Diferencias entre la minería de Bitcoin y la minería de oro y perspectivas de desarrollo
El oro y el Bitcoin a menudo se comparan como activos no soberanos escasos. Aunque se ha discutido ampliamente el caso de inversión de estos como herramientas de almacenamiento de valor, las comparaciones a nivel de producción son relativamente escasas. Ambos activos dependen de la minería para introducir nuevos suministros, uno es físico y el otro es digital. Las características industriales de ambos son cíclicas, intensivas en capital y están estrechamente relacionadas con el mercado energético.
Sin embargo, el mecanismo de minería de Bitcoin y los mecanismos de incentivos presentan diferencias sutiles pero importantes con respecto a la minería de oro, y estas diferencias tendrán un impacto significativo en la estructura económica y la estrategia de los participantes de la industria.
Origen de la escasez de activos
La minería de oro es una técnica con una larga historia, que implica la extracción y refinación de metales del subsuelo. Esto requiere la búsqueda de depósitos minerales adecuados, la obtención de permisos y derechos de uso de la tierra, y el uso de maquinaria pesada para extraer el mineral del subsuelo, seguido de un tratamiento químico para separar los metales.
En comparación, la minería de Bitcoin requiere un proceso de cálculo repetitivo, que se lleva a cabo en forma de competencia para resolver lotes de transacciones de Bitcoin y obtener nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción. Este proceso se denomina prueba de trabajo, y necesita la adquisición de espacio en estantes, electricidad y hardware especializado (ASIC) para funcionar de manera eficiente, y luego difundir los resultados a la red de Bitcoin a través de una conexión a Internet.
En estos dos sistemas, la minería es un proceso costoso e inevitable que sostiene la escasez de cada activo: la escasez de Bitcoin se mantiene mediante código y competencia; la escasez del oro se determina por su ubicación física y geológica.
Características del modelo económico de minería de Bitcoin
A diferencia de los modelos económicos relativamente predecibles de la minería de oro, la minería de Bitcoin es más dinámica e impredecible. Los ingresos de las empresas mineras de Bitcoin dependen no solo de las fluctuaciones del precio de mercado de Bitcoin, sino también de su participación en la tasa de hash global. Esto significa que incluso si una operación minera se mantiene constante, su producción relativa puede disminuir si otros mineros expanden sus negocios de manera más agresiva.
Un costo importante para una empresa de minería de Bitcoin es la depreciación de los equipos ASIC. Debido a que la eficiencia de los chips en estas máquinas de minería de Bitcoin mejora rápidamente, las empresas a menudo necesitan actualizar sus equipos antes de que se desgasten naturalmente para mantener su competitividad. Esto provoca que la depreciación ocurra en la línea de tiempo de los avances tecnológicos, en lugar de en el desgaste físico del equipo.
Otro desafío que enfrentan los mineros de Bitcoin es la necesidad de reinvertir constantemente en la compra de nuevo hardware para mantener los niveles de producción, lo que los profesionales llaman "rueda de hámster ASIC".
Sin embargo, los mineros de Bitcoin tienen una ventaja significativa sobre los mineros de oro, que es la estructura de ingresos. Además de obtener ganancias mediante la extracción de la oferta no liberada, los mineros de Bitcoin también pueden obtener ingresos a través de las tarifas de transacción. Esto proporciona a los mineros una fuente de ingresos de la oferta liberada, y a medida que Bitcoin se acerca al límite de suministro de 21 millones, las tarifas de transacción se volverán cada vez más importantes.
Además, una ventaja a largo plazo de la minería de Bitcoin es la capacidad de reutilizar el calor generado durante las operaciones. Este calor puede ser capturado y utilizado para otros fines, como procesos industriales, agricultura en invernaderos o calefacción residencial y regional, lo que abre nuevas fuentes de ingresos para los mineros.
Comparación de impactos ambientales
La minería de oro es esencialmente de extracción de recursos, dejando huellas físicas duraderas, como la deforestación, la contaminación del agua, los estanques de residuos y la destrucción de ecosistemas. En comparación, la minería de Bitcoin depende completamente de la electricidad y no implica extracción física. Esto brinda oportunidades para la integración con la infraestructura local. Debido a que las herramientas de minería son líquidas y se pueden interrumpir, pueden actuar como estabilizadores de la red eléctrica y monetizar los recursos energéticos que de otro modo estarían desperdiciados o aislados.
