Oportunidades de inversión en la tendencia de re-staking: un análisis profundo del nuevo protocolo de derivación de liquidez re-staked Agilely
Introducción
Después de que Ethereum se trasladara a la prueba de participación, la emisión de ETH empaquetado por el protocolo subyacente de stake ha traído aproximadamente un 4% de tasa de interés libre de riesgo al ecosistema. En el futuro, EigenLayer aumentará aún más la tasa de referencia al 6%-8%. Con apalancamiento sobre esta base, se espera que los usuarios obtengan un rendimiento estable a largo plazo de alrededor del 10%. Agilely, como el primer protocolo LSDFi en adoptar tokens de re-stake, merece atención.
Acerca de Agilely
Agilely es un protocolo que emite la stablecoin USDA. USDA se basa en el modelo Liquity, es una stablecoin de interés en toda la cadena, mediante un mecanismo innovador garantiza que los usuarios obtengan intereses simplemente manteniéndola, al mismo tiempo que está anclada a 1 dólar, equilibrando el rendimiento y la liquidez.
Este año, tras el surgimiento de la pista LSD, las stablecoins generadoras de intereses que cuentan con Liquidez, estabilidad y rentabilidad han sido muy valoradas por los usuarios de DeFi. Desde Lybra hasta Gravita, Raft, Prisma, el TVL total ha alcanzado los 400 millones de dólares. Agilely ha innovado tanto en el diseño de productos como de tokens, y se espera que sobresalga.
Las stablecoins basadas en CDP fueron propuestas por primera vez por MakerDAO, pero una alta tasa de colateral del 250% resulta en una baja eficiencia de capital. Liquity, a través de anclajes duales y un modelo de liquidación de tres capas, ha reducido la tasa de colateral mínima al 110%, mejorando significativamente la eficiencia de capital. El LUSD emitido ha experimentado ciclos alcistas y bajistas, manteniéndose siempre estable en 1 dólar, lo que demuestra la fiabilidad del diseño. Agilely ha adoptado el mecanismo de estabilidad de Liquity.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de CDP de Liquity incluye:
El anclaje dual suave/duro asegura la estabilidad de precios
Pool estable - redistribución de deudas - protocolo de garantía de modo de recuperación
Regular la oferta y la demanda a través de la variación de las tarifas de acuñación y de redención
Estos módulos trabajan juntos para proporcionar una garantía de estabilidad para LUSD.
mecanismo de estabilidad de precios de Liquity
LUSD logra la estabilidad de precios a través de un mecanismo dual de anclaje duro y anclaje blando:
anclaje duro:
110% tasa de garantía mínima que establece un límite de precio de $1.1
Restricción de canal de redención/reembolso duro límite inferior de precio de $1
El canal de arbitraje abierto estabilizará el precio en el rango de [$1-tasa de rescate, $1.1]
anclaje suave:
Reforzar a largo plazo la expectativa del mercado de 1LUSD=1USD
Ajuste de tarifas de emisión únicas del algoritmo
Regular la oferta y la demanda a través de las tarifas de emisión y las tarifas de redención
Mecanismo de liquidación de Liquity
Liquity adopta un mecanismo de liquidación de tres niveles:
Pool estable: como principal contraparte de liquidación
Reasignación de posiciones: se activa cuando el fondo estable LUSD es insuficiente
Modo de recuperación: se activa cuando la tasa de garantía total del sistema es inferior al 150%.
El fondo estable es el medio de liquidación más utilizado, mientras que los dos últimos mecanismos se utilizan principalmente para la protección de seguridad en situaciones extremas.
Mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y la demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención:
Cuando no hay redenciones, las tarifas de acuñación y redención se reducen
Cuando aumenta el reembolso, la tasa de reembolso también aumenta.
Este mecanismo es defensivo, principalmente previene grandes reembolsos al aumentar la tasa de reembolso.
Mecanismo de innovación de Agilely
colateral
Agilely admite activos generadores de intereses como colateral, incluyendo ETH, wETH y GLP, y en el futuro también integrará tokens de re-pledge para aumentar la tasa de interés de USDA.
modelo de tasas de interés
Agilely realizó las siguientes modificaciones sobre Liquity:
Tarifa de acuñación: se ha aumentado el factor de disminución
Cuota de redención: BaseRate + 0.5%
Tasa de préstamo: Introducir ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular la cantidad total de dinero
mecanismo estable
anclaje sólido:
110% MCR garantiza el precio máximo
Canales de redención garantizan el límite inferior de precios
anclaje suave:
La psicología del mercado ha alcanzado 1USDA=1USD
Control de la cantidad de USDA emitida por ADI
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado sobre la base de liquidación de tres niveles de Liquity:
Interfaz de liquidación previa, reducir la barrera de entrada.
Optimizado para Smart Stability Pool, distribución de fondos más eficiente
módulo PSM
Agilemente configura el módulo PSM para capturar los ingresos RWA y diversificar los ingresos del protocolo.
Flujo de valor dentro del protocolo
Las fuentes de ingresos de Agilely incluyen:
Costos de acuñación/reembolso y préstamo
PSM tarifa de transacción
Cargo adicional del fondo estable
Rendimiento de colateral
Rendimiento RWA en PSM
Estos ingresos fluyen de la siguiente manera:
ABI fluye hacia los poseedores de USDA, LP y los que hacen stake en el pool estable.
