrá recibir una parte de 4200 ATOM. Tal vez se podría diseñar múltiples cuentas, pero eso es solo una suposición; el riesgo de datos y el costo técnico de gestionar cuentas separadas son aún desconocidos. O LSD podría contactar proactivamente al proyecto para solicitar un límite; esto es solo una suposición también, ya que un proyecto no te dará un límite sin razón, a menos que puedas aportarles algún beneficio.
![Informe de desarrollo de LSD multiecológico: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Polygon
La tasa de staking de Polygon es del 39.92%, el rendimiento anual promedio es del 8.82%, Polygon POS es una cadena lateral compatible con EVM, Matic actúa como Gas y se apuesta a los nodos para completar el consenso POS. El 12% de Matic se destinará como recompensa por el staking.
![Informe de desarrollo de múltiples ecosistemas LSD: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Un punto muy interesante es que Lido en Polygon tiene el APY más alto, y al buscar en DeFillama, en los pares de comercio de MATIC, hay cuatro pares de comercio con un TVL superior a $10M que involucran stMatic. Esta influencia puede tener como consecuencia directa que Lido sea el único dominante en el campo de LSD de Polygon, tanto ahora como en el futuro.
![Informe sobre el desarrollo de LSD multiecológico: la pista es muy grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Solana
La tasa de participación de la red de Solana es del 70.75%, la tasa de rendimiento anual promedio de la participación es del 70.75%, el número de validadores de Solana es de 3165, y el validador con la mayor cantidad de delegaciones solo representa el 2.86% del total de la participación.
![Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: la pista es grandiosa, el proyecto es muy temprano])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
Durante el proceso de estadística, proyectos de LSD como aSOL, Eversol y Socean han visto cómo su TVL ha disminuido continuamente desde mayo de 2022, y ahora la cuenta de Twitter ha sido cancelada y no se puede encontrar, lo que resulta en un final lamentable. Los nuevos participantes, liderados por Stader, podrían traer un nuevo desarrollo para el LSD de Solana.
Cardano
La tasa de staking de Cardano actualmente es del 68.73%, con un rendimiento anual promedio de 3.26%. Desde la publicación de mi último informe sobre el ecosistema de Cardano el 18 de diciembre de ): 74.05% ha disminuido un 7.1%. Sin embargo, el TVL en términos de ADA está a punto de superar su máximo anterior.
La arquitectura técnica especial de Cardano hace que sea difícil que LSD se desarrolle en su ecosistema, ADA no se bloquea durante un período de tiempo específico ni necesita ser transferido a un pool de minería durante el staking. Después de que los usuarios apuestan a SPO, SPO no puede acceder a tus activos, sus tarifas se deducen de las recompensas totales generadas por el pool de staking, lo que significa que el staking de Cardano no solo es no custodial, sino también flexible. Además, los usuarios pueden utilizar sus activos para pagar o en servicios DeFi al mismo tiempo que están haciendo staking, como para usarlo como colateral para iUSD.
Otro punto es que Cardano no tiene penalizaciones, los activos de los usuarios no se verán afectados por el comportamiento inapropiado de los SPO. Cuando un SPO comete un error, la red cancelará las recompensas de esta época, y la disminución de recompensas debido a múltiples errores guiará a los usuarios a abandonar este tipo de piscinas mineras no calificadas. Sin embargo, el rendimiento anual promedio de los operadores de Cardano es del 4.99%, aproximadamente un 35% más que el de los usuarios de staking normales, lo que ha atraído a muchos usuarios a convertirse en SPO directamente, y la barrera de entrada es baja, actualmente hay 3206 piscinas de staking.
Avanlanche
La tasa de staking en la red de Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%. La arquitectura técnica de Avalanche divide la mainnet en
La forma predeterminada para que los usuarios no técnicos participen en la seguridad de la cadena es a través del centro de staking en Avalanche Wallet, donde el staking solo implica el uso de la cadena P y el bloqueo de AVAX; después de bloquear, resolver el staking requiere 21 días. Después de delegar AVAX, las recompensas de verificación se acumularán en la dirección de la cadena P que proporcionaste. Por lo tanto, lo que el proyecto LSD debe hacer es emitir activos sintéticos de posiciones de staking utilizando activos sustituibles en la cadena C. Por lo tanto, esto presenta ciertas dificultades técnicas, y se necesita que LSD diseñe un contrato que conecte el AVAX de la cadena P con el LSD de la cadena C. Actualmente solo he encontrado dos proyectos LSD, de los cuales el sAVAX de Benqi ocupa una posición de liderazgo decisiva.
LSD líder Benqi posee el 1.7% de AVAX en circulación, y la liquidez de sAVAX es muy fuerte, ya sea prestando (, el préstamo circular para aumentar los rendimientos ), hay muchos LP y otros productos DeFi.
Pero el desarrollo DeFi de Avanlanche es bastante bueno. Aparte de Wonderland con $635.75m, el TVL también se acerca a $830.91m, y se pueden encontrar varios productos DeFi en Avanlanche. El panorama competitivo de DeFi en Avalance tiene una peculiaridad: entre los 15 principales DeFi, AAVE, Curve y Beefy son migrantes, de los cuales AAVE se lleva directamente el 36.95% de la cuota de mercado. El préstamo nativo Bneqi ha desarrollado múltiples escalas de negocio, pero solo representa menos del 80% de AAVE, mientras que GMX y StarGate, con su propio ecosistema, han optado por un desarrollo multichain, y en otras cadenas también están prosperando, por ejemplo, GMX está directamente en Arbitrum.