Première émission de fonds de jetonisation au détail en Asie-Pacifique à Hong Kong : comment la blockchain transforme le paysage de la gestion d'actifs
Le 13 février 2025, une société de gestion de fonds chinoise a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong avait été approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, devenant ainsi le premier fonds tokenisé destiné aux investisseurs de détail dans la région Asie-Pacifique, et sera officiellement coté le 28 février. Il s'agit du premier fonds tokenisé de détail approuvé depuis la publication d'une circulaire pertinente par Hong Kong en novembre 2023, marquant une avancée importante dans la transition des actifs tokenisés d'un marché réservé aux institutions vers le marché grand public.
La tokenisation désigne la conversion des droits sur des actifs du monde réel en jetons numériques sur la blockchain. Un fonds tokenisé consiste à "mettre en chaîne" les parts de fonds en tant qu'actifs sous-jacents pour en faire des jetons numériques, la propriété du fonds étant représentée par ce jeton, un jeton représentant une unité ou une part du fonds.
Bien que, d'un point de vue d'investissement, les fonds tokenisés ne présentent pas de différences significatives par rapport aux fonds traditionnels, leur base sur la technologie Blockchain leur confère des innovations en matière de propriété, de transparence de l'information et de modes de transaction :
Les enregistrements de propriété sont plus transparents et infalsifiables.
Règlement des transactions plus rapide et coût réduit
Améliorer la liquidité, soutenir le commerce 24 heures sur 24.
Réaliser la configuration mondiale des actifs
Réduire les intermédiaires et améliorer l'efficacité opérationnelle
Ce nouveau fonds de cryptomonnaie en dollars de Hong Kong émis investit principalement dans des dépôts à court terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, et utilise d'autres instruments et fonds de marché monétaire comme actifs d'investissement auxiliaires. Il adopte un modèle de tokenisation par garde, avec une banque agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire de jetons.
Il convient de noter que les investisseurs de détail ne peuvent souscrire ou racheter des actions tokenisées qu'au moyen de distributeurs qualifiés sous forme de jetons. Le seul distributeur qualifié divulgué jusqu'à présent est une plateforme de trading de cryptomonnaies cotée en bourse à Hong Kong et conforme aux licences. De plus, ce fonds n'est émis qu'aux investisseurs de la région de Hong Kong.
Par rapport aux fonds traditionnels, le mécanisme de souscription et de rachat des fonds tokenisés est différent :
Lors de la souscription, les investisseurs achètent des jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés et paient en monnaie fiduciaire. Après réception de la demande, le gestionnaire de fonds émet des actions tokenisées et demande à la plateforme Blockchain de frapper des jetons, qui sont conservés par le dépositaire dans le portefeuille Blockchain du distributeur.
Lors du rachat, l'investisseur fait une demande de rachat de jetons auprès du distributeur, le gestionnaire de fonds procède au rachat des actions tokenisées après avoir reçu la notification et détruit les jetons correspondants, tout en versant les revenus de rachat au distributeur, qui les remet ensuite à l'investisseur.
En tant que premier fonds de tokenisation de détail approuvé dans la région Asie-Pacifique, cela marque une nouvelle étape dans l'application des technologies Web3.0 et Blockchain, ouvrant la participation aux investisseurs de masse. Bien que les cibles d'investissement soient encore des fonds monétaires à faible risque, l'accent est mis sur la promotion de la fusion innovante des actifs du monde réel RWA( avec la technologie Blockchain, en mettant l'accent sur la sécurité et la liquidité des actifs.
Si cette tentative est couronnée de succès, il pourrait y avoir à l'avenir davantage de fonds rejoignant la tokenisation blockchain, avec l'émergence de stratégies d'investissement plus diversifiées. Par exemple, est-il possible d'effectuer des transactions instantanées 24 heures sur 24 grâce aux monnaies numériques ? Les fonds tokenisés pourraient-ils voir leur champ d'investissement s'élargir à l'avenir et proposer des produits à rendement plus élevé ?
Avec la maturation progressive des systèmes monétaires blockchain conformes, la tokenisation des actifs, grâce aux transactions sur chaîne et aux avantages de la liquidité mondiale, pourrait devenir un moteur clé pour remodeler le paysage de la gestion d'actifs à l'échelle mondiale.
![Le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique établi à Hong Kong ! Un avocat Web3 explique l'innovation on-chain de la tokenisation des fonds et l'avenir des RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e65a5347493de5a0cc739d828d793daf.webp(
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 17h
Le fonds en HKD doit aussi être mis sur la chaîne, bull
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LuckyBlindCat
· Il y a 17h
Le gouvernement de Hong Kong a enfin compris, allons-y!
