Análisis del estado actual del desarrollo de Finanzas descentralizadas
En el verano de 2020, el rápido desarrollo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) sorprendió a la industria de las criptomonedas, y este período se conoce como "el verano DeFi de 2020". El total de valor bloqueado ( TVL ), como un indicador importante para medir la escala de capital de los protocolos DeFi, creció a un ritmo sorprendente. En mayo de 2020, el TVL superó la barrera de los 1,000 millones de dólares, alcanzando los 15,700 millones de dólares a finales de año. Posteriormente, DeFi continuó manteniendo una rápida tendencia de crecimiento y se expandió a otras cadenas públicas fuera de Ethereum. En abril de 2021, el TVL de DeFi alcanzó un máximo histórico de 86,050 millones de dólares, mostrando plenamente el potencial de crecimiento exponencial de la industria cripto.
2020 Finanzas descentralizadas verano revisión
Entre junio y agosto de 2020, la industria de las Finanzas descentralizadas experimentó un crecimiento explosivo. En solo unos pocos meses, la capitalización de mercado total de los protocolos DeFi se multiplicó por 12, alcanzando los 19.6 mil millones de dólares. La posición dominante de DeFi en todo el mercado de criptomonedas también aumentó rápidamente del 0.9% al 4.6%.
Una de las características más destacadas de este período es el lanzamiento de una gran cantidad de proyectos clave de Finanzas descentralizadas y sus tokens. Para atraer a los usuarios, muchos protocolos lanzaron planes de minería de liquidez de alto rendimiento. La minería de liquidez es esencialmente un mecanismo de recompensa que otorga tokens nativos a los usuarios que proporcionan liquidez en los protocolos de Finanzas descentralizadas. Este concepto fue propuesto por primera vez por Synthetix en julio de 2019 y luego fue ampliamente promovido por Compound en junio de 2020.
A raíz de la ola de minería de liquidez, en el verano de 2020 surgieron numerosos nuevos proyectos, muchos de los cuales llevan nombres de alimentos o verduras, como Yam(, batata) y Pickle(, pepino), entre otros. Los usuarios se convierten en "agricultores", invirtiendo activamente capital en varios protocolos de Finanzas descentralizadas para buscar el mayor rendimiento.
El agregador de rendimientos Yearn Finance provocó una nueva ola de entusiasmo con su "lanzamiento justo" en julio de 2020. El token YFI se distribuyó de manera justa entre todos los participantes, sin ninguna venta privada o reserva. En agosto del mismo año, Curve Finance lanzó inesperadamente el token CRV, lo que impulsó aún más la temperatura del mercado.
SushiSwap, como una versión bifurcada de Uniswap, también se lanzó en agosto y realizó un "ataque vampiro" mediante incentivos con el token SUSHI, intentando transferir la liquidez de Uniswap. En respuesta, Uniswap realizó un airdrop de tokens UNI en septiembre, otorgando recompensas a todos los usuarios que habían interactuado con el protocolo. Esto provocó una nueva ola de lanzamientos de tokens, ya que muchos proyectos comenzaron a lanzar tokens para atraer usuarios y fomentar el crecimiento.
Finanzas descentralizadas ecosistema
Hasta abril de 2021, el total de valor bloqueado en DeFi (TVL) superó los 86,05 mil millones de dólares. TVL es un indicador importante que mide la fortaleza de los protocolos de Finanzas descentralizadas, representando la cantidad total de activos que posee cada protocolo. En general, cuanto más fondos estén bloqueados en un protocolo, mayor será su influencia.
Estos fondos bloqueados se utilizan principalmente para proporcionar servicios como la creación de mercados, préstamos, gestión de activos y arbitraje en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, generando ingresos para los proveedores de fondos. Sin embargo, el TVL no es un indicador completamente fiable, ya que puede verse afectado por incentivos a corto plazo o factores externos, causando fluctuaciones. Por lo tanto, es necesario observar a largo plazo la tendencia del TVL para evaluar la tasa de retención de fondos y la lealtad de los usuarios.
La afluencia de grandes capitales ha impulsado el florecimiento de diversas aplicaciones de Finanzas descentralizadas, desafiando constantemente los límites de la teoría financiera tradicional. Nuevos experimentos financieros surgen continuamente, dando lugar a categorías innovadoras como las monedas estables algorítmicas.
