TL;DR

• Taiwan s'est autrefois présentée comme l' « île blockchain » de l'Asie avec un fort soutien à la technologie blockchain. Cependant, des politiques strictes de lutte contre le blanchiment d'argent et de protection des investisseurs ont limité l'entrée des entreprises.
• Récemment, des signes de changement sont apparus. Des grandes entreprises comme FamilyMart et Taiwan Mobile adoptent la blockchain. Le gouvernement a également assoupli sa position, soutenant le développement des CBDC et autorisant l'investissement dans des ETF de cryptomonnaies à l'étranger.
• Le lancement de l'Association VASP a stimulé la croissance avec des améliorations réglementaires et une augmentation des embauches dans le domaine de Web3. Cependant, des risques externes, tels que la situation internationale de Taiwan, restent des considérations clés.

1. Introduction

Discours de l'ancien législateur taïwanais Jason Hsu à BlockFesta, Source: Blockfesta 2018

Autrefois, Taiwan affichait une forte ambition de devenir une «Île de la blockchain» alors que le nombre d'entreprises de la blockchain augmentait régulièrement. Cependant, suite à la crise de FTX, qui a touché 300 000 personnes et entraîné des pertes d'environ 400 millions de dollars, Taiwan a adopté une position plus conservatrice. L'accent est désormais mis sur la protection des investisseurs et la stabilité du marché plutôt que sur la revitalisation de l'industrie Web3.

Environ un an après notre dernier rapport, le changement est évident sur le marché taïwanais. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels locaux (VASP) ont formé une organisation d'autorégulation et le gouvernement a assoupli sa position sur la technologie de la blockchain. Les grandes entreprises adoptent désormais la blockchain, ce qui stimule la croissance du marché. Ce rapport examine les tendances du marché Web3 à Taïwan et explore la possibilité pour Taïwan de devenir réellement une « île de la blockchain ».

2. Réglementation de l'industrie à Taïwan

Le gouvernement taïwanais avait initialement annoncé des plans ambitieux pour utiliser la technologie Blockchain comme moteur de croissance nationale. Cependant, son attention s'est davantage portée sur la protection des investisseurs que sur le soutien actif de l'industrie. En 2021, il a imposé des obligations de lutte contre le blanchiment d'argent aux fournisseurs de services d'actifs virtuels, et à la fin de 2023, il a introduit des lignes directrices de protection des investisseurs pour les échanges.

Source : Association des fournisseurs de services d'actifs virtuels de Taïwan

Taïwan reste concentré sur la création d'un environnement de marché stable. Cet objectif est évident avec le lancement de l'Association de l'industrie des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) de Taïwan en juin. L'association, formée par 24 VASPs agréés, comprend des grandes bourses comme MaiCoin et BitoPro. Elle travaille avec la Commission de surveillance financière (FSC) pour élaborer une loi visant à soutenir la croissance de l'industrie de la cryptographie. Les objectifs clés comprennent la création d'un cadre de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que le développement d'un système de classification et de notation des fournisseurs de services de cryptographie. Ces initiatives visent à renforcer la résilience du marché.

Le gouvernement taïwanais a souligné l'importance de maintenir un équilibre entre l'autonomie et la réglementation de l'association VASP. Cette approche vise à soutenir à la fois la protection des investisseurs et la croissance des entreprises Web3. Il reste à voir si cette autonomie accrue favorisera le développement sain de l'industrie Web3.

3. Taiwan en 2024: Quoi de neuf?

3.1. Marché des investissements en cryptomonnaie

En juin, les régulateurs taïwanais ont annoncé leur intention de permettre l'investissement dans des ETF de cryptomonnaies étrangères, avec une autorisation prévue d'ici septembre. Cependant, seuls les investisseurs institutionnels, les sociétés d'investisseurs professionnels et les investisseurs professionnels individuels sont autorisés, avec des garanties minimales en place. Cela contraste avec la Corée du Sud, qui restreint l'investissement dans les ETF de crypto-monnaies étrangères. Le gouvernement taïwanais est en train de passer progressivement d'une position conservatrice en matière de réglementation des crypto-monnaies à un équilibre entre croissance et gestion des risques. Avec la création de l'Association VASP, il sera intéressant de voir si le marché des échanges de cryptomonnaies connaîtra également une plus grande flexibilité.

3.2. Monnaie Numérique de la Banque Centrale

Taiwan développe et recherche une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) depuis 2019. L'année dernière, un prototype de CBDC de détail a été jugé viable pour les 23 millions de citoyens de Taiwan. Cependant, en tant que l'un des pays les plus axés sur l'argent liquide au monde, Taiwan se pose des questions sur l'utilité pratique d'une CBDC de détail.

