Finance décentralisée redessine le paysage de couverture : les revenus structurels et la répartition des actifs off-chain deviennent une nouvelle tendance d'investissement
La situation économique mondiale est à nouveau en proie à des turbulences, et les frictions commerciales entre les pays s'intensifient. Récemment, un pays a considérablement augmenté les droits de douane sur les voitures à 125%, ce qui a provoqué une réaction violente sur les marchés financiers. Les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent des comportements d'aversion au risque, cependant, le marché des cryptoactifs se comporte de manière relativement calme. Ce phénomène soulève une réflexion intéressante : dans l'environnement économique actuel, la Finance Décentralisée (DeFi) est-elle en train de redevenir le "refuge" des investisseurs ?
Par le passé, j'étais réticent à l'idée de considérer la Finance décentralisée comme un outil de couverture, mais mes observations récentes m'ont amené à changer d'avis. Voici quelques tendances qui méritent d'être notées :
Tout d'abord, le relâchement temporaire de l'environnement réglementaire a apporté de nouvelles opportunités pour la Finance décentralisée. Un organe législatif d'un certain pays a récemment adopté une résolution favorable aux utilisateurs de DeFi, annulant temporairement l'exigence de rapporter les transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette initiative ne soit pas équivalente à une exonération fiscale totale, elle crée sans aucun doute des conditions favorables pour que les utilisateurs reconstruisent leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne à court terme. Cette réduction des frictions réglementaires fait que la Finance décentralisée devient un canal de financement à faible friction similaire aux marchés offshore traditionnels.
Deuxièmement, dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les produits de rendement structurel attirent de plus en plus l'attention. Les produits de type Staking en sont un bon exemple. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en mettant en jeu des actifs sur la blockchain principale, ce qui rend ce modèle de rendement clair, prévisible et relativement peu volatil. En particulier dans certains écosystèmes avancés, les utilisateurs peuvent même continuer à utiliser les jetons mis en jeu pour d'autres activités DeFi, comme le prêt ou l'exploitation de liquidités, ce qui leur permet de conserver les rendements du Staking sans sacrifier complètement la liquidité.
De plus, dans un contexte où les attentes en matière de conformité ne sont pas claires, la transparence des transactions sur la chaîne devient un grand atout pour les projets DeFi. Les protocoles dont les enregistrements sont complets et la structure claire pourraient avoir un avantage de survie dans l'environnement réglementaire futur. Certains nouveaux projets DeFi cherchent à établir leurs barrières à l'entrée en proposant des produits structurés et un mécanisme de fonctionnement transparent.
Il est important de noter que l'utilisation de la Finance Décentralisée (DeFi) évolue d'un simple arbitrage d'outils vers une allocation d'actifs plus systématique. De plus en plus d'utilisateurs commencent à construire des structures d'actifs complexes sur la chaîne, telles que le staking de jetons pour obtenir des dérivés, l'utilisation de dérivés comme garantie pour emprunter des stablecoins, puis l'utilisation de stablecoins pour participer à l'extraction de liquidités ou à des projets d'actifs du monde réel (RWA), etc. Cette opération n'est plus un simple comportement spéculatif, mais ressemble plutôt à une stratégie de gestion active de portefeuille d'actifs.
Dans l'ensemble, la phase actuelle pourrait être un moment idéal pour construire une structure d'actifs sur la chaîne et accumuler des positions. Bien que cela ne puisse pas générer des bénéfices exorbitants, pour les investisseurs qui souhaitent rechercher des rendements relativement stables dans un contexte d'incertitude macroéconomique tout en se préparant à de possibles changements réglementaires futurs, mettre en place un portefeuille de rendement structurel sur la chaîne pourrait être une stratégie à envisager.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision quand le prochain cycle haussier arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer dès maintenant à construire une structure d'actifs raisonnable pour se préparer à l'avenir.
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BottomMisser
· 07-20 01:48
Tout le monde joue à DeFi, qui se soucie encore des droits de douane ?
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GasBankrupter
· 07-18 06:18
Chaque jour, prendre les gens pour des idiots a entraîné une perte de 100u.
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SelfRugger
· 07-17 02:45
Les pigeons aiment entendre que la régulation est assouplie.
