Perspectivas de la industria de capital de riesgo en encriptación: de la inversión impulsada por Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual se está volviendo cada vez más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y el aumento de la presión financiera sobre los socios limitados. En general, en el ámbito del capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto claramente menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una reducción adicional en las reservas de capital disponibles para inversión en el capital de riesgo existente y nuevo, lo que ha agravado la dificultad de financiamiento para los fundadores.
En el ámbito de la encriptación de capital de riesgo, el número de transacciones en 2025 ha disminuido, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente a la par con 2024. La reducción en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que la mayoría de los fondos de capital de riesgo se acercan al final de su ciclo de vida y tienen menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están realizando transacciones de alto valor, por lo que el ritmo general de despliegue de capital se mantiene consistente con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han continuado mejorando, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la integración de la industria y la salida de capital de riesgo en acciones de encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido generalmente estable, con algunas transacciones de mayor escala que se anunciaron como completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según la etapa de financiamiento, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en términos de cantidad de transacciones. Desde 2024, han surgido numerosos aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiamiento más estricto, donde los fundadores prefieren emitir tokens y lanzar proyectos anticipadamente.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial está mostrando una tendencia de recuperación. Los fondos en las etapas más tempranas siguen siendo abundantes, y la mediana de financiamiento en las rondas de semillas, Serie A y Serie B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Para el futuro del encriptación capital de riesgo, hay tres grandes predicciones:
Los tokens se convertirán en el principal mecanismo de inversión: el mercado pasará de una estructura dual de "token + acciones" a un modelo de "activo único que soporta valor".
La fusión acelerada entre el capital de riesgo en tecnología financiera y el capital de riesgo en encriptación: cada inversionista en tecnología financiera se está convirtiendo en un inversionista en encriptación, prestando atención a la próxima generación de redes de pago, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain.
"El auge del capital de riesgo en liquidez": este modelo busca oportunidades similares a las de capital de riesgo en el mercado de monedas tokenizables, con ventajas como alta liquidez, fuerte accesibilidad y gestión de posiciones flexible.
El campo de la encriptación seguirá liderando la vanguardia de la innovación en el capital de riesgo. La fusión del mercado de capitales públicos y privados es una tendencia inevitable, y el círculo de encriptación ya está a la vanguardia de este camino. A medida que más activos se incorporan a la cadena, cada vez más empresas optarán por un método de financiamiento "prioridad en la cadena".
Por último, la distribución de retornos del mercado de encriptación tiende a ser mucho más extrema, los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino que también luchan por ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de los riesgos elevados, la posibilidad de retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital en el sector de capital de riesgo en encriptación.
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MEVEye
· Hace36m
Ver bajista en el mundo Cripto, perezoso para introducir una posición.
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SoliditySlayer
· 08-13 22:41
Los ricos siguen siendo ricos, los inversores minoristas realmente tienen dificultades.
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down_only_larry
· 08-13 22:30
El dinero se está acabando, así que hay que recurrir a fusiones y adquisiciones para sobrevivir.
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MetaEggplant
· 08-13 22:28
Todavía pensaba que podía resucitar, pero el gran capital está condenado.
El cambio en el capital de riesgo en encriptación: el impulso de Token y la inversión en Liquidez se convierten en la norma.
Perspectivas de la industria de capital de riesgo en encriptación: de la inversión impulsada por Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual se está volviendo cada vez más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital en la parte superior y el aumento de la presión financiera sobre los socios limitados. En general, en el ámbito del capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto claramente menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una reducción adicional en las reservas de capital disponibles para inversión en el capital de riesgo existente y nuevo, lo que ha agravado la dificultad de financiamiento para los fundadores.
En el ámbito de la encriptación de capital de riesgo, el número de transacciones en 2025 ha disminuido, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente a la par con 2024. La reducción en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que la mayoría de los fondos de capital de riesgo se acercan al final de su ciclo de vida y tienen menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos fondos grandes todavía están realizando transacciones de alto valor, por lo que el ritmo general de despliegue de capital se mantiene consistente con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han continuado mejorando, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la integración de la industria y la salida de capital de riesgo en acciones de encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido generalmente estable, con algunas transacciones de mayor escala que se anunciaron como completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Según la etapa de financiamiento, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en términos de cantidad de transacciones. Desde 2024, han surgido numerosos aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiamiento más estricto, donde los fundadores prefieren emitir tokens y lanzar proyectos anticipadamente.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial está mostrando una tendencia de recuperación. Los fondos en las etapas más tempranas siguen siendo abundantes, y la mediana de financiamiento en las rondas de semillas, Serie A y Serie B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Para el futuro del encriptación capital de riesgo, hay tres grandes predicciones:
El campo de la encriptación seguirá liderando la vanguardia de la innovación en el capital de riesgo. La fusión del mercado de capitales públicos y privados es una tendencia inevitable, y el círculo de encriptación ya está a la vanguardia de este camino. A medida que más activos se incorporan a la cadena, cada vez más empresas optarán por un método de financiamiento "prioridad en la cadena".
Por último, la distribución de retornos del mercado de encriptación tiende a ser mucho más extrema, los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino que también luchan por ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de los riesgos elevados, la posibilidad de retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital en el sector de capital de riesgo en encriptación.