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rug_connoisseur
· Il y a 17h
Encore un fonds off-chain qui fait semblant d'être très prestigieux.
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AirdropBlackHole
· Il y a 17h
Ah, encore une fois, c'est autour du Marché secondaire qu'on est en train de construire.
Fonds de tokenisation de détail lancé à Hong Kong : la Blockchain redéfinit le paysage de la gestion d'actifs.
Première émission de fonds de jetonisation au détail en Asie-Pacifique à Hong Kong : comment la blockchain transforme le paysage de la gestion d'actifs
Le 13 février 2025, une société de gestion de fonds chinoise a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong avait été approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, devenant ainsi le premier fonds tokenisé destiné aux investisseurs de détail dans la région Asie-Pacifique, et sera officiellement coté le 28 février. Il s'agit du premier fonds tokenisé de détail approuvé depuis la publication d'une circulaire pertinente par Hong Kong en novembre 2023, marquant une avancée importante dans la transition des actifs tokenisés d'un marché réservé aux institutions vers le marché grand public.
La tokenisation désigne la conversion des droits sur des actifs du monde réel en jetons numériques sur la blockchain. Un fonds tokenisé consiste à "mettre en chaîne" les parts de fonds en tant qu'actifs sous-jacents pour en faire des jetons numériques, la propriété du fonds étant représentée par ce jeton, un jeton représentant une unité ou une part du fonds.
Bien que, d'un point de vue d'investissement, les fonds tokenisés ne présentent pas de différences significatives par rapport aux fonds traditionnels, leur base sur la technologie Blockchain leur confère des innovations en matière de propriété, de transparence de l'information et de modes de transaction :
Ce nouveau fonds de cryptomonnaie en dollars de Hong Kong émis investit principalement dans des dépôts à court terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, et utilise d'autres instruments et fonds de marché monétaire comme actifs d'investissement auxiliaires. Il adopte un modèle de tokenisation par garde, avec une banque agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire de jetons.
Il convient de noter que les investisseurs de détail ne peuvent souscrire ou racheter des actions tokenisées qu'au moyen de distributeurs qualifiés sous forme de jetons. Le seul distributeur qualifié divulgué jusqu'à présent est une plateforme de trading de cryptomonnaies cotée en bourse à Hong Kong et conforme aux licences. De plus, ce fonds n'est émis qu'aux investisseurs de la région de Hong Kong.
Par rapport aux fonds traditionnels, le mécanisme de souscription et de rachat des fonds tokenisés est différent :
Lors de la souscription, les investisseurs achètent des jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés et paient en monnaie fiduciaire. Après réception de la demande, le gestionnaire de fonds émet des actions tokenisées et demande à la plateforme Blockchain de frapper des jetons, qui sont conservés par le dépositaire dans le portefeuille Blockchain du distributeur.
Lors du rachat, l'investisseur fait une demande de rachat de jetons auprès du distributeur, le gestionnaire de fonds procède au rachat des actions tokenisées après avoir reçu la notification et détruit les jetons correspondants, tout en versant les revenus de rachat au distributeur, qui les remet ensuite à l'investisseur.
En tant que premier fonds de tokenisation de détail approuvé dans la région Asie-Pacifique, cela marque une nouvelle étape dans l'application des technologies Web3.0 et Blockchain, ouvrant la participation aux investisseurs de masse. Bien que les cibles d'investissement soient encore des fonds monétaires à faible risque, l'accent est mis sur la promotion de la fusion innovante des actifs du monde réel RWA( avec la technologie Blockchain, en mettant l'accent sur la sécurité et la liquidité des actifs.
Si cette tentative est couronnée de succès, il pourrait y avoir à l'avenir davantage de fonds rejoignant la tokenisation blockchain, avec l'émergence de stratégies d'investissement plus diversifiées. Par exemple, est-il possible d'effectuer des transactions instantanées 24 heures sur 24 grâce aux monnaies numériques ? Les fonds tokenisés pourraient-ils voir leur champ d'investissement s'élargir à l'avenir et proposer des produits à rendement plus élevé ?
Avec la maturation progressive des systèmes monétaires blockchain conformes, la tokenisation des actifs, grâce aux transactions sur chaîne et aux avantages de la liquidité mondiale, pourrait devenir un moteur clé pour remodeler le paysage de la gestion d'actifs à l'échelle mondiale.
![Le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique établi à Hong Kong ! Un avocat Web3 explique l'innovation on-chain de la tokenisation des fonds et l'avenir des RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e65a5347493de5a0cc739d828d793daf.webp(