Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis se réchauffent, le lancement de l'ETF Ethereum ouvre de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis augmentent, le lancement de l'ETF spot d'Éther, Fluctuation de l'humeur sur le marché des cryptomonnaies
Récemment, après la publication des données économiques américaines, les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre ont considérablement augmenté. Actuellement, le marché boursier américain est en train de changer de style, avec un effondrement des grandes entreprises technologiques et une opportunité pour les petites capitalisations et les secteurs non technologiques. En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations en raison des émotions, mais il est maintenant devenu plus stable. L'ETF Spot d'Ethereum a commencé à être négocié, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement exercé une pression sur les prix, cette pression pourrait ne pas durer longtemps en raison de la rapidité de la vente.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB en glissement annuel de 2,8 % pour le deuxième trimestre de 2024, supérieure aux prévisions de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, en baisse par rapport à 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base a augmenté de 2,9 %, également en baisse par rapport à la valeur précédente. Cependant, la réaction du marché à ces données n'a pas été positive. Ce jour-là, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, indiquant des divergences parmi les investisseurs concernant les perspectives économiques.
Certaines opinions estiment que les données économiques publiées par les autorités américaines pourraient être « embellies » dans une certaine mesure. Par exemple, le ministère du Travail a considérablement révisé à la baisse les données des mois précédents tout en publiant les dernières données sur l'emploi non agricole. Cette pratique a suscité des doutes sur le marché, faisant penser que les données économiques pourraient être utilisées comme outil de politique.
Les hausses de taux d'intérêt à long terme ont déjà eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché estime généralement que certaines données économiques pourraient être utilisées pour justifier une baisse des taux. Selon les données de l'outil FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux en septembre atteint 100 %.
Cette attente extrême indique que le marché a déjà commencé à revaloriser les différents actifs dans le cadre d'un cycle de baisse des taux. Le taux des obligations d'État américaines à dix ans est dans l'ensemble en tendance baissière, et les fonds passent d'un sentiment d'aversion au risque lié au cycle de hausse des taux à une préférence pour le risque liée au cycle de baisse des taux.
En observant les tendances récentes de l'indice Russell 2000 des actions à petite capitalisation et de l'indice Nasdaq, on peut constater que le 11 juillet a été un point de retournement. Les données CPI publiées ce jour-là ont montré un assouplissement de l'inflation, et le marché estime qu'une baisse des taux pourrait commencer en septembre. Par la suite, les fonds ont commencé à sortir des actions à grande capitalisation pour affluer vers les actions à petite capitalisation. Ce changement de style "des grandes vers les petites" correspond aux caractéristiques d'un cycle de baisse des taux, car les actions à petite capitalisation ont généralement une volatilité plus élevée, ce qui les rend plus adaptées à la spéculation.
Actuellement, les "Magnificent 7" (Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla, Nvidia, Amazon, Meta) sur le marché boursier américain affichent des performances inégales. Tesla et Alphabet ont publié leurs résultats financiers du deuxième trimestre, qui ne sont pas très encourageants, ce qui accentue les inquiétudes du marché concernant les perspectives de rentabilité de ces géants de la technologie. Si seule Nvidia profite de la vague de l'IA, tandis que les autres entreprises affichent des performances médiocres, cela pourrait être difficile à soutenir pour l'ensemble du marché. À l'avenir, il faudra également surveiller les résultats financiers d'Apple, Microsoft et Nvidia.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 54000 dollars, puis a dépassé les 70000 dollars, avant de redescendre aux alentours de 66000 dollars. Cette fluctuation a principalement été influencée par le remboursement du cas Mt.Gox, la pression de vente du gouvernement allemand et le discours de Trump sur BitCoin 2024.
Trump a déclaré lors de la conférence BitCoin 2024 qu'il souhaitait faire des États-Unis le centre mondial du Bitcoin, allant même jusqu'à proposer la création d'une réserve nationale de Bitcoin. Cependant, le marché est divisé sur la faisabilité de ses déclarations, ce qui se reflète dans la forte fluctuation du prix du Bitcoin à court terme.
En attendant, le marché Ethereum connaît un moment important. Le 23 juillet, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF Spot d'Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été plutôt tiède. Le premier jour d'ouverture, les entrées nettes ont dépassé 100 millions de dollars, mais les jours suivants ont été marqués par des sorties nettes continues.
Le produit ETF d'Éther de Grayscale connaît une forte sortie, similaire à la situation lors du lancement de l'ETF Spot de Bitcoin. Les frais de gestion élevés pourraient être la principale raison qui pousse les investisseurs à vendre. Cependant, la vitesse de vente des ETF de Grayscale est actuellement rapide, et la pression de vente pourrait diminuer rapidement.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies de juillet a été principalement dominé par les émotions. Le marché semble manquer de nouveaux récits de bulles, et avec le découplage par rapport aux tendances des actions américaines, il se trouve dans une période plutôt chaotique. Cependant, le marché a désormais essentiellement digéré ces facteurs émotionnels, affichant une tendance de réparation en spirale. Les flux nets continus dans l'ETF Bitcoin Spot reflètent que la peur sur le marché ne s'est pas durablement installée, annonçant peut-être une plus grande tendance à venir.
Bien que l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels présentent des incertitudes, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, et devrait jouer un rôle plus important dans les portefeuilles diversifiés. Le lancement de l'ETF sur le spot d'Éthereum a apporté une nouvelle vitalité et une stabilité au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies, bien que rempli de défis, contient également d'énormes opportunités.
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YieldHunter
· 08-09 04:09
techniquement parlant, le dump de grayscale n'est que du bruit... regardez les métriques tvl
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VibesOverCharts
· 08-08 03:08
Cette vague de se coucher à plat, on s'y mettra une fois que les ETF seront vendus.
