Cadre de conformité pour les projets Web3 transfrontaliers (à l'international)
Les projets Web3 se dirigent vers la scène internationale à une vitesse sans précédent, et les entreprises chinoises jouent un rôle important dans cette vague. Cependant, l'incertitude des politiques sectorielles nationales, l'absence de lois et l'ambiguïté de l'attitude réglementaire posent des défis au développement des entreprises Web3. Ces facteurs ont conduit de nombreux projets à se tourner vers l'étranger ou à chercher à se développer dans un cadre de conformité limité. Néanmoins, en suivant de près l'évolution des politiques et en combinant les mesures incitatives de divers pays, il est possible de construire un cadre de conformité d'entreprise raisonnable, ce qui laisse espérer que l'industrie Web3 pourra trouver un modèle de développement adapté.
Objectif de l'entreprise à l'étranger
(I) Opportunités de marché
Le marché mondial offre une base d’utilisateurs plus large et un potentiel de croissance pour les projets Web3. En particulier dans des régions telles que l’Asie et l’Europe, l’acceptation de la technologie blockchain et des crypto-monnaies par les utilisateurs est élevée, ce qui apporte plus d’opportunités commerciales et d’espace de développement pour les projets.
(II) Environnement de régulation
Les politiques réglementaires relatives à la blockchain et aux crypto-monnaies varient considérablement d’un pays à l’autre. Certains pays disposent d’un environnement réglementaire relativement détendu et favorable, ce qui offre plus de flexibilité et de sécurité pour l’exploitation et le développement des projets Web3. En revanche, une réglementation stricte dans certains pays peut limiter le développement de projets. Se rendre à l’étranger dans un pays doté d’un environnement juridique plus favorable peut réduire efficacement ces risques et assurer le fonctionnement stable à long terme du projet.
(III) Acquisition de talents
Web3 est un domaine technologique intensif, attirant des développeurs et des experts de premier plan, ce qui est crucial pour le succès des projets. Grâce à l'internationalisation, les projets peuvent rechercher et recruter des talents exceptionnels à l'échelle mondiale, accélérant ainsi l'innovation et le développement technologique et produit.
(IV) Fonds et investissement
L’internationalisation permet aux projets Web3 d’atteindre davantage d’investisseurs et de sources de financement potentiels. En particulier dans les régions où le capital-risque et l’investissement en crypto-monnaie sont actifs, il est plus facile pour les projets d’obtenir un soutien financier, ce qui stimule leur développement rapide.
(V) Effet de cluster industriel
Différents pays et régions, en raison de leurs avantages technologiques et politiques, se sont regroupés en différents clusters industriels, formant des chaînes d'approvisionnement régionales, fournissant un soutien de base varié aux entreprises Web3 locales.
(VI) Diversification des risques
Opérer dans plusieurs pays permet de diversifier les risques et d'éviter que des changements économiques, politiques ou réglementaires dans un seul marché n'affectent gravement le projet, améliorant ainsi la résilience du projet face aux risques.
Conformité et isolation des risques
Les entreprises Web3 doivent prioriser le cadre réglementaire local lors du choix de leur destination à l'étranger, afin de garantir une opération légale et conforme.
(i) Politiques de conformité des différents pays et régions
Hong Kong :
Hong Kong a mis en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) à partir de 2023, exigeant que toutes les plateformes de trading d'actifs virtuels (VATP) obtiennent une autorisation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC). À partir de janvier 2025, la SFC a délivré des licences d'exploitation à plusieurs plateformes, dont un total de 7 qui ont été autorisées depuis le milieu de 2024. Depuis 2020, Hong Kong a officiellement autorisé 10 échanges, montrant son attitude d'ouverture prudente envers l'industrie des actifs virtuels. Les exigences en matière de licence comprennent des processus KYC stricts, une protection des actifs et des mesures de cybersécurité, visant à protéger les investisseurs et à prévenir les risques de blanchiment d'argent.