Los poseedores de veAGL obtienen ingresos reales del protocolo
La distribución de los ingresos restantes se asigna al fondo de estabilidad
Diseño de tokens
Utilidad del token AGL:
Gobernanza: bloquear dLP para obtener derechos de voto veAGL
Rendimiento: veAGL puede capturar ingresos reales del protocolo
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, cuando EigenLayer se lance y aumente la tasa de interés base de ETH, los fondos volverán a fluir hacia DeFi. En ese momento, Agilely, gracias a su excelente diseño, tiene la posibilidad de convertirse en la primera opción para los usuarios. En la fase actual, posicionarse para el futuro a través de Agilely y volver a la ecología de stake podría ser una oportunidad de inversión de alto rendimiento.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BlockchainDecoder
· hace2h
Desde una perspectiva técnica, un APY de solo el 4% realmente no es suficiente para soportar una estructura financiera tan compleja, se sugiere consultar el modelo de compensación de riesgos de Samuelson.
Ver originalesResponder0
BoredWatcher
· hace2h
Los ingresos no alcanzan 4p, me voy.
Ver originalesResponder0
ApeDegen
· hace2h
Ya está, no esperes más, ¡lánzate!
Ver originalesResponder0
ZKProofEnthusiast
· hace2h
El juego de volver a stake es realmente atractivo.
Ver originalesResponder0
ForkItAllDay
· hace2h
¿Moneda estable vuelve a tener un nuevo problema?
Ver originalesResponder0
ConsensusDissenter
· hace3h
¿A qué dólar están anclados 10 u? Es muy divertido.
Ver originalesResponder0
AirdropHunterZhang
· hace3h
Tsk tsk, otro crepe. ¿Cuándo se emitirá moneda gratis?
Agilely: Análisis de las oportunidades de inversión y el protocolo LSDFi innovador bajo la tendencia de volver a hacer stake
Oportunidades de inversión en la tendencia de re-staking: un análisis profundo del nuevo protocolo de derivación de liquidez re-staked Agilely
Introducción
Después de que Ethereum se trasladara a la prueba de participación, la emisión de ETH empaquetado por el protocolo subyacente de stake ha traído aproximadamente un 4% de tasa de interés libre de riesgo al ecosistema. En el futuro, EigenLayer aumentará aún más la tasa de referencia al 6%-8%. Con apalancamiento sobre esta base, se espera que los usuarios obtengan un rendimiento estable a largo plazo de alrededor del 10%. Agilely, como el primer protocolo LSDFi en adoptar tokens de re-stake, merece atención.
Acerca de Agilely
Agilely es un protocolo que emite la stablecoin USDA. USDA se basa en el modelo Liquity, es una stablecoin de interés en toda la cadena, mediante un mecanismo innovador garantiza que los usuarios obtengan intereses simplemente manteniéndola, al mismo tiempo que está anclada a 1 dólar, equilibrando el rendimiento y la liquidez.
Este año, tras el surgimiento de la pista LSD, las stablecoins generadoras de intereses que cuentan con Liquidez, estabilidad y rentabilidad han sido muy valoradas por los usuarios de DeFi. Desde Lybra hasta Gravita, Raft, Prisma, el TVL total ha alcanzado los 400 millones de dólares. Agilely ha innovado tanto en el diseño de productos como de tokens, y se espera que sobresalga.
Las stablecoins basadas en CDP fueron propuestas por primera vez por MakerDAO, pero una alta tasa de colateral del 250% resulta en una baja eficiencia de capital. Liquity, a través de anclajes duales y un modelo de liquidación de tres capas, ha reducido la tasa de colateral mínima al 110%, mejorando significativamente la eficiencia de capital. El LUSD emitido ha experimentado ciclos alcistas y bajistas, manteniéndose siempre estable en 1 dólar, lo que demuestra la fiabilidad del diseño. Agilely ha adoptado el mecanismo de estabilidad de Liquity.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de CDP de Liquity incluye:
Estos módulos trabajan juntos para proporcionar una garantía de estabilidad para LUSD.
mecanismo de estabilidad de precios de Liquity
LUSD logra la estabilidad de precios a través de un mecanismo dual de anclaje duro y anclaje blando:
anclaje duro:
anclaje suave:
Mecanismo de liquidación de Liquity
Liquity adopta un mecanismo de liquidación de tres niveles:
El fondo estable es el medio de liquidación más utilizado, mientras que los dos últimos mecanismos se utilizan principalmente para la protección de seguridad en situaciones extremas.
Mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y la demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención:
Este mecanismo es defensivo, principalmente previene grandes reembolsos al aumentar la tasa de reembolso.
Mecanismo de innovación de Agilely
colateral
Agilely admite activos generadores de intereses como colateral, incluyendo ETH, wETH y GLP, y en el futuro también integrará tokens de re-pledge para aumentar la tasa de interés de USDA.
modelo de tasas de interés
Agilely realizó las siguientes modificaciones sobre Liquity:
mecanismo estable
anclaje sólido:
anclaje suave:
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado sobre la base de liquidación de tres niveles de Liquity:
módulo PSM
Agilemente configura el módulo PSM para capturar los ingresos RWA y diversificar los ingresos del protocolo.
Flujo de valor dentro del protocolo
Las fuentes de ingresos de Agilely incluyen:
Estos ingresos fluyen de la siguiente manera:
Diseño de tokens
Utilidad del token AGL:
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, cuando EigenLayer se lance y aumente la tasa de interés base de ETH, los fondos volverán a fluir hacia DeFi. En ese momento, Agilely, gracias a su excelente diseño, tiene la posibilidad de convertirse en la primera opción para los usuarios. En la fase actual, posicionarse para el futuro a través de Agilely y volver a la ecología de stake podría ser una oportunidad de inversión de alto rendimiento.