La minería de Bitcoin también muestra potencial como subsidio para energías limpias, pudiendo servir como una forma de demostrar la conexión a la red eléctrica. Al coubicar a los mineros junto a instalaciones de generación de energía renovable o nuclear, se puede mejorar la viabilidad económica del proyecto antes de la conexión a la red.
Es notable que las emisiones de carbono de Bitcoin son promedio más bajas y más transparentes. Se puede decir que Bitcoin es incluso necesario en el proceso de transición exitosa hacia una red eléctrica basada principalmente en energías renovables.
Características de inversión
Ambas industrias son cíclicas y son sensibles a los precios de sus activos de producción. Sin embargo, a diferencia de los mineros de oro que normalmente operan según un cronograma de años, los mineros de Bitcoin pueden ajustar más rápidamente la escala de sus operaciones según las condiciones del mercado. Esto hace que la minería de Bitcoin sea más flexible, pero también más volátil.
Las empresas mineras de Bitcoin que se cotizan en bolsa a menudo se negocian como acciones tecnológicas de alto beta, reflejando su sensibilidad al precio de Bitcoin y a un sentimiento de riesgo más amplio. En contraste, las empresas mineras de oro tienen una historia más larga y suelen cubrir su producción futura, lo que puede reducir su sensibilidad a las fluctuaciones en el precio del oro.
Los métodos de formación de capital también son diferentes. Los mineros de oro suelen recaudar capital en función de las estimaciones de reservas y planes mineros a largo plazo. Los mineros de Bitcoin, por otro lado, tienden a ser más oportunistas y en los últimos años generalmente han recaudado fondos a través de emisiones de acciones directas o convertibles para apoyar actualizaciones rápidas de hardware o expansión de centros de datos.
Oportunidades de inversión en minería de Bitcoin
La minería de Bitcoin representa una nueva clase de infraestructura intensiva en capital, que fusiona oportunidades de inversión de ciclos de mercancías, mercados de energía y disrupción tecnológica. Para los inversores con una visión de inversión a largo plazo, debe ser vista como una clase de activo única y novedosa, con fundamentos únicos, especialmente en el contexto de unos costos de transacción cada vez más importantes y el desarrollo continuo de asociaciones energéticas.
Como una inversión, los mineros de Bitcoin no solo ofrecen oportunidades de inversión en la escasez, sino que también están involucrados en la infraestructura de centros de datos, el crecimiento del mercado energético y oportunidades de inversión en la monetización de la capacidad de computación.
Bitcoin minería desarrollo perspectivas
En general, la mayoría de los posibles escenarios macroeconómicos siguen siendo favorables para Bitcoin. La introducción de aranceles recíprocos podría aumentar la inflación en Estados Unidos y sus socios comerciales. Los socios comerciales de Estados Unidos podrían enfrentar un aumento de la inflación mientras también deben lidiar con vientos en contra del crecimiento. Esta dinámica podría obligarlos a adoptar políticas fiscales y monetarias más expansivas, lo que generalmente conduciría a una devaluación de la moneda, aumentando así el atractivo de Bitcoin como un activo no soberano y resistente a la inflación.
En Estados Unidos, el panorama es aún más incierto. Actualmente, el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años de EE. UU. ha caído por debajo del 4%, pero luego ha vuelto a subir al 4.5%, situándose ahora en alrededor del 4.3%. Esto refleja dudas sobre el cierre de operaciones fundamentales, el deterioro de la reputación de EE. UU. y la amenaza al estatus del dólar como moneda de reserva global, mientras que la política arancelaria inflexible podría impulsar aún más la inflación.
Bitcoin ha tenido un rendimiento relativamente mejor que el mercado de valores desde el "Día de la Liberación". Esta resiliencia destaca las características únicas de Bitcoin: es un activo negociable globalmente, neutral ante gobiernos, con una oferta fija y accesible las 24 horas, todos los días del año. Por lo tanto, los participantes del mercado están reconociendo cada vez más el potencial de Bitcoin como una herramienta confiable de almacenamiento de valor a largo plazo.
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BlockImposter
· hace6h
mundo Cripto ancianos, solo se dan cuenta ahora que han extraído el 11% de toda la red, es difícil imaginar el futuro
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SolidityStruggler
· hace6h
Minero en modo de abandono, puramente en pérdidas. Bienvenido a copiar la tarea.
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GasWaster
· hace7h
Estoy en problemas, las tarjetas de minería casi se me caen de las manos.
