Revue du marché des cryptomonnaies du premier semestre 2025 et perspectives pour le deuxième semestre
I. Résumé
Au premier semestre de 2025, l'environnement macroéconomique mondial est hautement incertain. La Réserve fédérale a plusieurs fois suspendu la baisse des taux d'intérêt, reflétant une phase d'attente de la politique monétaire. En même temps, l'escalade des conflits géopolitiques déchire davantage la structure de l'appétit pour le risque mondial. Ce rapport évalue systématiquement les opportunités et les risques du marché des cryptomonnaies pour le second semestre à partir de cinq dimensions macroéconomiques, en combinant des données on-chain et des modèles financiers, et propose trois types de recommandations stratégiques clés.
II. Revue de l'environnement macroéconomique mondial
La première moitié de 2025 continuera de présenter des caractéristiques d'incertitude multiples. La logique macroéconomique et de politique monétaire évolue progressivement de "contrôle de l'inflation" à "jeu de signaux" et "gestion des attentes". Le marché des cryptomonnaies, en tant que sentinelle des changements de liquidité mondiale, montre également des fluctuations synchrones typiques.
La Réserve fédérale a de nouveau choisi de "suspendre les baisses de taux" lors de la réunion de juin, et a abaissé ses prévisions de nombre de baisses de taux pour l'année. La politique monétaire passe d'une orientation "directionnelle" à une gestion "temporelle", et l'incertitude concernant le chemin de la politique a considérablement augmenté.
En même temps, la "division s'aggrave" entre la politique budgétaire et la politique monétaire. Le gouvernement Trump accélère la mise en œuvre de la stratégie "dollar fort + frontières solides", le ministère des Finances promeut la législation sur la conformité des stablecoins en dollars, essayant de faire débordement des actifs en dollars grâce aux produits de la technologie financière. Ces mesures se détachent de la direction de la Réserve fédérale qui consiste à "maintenir des taux d'intérêt élevés pour contenir l'inflation", rendant la gestion des attentes du marché plus complexe.
La montée des tensions géopolitiques a également un impact substantiel sur le sentiment du marché. La destruction de bombardiers stratégiques russes par l'Ukraine et les attaques contre les infrastructures pétrolières au Moyen-Orient ont entraîné un afflux massif de capitaux de refuge vers l'or et le marché des obligations d'État américaines à court terme.
Trois, la reconstruction du système dollar et l'évolution du rôle des chiffrement
Depuis 2020, le système dollar subit une restructuration structurelle profonde. Cette restructuration provient de l'instabilité même de l'ordre monétaire mondial et de la crise de confiance dans les institutions.
D'un point de vue structurel, le système de crédit en dollars fait face à "l'érosion de la logique d'ancrage de la politique monétaire". Le gouvernement Trump refait le monde selon une stratégie de "priorité fiscale", utilisant la position dominante du dollar à l'échelle mondiale pour exporter l'inflation domestique.
Face aux défis externes, le mécanisme monétaire multilatéral continue de tester le système dollar. Des pays comme la Chine et la Russie accélèrent la mise en œuvre d'accords de règlement en monnaie locale et de règlement bilatéral, dans le cadre de leurs initiatives de "dé-dollarisation".
Dans ce schéma, le rôle du Bitcoin passe de "outil de paiement décentralisé" à "actif anti-inflation sans souveraineté" et "canal de liquidité dans les failles institutionnelles". Ethereum évolue en "plateforme d'accès institutionnel", et son futur dépendra du "degré de compatibilité institutionnelle".
Quatre, perspective des données sur la chaîne
Au premier semestre 2025, les données en chaîne présentent un paysage complexe mêlant "sédimentation structurelle et reprise marginale" :
Le pourcentage de détenteurs de Bitcoin à long terme atteint un niveau record, plus de 70 % des Bitcoins n'ont pas été déplacés depuis plus de 12 mois.
Le marché des stablecoins sort d'un cycle de réparation après avoir touché le fond, la capitalisation boursière de l'USDC reprend sa croissance.
L'écosystème DeFi montre un schéma de "réparation active mais risque neutre", avec une augmentation de l'activité de trading des produits dérivés, mais un taux d'utilisation des fonds plutôt faible.
Ces indicateurs reflètent l'oscillation des émotions des investisseurs entre l'aversion au risque et la prudence, ainsi que le processus de restructuration de la structure de capital hautement sensible aux changements de politique sur le marché.
