Le marché des cryptomonnaies est fou, Bitcoin est le plus remarquable.
Le marché des cryptomonnaies est exceptionnellement dynamique en 2024, avec des performances particulièrement remarquables de Bitcoin. Au cours du dernier mois, Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quelles sont les raisons derrière cette performance de marché incroyable ? Jusqu'à quand cette folie peut-elle durer ? Plaçons-nous au cœur de ces questions.
Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser l'évolution de Bitcoin sous les angles de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur son prix diminue progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Analyse de l'offre
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin seront nouvellement créés, et la vitesse de création sera de nouveau réduite de moitié. La pression de vente supplémentaire sera encore réduite après la réduction de moitié. En observant les comptes des mineurs, le nombre reste constamment au-dessus de 1,8 million, ce qui montre que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien moyen de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
La demande augmente de plusieurs aspects :
La liquidité apportée par les ETF
Les riches détiennent une augmentation de la valeur des actifs
Les opérations financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme
Pour un fonds, le Bitcoin peut être mal acheté mais ne doit pas être manqué.
Bitcoin est au cœur du trafic
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier
Bitcoin a obtenu la qualification pour entrer sur le marché financier traditionnel grâce à l'approbation de l'ETF par la SEC. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
Les caractéristiques déflationnistes du Bitcoin le rendent propice à la formation d'une frénésie d'investissement. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et les fonds détenant du Bitcoin auront des rendements élevés, ce qui peut attirer davantage de capitaux pour acheter. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin pourraient faire face à des pressions sur les performances, voire à des sorties de capitaux. Ce modèle fonctionne dans le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Les caractéristiques de Bitcoin sont mieux adaptées à ce type de jeu d'investissement. Au cours du dernier mois, l'achat net moyen par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Dans le marché financier traditionnel, il s'agit d'un montant d'achat très faible.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille du système financier traditionnel mondial (y compris l'immobilier) a atteint 560 billions. Cela indique que la liquidité actuelle du système financier traditionnel est suffisante pour soutenir un actif financier de cette taille. Bien que la liquidité du Bitcoin ne soit pas à la hauteur des actifs financiers traditionnels, l'accès des finances traditionnelles au Bitcoin peut sans aucun doute créer une liquidité de valorisation plus élevée pour celui-ci. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller que vers le Bitcoin et non vers d'autres actifs numériques chiffrés.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être rapidement liquidés peuvent porter une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les Bitcoin préférés des riches deviendront de plus en plus chers
Selon une étude de marché, les milliardaires du monde des jetons détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que les personnes de la classe moyenne ou en dessous détiennent généralement moins d'un quart de leur portefeuille total en Bitcoin. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de Bitcoin détenue par la plupart des investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors le reste des Bitcoin est très probablement entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons le concept d'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continuent d'augmenter, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires peuvent continuer à diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché va inévitablement connaître un effet Matthieu. Les riches deviendront de plus en plus riches, tandis que les pauvres pourraient devenir de plus en plus pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus compétents, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et l'information cherchent naturellement à collaborer avec les riches. Tant que la richesse n'est pas obtenue uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant les riches de plus en plus riches. Ainsi, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches tendent à devenir de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des gens ordinaires peuvent devenir de moins en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non conventionnels comme outils, tandis que les jetons principaux à forte liquidité sont utilisés comme outils de conservation de valeur. La richesse peut passer des personnes ordinaires vers de petits jetons, puis être récoltée par les riches ou les institutions, avant de revenir aux jetons principaux comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir s'il peut dominer le marché financier du Bitcoin
La SEC a suscité une concurrence sur le marché à plusieurs niveaux après l'approbation de l'ETF au comptant Bitcoin. Aux États-Unis, plusieurs institutions renommées se disputent la position de leader de l'ETF. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas. Il existe la possibilité que les institutions vendent massivement, mais dans l'environnement international actuel, il reste une inconnue de savoir si la vente d'une petite quantité de Bitcoin accumulée à court terme permettra de racheter à nouveau.
La perte de l'aval des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement que les émetteurs perdent des revenus de frais, mais aussi qu'ils perdent le droit de parole sur la tarification du Bitcoin. Le marché financier correspondant perdra également le pouvoir de tarification sur ce "or numérique" - le futur pilier de la finance, ainsi que sur le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour n'importe quel pays et marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt créer une frénésie d'investissement au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à haut rendement, un investissement modéré peut non seulement améliorer considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler le risque global. La valorisation de Bitcoin sur le marché financier traditionnel est encore relativement faible et sa corrélation avec les actifs principaux n'est pas élevée. Par conséquent, pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin est un choix raisonnable.