Singapour :
L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) permet aux entreprises de technologie financière de tester des produits innovants dans un environnement contrôlé grâce à un bac à sable réglementaire (Regulatory Sandbox), offrant un soutien réglementaire aux entreprises. Certains échanges de plateformes montrent que leur disposition à la conformité à Singapour reflète une adaptation favorable aux régulations : obtenir d'abord l'approbation préliminaire de la MAS (In-Principle Approval), puis obtenir une licence complète (Major Payment Institution License). Cela montre que Singapour est devenu un hub pour les entreprises Web3 dans la région Asie-Pacifique, témoignant de sa confiance dans l'environnement réglementaire local.
Autres régions : Europe, Asie-Pacifique et Amérique du Nord :
Le règlement de l’Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) est entré en vigueur fin 2024, harmonisant les normes réglementaires pour les crypto-actifs. MiCA exige des fournisseurs de services de crypto-actifs qu’ils s’enregistrent et se conforment aux normes de transparence, de liquidité et de protection des consommateurs.
Dans la région Asie-Pacifique, le Japon exige que les fournisseurs de services d’actifs virtuels soient agréés par la Financial Services Authority (FSA), tandis que l’Australie est tenue de s’enregistrer en tant que fournisseur de services d’échange de devises numériques, réglementé par l’Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC). En Amérique du Nord, la SEC des États-Unis applique une réglementation stricte sur les crypto-actifs, et certaines grandes plateformes de trading ont fait l’objet de poursuites judiciaires, mais continuent de communiquer activement avec les régulateurs pour obtenir un cadre clair.
(II) Isolation des risques
Le mécanisme d'isolement des risques est une composante essentielle de la construction d'un cadre de conformité pour les projets Web3 opérant à l'international. Son objectif principal est, par une conception raisonnable de la structure d'entreprise, de s'assurer que les risques des différents segments d'activité ou des régions ne se transmettent pas, protégeant ainsi la stabilité globale de l'entreprise et sa capacité à poursuivre ses opérations. Dans l'industrie Web3 mondialisée, en raison des différences significatives dans les politiques de réglementation, l'environnement juridique et les risques de marché entre les différentes juridictions, le mécanisme d'isolement des risques est particulièrement crucial.
Par exemple, la création de filiales distinctes dans différents pays ou régions, chacune agissant comme une entité juridique distincte et étant responsable des opérations commerciales sur un marché spécifique. Capacité à limiter les risques juridiques, financiers et opérationnels à des entités spécifiques avant qu’ils ne se propagent à l’ensemble du groupe de sociétés. Les entités fonctionnent de manière indépendante et n’interfèrent pas les unes avec les autres, ce qui permet à d’autres entités d’opérer même si une région est confrontée à des changements réglementaires ou à des défis juridiques. Cette conception améliore non seulement la capacité de l’entreprise à résister aux risques, mais permet également d’ajuster facilement la stratégie en fonction des besoins du marché spécifique.
Placer les actifs de base (par exemple, les brevets technologiques, la propriété intellectuelle, les marques, etc.) dans une société de portefeuille ou une structure de fiducie spécifique pour les protéger des risques de l’entité opérationnelle. Par exemple, une entreprise peut enregistrer des actifs de base dans une société holding aux îles Vierges britanniques (BVI) ou aux îles Caïmans, tout en plaçant des opérations à haut risque dans des filiales dans d’autres régions. Même si une entité opérationnelle fait face à un litige ou à des difficultés financières, les actifs de base sont protégés pour protéger la croissance à long terme de l’entreprise.
Les contrats et les accords clarifient les droits et obligations entre les entités afin de s’assurer que les risques sont effectivement séparés au niveau juridique. Par exemple, les entreprises peuvent clairement délimiter les limites commerciales et l’étendue des responsabilités entre les entités par le biais d’accords de service, d’accords de licence ou d’accords de financement. Cette approche réduit non seulement la probabilité de transfert des risques, mais offre également flexibilité et transparence aux entreprises pour qu’elles puissent opérer en conformité à l’échelle mondiale.