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GasFeeWhisperer
· 08-07 03:57
C'est juste une auto-consolation des pigeons.
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GmGnSleeper
· 08-07 03:32
C’est de nouveau la saison de la coupe des poireaux
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis se réchauffent, le lancement de l'ETF Ethereum ouvre de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis augmentent, le lancement de l'ETF spot d'Éther, Fluctuation de l'humeur sur le marché des cryptomonnaies
Récemment, après la publication des données économiques américaines, les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre ont considérablement augmenté. Actuellement, le marché boursier américain est en train de changer de style, avec un effondrement des grandes entreprises technologiques et une opportunité pour les petites capitalisations et les secteurs non technologiques. En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations en raison des émotions, mais il est maintenant devenu plus stable. L'ETF Spot d'Ethereum a commencé à être négocié, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement exercé une pression sur les prix, cette pression pourrait ne pas durer longtemps en raison de la rapidité de la vente.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance du PIB en glissement annuel de 2,8 % pour le deuxième trimestre de 2024, supérieure aux prévisions de 2,0 %. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, en baisse par rapport à 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base a augmenté de 2,9 %, également en baisse par rapport à la valeur précédente. Cependant, la réaction du marché à ces données n'a pas été positive. Ce jour-là, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations, indiquant des divergences parmi les investisseurs concernant les perspectives économiques.
Certaines opinions estiment que les données économiques publiées par les autorités américaines pourraient être « embellies » dans une certaine mesure. Par exemple, le ministère du Travail a considérablement révisé à la baisse les données des mois précédents tout en publiant les dernières données sur l'emploi non agricole. Cette pratique a suscité des doutes sur le marché, faisant penser que les données économiques pourraient être utilisées comme outil de politique.
Les hausses de taux d'intérêt à long terme ont déjà eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché estime généralement que certaines données économiques pourraient être utilisées pour justifier une baisse des taux. Selon les données de l'outil FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux en septembre atteint 100 %.
Cette attente extrême indique que le marché a déjà commencé à revaloriser les différents actifs dans le cadre d'un cycle de baisse des taux. Le taux des obligations d'État américaines à dix ans est dans l'ensemble en tendance baissière, et les fonds passent d'un sentiment d'aversion au risque lié au cycle de hausse des taux à une préférence pour le risque liée au cycle de baisse des taux.
En observant les tendances récentes de l'indice Russell 2000 des actions à petite capitalisation et de l'indice Nasdaq, on peut constater que le 11 juillet a été un point de retournement. Les données CPI publiées ce jour-là ont montré un assouplissement de l'inflation, et le marché estime qu'une baisse des taux pourrait commencer en septembre. Par la suite, les fonds ont commencé à sortir des actions à grande capitalisation pour affluer vers les actions à petite capitalisation. Ce changement de style "des grandes vers les petites" correspond aux caractéristiques d'un cycle de baisse des taux, car les actions à petite capitalisation ont généralement une volatilité plus élevée, ce qui les rend plus adaptées à la spéculation.
Actuellement, les "Magnificent 7" (Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla, Nvidia, Amazon, Meta) sur le marché boursier américain affichent des performances inégales. Tesla et Alphabet ont publié leurs résultats financiers du deuxième trimestre, qui ne sont pas très encourageants, ce qui accentue les inquiétudes du marché concernant les perspectives de rentabilité de ces géants de la technologie. Si seule Nvidia profite de la vague de l'IA, tandis que les autres entreprises affichent des performances médiocres, cela pourrait être difficile à soutenir pour l'ensemble du marché. À l'avenir, il faudra également surveiller les résultats financiers d'Apple, Microsoft et Nvidia.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 54000 dollars, puis a dépassé les 70000 dollars, avant de redescendre aux alentours de 66000 dollars. Cette fluctuation a principalement été influencée par le remboursement du cas Mt.Gox, la pression de vente du gouvernement allemand et le discours de Trump sur BitCoin 2024.
Trump a déclaré lors de la conférence BitCoin 2024 qu'il souhaitait faire des États-Unis le centre mondial du Bitcoin, allant même jusqu'à proposer la création d'une réserve nationale de Bitcoin. Cependant, le marché est divisé sur la faisabilité de ses déclarations, ce qui se reflète dans la forte fluctuation du prix du Bitcoin à court terme.
En attendant, le marché Ethereum connaît un moment important. Le 23 juillet, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum, l'ETF Spot d'Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été plutôt tiède. Le premier jour d'ouverture, les entrées nettes ont dépassé 100 millions de dollars, mais les jours suivants ont été marqués par des sorties nettes continues.
Le produit ETF d'Éther de Grayscale connaît une forte sortie, similaire à la situation lors du lancement de l'ETF Spot de Bitcoin. Les frais de gestion élevés pourraient être la principale raison qui pousse les investisseurs à vendre. Cependant, la vitesse de vente des ETF de Grayscale est actuellement rapide, et la pression de vente pourrait diminuer rapidement.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies de juillet a été principalement dominé par les émotions. Le marché semble manquer de nouveaux récits de bulles, et avec le découplage par rapport aux tendances des actions américaines, il se trouve dans une période plutôt chaotique. Cependant, le marché a désormais essentiellement digéré ces facteurs émotionnels, affichant une tendance de réparation en spirale. Les flux nets continus dans l'ETF Bitcoin Spot reflètent que la peur sur le marché ne s'est pas durablement installée, annonçant peut-être une plus grande tendance à venir.
Bien que l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels présentent des incertitudes, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, et devrait jouer un rôle plus important dans les portefeuilles diversifiés. Le lancement de l'ETF sur le spot d'Éthereum a apporté une nouvelle vitalité et une stabilité au marché. L'avenir du marché des cryptomonnaies, bien que rempli de défis, contient également d'énormes opportunités.