Supposons qu'en 2024, le Bitcoin devienne l'actif ayant le meilleur rendement sur le marché financier traditionnel, un gestionnaire de fonds sans allocation aura du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, si l'on détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de désaccord ou de perte, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison du risque associé au Bitcoin, ce qui facilitera l'explication aux investisseurs.
Bitcoin : l'outil d'investissement dissimulé des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme de Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs ont du mal à surveiller de manière exhaustive les positions au comptant des professionnels de la finance.
L'analyse précédente fournit des raisons suffisantes aux gestionnaires de fonds pour investir dans Bitcoin. Puisque de petits capitaux peuvent influencer le prix du Bitcoin, il est possible que les gestionnaires de fonds utilisent des fonds publics pour en tirer profit lorsqu'il existe des raisons objectives suffisantes.
Effet de retrait de trafic du projet
Le retrait de flux est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
D'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, n'ont d'autre choix que de promouvoir l'image de Bitcoin, finissant par réinjecter le trafic qu'ils génèrent dans Bitcoin. De nombreux altcoins racontent la légende de Bitcoin lors de leur émission, décrivant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, affirmant vouloir devenir le prochain Bitcoin. Cette imitation constitue en réalité un marketing passif et une construction de marque pour Bitcoin.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, essayant tous d'attirer du trafic depuis Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois dans l'écosystème Bitcoin qu'il y a autant de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-approvisionnement en trafic de Bitcoin cette année pourrait être plus fort que les années précédentes.
Résumé
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable sur le marché est l'approbation des ETF Bitcoin. Les analyses montrent que plusieurs facteurs sont à l'origine de la hausse du prix du Bitcoin. La réduction de l'offre et l'augmentation massive de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement l'opportunité d'investissement la plus prometteuse en 2024.
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BearMarketBuilder
· 08-11 02:11
Encore la saison de germination des pigeons.
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BearMarketBro
· 08-08 05:14
Les investisseurs détaillants qui ont pris une perte pleurent.
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JustHodlIt
· 08-08 05:14
buy the dip une fois All in fait
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TokenToaster
· 08-08 05:14
Ce n'est pas que cette vague d'institutions achète le dip, comment ça monte si fort ?
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BlockchainWorker
· 08-08 05:13
Se coucher et acheter le dip est la voie royale !
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StableGeniusDegen
· 08-08 05:01
Encore un bull run, les pigeons se préparent à foncer.
Bitcoin狂飙50% ETF引爆华尔街新投资热潮
Le marché des cryptomonnaies est fou, Bitcoin est le plus remarquable.
Le marché des cryptomonnaies est exceptionnellement dynamique en 2024, avec des performances particulièrement remarquables de Bitcoin. Au cours du dernier mois, Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quelles sont les raisons derrière cette performance de marché incroyable ? Jusqu'à quand cette folie peut-elle durer ? Plaçons-nous au cœur de ces questions.
Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser l'évolution de Bitcoin sous les angles de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur son prix diminue progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Analyse de l'offre
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin seront nouvellement créés, et la vitesse de création sera de nouveau réduite de moitié. La pression de vente supplémentaire sera encore réduite après la réduction de moitié. En observant les comptes des mineurs, le nombre reste constamment au-dessus de 1,8 million, ce qui montre que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien moyen de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
La demande augmente de plusieurs aspects :
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier
Bitcoin a obtenu la qualification pour entrer sur le marché financier traditionnel grâce à l'approbation de l'ETF par la SEC. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
Les caractéristiques déflationnistes du Bitcoin le rendent propice à la formation d'une frénésie d'investissement. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et les fonds détenant du Bitcoin auront des rendements élevés, ce qui peut attirer davantage de capitaux pour acheter. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin pourraient faire face à des pressions sur les performances, voire à des sorties de capitaux. Ce modèle fonctionne dans le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Les caractéristiques de Bitcoin sont mieux adaptées à ce type de jeu d'investissement. Au cours du dernier mois, l'achat net moyen par jour était de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Dans le marché financier traditionnel, il s'agit d'un montant d'achat très faible.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille du système financier traditionnel mondial (y compris l'immobilier) a atteint 560 billions. Cela indique que la liquidité actuelle du système financier traditionnel est suffisante pour soutenir un actif financier de cette taille. Bien que la liquidité du Bitcoin ne soit pas à la hauteur des actifs financiers traditionnels, l'accès des finances traditionnelles au Bitcoin peut sans aucun doute créer une liquidité de valorisation plus élevée pour celui-ci. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller que vers le Bitcoin et non vers d'autres actifs numériques chiffrés.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être rapidement liquidés peuvent porter une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les Bitcoin préférés des riches deviendront de plus en plus chers