En établissant des mécanismes d'isolement de l'architecture d'entreprise de manière raisonnable, les entreprises Web3 peuvent répondre de manière flexible aux exigences réglementaires et aux défis des risques sur différents marchés, tout en garantissant la sécurité de leurs activités et actifs essentiels, et en maintenant la stabilité de leurs opérations mondiales.
Principales destinations des entreprises chinoises à l'étranger
(I) Hong Kong
Hong Kong, en tant que centre financier international, dispose d'infrastructures financières matures et d'un système juridique solide, offrant un environnement opérationnel stable pour les entreprises Web3. De plus, par rapport à d'autres régions, la réglementation de Hong Kong pour les projets Web3 est relativement souple, facilitant le démarrage rapide des entreprises. En particulier, ces dernières années, le gouvernement de Hong Kong a activement promu le développement de la technologie blockchain, créant de bonnes conditions de développement pour les entreprises Web3 grâce à des incitations politiques et des mesures de soutien.
(II) Singapour
Singapour est un pôle fintech de premier plan en Asie, doté d’un écosystème technologique de pointe qui a attiré un grand nombre d’entreprises liées au Web3. Et le gouvernement de Singapour est ouvert à la blockchain et à la technologie Web3, et a développé des politiques réglementaires claires pour aider les entreprises à se développer rapidement sous le principe de la conformité. Le régime fiscal relativement favorable de Singapour a accru son attractivité en réduisant les coûts d’exploitation pour les entreprises du Web3.
(III) BVI (Îles Vierges britanniques)
Le BVI est connu pour son processus d'enregistrement d'entreprise rapide et simple ainsi que ses frais d'enregistrement relativement bas, ce qui le rend adapté aux startups Web3 souhaitant s'établir rapidement. Le BVI offre une politique de protection de la vie privée stricte, garantissant la sécurité des informations des entreprises et des actionnaires, ce qui est particulièrement adapté aux projets Web3 axés sur la vie privée. Le système juridique local est flexible et offre des avantages fiscaux significatifs, ce qui en fait un choix idéal pour l'enregistrement offshore.
La logique sous-jacente de la mise en conformité mondiale est d’établir différentes entités, de construire un cadre de conformité régional et de tirer pleinement parti des avantages uniques de chaque région par le biais d’une participation ou d’un contrôle substantiel. De cette façon, les sociétés offshore ne sont plus seulement synonymes d'« évasion de la surveillance » ou de « dépression fiscale », mais grâce à une planification raisonnable, elles sont devenues un « hub stratégique » pour les entreprises afin de construire un système de conformité mondial et d’optimiser l’allocation des fonds et des ressources. Les entreprises peuvent créer de manière flexible des systèmes de stratégie d’entreprise multi-niveaux et multi-écologiques, tels que l’architecture à entité unique, l’architecture multi-entités et l’architecture parallèle, en fonction des besoins des différentes étapes de développement pour répondre aux exigences des différents scénarios et étapes.
(I) Applicabilité de l'architecture
En termes d’applicabilité de l’architecture, différentes conceptions d’architecture d’entreprise sont capables de répondre aux objectifs des entreprises à différents stades de développement et besoins commerciaux.
(1) Architecture à entité unique
L’architecture mono-entité convient aux startups ou aux petites entreprises qui souhaitent valider rapidement leur modèle économique et se concentrer sur un seul marché.
Cette architecture a une structure simple et de faibles coûts de gestion, ce qui permet une mise en route rapide et facile. Par exemple, une startup enregistrant une seule entité à Singapour peut rapidement entrer sur le marché et bénéficier d’incitations fiscales locales tout en évitant le fardeau complexe de la gestion multinationale.
