RWA: ¿Cómo están surgiendo los activos reales desde el concepto hasta la implementación?
RWA significa Activos del Mundo Real, se refiere a la digitalización y tokenización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain, para ser representados y negociados en el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es utilizar la tecnología blockchain para introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), logrando una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos relativamente ilíquidos en el mundo real a través de la tecnología blockchain, y participar en operaciones de préstamos, staking, trading, entre otros, en el ecosistema DeFi. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una importante dirección de desarrollo en el ecosistema Web3.
RWA es esencialmente un puente entre los activos nativos de criptomonedas y los activos tradicionales. Los activos nativos de criptomonedas generalmente se implementan a través de contratos inteligentes, donde toda la lógica comercial y el funcionamiento de los activos se llevan a cabo en la cadena, siguiendo el principio de "el código es la ley". Por otro lado, los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan dentro del marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes gubernamentales. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte tecnológico en cadena de contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la realidad.
La tokenización de RWA no se trata simplemente de emitir tokens en la blockchain, sino que implica un conjunto completo de procesos complejos que involucran las relaciones de activos en el mundo real fuera de la cadena. Generalmente incluye: la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal que vincule los tokens con los activos, y la emisión final de los tokens. A través de este proceso, las leyes y regulaciones fuera de la cadena y los procedimientos operativos relevantes se combinan, otorgando a los poseedores de tokens derechos legales sobre los activos subyacentes.
La evolución de RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Etapa de exploración temprana ( 2017-2019 )
2017: El concepto de RWA comenzó a surgir, algunos proyectos pioneros como Polymath y Harbor empezaron a explorar la viabilidad de la tokenización de valores.
2018: Proyectos como RealT intentan tokenizar bienes raíces.
2019: Se estableció la alianza TAC para promover la estandarización RWA y la interoperabilidad entre plataformas.
Etapa de desarrollo preliminar(2020-2022)
2020: Proyectos como Centrifuge ganan atención al tokenizar facturas y otros activos para financiamiento.
2021: Maker DAO introdujo RWA como garantía.
2022: Las instituciones financieras tradicionales comienzan a establecerse en RWA, se funda la alianza RWA.
Fase de expansión rápida (2023 hasta ahora )
Grandes empresas de gestión de activos como BlackRock y Fidelity han comenzado a intentar gestionar parte de sus activos a través de la tokenización.
Los reguladores como la SEC de EE. UU. y la ESMA de Europa han comenzado a desarrollar un marco regulatorio relacionado con RWA.
Principales áreas de aplicación de RWA
Industria inmobiliaria
La tokenización de bienes raíces puede mejorar la liquidez de los activos, reducir las barreras de entrada y el riesgo. Los proyectos representativos incluyen:
Tangible: Se centra en la tokenización de activos físicos como bienes raíces y metales preciosos.
Landshare: permite a los pequeños inversores participar en la inversión inmobiliaria.
PropChain: proporciona una plataforma de inversión inmobiliaria global basada en blockchain.
RealT y RealtyX: permiten obtener propiedad parcial de bienes raíces en EE. UU. a través de tokens.
Stablecoins respaldados por moneda fiat
Introducir moneda fiduciaria en la blockchain en forma de stablecoins, como USDT, FDUSD, USDC, etc. Entre ellas, USDT es la stablecoin con mayor participación de mercado, vinculada al dólar 1:1.
Mercado de préstamos
RWA puede traer más opciones de colateral al mercado de préstamos. En protocolos DeFi como Maker y Aave, RWA puede incluir bienes raíces, cuentas por cobrar, entre otros, en la categoría de activos de garantía, ampliando el rango de activos que se pueden utilizar como colateral.
Bonos y valores
A través de la blockchain se logra la emisión, gestión y negociación de bonos y valores, aumentando la eficiencia y la transparencia. Proyectos representativos incluyen:
Maple Finance: proporciona una forma de crear y gestionar fondos de préstamos en la cadena.
Securitize: ofrece servicios de emisión, gestión y negociación de valores tokenizados.
Ondo Finance: ofrece productos como fondos de bonos del gobierno a corto plazo tokenizados.
Escala del mercado RWA
El mercado de RWA ha crecido rápidamente desde mayo de 2023. Según datos de DeFiLlama, actualmente el TVL relacionado con RWA alcanza los 6,3 mil millones de dólares, con un aumento interanual del 6000%. Los datos de RWA.xyz muestran que hay 62,487 titulares de activos RWA, 99 emisores de activos y el valor total de las stablecoins es de 169,000 millones de dólares.