Cinq, analyse des tendances du marché pour le second semestre et recommandations stratégiques
Envisageant la seconde moitié de l'année, le marché des cryptomonnaies entra dans une période critique de résonance macro et structurelle. Les variables clés sont le chemin macro multidimensionnel, la détermination institutionnelle et le jeu dynamique de la reconstruction de la structure on-chain.
Le marché devrait présenter un schéma de hausse volatile de type "hausse par impulsion - répression politique - rotation structurelle". L'afflux de fonds dans les ETF, l'optimisation de la structure on-chain et le ralentissement de la rotation thématique deviendront des caractéristiques majeures.
Conseils stratégiques :
Le bitcoin reste l'actif principal le plus certain, adapté à une double stratégie d'ETF et de portefeuille froid.
Ethereum possède une flexibilité de jeu, en se concentrant sur les segments de marché combinant "liquidité + nouvelle narration" dans son écosystème.
Saisir stratégiquement les opportunités de rotation secondaire des actifs Meme, tout en contrôlant strictement les positions.
Construire un "cadre de marché haussier défensif", en se concentrant sur les changements des trois principaux indicateurs : la politique de la Réserve fédérale, les flux de fonds des ETF et l'activité des stablecoins.
VI. Conclusion
Le marché des cryptomonnaies entrera en 2025 dans un nouveau cycle dominé par la lutte institutionnelle et guidé par la reconstruction de la liquidité. Il est conseillé aux investisseurs d'adopter comme stratégie principale "chercher des opportunités structurelles dans la défense", afin de saisir les nouveaux chemins Alpha apportés par la reconstruction des outils monétaires et la reprise de la chaîne d'arbitrage des capitaux. La patience et la compréhension institutionnelle deviendront clés pour traverser le cycle.
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SmartContractPhobia
· Il y a 19h
Analyser un marteau, le bull run doit encore être analysé, il suffit de le faire directement.
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DegenMcsleepless
· Il y a 19h
Encore un piège pour les investisseurs détaillants, en gros, cela signifie qu'il n'y a pas d'espoir pour le second semestre.
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BearMarketSurvivor
· Il y a 19h
Encore une année, le calendrier tourne une page. Le BTC doit toujours regarder le visage de Powell pour survivre.
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UncleWhale
· Il y a 19h
Les droits de douane et les hausses de taux d'intérêt se confrontent directement.
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New_Ser_Ngmi
· Il y a 19h
Encore des balivernes sur la défense en plein bull run, le mot Liquidité est sur le point d'être usé.
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MissedAirdropBro
· Il y a 19h
Marché baissier sont tous des mensonges, bull run ne peut que rendre riche !
Revue et perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : un bull run défensif sous la reconstruction de la Liquidité
Revue du marché des cryptomonnaies du premier semestre 2025 et perspectives pour le deuxième semestre
I. Résumé
Au premier semestre de 2025, l'environnement macroéconomique mondial est hautement incertain. La Réserve fédérale a plusieurs fois suspendu la baisse des taux d'intérêt, reflétant une phase d'attente de la politique monétaire. En même temps, l'escalade des conflits géopolitiques déchire davantage la structure de l'appétit pour le risque mondial. Ce rapport évalue systématiquement les opportunités et les risques du marché des cryptomonnaies pour le second semestre à partir de cinq dimensions macroéconomiques, en combinant des données on-chain et des modèles financiers, et propose trois types de recommandations stratégiques clés.
II. Revue de l'environnement macroéconomique mondial
La première moitié de 2025 continuera de présenter des caractéristiques d'incertitude multiples. La logique macroéconomique et de politique monétaire évolue progressivement de "contrôle de l'inflation" à "jeu de signaux" et "gestion des attentes". Le marché des cryptomonnaies, en tant que sentinelle des changements de liquidité mondiale, montre également des fluctuations synchrones typiques.
La Réserve fédérale a de nouveau choisi de "suspendre les baisses de taux" lors de la réunion de juin, et a abaissé ses prévisions de nombre de baisses de taux pour l'année. La politique monétaire passe d'une orientation "directionnelle" à une gestion "temporelle", et l'incertitude concernant le chemin de la politique a considérablement augmenté.
En même temps, la "division s'aggrave" entre la politique budgétaire et la politique monétaire. Le gouvernement Trump accélère la mise en œuvre de la stratégie "dollar fort + frontières solides", le ministère des Finances promeut la législation sur la conformité des stablecoins en dollars, essayant de faire débordement des actifs en dollars grâce aux produits de la technologie financière. Ces mesures se détachent de la direction de la Réserve fédérale qui consiste à "maintenir des taux d'intérêt élevés pour contenir l'inflation", rendant la gestion des attentes du marché plus complexe.