Cependant, avec l'expansion des entreprises et la complexification des activités, les insuffisances de l'architecture à couche unique deviennent progressivement évidentes. Elle peut ne pas répondre aux exigences de conformité du marché mondial, telles que les différences de normes réglementaires selon les régions, et il est également difficile de réaliser une répartition efficace des ressources et une isolation efficace des risques. Lorsque les entreprises doivent entrer simultanément sur plusieurs marchés, une entité unique peut faire face à des goulots d'étranglement fiscaux, juridiques ou opérationnels.
(2) Architecture multi-entités
L'architecture multi-entités convient aux entreprises ayant des lignes commerciales longues, des segments complexes et des structures de propriété variées.
En créant des filiales ou des sociétés affiliées dans différentes juridictions, une structure multi-entités permet d’isoler les risques, d’optimiser la fiscalité et d’adapter le marché. Par exemple, une entreprise technologique a créé une filiale dans l’UE pour se conformer aux exigences du RGPD (Règlement général sur la protection des données), tout en créant une société holding aux îles Caïmans pour optimiser sa structure fiscale mondiale. En décentralisant les entités, cette structure limite les risques juridiques et financiers à des régions spécifiques, tout en augmentant l’agilité opérationnelle de l’entreprise à l’échelle mondiale. Il aide les entreprises à allouer des ressources sur différents marchés et à améliorer leur compétitivité mondiale grâce à un cadre de conformité régionalisé.
Convient aux entreprises qui sont déjà en phase d'expansion et qui doivent faire face à des environnements réglementaires multinationaux et à des besoins commerciaux diversifiés. Par exemple, certaines grandes bourses ont établi des filiales en Asie du Sud-Est, en Europe et en Amérique du Nord, et ont lancé différentes versions d'applications pour s'adapter aux habitudes des consommateurs locaux et aux exigences légales.
(3) Architecture parallèle
Une structure parallèle est une autre conception plus complexe, qui est généralement une combinaison directe de capitaux propres ou d’activités de plusieurs structures multi-entités, en particulier pour les entreprises qui doivent exploiter plusieurs secteurs d’activité indépendamment.
L'architecture parallèle établit plusieurs entités indépendantes pour garantir que les différentes divisions d'une entreprise n'interfèrent pas les unes avec les autres sur le plan juridique et financier. Par exemple, un groupe peut opérer simultanément dans l'industrie manufacturière, le commerce de détail et les services financiers, en créant des entités juridiques indépendantes pour chaque division afin d'éviter que les risques d'une division n'affectent les autres activités. Cependant, grâce au contrôle des actions ou à la combinaison des activités, il existe des liens étroits et des synergies entre les différentes divisions. Une entreprise Web3 peut opérer indépendamment le développement technologique et la promotion commerciale dans différentes régions, satisfaisant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Cette conception améliore non seulement la clarté de la gestion, mais permet également une plus grande flexibilité et une plus grande stabilité dans la mise en page de la conformité mondiale, ce qui convient mieux aux entreprises ayant des activités diversifiées.
(2) Analyse des avantages architecturaux
(1) Architecture à entité unique
Les caractéristiques d'une architecture à entité unique résident dans le fait que les entreprises peuvent tirer pleinement parti des politiques et des avantages réglementaires de la juridiction choisie pour atteindre une conformité et des opérations rapides. Les environnements réglementaires de différentes régions offrent des opportunités uniques aux entreprises.