Desde el punto de vista de la capitalización de mercado, el intercambio descentralizado (DEX) es la categoría más grande dentro del ecosistema de Finanzas descentralizadas, seguido de los oráculos y las plataformas de préstamos.
Problema del aumento de las tarifas de Gas
Desde principios de 2020, el volumen diario de transacciones en Ethereum ha seguido aumentando, superando los 1 millón de transacciones, y se espera que supere el nivel máximo de 2018. Sin embargo, el aumento del volumen de transacciones también ha llevado a un aumento drástico en las tarifas de gas. En agosto de 2020, la tarifa de gas por transacción alcanzó en un momento hasta 700 gwei.
Aunque el precio del gas en 2021 disminuyó ligeramente en comparación con el verano de DeFi de 2020, debido al fuerte aumento del precio de ETH, el costo total de las transacciones aún se mantuvo alto. En enero de 2021, el precio de ETH superó su máximo histórico y alcanzó un nuevo récord de 4,357 dólares el 12 de mayo.
Las altas tarifas de gas y el precio de ETH hacen que muchas aplicaciones de Finanzas descentralizadas en Ethereum sean inaccesibles para los usuarios comunes. En el primer trimestre de 2021, realizar un simple intercambio de tokens en Uniswap podía costar hasta 100 dólares, lo que hacía que las transacciones de bajo monto fueran poco rentables. Para operaciones más complejas, como la agricultura de rendimiento, las tarifas eran aún más altas.
Esta cuestión ha llevado a muchos usuarios a buscar alternativas de menor costo, incluida la migración a soluciones de escalado de segunda capa ( como Optimism, Arbitrum y zkRollups ), cadenas laterales ( como xDAI y Polygon ) o otras cadenas de bloques de primera capa ( como Binance Smart Chain, Solana y Terra ).
Finanzas descentralizadas步入主流视野
En la primera mitad de 2021, la industria de las criptomonedas atrajo una gran atención. Varios eventos importantes provocaron amplias discusiones, que incluyen:
Inversión en Bitcoin de 1,5 mil millones de dólares de Tesla
Beeple vendió una obra de arte NFT en la casa de subastas Christie's por 69 millones de dólares.
Visa apoya USDC como opción de liquidación en Ethereum
El plan de Fidelity lanza un ETF de Bitcoin
Coinbase se hizo pública en el Nasdaq
China tiene una actitud abierta hacia los activos criptográficos como el bitcoin como inversión alternativa.
Con el aumento del interés general en el mercado de criptomonedas, las Finanzas descentralizadas también están comenzando a atraer la atención de los inversores institucionales. Por ejemplo, Citibank destacó las ventajas de las Finanzas descentralizadas en su informe, incluyendo la eliminación de intermediarios y el aumento de la transparencia financiera. El informe de investigación de la Reserva Federal de St. Louis también subrayó el potencial de las Finanzas descentralizadas para provocar un "cambio de paradigma en la industria financiera".
Las instituciones de inversión también han comenzado a incursionar en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Grayscale ofrece a los inversores oportunidades de inversión indirecta en activos DeFi ( como Chainlink ) a través de fondos fiduciarios. La empresa de gestión de activos Bitwise lanzó un fondo índice DeFi que abarca varios proyectos DeFi, incluyendo Aave y Compound. Este fondo recaudó 32.5 millones de dólares solo dos semanas después de su creación en marzo de 2021.
Las aplicaciones de DeFi están extendiéndose del mundo virtual al mundo real. Algunos protocolos de DeFi son considerados fuertes competidores de las herramientas bancarias tradicionales. Por ejemplo, Centrifuge colabora con MakerDAO a través de su aplicación Tinlake, introduciendo activos físicos como colateral en el ecosistema DeFi. El 21 de abril de 2021, la compañía completó con éxito el primer préstamo de MakerDAO de 181,000 dólares respaldado por bienes raíces, marcando un hito en los préstamos hipotecarios basados en blockchain.
Con el continuo desarrollo e innovación de las Finanzas descentralizadas, se espera que su posición e influencia en el sistema financiero se eleven aún más. Sin embargo, problemas como los altos costos de transacción, la incertidumbre regulatoria y los riesgos de seguridad aún necesitan ser abordados conjuntamente por la industria. En el futuro, si las Finanzas descentralizadas pueden realmente lograr una amplia adopción y cambiar el panorama financiero tradicional, aún está por verse.