La montée des tensions géopolitiques a également un impact substantiel sur le sentiment du marché. La destruction de bombardiers stratégiques russes par l'Ukraine et les attaques contre les infrastructures pétrolières au Moyen-Orient ont entraîné un afflux massif de capitaux de refuge vers l'or et le marché des obligations d'État américaines à court terme.
Trois, la reconstruction du système dollar et l'évolution du rôle des chiffrement
Depuis 2020, le système dollar subit une restructuration structurelle profonde. Cette restructuration provient de l'instabilité même de l'ordre monétaire mondial et de la crise de confiance dans les institutions.
D'un point de vue structurel, le système de crédit en dollars fait face à "l'érosion de la logique d'ancrage de la politique monétaire". Le gouvernement Trump refait le monde selon une stratégie de "priorité fiscale", utilisant la position dominante du dollar à l'échelle mondiale pour exporter l'inflation domestique.
Face aux défis externes, le mécanisme monétaire multilatéral continue de tester le système dollar. Des pays comme la Chine et la Russie accélèrent la mise en œuvre d'accords de règlement en monnaie locale et de règlement bilatéral, dans le cadre de leurs initiatives de "dé-dollarisation".
Dans ce schéma, le rôle du Bitcoin passe de "outil de paiement décentralisé" à "actif anti-inflation sans souveraineté" et "canal de liquidité dans les failles institutionnelles". Ethereum évolue en "plateforme d'accès institutionnel", et son futur dépendra du "degré de compatibilité institutionnelle".
Quatre, perspective des données sur la chaîne
Au premier semestre 2025, les données en chaîne présentent un paysage complexe mêlant "sédimentation structurelle et reprise marginale" :
Le pourcentage de détenteurs de Bitcoin à long terme atteint un niveau record, plus de 70 % des Bitcoins n'ont pas été déplacés depuis plus de 12 mois.
Le marché des stablecoins sort d'un cycle de réparation après avoir touché le fond, la capitalisation boursière de l'USDC reprend sa croissance.
L'écosystème DeFi montre un schéma de "réparation active mais risque neutre", avec une augmentation de l'activité de trading des produits dérivés, mais un taux d'utilisation des fonds plutôt faible.
Ces indicateurs reflètent l'oscillation des émotions des investisseurs entre l'aversion au risque et la prudence, ainsi que le processus de restructuration de la structure de capital hautement sensible aux changements de politique sur le marché.
Cinq, analyse des tendances du marché pour le second semestre et recommandations stratégiques
Envisageant la seconde moitié de l'année, le marché des cryptomonnaies entra dans une période critique de résonance macro et structurelle. Les variables clés sont le chemin macro multidimensionnel, la détermination institutionnelle et le jeu dynamique de la reconstruction de la structure on-chain.
Le marché devrait présenter un schéma de hausse volatile de type "hausse par impulsion - répression politique - rotation structurelle". L'afflux de fonds dans les ETF, l'optimisation de la structure on-chain et le ralentissement de la rotation thématique deviendront des caractéristiques majeures.
Conseils stratégiques :
Le bitcoin reste l'actif principal le plus certain, adapté à une double stratégie d'ETF et de portefeuille froid.
Ethereum possède une flexibilité de jeu, en se concentrant sur les segments de marché combinant "liquidité + nouvelle narration" dans son écosystème.
Saisir stratégiquement les opportunités de rotation secondaire des actifs Meme, tout en contrôlant strictement les positions.
Construire un "cadre de marché haussier défensif", en se concentrant sur les changements des trois principaux indicateurs : la politique de la Réserve fédérale, les flux de fonds des ETF et l'activité des stablecoins.
VI. Conclusion
Le marché des cryptomonnaies entrera en 2025 dans un nouveau cycle dominé par la lutte institutionnelle et guidé par la reconstruction de la liquidité. Il est conseillé aux investisseurs d'adopter comme stratégie principale "chercher des opportunités structurelles dans la défense", afin de saisir les nouveaux chemins Alpha apportés par la reconstruction des outils monétaires et la reprise de la chaîne d'arbitrage des capitaux. La patience et la compréhension institutionnelle deviendront clés pour traverser le cycle.