Par exemple, si une entreprise accorde de l’importance au financement ou au regroupement technologique, elle peut utiliser Singapour comme lieu de constitution. Les lois et réglementations de Singapour en matière de financement sont relativement souples, en particulier dans les marchés de capitaux et l’innovation financière
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Stratégie de conformité pour l'expansion des entreprises Web3 à l'international : isolation des risques et stratégie de mondialisation
Cadre de conformité pour les projets Web3 transfrontaliers (à l'international)
Les projets Web3 se dirigent vers la scène internationale à une vitesse sans précédent, et les entreprises chinoises jouent un rôle important dans cette vague. Cependant, l'incertitude des politiques sectorielles nationales, l'absence de lois et l'ambiguïté de l'attitude réglementaire posent des défis au développement des entreprises Web3. Ces facteurs ont conduit de nombreux projets à se tourner vers l'étranger ou à chercher à se développer dans un cadre de conformité limité. Néanmoins, en suivant de près l'évolution des politiques et en combinant les mesures incitatives de divers pays, il est possible de construire un cadre de conformité d'entreprise raisonnable, ce qui laisse espérer que l'industrie Web3 pourra trouver un modèle de développement adapté.
Objectif de l'entreprise à l'étranger
(I) Opportunités de marché
Le marché mondial offre une base d’utilisateurs plus large et un potentiel de croissance pour les projets Web3. En particulier dans des régions telles que l’Asie et l’Europe, l’acceptation de la technologie blockchain et des crypto-monnaies par les utilisateurs est élevée, ce qui apporte plus d’opportunités commerciales et d’espace de développement pour les projets.
(II) Environnement de régulation
Les politiques réglementaires relatives à la blockchain et aux crypto-monnaies varient considérablement d’un pays à l’autre. Certains pays disposent d’un environnement réglementaire relativement détendu et favorable, ce qui offre plus de flexibilité et de sécurité pour l’exploitation et le développement des projets Web3. En revanche, une réglementation stricte dans certains pays peut limiter le développement de projets. Se rendre à l’étranger dans un pays doté d’un environnement juridique plus favorable peut réduire efficacement ces risques et assurer le fonctionnement stable à long terme du projet.
(III) Acquisition de talents
Web3 est un domaine technologique intensif, attirant des développeurs et des experts de premier plan, ce qui est crucial pour le succès des projets. Grâce à l'internationalisation, les projets peuvent rechercher et recruter des talents exceptionnels à l'échelle mondiale, accélérant ainsi l'innovation et le développement technologique et produit.
(IV) Fonds et investissement
L’internationalisation permet aux projets Web3 d’atteindre davantage d’investisseurs et de sources de financement potentiels. En particulier dans les régions où le capital-risque et l’investissement en crypto-monnaie sont actifs, il est plus facile pour les projets d’obtenir un soutien financier, ce qui stimule leur développement rapide.
(V) Effet de cluster industriel
Différents pays et régions, en raison de leurs avantages technologiques et politiques, se sont regroupés en différents clusters industriels, formant des chaînes d'approvisionnement régionales, fournissant un soutien de base varié aux entreprises Web3 locales.
(VI) Diversification des risques
Opérer dans plusieurs pays permet de diversifier les risques et d'éviter que des changements économiques, politiques ou réglementaires dans un seul marché n'affectent gravement le projet, améliorant ainsi la résilience du projet face aux risques.
Conformité et isolation des risques
Les entreprises Web3 doivent prioriser le cadre réglementaire local lors du choix de leur destination à l'étranger, afin de garantir une opération légale et conforme.
(i) Politiques de conformité des différents pays et régions
Hong Kong :
Hong Kong a mis en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) à partir de 2023, exigeant que toutes les plateformes de trading d'actifs virtuels (VATP) obtiennent une autorisation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC). À partir de janvier 2025, la SFC a délivré des licences d'exploitation à plusieurs plateformes, dont un total de 7 qui ont été autorisées depuis le milieu de 2024. Depuis 2020, Hong Kong a officiellement autorisé 10 échanges, montrant son attitude d'ouverture prudente envers l'industrie des actifs virtuels. Les exigences en matière de licence comprennent des processus KYC stricts, une protection des actifs et des mesures de cybersécurité, visant à protéger les investisseurs et à prévenir les risques de blanchiment d'argent.