Selon une étude de marché, les milliardaires du monde des jetons détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que les personnes de la classe moyenne ou en dessous détiennent généralement moins d'un quart de leur portefeuille total en Bitcoin. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de Bitcoin détenue par la plupart des investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors le reste des Bitcoin est très probablement entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons le concept d'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continuent d'augmenter, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires peuvent continuer à diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché va inévitablement connaître un effet Matthieu. Les riches deviendront de plus en plus riches, tandis que les pauvres pourraient devenir de plus en plus pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus compétents, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et l'information cherchent naturellement à collaborer avec les riches. Tant que la richesse n'est pas obtenue uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant les riches de plus en plus riches. Ainsi, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches tendent à devenir de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des gens ordinaires peuvent devenir de moins en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non conventionnels comme outils, tandis que les jetons principaux à forte liquidité sont utilisés comme outils de conservation de valeur. La richesse peut passer des personnes ordinaires vers de petits jetons, puis être récoltée par les riches ou les institutions, avant de revenir aux jetons principaux comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir s'il peut dominer le marché financier du Bitcoin
La SEC a suscité une concurrence sur le marché à plusieurs niveaux après l'approbation de l'ETF au comptant Bitcoin. Aux États-Unis, plusieurs institutions renommées se disputent la position de leader de l'ETF. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas. Il existe la possibilité que les institutions vendent massivement, mais dans l'environnement international actuel, il reste une inconnue de savoir si la vente d'une petite quantité de Bitcoin accumulée à court terme permettra de racheter à nouveau.
La perte de l'aval des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement que les émetteurs perdent des revenus de frais, mais aussi qu'ils perdent le droit de parole sur la tarification du Bitcoin. Le marché financier correspondant perdra également le pouvoir de tarification sur ce "or numérique" - le futur pilier de la finance, ainsi que sur le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour n'importe quel pays et marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt créer une frénésie d'investissement au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à haut rendement, un investissement modéré peut non seulement améliorer considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler le risque global. La valorisation de Bitcoin sur le marché financier traditionnel est encore relativement faible et sa corrélation avec les actifs principaux n'est pas élevée. Par conséquent, pour les fonds traditionnels, détenir une certaine proportion de Bitcoin est un choix raisonnable.
Supposons qu'en 2024, le Bitcoin devienne l'actif ayant le meilleur rendement sur le marché financier traditionnel, un gestionnaire de fonds sans allocation aura du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, si l'on détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de désaccord ou de perte, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison du risque associé au Bitcoin, ce qui facilitera l'explication aux investisseurs.
Bitcoin : l'outil d'investissement dissimulé des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme de Bitcoin offre une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs ont du mal à surveiller de manière exhaustive les positions au comptant des professionnels de la finance.
L'analyse précédente fournit des raisons suffisantes aux gestionnaires de fonds pour investir dans Bitcoin. Puisque de petits capitaux peuvent influencer le prix du Bitcoin, il est possible que les gestionnaires de fonds utilisent des fonds publics pour en tirer profit lorsqu'il existe des raisons objectives suffisantes.
Effet de retrait de trafic du projet
Le retrait de flux est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
D'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, n'ont d'autre choix que de promouvoir l'image de Bitcoin, finissant par réinjecter le trafic qu'ils génèrent dans Bitcoin. De nombreux altcoins racontent la légende de Bitcoin lors de leur émission, décrivant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto, affirmant vouloir devenir le prochain Bitcoin. Cette imitation constitue en réalité un marketing passif et une construction de marque pour Bitcoin.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, essayant tous d'attirer du trafic depuis Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois dans l'écosystème Bitcoin qu'il y a autant de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-approvisionnement en trafic de Bitcoin cette année pourrait être plus fort que les années précédentes.
Résumé
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable sur le marché est l'approbation des ETF Bitcoin. Les analyses montrent que plusieurs facteurs sont à l'origine de la hausse du prix du Bitcoin. La réduction de l'offre et l'augmentation massive de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement l'opportunité d'investissement la plus prometteuse en 2024.