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El ecosistema DeFi se desarrolla rápidamente, con un TVL que supera los 86 mil millones de dólares.
Análisis del estado actual del desarrollo de Finanzas descentralizadas
En el verano de 2020, el rápido desarrollo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) sorprendió a la industria de las criptomonedas, y este período se conoce como "el verano DeFi de 2020". El total de valor bloqueado ( TVL ), como un indicador importante para medir la escala de capital de los protocolos DeFi, creció a un ritmo sorprendente. En mayo de 2020, el TVL superó la barrera de los 1,000 millones de dólares, alcanzando los 15,700 millones de dólares a finales de año. Posteriormente, DeFi continuó manteniendo una rápida tendencia de crecimiento y se expandió a otras cadenas públicas fuera de Ethereum. En abril de 2021, el TVL de DeFi alcanzó un máximo histórico de 86,050 millones de dólares, mostrando plenamente el potencial de crecimiento exponencial de la industria cripto.
2020 Finanzas descentralizadas verano revisión
Entre junio y agosto de 2020, la industria de las Finanzas descentralizadas experimentó un crecimiento explosivo. En solo unos pocos meses, la capitalización de mercado total de los protocolos DeFi se multiplicó por 12, alcanzando los 19.6 mil millones de dólares. La posición dominante de DeFi en todo el mercado de criptomonedas también aumentó rápidamente del 0.9% al 4.6%.
Una de las características más destacadas de este período es el lanzamiento de una gran cantidad de proyectos clave de Finanzas descentralizadas y sus tokens. Para atraer a los usuarios, muchos protocolos lanzaron planes de minería de liquidez de alto rendimiento. La minería de liquidez es esencialmente un mecanismo de recompensa que otorga tokens nativos a los usuarios que proporcionan liquidez en los protocolos de Finanzas descentralizadas. Este concepto fue propuesto por primera vez por Synthetix en julio de 2019 y luego fue ampliamente promovido por Compound en junio de 2020.
A raíz de la ola de minería de liquidez, en el verano de 2020 surgieron numerosos nuevos proyectos, muchos de los cuales llevan nombres de alimentos o verduras, como Yam(, batata) y Pickle(, pepino), entre otros. Los usuarios se convierten en "agricultores", invirtiendo activamente capital en varios protocolos de Finanzas descentralizadas para buscar el mayor rendimiento.
El agregador de rendimientos Yearn Finance provocó una nueva ola de entusiasmo con su "lanzamiento justo" en julio de 2020. El token YFI se distribuyó de manera justa entre todos los participantes, sin ninguna venta privada o reserva. En agosto del mismo año, Curve Finance lanzó inesperadamente el token CRV, lo que impulsó aún más la temperatura del mercado.
SushiSwap, como una versión bifurcada de Uniswap, también se lanzó en agosto y realizó un "ataque vampiro" mediante incentivos con el token SUSHI, intentando transferir la liquidez de Uniswap. En respuesta, Uniswap realizó un airdrop de tokens UNI en septiembre, otorgando recompensas a todos los usuarios que habían interactuado con el protocolo. Esto provocó una nueva ola de lanzamientos de tokens, ya que muchos proyectos comenzaron a lanzar tokens para atraer usuarios y fomentar el crecimiento.
Finanzas descentralizadas ecosistema
Hasta abril de 2021, el total de valor bloqueado en DeFi (TVL) superó los 86,05 mil millones de dólares. TVL es un indicador importante que mide la fortaleza de los protocolos de Finanzas descentralizadas, representando la cantidad total de activos que posee cada protocolo. En general, cuanto más fondos estén bloqueados en un protocolo, mayor será su influencia.
Estos fondos bloqueados se utilizan principalmente para proporcionar servicios como la creación de mercados, préstamos, gestión de activos y arbitraje en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, generando ingresos para los proveedores de fondos. Sin embargo, el TVL no es un indicador completamente fiable, ya que puede verse afectado por incentivos a corto plazo o factores externos, causando fluctuaciones. Por lo tanto, es necesario observar a largo plazo la tendencia del TVL para evaluar la tasa de retención de fondos y la lealtad de los usuarios.