Singapour :
L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) permet aux entreprises de technologie financière de tester des produits innovants dans un environnement contrôlé grâce à un bac à sable réglementaire (Regulatory Sandbox), offrant un soutien réglementaire aux entreprises. Certains échanges de plateformes montrent que leur disposition à la conformité à Singapour reflète une adaptation favorable aux régulations : obtenir d'abord l'approbation préliminaire de la MAS (In-Principle Approval), puis obtenir une licence complète (Major Payment Institution License). Cela montre que Singapour est devenu un hub pour les entreprises Web3 dans la région Asie-Pacifique, témoignant de sa confiance dans l'environnement réglementaire local.
Autres régions : Europe, Asie-Pacifique et Amérique du Nord :
Le règlement de l’Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) est entré en vigueur fin 2024, harmonisant les normes réglementaires pour les crypto-actifs. MiCA exige des fournisseurs de services de crypto-actifs qu’ils s’enregistrent et se conforment aux normes de transparence, de liquidité et de protection des consommateurs.
Dans la région Asie-Pacifique, le Japon exige que les fournisseurs de services d’actifs virtuels soient agréés par la Financial Services Authority (FSA), tandis que l’Australie est tenue de s’enregistrer en tant que fournisseur de services d’échange de devises numériques, réglementé par l’Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC). En Amérique du Nord, la SEC des États-Unis applique une réglementation stricte sur les crypto-actifs, et certaines grandes plateformes de trading ont fait l’objet de poursuites judiciaires, mais continuent de communiquer activement avec les régulateurs pour obtenir un cadre clair.
(II) Isolation des risques
Le mécanisme d'isolement des risques est une composante essentielle de la construction d'un cadre de conformité pour les projets Web3 opérant à l'international. Son objectif principal est, par une conception raisonnable de la structure d'entreprise, de s'assurer que les risques des différents segments d'activité ou des régions ne se transmettent pas, protégeant ainsi la stabilité globale de l'entreprise et sa capacité à poursuivre ses opérations. Dans l'industrie Web3 mondialisée, en raison des différences significatives dans les politiques de réglementation, l'environnement juridique et les risques de marché entre les différentes juridictions, le mécanisme d'isolement des risques est particulièrement crucial.
Par exemple, la création de filiales distinctes dans différents pays ou régions, chacune agissant comme une entité juridique distincte et étant responsable des opérations commerciales sur un marché spécifique. Capacité à limiter les risques juridiques, financiers et opérationnels à des entités spécifiques avant qu’ils ne se propagent à l’ensemble du groupe de sociétés. Les entités fonctionnent de manière indépendante et n’interfèrent pas les unes avec les autres, ce qui permet à d’autres entités d’opérer même si une région est confrontée à des changements réglementaires ou à des défis juridiques. Cette conception améliore non seulement la capacité de l’entreprise à résister aux risques, mais permet également d’ajuster facilement la stratégie en fonction des besoins du marché spécifique.
Placer les actifs de base (par exemple, les brevets technologiques, la propriété intellectuelle, les marques, etc.) dans une société de portefeuille ou une structure de fiducie spécifique pour les protéger des risques de l’entité opérationnelle. Par exemple, une entreprise peut enregistrer des actifs de base dans une société holding aux îles Vierges britanniques (BVI) ou aux îles Caïmans, tout en plaçant des opérations à haut risque dans des filiales dans d’autres régions. Même si une entité opérationnelle fait face à un litige ou à des difficultés financières, les actifs de base sont protégés pour protéger la croissance à long terme de l’entreprise.
Les contrats et les accords clarifient les droits et obligations entre les entités afin de s’assurer que les risques sont effectivement séparés au niveau juridique. Par exemple, les entreprises peuvent clairement délimiter les limites commerciales et l’étendue des responsabilités entre les entités par le biais d’accords de service, d’accords de licence ou d’accords de financement. Cette approche réduit non seulement la probabilité de transfert des risques, mais offre également flexibilité et transparence aux entreprises pour qu’elles puissent opérer en conformité à l’échelle mondiale.