Varias empresas conocidas de Web3 predicen que el valor total de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030. Como un campo emergente, RWA está cambiando drásticamente el mercado de DeFi, pero su desarrollo está estrechamente relacionado con las leyes y regulaciones de cada región, lo que podría enfrentar restricciones políticas.
Desarrollo del ecosistema RWA
Con la entrada de capital tradicional y empresas de Web3, los proyectos fuertes en la pista de RWA están comenzando a destacar. Proyectos como Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance y MakerDAO se han convertido en líderes en el campo de RWA en términos de tecnología y diseño ecológico.
Centrifuge: protocolo de tokenización de activos reales
Centrifuge es una plataforma de tokenización de activos del mundo real en la cadena, que ofrece un protocolo de financiamiento de activos descentralizado. Une a los protocolos de préstamo DeFi como MakerDAO y Aave con prestatarios del mundo real, permitiendo la circulación de activos DeFi y activos reales.
Centrifuge ha obtenido múltiples rondas de financiación desde su fundación, recaudando un total de 30.8 millones de dólares. Hasta ahora, se han tokenizado 1514 activos, con un total de activos financiados que alcanza los 636 millones de dólares, un crecimiento del 23% en comparación con el TVL.
La arquitectura central de Centrifuge incluye:
Centrifuge Chain: una cadena de bloques independiente construida sobre Substrate, utilizada para gestionar la tokenización de activos y la protección de la privacidad.
Tinlake: protocolo de financiación de activos descentralizado que permite a los emisores generar NFTs a partir de activos y utilizarlos como garantía para obtener liquidez.
Valor neto de activos en cadena ( NAV ) cálculo: asegurar que los inversores y emisores puedan ver de manera transparente la fijación de precios y el estado de los activos.
Estructura de inversión por niveles: ofrece tres niveles de préstamo con diferentes riesgos y rendimientos: nivel secundario, intermedio y superior.
En el proceso completo de préstamo, los activos reales se tokenizan como NFT a través de Tinlake, sirviendo como colateral para que el emisor obtenga liquidez del fondo de inversión, mientras que los inversores aportan fondos al fondo.
A pesar de que Centrifuge ocupa el primer lugar en el ranking de atención a proyectos RWA, su TVL ha seguido disminuyendo debido a factores como el mercado bajista de 2022 y las expectativas fallidas del proyecto en 2024, actualmente solo alcanza los 497944 dólares.
ONDO Finance: líder en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU.
Ondo Finance es un protocolo financiero de nivel institucional descentralizado que se centra en ofrecer productos tokenizados de activos estables como bonos del Tesoro de EE. UU. y fondos del mercado monetario.
Ondo Finance ha realizado tres rondas de financiación en su historia, recibiendo un total de 34 millones de dólares. Los inversores incluyen a instituciones reconocidas como Pantera Capital y Coinbase Ventures. Actualmente, tiene 82 socios en cuatro áreas: soporte en cadena, custodia de activos, soporte de liquidez y servicios.
El rendimiento del mercado de Ondo Finance es excepcional, con su token ONDO actualmente a un precio de 0.6979 dólares, lo que representa un aumento del 2448% en comparación con el precio de la ronda A. El TVL ha crecido significativamente desde abril de este año, alcanzando actualmente 538.97 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la pista de RWA.
Los principales productos de Ondo Finance incluyen:
USDY( token de rendimiento en dólares estadounidenses ): garantizado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, cumpliendo con las regulaciones estadounidenses. Se divide en USDY acumulativo y rUSDY de rebase.
OUSG(Ondo bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo ): vinculados a los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, ofrecen oportunidades de inversión con riesgo extremadamente bajo y alta liquidez. También se dividen en OUSG acumulativos y rOUSG de revalorización.
Estos productos requieren KYC de los usuarios. Ondo colabora con Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en stablecoins para tokens que requieren licencia, logrando una participación sin permisos en el backend del protocolo.
BlackRock BUIDL: el primer fondo tokenizado de Ethereum
BlackRock BUIDL es un ETF lanzado conjuntamente por BlackRock y Securitize, cuyo nombre completo es "iShares U.S. Infrastructure ETF". BUIDL es similar a USDY, es un tipo de valor en el que los usuarios pueden invertir 100 dólares para obtener un token cuyo valor se mantiene estable en 1 dólar, mientras disfrutan de rendimientos financieros.
BUIDL es relativamente completo en términos de cumplimiento.
Operado por un vehículo de propósito especial (SPV) establecido por BlackRock en las Islas Vírgenes Británicas.
Se solicitó una exención Reg D según la ley de valores de EE. UU., disponible solo para inversores acreditados.