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AirdropATM
· hace7h
Minería毛线 ahora btc una factura de electricidad no es suficiente
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rugpull_survivor
· hace7h
Los mineros hacen dinero y los inversores minoristas comen tierra
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MEVSandwichMaker
· hace7h
Todavía es el PoW, la ley de la disminución de los rendimientos se aplica a cualquier cosa que se extraiga.
Bitcoin minería VS minería de oro Oportunidades de inversión emergentes en la era digital
Diferencias entre la minería de Bitcoin y la minería de oro y perspectivas de desarrollo
El oro y el Bitcoin a menudo se comparan como activos no soberanos escasos. Aunque se ha discutido ampliamente el caso de inversión de estos como herramientas de almacenamiento de valor, las comparaciones a nivel de producción son relativamente escasas. Ambos activos dependen de la minería para introducir nuevos suministros, uno es físico y el otro es digital. Las características industriales de ambos son cíclicas, intensivas en capital y están estrechamente relacionadas con el mercado energético.
Sin embargo, el mecanismo de minería de Bitcoin y los mecanismos de incentivos presentan diferencias sutiles pero importantes con respecto a la minería de oro, y estas diferencias tendrán un impacto significativo en la estructura económica y la estrategia de los participantes de la industria.
Origen de la escasez de activos
La minería de oro es una técnica con una larga historia, que implica la extracción y refinación de metales del subsuelo. Esto requiere la búsqueda de depósitos minerales adecuados, la obtención de permisos y derechos de uso de la tierra, y el uso de maquinaria pesada para extraer el mineral del subsuelo, seguido de un tratamiento químico para separar los metales.
En comparación, la minería de Bitcoin requiere un proceso de cálculo repetitivo, que se lleva a cabo en forma de competencia para resolver lotes de transacciones de Bitcoin y obtener nuevos Bitcoin emitidos y tarifas de transacción. Este proceso se denomina prueba de trabajo, y necesita la adquisición de espacio en estantes, electricidad y hardware especializado (ASIC) para funcionar de manera eficiente, y luego difundir los resultados a la red de Bitcoin a través de una conexión a Internet.
En estos dos sistemas, la minería es un proceso costoso e inevitable que sostiene la escasez de cada activo: la escasez de Bitcoin se mantiene mediante código y competencia; la escasez del oro se determina por su ubicación física y geológica.
Características del modelo económico de minería de Bitcoin
A diferencia de los modelos económicos relativamente predecibles de la minería de oro, la minería de Bitcoin es más dinámica e impredecible. Los ingresos de las empresas mineras de Bitcoin dependen no solo de las fluctuaciones del precio de mercado de Bitcoin, sino también de su participación en la tasa de hash global. Esto significa que incluso si una operación minera se mantiene constante, su producción relativa puede disminuir si otros mineros expanden sus negocios de manera más agresiva.
Un costo importante para una empresa de minería de Bitcoin es la depreciación de los equipos ASIC. Debido a que la eficiencia de los chips en estas máquinas de minería de Bitcoin mejora rápidamente, las empresas a menudo necesitan actualizar sus equipos antes de que se desgasten naturalmente para mantener su competitividad. Esto provoca que la depreciación ocurra en la línea de tiempo de los avances tecnológicos, en lugar de en el desgaste físico del equipo.
Otro desafío que enfrentan los mineros de Bitcoin es la necesidad de reinvertir constantemente en la compra de nuevo hardware para mantener los niveles de producción, lo que los profesionales llaman "rueda de hámster ASIC".
Sin embargo, los mineros de Bitcoin tienen una ventaja significativa sobre los mineros de oro, que es la estructura de ingresos. Además de obtener ganancias mediante la extracción de la oferta no liberada, los mineros de Bitcoin también pueden obtener ingresos a través de las tarifas de transacción. Esto proporciona a los mineros una fuente de ingresos de la oferta liberada, y a medida que Bitcoin se acerca al límite de suministro de 21 millones, las tarifas de transacción se volverán cada vez más importantes.
Además, una ventaja a largo plazo de la minería de Bitcoin es la capacidad de reutilizar el calor generado durante las operaciones. Este calor puede ser capturado y utilizado para otros fines, como procesos industriales, agricultura en invernaderos o calefacción residencial y regional, lo que abre nuevas fuentes de ingresos para los mineros.