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DeFiVeteran
· 07-17 02:38
Juste une voiture pourrie, j'aurais dû entrer dans une position plus tôt.
Finance décentralisée redessine le paysage de couverture : les revenus structurels et la répartition des actifs off-chain deviennent une nouvelle tendance d'investissement
La situation économique mondiale est à nouveau en proie à des turbulences, et les frictions commerciales entre les pays s'intensifient. Récemment, un pays a considérablement augmenté les droits de douane sur les voitures à 125%, ce qui a provoqué une réaction violente sur les marchés financiers. Les marchés boursiers, des matières premières et des obligations montrent des comportements d'aversion au risque, cependant, le marché des cryptoactifs se comporte de manière relativement calme. Ce phénomène soulève une réflexion intéressante : dans l'environnement économique actuel, la Finance Décentralisée (DeFi) est-elle en train de redevenir le "refuge" des investisseurs ?
Par le passé, j'étais réticent à l'idée de considérer la Finance décentralisée comme un outil de couverture, mais mes observations récentes m'ont amené à changer d'avis. Voici quelques tendances qui méritent d'être notées :
Tout d'abord, le relâchement temporaire de l'environnement réglementaire a apporté de nouvelles opportunités pour la Finance décentralisée. Un organe législatif d'un certain pays a récemment adopté une résolution favorable aux utilisateurs de DeFi, annulant temporairement l'exigence de rapporter les transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette initiative ne soit pas équivalente à une exonération fiscale totale, elle crée sans aucun doute des conditions favorables pour que les utilisateurs reconstruisent leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne à court terme. Cette réduction des frictions réglementaires fait que la Finance décentralisée devient un canal de financement à faible friction similaire aux marchés offshore traditionnels.
Deuxièmement, dans un contexte d'incertitude accrue sur le marché, les produits de rendement structurel attirent de plus en plus l'attention. Les produits de type Staking en sont un bon exemple. Les utilisateurs obtiennent des récompenses au niveau du protocole en mettant en jeu des actifs sur la blockchain principale, ce qui rend ce modèle de rendement clair, prévisible et relativement peu volatil. En particulier dans certains écosystèmes avancés, les utilisateurs peuvent même continuer à utiliser les jetons mis en jeu pour d'autres activités DeFi, comme le prêt ou l'exploitation de liquidités, ce qui leur permet de conserver les rendements du Staking sans sacrifier complètement la liquidité.
De plus, dans un contexte où les attentes en matière de conformité ne sont pas claires, la transparence des transactions sur la chaîne devient un grand atout pour les projets DeFi. Les protocoles dont les enregistrements sont complets et la structure claire pourraient avoir un avantage de survie dans l'environnement réglementaire futur. Certains nouveaux projets DeFi cherchent à établir leurs barrières à l'entrée en proposant des produits structurés et un mécanisme de fonctionnement transparent.
Il est important de noter que l'utilisation de la Finance Décentralisée (DeFi) évolue d'un simple arbitrage d'outils vers une allocation d'actifs plus systématique. De plus en plus d'utilisateurs commencent à construire des structures d'actifs complexes sur la chaîne, telles que le staking de jetons pour obtenir des dérivés, l'utilisation de dérivés comme garantie pour emprunter des stablecoins, puis l'utilisation de stablecoins pour participer à l'extraction de liquidités ou à des projets d'actifs du monde réel (RWA), etc. Cette opération n'est plus un simple comportement spéculatif, mais ressemble plutôt à une stratégie de gestion active de portefeuille d'actifs.
Dans l'ensemble, la phase actuelle pourrait être un moment idéal pour construire une structure d'actifs sur la chaîne et accumuler des positions. Bien que cela ne puisse pas générer des bénéfices exorbitants, pour les investisseurs qui souhaitent rechercher des rendements relativement stables dans un contexte d'incertitude macroéconomique tout en se préparant à de possibles changements réglementaires futurs, mettre en place un portefeuille de rendement structurel sur la chaîne pourrait être une stratégie à envisager.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision quand le prochain cycle haussier arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer dès maintenant à construire une structure d'actifs raisonnable pour se préparer à l'avenir.