BlackRock Financial se encarga de la gestión de activos, invirtiendo en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra nocturnos, entre otros.
Securitize LLC se encarga del proceso de tokenización, los contratos inteligentes generan automáticamente los ingresos en la cadena.
El mercado del fondo BUIDL se ha comportado bien, con un TVL estable en 502.41 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar en el ranking de TVL de RWA. Aunque carece de innovación tecnológica, se posiciona de manera importante en el sector de RWA gracias a la fortaleza y reputación de la empresa BlackRock.
Resumen
La esencia de RWA es lograr la interconexión entre activos del mundo real y activos en cadena, difuminando los límites entre DeFi y las finanzas tradicionales.
RWA se refiere principalmente a los sectores de valores, bienes raíces, préstamos crediticios, monedas estables, etc., incluyendo activos tangibles e intangibles.
En comparación con otras industrias, RWA enfrenta requisitos regulatorios más estrictos, lo que otorga a las empresas conocidas una mayor ventaja.
A pesar de que el panorama del sector RWA es amplio, debido a la incertidumbre en cuanto a la conformidad, es necesario ser cauteloso al invertir en proyectos relacionados y estar preparado para enfrentar riesgos potenciales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
SeeYouInFourYears
· hace16h
¿La especulación inmobiliaria también está en la cadena? ¿A quién están tomando a la gente por tonta esta vez?
Ver originalesResponder0
CryptoDouble-O-Seven
· hace17h
Otra nueva forma de tomar a la gente por tonta ha llegado.
El auge de RWA: un nuevo campo Web3 que conecta activos reales
RWA: ¿Cómo están surgiendo los activos reales desde el concepto hasta la implementación?
RWA significa Activos del Mundo Real, se refiere a la digitalización y tokenización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain, para ser representados y negociados en el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es utilizar la tecnología blockchain para introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), logrando una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos relativamente ilíquidos en el mundo real a través de la tecnología blockchain, y participar en operaciones de préstamos, staking, trading, entre otros, en el ecosistema DeFi. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una importante dirección de desarrollo en el ecosistema Web3.
RWA es esencialmente un puente entre los activos nativos de criptomonedas y los activos tradicionales. Los activos nativos de criptomonedas generalmente se implementan a través de contratos inteligentes, donde toda la lógica comercial y el funcionamiento de los activos se llevan a cabo en la cadena, siguiendo el principio de "el código es la ley". Por otro lado, los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan dentro del marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes gubernamentales. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte tecnológico en cadena de contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la realidad.
La tokenización de RWA no se trata simplemente de emitir tokens en la blockchain, sino que implica un conjunto completo de procesos complejos que involucran las relaciones de activos en el mundo real fuera de la cadena. Generalmente incluye: la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal que vincule los tokens con los activos, y la emisión final de los tokens. A través de este proceso, las leyes y regulaciones fuera de la cadena y los procedimientos operativos relevantes se combinan, otorgando a los poseedores de tokens derechos legales sobre los activos subyacentes.
La evolución de RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Principales áreas de aplicación de RWA
La tokenización de bienes raíces puede mejorar la liquidez de los activos, reducir las barreras de entrada y el riesgo. Los proyectos representativos incluyen:
Introducir moneda fiduciaria en la blockchain en forma de stablecoins, como USDT, FDUSD, USDC, etc. Entre ellas, USDT es la stablecoin con mayor participación de mercado, vinculada al dólar 1:1.
RWA puede traer más opciones de colateral al mercado de préstamos. En protocolos DeFi como Maker y Aave, RWA puede incluir bienes raíces, cuentas por cobrar, entre otros, en la categoría de activos de garantía, ampliando el rango de activos que se pueden utilizar como colateral.
A través de la blockchain se logra la emisión, gestión y negociación de bonos y valores, aumentando la eficiencia y la transparencia. Proyectos representativos incluyen:
Escala del mercado RWA
El mercado de RWA ha crecido rápidamente desde mayo de 2023. Según datos de DeFiLlama, actualmente el TVL relacionado con RWA alcanza los 6,3 mil millones de dólares, con un aumento interanual del 6000%. Los datos de RWA.xyz muestran que hay 62,487 titulares de activos RWA, 99 emisores de activos y el valor total de las stablecoins es de 169,000 millones de dólares.
Varias empresas conocidas de Web3 predicen que el valor total de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030. Como un campo emergente, RWA está cambiando drásticamente el mercado de DeFi, pero su desarrollo está estrechamente relacionado con las leyes y regulaciones de cada región, lo que podría enfrentar restricciones políticas.