La afluencia de grandes capitales ha impulsado el florecimiento de diversas aplicaciones de Finanzas descentralizadas, desafiando constantemente los límites de la teoría financiera tradicional. Nuevos experimentos financieros surgen continuamente, dando lugar a categorías innovadoras como las monedas estables algorítmicas.
Desde el punto de vista de la capitalización de mercado, el intercambio descentralizado (DEX) es la categoría más grande dentro del ecosistema de Finanzas descentralizadas, seguido de los oráculos y las plataformas de préstamos.
Problema del aumento de las tarifas de Gas
Desde principios de 2020, el volumen diario de transacciones en Ethereum ha seguido aumentando, superando los 1 millón de transacciones, y se espera que supere el nivel máximo de 2018. Sin embargo, el aumento del volumen de transacciones también ha llevado a un aumento drástico en las tarifas de gas. En agosto de 2020, la tarifa de gas por transacción alcanzó en un momento hasta 700 gwei.
Aunque el precio del gas en 2021 disminuyó ligeramente en comparación con el verano de DeFi de 2020, debido al fuerte aumento del precio de ETH, el costo total de las transacciones aún se mantuvo alto. En enero de 2021, el precio de ETH superó su máximo histórico y alcanzó un nuevo récord de 4,357 dólares el 12 de mayo.
Las altas tarifas de gas y el precio de ETH hacen que muchas aplicaciones de Finanzas descentralizadas en Ethereum sean inaccesibles para los usuarios comunes. En el primer trimestre de 2021, realizar un simple intercambio de tokens en Uniswap podía costar hasta 100 dólares, lo que hacía que las transacciones de bajo monto fueran poco rentables. Para operaciones más complejas, como la agricultura de rendimiento, las tarifas eran aún más altas.
Esta cuestión ha llevado a muchos usuarios a buscar alternativas de menor costo, incluida la migración a soluciones de escalado de segunda capa ( como Optimism, Arbitrum y zkRollups ), cadenas laterales ( como xDAI y Polygon ) o otras cadenas de bloques de primera capa ( como Binance Smart Chain, Solana y Terra ).
Finanzas descentralizadas步入主流视野
En la primera mitad de 2021, la industria de las criptomonedas atrajo una gran atención. Varios eventos importantes provocaron amplias discusiones, que incluyen:
Con el aumento del interés general en el mercado de criptomonedas, las Finanzas descentralizadas también están comenzando a atraer la atención de los inversores institucionales. Por ejemplo, Citibank destacó las ventajas de las Finanzas descentralizadas en su informe, incluyendo la eliminación de intermediarios y el aumento de la transparencia financiera. El informe de investigación de la Reserva Federal de St. Louis también subrayó el potencial de las Finanzas descentralizadas para provocar un "cambio de paradigma en la industria financiera".
Las instituciones de inversión también han comenzado a incursionar en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Grayscale ofrece a los inversores oportunidades de inversión indirecta en activos DeFi ( como Chainlink ) a través de fondos fiduciarios. La empresa de gestión de activos Bitwise lanzó un fondo índice DeFi que abarca varios proyectos DeFi, incluyendo Aave y Compound. Este fondo recaudó 32.5 millones de dólares solo dos semanas después de su creación en marzo de 2021.
Las aplicaciones de DeFi están extendiéndose del mundo virtual al mundo real. Algunos protocolos de DeFi son considerados fuertes competidores de las herramientas bancarias tradicionales. Por ejemplo, Centrifuge colabora con MakerDAO a través de su aplicación Tinlake, introduciendo activos físicos como colateral en el ecosistema DeFi. El 21 de abril de 2021, la compañía completó con éxito el primer préstamo de MakerDAO de 181,000 dólares respaldado por bienes raíces, marcando un hito en los préstamos hipotecarios basados en blockchain.
Con el continuo desarrollo e innovación de las Finanzas descentralizadas, se espera que su posición e influencia en el sistema financiero se eleven aún más. Sin embargo, problemas como los altos costos de transacción, la incertidumbre regulatoria y los riesgos de seguridad aún necesitan ser abordados conjuntamente por la industria. En el futuro, si las Finanzas descentralizadas pueden realmente lograr una amplia adopción y cambiar el panorama financiero tradicional, aún está por verse.