Comparación de impactos ambientales
La minería de oro es esencialmente de extracción de recursos, dejando huellas físicas duraderas, como la deforestación, la contaminación del agua, los estanques de residuos y la destrucción de ecosistemas. En comparación, la minería de Bitcoin depende completamente de la electricidad y no implica extracción física. Esto brinda oportunidades para la integración con la infraestructura local. Debido a que las herramientas de minería son líquidas y se pueden interrumpir, pueden actuar como estabilizadores de la red eléctrica y monetizar los recursos energéticos que de otro modo estarían desperdiciados o aislados.
La minería de Bitcoin también muestra potencial como subsidio para energías limpias, pudiendo servir como una forma de demostrar la conexión a la red eléctrica. Al coubicar a los mineros junto a instalaciones de generación de energía renovable o nuclear, se puede mejorar la viabilidad económica del proyecto antes de la conexión a la red.
Es notable que las emisiones de carbono de Bitcoin son promedio más bajas y más transparentes. Se puede decir que Bitcoin es incluso necesario en el proceso de transición exitosa hacia una red eléctrica basada principalmente en energías renovables.
Características de inversión
Ambas industrias son cíclicas y son sensibles a los precios de sus activos de producción. Sin embargo, a diferencia de los mineros de oro que normalmente operan según un cronograma de años, los mineros de Bitcoin pueden ajustar más rápidamente la escala de sus operaciones según las condiciones del mercado. Esto hace que la minería de Bitcoin sea más flexible, pero también más volátil.
Las empresas mineras de Bitcoin que se cotizan en bolsa a menudo se negocian como acciones tecnológicas de alto beta, reflejando su sensibilidad al precio de Bitcoin y a un sentimiento de riesgo más amplio. En contraste, las empresas mineras de oro tienen una historia más larga y suelen cubrir su producción futura, lo que puede reducir su sensibilidad a las fluctuaciones en el precio del oro.
Los métodos de formación de capital también son diferentes. Los mineros de oro suelen recaudar capital en función de las estimaciones de reservas y planes mineros a largo plazo. Los mineros de Bitcoin, por otro lado, tienden a ser más oportunistas y en los últimos años generalmente han recaudado fondos a través de emisiones de acciones directas o convertibles para apoyar actualizaciones rápidas de hardware o expansión de centros de datos.
Oportunidades de inversión en minería de Bitcoin
La minería de Bitcoin representa una nueva clase de infraestructura intensiva en capital, que fusiona oportunidades de inversión de ciclos de mercancías, mercados de energía y disrupción tecnológica. Para los inversores con una visión de inversión a largo plazo, debe ser vista como una clase de activo única y novedosa, con fundamentos únicos, especialmente en el contexto de unos costos de transacción cada vez más importantes y el desarrollo continuo de asociaciones energéticas.
Como una inversión, los mineros de Bitcoin no solo ofrecen oportunidades de inversión en la escasez, sino que también están involucrados en la infraestructura de centros de datos, el crecimiento del mercado energético y oportunidades de inversión en la monetización de la capacidad de computación.
Bitcoin minería desarrollo perspectivas
En general, la mayoría de los posibles escenarios macroeconómicos siguen siendo favorables para Bitcoin. La introducción de aranceles recíprocos podría aumentar la inflación en Estados Unidos y sus socios comerciales. Los socios comerciales de Estados Unidos podrían enfrentar un aumento de la inflación mientras también deben lidiar con vientos en contra del crecimiento. Esta dinámica podría obligarlos a adoptar políticas fiscales y monetarias más expansivas, lo que generalmente conduciría a una devaluación de la moneda, aumentando así el atractivo de Bitcoin como un activo no soberano y resistente a la inflación.
En Estados Unidos, el panorama es aún más incierto. Actualmente, el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años de EE. UU. ha caído por debajo del 4%, pero luego ha vuelto a subir al 4.5%, situándose ahora en alrededor del 4.3%. Esto refleja dudas sobre el cierre de operaciones fundamentales, el deterioro de la reputación de EE. UU. y la amenaza al estatus del dólar como moneda de reserva global, mientras que la política arancelaria inflexible podría impulsar aún más la inflación.
Bitcoin ha tenido un rendimiento relativamente mejor que el mercado de valores desde el "Día de la Liberación". Esta resiliencia destaca las características únicas de Bitcoin: es un activo negociable globalmente, neutral ante gobiernos, con una oferta fija y accesible las 24 horas, todos los días del año. Por lo tanto, los participantes del mercado están reconociendo cada vez más el potencial de Bitcoin como una herramienta confiable de almacenamiento de valor a largo plazo.