Desarrollo del ecosistema RWA
Con la entrada de capital tradicional y empresas de Web3, los proyectos fuertes en la pista de RWA están comenzando a destacar. Proyectos como Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance y MakerDAO se han convertido en líderes en el campo de RWA en términos de tecnología y diseño ecológico.
Centrifuge: protocolo de tokenización de activos reales
Centrifuge es una plataforma de tokenización de activos del mundo real en la cadena, que ofrece un protocolo de financiamiento de activos descentralizado. Une a los protocolos de préstamo DeFi como MakerDAO y Aave con prestatarios del mundo real, permitiendo la circulación de activos DeFi y activos reales.
Centrifuge ha obtenido múltiples rondas de financiación desde su fundación, recaudando un total de 30.8 millones de dólares. Hasta ahora, se han tokenizado 1514 activos, con un total de activos financiados que alcanza los 636 millones de dólares, un crecimiento del 23% en comparación con el TVL.
La arquitectura central de Centrifuge incluye:
En el proceso completo de préstamo, los activos reales se tokenizan como NFT a través de Tinlake, sirviendo como colateral para que el emisor obtenga liquidez del fondo de inversión, mientras que los inversores aportan fondos al fondo.
A pesar de que Centrifuge ocupa el primer lugar en el ranking de atención a proyectos RWA, su TVL ha seguido disminuyendo debido a factores como el mercado bajista de 2022 y las expectativas fallidas del proyecto en 2024, actualmente solo alcanza los 497944 dólares.
ONDO Finance: líder en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU.
Ondo Finance es un protocolo financiero de nivel institucional descentralizado que se centra en ofrecer productos tokenizados de activos estables como bonos del Tesoro de EE. UU. y fondos del mercado monetario.
Ondo Finance ha realizado tres rondas de financiación en su historia, recibiendo un total de 34 millones de dólares. Los inversores incluyen a instituciones reconocidas como Pantera Capital y Coinbase Ventures. Actualmente, tiene 82 socios en cuatro áreas: soporte en cadena, custodia de activos, soporte de liquidez y servicios.
El rendimiento del mercado de Ondo Finance es excepcional, con su token ONDO actualmente a un precio de 0.6979 dólares, lo que representa un aumento del 2448% en comparación con el precio de la ronda A. El TVL ha crecido significativamente desde abril de este año, alcanzando actualmente 538.97 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la pista de RWA.
Los principales productos de Ondo Finance incluyen:
USDY( token de rendimiento en dólares estadounidenses ): garantizado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, cumpliendo con las regulaciones estadounidenses. Se divide en USDY acumulativo y rUSDY de rebase.
OUSG(Ondo bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo ): vinculados a los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, ofrecen oportunidades de inversión con riesgo extremadamente bajo y alta liquidez. También se dividen en OUSG acumulativos y rOUSG de revalorización.
Estos productos requieren KYC de los usuarios. Ondo colabora con Flux Finance para ofrecer servicios de préstamo colateralizado en stablecoins para tokens que requieren licencia, logrando una participación sin permisos en el backend del protocolo.
BlackRock BUIDL: el primer fondo tokenizado de Ethereum
BlackRock BUIDL es un ETF lanzado conjuntamente por BlackRock y Securitize, cuyo nombre completo es "iShares U.S. Infrastructure ETF". BUIDL es similar a USDY, es un tipo de valor en el que los usuarios pueden invertir 100 dólares para obtener un token cuyo valor se mantiene estable en 1 dólar, mientras disfrutan de rendimientos financieros.
BUIDL es relativamente completo en términos de cumplimiento.
El mercado del fondo BUIDL se ha comportado bien, con un TVL estable en 502.41 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar en el ranking de TVL de RWA. Aunque carece de innovación tecnológica, se posiciona de manera importante en el sector de RWA gracias a la fortaleza y reputación de la empresa BlackRock.
Resumen
La esencia de RWA es lograr la interconexión entre activos del mundo real y activos en cadena, difuminando los límites entre DeFi y las finanzas tradicionales.
RWA se refiere principalmente a los sectores de valores, bienes raíces, préstamos crediticios, monedas estables, etc., incluyendo activos tangibles e intangibles.
En comparación con otras industrias, RWA enfrenta requisitos regulatorios más estrictos, lo que otorga a las empresas conocidas una mayor ventaja.
A pesar de que el panorama del sector RWA es amplio, debido a la incertidumbre en cuanto a la conformidad, es necesario ser cauteloso al invertir en proyectos relacionados y estar preparado para enfrentar riesgos potenciales.