Les données du monde réel soutiennent ces préoccupations. Malgré la montée des paiements électroniques depuis la pandémie, l'utilisation d'espèces à Taïwan devrait représenter 42% du total des paiements en 2023. Ce taux est deux fois plus élevé qu'en Corée du Sud et en Chine. Les paiements en espèces dans le commerce électronique sont également plus courants à Taïwan que dans d'autres pays. Ces tendances témoignent d'une forte préférence pour les espèces parmi les citoyens taïwanais. Cette préférence limite le ratio coût-bénéfice des CBDC de détail.

Après avoir validé un CBDC de détail, Taïwan se concentre maintenant sur le développement d'un CBDC de gros. Le gouverneur de la banque centrale, Yang Chin-long, a annoncé des plans pour tester un prototype de CBDC de gros plus tard cette année. Une approche prudente est attendue, la banque centrale privilégiant la stabilité à la vitesse de développement. L'objectif est d'explorer comment un CBDC de gros pourrait fonctionner dans des scénarios spécifiques. Cette approche vise à valider son impact sur la stabilité et l'efficacité du système financier.

3.3. Conservation des actifs numériques

En octobre, la FSC de Taiwan a annoncé des plans visant à permettre aux banques de lancer des services de garde d'actifs numériques à partir du premier trimestre de l'année prochaine. Actuellement, trois banques commerciales de Taiwan sont intéressées, ainsi que plusieurs sociétés de courtage. Cependant, le service se concentrera principalement sur les banques en raison de leur capitalisation. La FSC met fortement l'accent sur la sécurité et la lutte contre le blanchiment d'argent, étant donné les volumes importants d'actifs impliqués. Le service ciblera initialement les plateformes d'échange de cryptomonnaies et s'étendra progressivement aux investisseurs professionnels.

4. Les entreprises taïwanaises adoptent Web3

Source: Bitopro

Les entreprises taïwanaises commencent à adopter des services Web3. Cette tendance suggère un changement sur le marché. Bankee, une plateforme bancaire numérique à Taïwan, a lancé un service de compte bancaire crypto-friendly en partenariat avec l'échange Bitopro. Le service nécessite toujours un compte bancaire et une intégration avec l'échange. Cependant, il améliore la commodité pour les utilisateurs en permettant des recharges instantanées en dollars taïwanais directement depuis l'application d'échange. Cette collaboration entre les institutions financières traditionnelles et les échanges marque une nouvelle phase sur le marché Web3 de Taïwan.

Source: BitoGroup

Family Mart a introduit un service de “Points to Crypto”. Cela permet aux clients d'échanger des points de fidélité contre des cryptomonnaies telles que BTC, ETH, USDC et USDT. Le service a été développé en partenariat avec l'émetteur de stablecoin Circle et le groupe Bito, qui exploite l'échange BitoPro. En tant que plus grande chaîne de magasins de proximité de Taiwan, l'initiative de Family Mart devrait grandement améliorer l'accès du public aux cryptomonnaies.

Source: Taiwan Mobile

Pendant ce temps, Taiwan Mobile, la deuxième plus grande société de télécommunications de Taïwan, se prépare à entrer dans le secteur des cryptomonnaies. Sa filiale, Fu Sheng Digital, a acquis une licence VASP. Cette démarche suggère une première étape vers des partenariats avec des VASPs ou le lancement de sa propre plateforme de cryptomonnaies. Localement, beaucoup s'attendent à ce que Taiwan Mobile collabore avec des plateformes d'échange pour développer les cas d'utilisation des cryptomonnaies. Bien que les plans spécifiques restent confidentiels, l'acquisition de la licence VASP par Taiwan Mobile est prévue pour avoir un impact significatif sur le marché.

5. Conclusion

Les entreprises envisageant de s'implanter à Taïwan doivent également surveiller le paysage international. Les risques géopolitiques, tels que la guerre entre la Russie et l'Ukraine, les conflits en cours au Moyen-Orient et les relations tendues avec la Chine, ajoutent des incertitudes aux activités commerciales à Taïwan. Une gestion prudente des risques est essentielle.

Offres d'emploi web3 Asie par secteur pour H1 2024, Source: Web3Jobs, Tiger Research

Malgré ces défis, le marché taïwanais présente un fort potentiel de croissance. Le marché national de Web3 est en expansion, avec une augmentation de plus du double des embauches liées à Web3 d'une année sur l'autre. L'intérêt international est également en hausse, comme le montrent des événements tels que la Semaine de la Blockchain de Taipei et le Sommet de la Blockchain en Asie 2024.

Cependant, Taïwan a encore besoin de temps pour s'établir pleinement en tant qu'« île de la blockchain ». Le pays manque de politiques solides pour favoriser l'industrie Web3 et introduit prudemment des réglementations. Taïwan continue d'observer ses pays voisins, tels que le Japon et la Corée du Sud, avant de définir sa propre voie réglementaire. Des mesures plus proactives sont nécessaires pour que Taïwan devienne un acteur majeur sur le marché mondial de la Web3.

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