En établissant des mécanismes d'isolement de l'architecture d'entreprise de manière raisonnable, les entreprises Web3 peuvent répondre de manière flexible aux exigences réglementaires et aux défis des risques sur différents marchés, tout en garantissant la sécurité de leurs activités et actifs essentiels, et en maintenant la stabilité de leurs opérations mondiales.
Principales destinations des entreprises chinoises à l'étranger
(I) Hong Kong
Hong Kong, en tant que centre financier international, dispose d'infrastructures financières matures et d'un système juridique solide, offrant un environnement opérationnel stable pour les entreprises Web3. De plus, par rapport à d'autres régions, la réglementation de Hong Kong pour les projets Web3 est relativement souple, facilitant le démarrage rapide des entreprises. En particulier, ces dernières années, le gouvernement de Hong Kong a activement promu le développement de la technologie blockchain, créant de bonnes conditions de développement pour les entreprises Web3 grâce à des incitations politiques et des mesures de soutien.
(II) Singapour
Singapour est un pôle fintech de premier plan en Asie, doté d’un écosystème technologique de pointe qui a attiré un grand nombre d’entreprises liées au Web3. Et le gouvernement de Singapour est ouvert à la blockchain et à la technologie Web3, et a développé des politiques réglementaires claires pour aider les entreprises à se développer rapidement sous le principe de la conformité. Le régime fiscal relativement favorable de Singapour a accru son attractivité en réduisant les coûts d’exploitation pour les entreprises du Web3.
(III) BVI (Îles Vierges britanniques)
Le BVI est connu pour son processus d'enregistrement d'entreprise rapide et simple ainsi que ses frais d'enregistrement relativement bas, ce qui le rend adapté aux startups Web3 souhaitant s'établir rapidement. Le BVI offre une politique de protection de la vie privée stricte, garantissant la sécurité des informations des entreprises et des actionnaires, ce qui est particulièrement adapté aux projets Web3 axés sur la vie privée. Le système juridique local est flexible et offre des avantages fiscaux significatifs, ce qui en fait un choix idéal pour l'enregistrement offshore.
! Cadre de conformité pour les projets Web3 transfrontaliers (outre-mer)
La structure de l’architecture offshore
La logique sous-jacente de la mise en conformité mondiale est d’établir différentes entités, de construire un cadre de conformité régional et de tirer pleinement parti des avantages uniques de chaque région par le biais d’une participation ou d’un contrôle substantiel. De cette façon, les sociétés offshore ne sont plus seulement synonymes d'« évasion de la surveillance » ou de « dépression fiscale », mais grâce à une planification raisonnable, elles sont devenues un « hub stratégique » pour les entreprises afin de construire un système de conformité mondial et d’optimiser l’allocation des fonds et des ressources. Les entreprises peuvent créer de manière flexible des systèmes de stratégie d’entreprise multi-niveaux et multi-écologiques, tels que l’architecture à entité unique, l’architecture multi-entités et l’architecture parallèle, en fonction des besoins des différentes étapes de développement pour répondre aux exigences des différents scénarios et étapes.
(I) Applicabilité de l'architecture
En termes d’applicabilité de l’architecture, différentes conceptions d’architecture d’entreprise sont capables de répondre aux objectifs des entreprises à différents stades de développement et besoins commerciaux.
(1) Architecture à entité unique
L’architecture mono-entité convient aux startups ou aux petites entreprises qui souhaitent valider rapidement leur modèle économique et se concentrer sur un seul marché.
Cette architecture a une structure simple et de faibles coûts de gestion, ce qui permet une mise en route rapide et facile. Par exemple, une startup enregistrant une seule entité à Singapour peut rapidement entrer sur le marché et bénéficier d’incitations fiscales locales tout en évitant le fardeau complexe de la gestion multinationale.
Cependant, avec l'expansion des entreprises et la complexification des activités, les insuffisances de l'architecture à couche unique deviennent progressivement évidentes. Elle peut ne pas répondre aux exigences de conformité du marché mondial, telles que les différences de normes réglementaires selon les régions, et il est également difficile de réaliser une répartition efficace des ressources et une isolation efficace des risques. Lorsque les entreprises doivent entrer simultanément sur plusieurs marchés, une entité unique peut faire face à des goulots d'étranglement fiscaux, juridiques ou opérationnels.
(2) Architecture multi-entités
L'architecture multi-entités convient aux entreprises ayant des lignes commerciales longues, des segments complexes et des structures de propriété variées.
En créant des filiales ou des sociétés affiliées dans différentes juridictions, une structure multi-entités permet d’isoler les risques, d’optimiser la fiscalité et d’adapter le marché. Par exemple, une entreprise technologique a créé une filiale dans l’UE pour se conformer aux exigences du RGPD (Règlement général sur la protection des données), tout en créant une société holding aux îles Caïmans pour optimiser sa structure fiscale mondiale. En décentralisant les entités, cette structure limite les risques juridiques et financiers à des régions spécifiques, tout en augmentant l’agilité opérationnelle de l’entreprise à l’échelle mondiale. Il aide les entreprises à allouer des ressources sur différents marchés et à améliorer leur compétitivité mondiale grâce à un cadre de conformité régionalisé.
Convient aux entreprises qui sont déjà en phase d'expansion et qui doivent faire face à des environnements réglementaires multinationaux et à des besoins commerciaux diversifiés. Par exemple, certaines grandes bourses ont établi des filiales en Asie du Sud-Est, en Europe et en Amérique du Nord, et ont lancé différentes versions d'applications pour s'adapter aux habitudes des consommateurs locaux et aux exigences légales.
(3) Architecture parallèle
Une structure parallèle est une autre conception plus complexe, qui est généralement une combinaison directe de capitaux propres ou d’activités de plusieurs structures multi-entités, en particulier pour les entreprises qui doivent exploiter plusieurs secteurs d’activité indépendamment.
L'architecture parallèle établit plusieurs entités indépendantes pour garantir que les différentes divisions d'une entreprise n'interfèrent pas les unes avec les autres sur le plan juridique et financier. Par exemple, un groupe peut opérer simultanément dans l'industrie manufacturière, le commerce de détail et les services financiers, en créant des entités juridiques indépendantes pour chaque division afin d'éviter que les risques d'une division n'affectent les autres activités. Cependant, grâce au contrôle des actions ou à la combinaison des activités, il existe des liens étroits et des synergies entre les différentes divisions. Une entreprise Web3 peut opérer indépendamment le développement technologique et la promotion commerciale dans différentes régions, satisfaisant ainsi aux exigences de conformité locales tout en optimisant la répartition des ressources mondiales.
Cette conception améliore non seulement la clarté de la gestion, mais permet également une plus grande flexibilité et une plus grande stabilité dans la mise en page de la conformité mondiale, ce qui convient mieux aux entreprises ayant des activités diversifiées.
(2) Analyse des avantages architecturaux
(1) Architecture à entité unique
Les caractéristiques d'une architecture à entité unique résident dans le fait que les entreprises peuvent tirer pleinement parti des politiques et des avantages réglementaires de la juridiction choisie pour atteindre une conformité et des opérations rapides. Les environnements réglementaires de différentes régions offrent des opportunités uniques aux entreprises.
Par exemple, si une entreprise accorde de l’importance au financement ou au regroupement technologique, elle peut utiliser Singapour comme lieu de constitution. Les lois et réglementations de Singapour en matière de financement sont relativement souples, en particulier dans les marchés de capitaux et l’innovation financière