Observation des pistes RWA : Analyse comparative des projets de prêt off-chain
Il existe une demande complémentaire entre l'écosystème de la cryptographie numérique et la finance traditionnelle. Bien que l'infrastructure incomplète rende leur combinaison moins adaptée, il est néanmoins possible de résoudre certains problèmes pratiques.
L'introduction pure de la technologie blockchain ne peut pas résoudre le problème de la fragmentation de la juridiction. Les activités de prêt RWA n'ont actuellement pas intégré l'avantage de l'absence de confiance dans la finance traditionnelle, mais ont plutôt transféré le risque de défaut de la finance traditionnelle vers la blockchain. Dans un contexte où une absence de confiance totale ne peut être réalisée, certains projets tentent de surmonter les difficultés du secteur par des moyens de confiance multilatérale, ce qui constitue une rare innovation commerciale.
La qualification de participation se prolonge dans le monde réel. L'absence de permis n'est pas une caractéristique des affaires RWA, le droit de permis est un pouvoir de gouvernance important. Certains projets concentrent le pouvoir dans l'équipe, d'autres le décentralisent aux détenteurs de jetons pour la gouvernance. La décentralisation du pouvoir de gouvernance est l'un des rares points de rupture dans le secteur du prêt RWA.
Bien que RWA présente de nombreuses imperfections, la taille du marché est suffisamment grande.
Contexte
L'un des nouvelles tendances dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel pour étendre le crédit off-chain. Cela implique l'utilisation de la technologie blockchain pour créer une représentation numérique d'actifs du monde réel ( tels que des biens immobiliers, des marchandises ou des œuvres d'art ), et d'utiliser ces actifs numériques comme garantie pour émettre du crédit off-chain. Cette méthode permet aux emprunteurs d'accéder au crédit plus facilement et à moindre coût que les prêts traditionnels, tandis que les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les actifs détenus en fournissant de la liquidité au marché. Cette approche a le potentiel de rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services financiers traditionnels. De plus, en utilisant des actifs du monde réel comme garantie, le marché du crédit off-chain pourrait être plus stable et moins susceptible aux fluctuations et à la spéculation courantes dans le prêt de cryptomonnaies.
Aperçu du marché obligataire mondial traditionnel
Le marché obligataire traditionnel a une longue histoire, remontant au XVIIe siècle lorsque la Compagnie néerlandaise des Indes orientales a émis des obligations pour financer ses activités commerciales. Depuis lors, les marchés financiers ont considérablement évolué, et les obligations sont progressivement devenues un outil de financement important pour les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions.
Le marché obligataire traditionnel moderne peut être résumé comme un réseau décentralisé mondial d'acheteurs et de vendeurs, où les transactions sont effectuées par des titres de créance ou des obligations émis par des emprunteurs cherchant à lever des fonds. Le marché est hautement diversifié, les obligations étant émises par des entités telles que des gouvernements, des entreprises et des autorités locales, et peuvent être classées davantage en fonction de la durée, de la notation de crédit et de la valeur nominale en devise.
Aperçu de la situation du marché
Selon les données de la Banque des règlements internationaux, à fin 2021, le marché obligataire traditionnel est de grande taille, avec des obligations non remboursées estimées à 123 000 milliards de dollars. La répartition du marché est hautement mondialisée, les émissions et échanges d'obligations ayant principalement lieu dans des centres financiers majeurs tels que New York, Londres, Tokyo, Hong Kong, ainsi que sur des marchés régionaux à travers le monde.
En 2020, les États-Unis et le Japon représentaient près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentaient un quart. Cela reflète la position dominante des pays développés sur le marché, qui disposent de systèmes financiers solides, de pools de capitaux profonds et d'un environnement politique et économique stable attractif pour les emprunteurs.
En comparaison, la part des pays en développement sur le marché obligataire traditionnel est relativement faible, en partie à cause d'une infrastructure financière relativement inadéquate et d'une instabilité politique et économique. Cependant, ces dernières années, la participation des marchés émergents a augmenté, avec des émetteurs de pays comme le Brésil, le Mexique et l'Indonésie devenant plus actifs sur le marché.
Néanmoins, il existe des différences significatives dans la répartition du marché obligataire traditionnel. Par exemple, selon les données du Fonds monétaire international, les pays en développement ne représentent qu'environ 20 % de l'émission mondiale d'obligations, bien qu'ils représentent près d'un tiers de la population mondiale et une part importante de la croissance économique mondiale.
Un facteur contribuant à ces différences est ce que l'on appelle "l'écart de taux d'intérêt", c'est-à-dire la différence de taux d'intérêt entre les pays développés et les pays en développement. Les taux d'intérêt dans les pays développés sont généralement plus bas, reflétant leurs systèmes financiers plus solides et un environnement politique et économique stable. Cela rend plus difficile pour les pays en développement de rivaliser sur le marché obligataire traditionnel, car ils doivent offrir des taux d'intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs.
structure verticale du marché obligataire
L'infrastructure financière du marché obligataire traditionnel comprend plusieurs types de participants tels que les émetteurs, les souscripteurs, les courtiers et les investisseurs. Le processus d'émission d'obligations comprend généralement des étapes telles que le choix du type et de la structure des obligations, la détermination du taux d'intérêt ou du coupon, et la recherche d'acheteurs. L'émetteur peut collaborer avec des souscripteurs, qui aident à promouvoir et à vendre les obligations aux investisseurs, ou émettre des obligations directement au public par le biais d'une émission publique.
Après l'émission d'obligations, celles-ci sont généralement négociées sur le marché secondaire, où les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations en fonction de leur valeur de marché. La valeur de marché est déterminée par divers facteurs tels que le risque de crédit des obligations, leur liquidité et les taux d'intérêt en vigueur. Le prix de marché des obligations est également influencé par la courbe des rendements, qui reflète la relation entre le rendement des obligations et leur date d'échéance, ainsi que par des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et la politique monétaire.
Le marché obligataire traditionnel a toujours joué un rôle clé dans le soutien à la croissance économique et au développement, fournissant des sources de financement fiables pour une large gamme de projets et de programmes. Cependant, le marché est également confronté à une série de défis et de contraintes, tels que le risque de défaut des emprunteurs, la complexité de certaines structures obligataires et la possibilité de volatilité du marché. Par conséquent, l'intérêt pour des modèles de financement alternatifs, tels que les plateformes de prêt basées sur la blockchain utilisant des actifs du monde réel comme collatéral, augmente.
Défis des prêts traditionnels
Les prêts financiers traditionnels font face à de nombreux défis, ces défis ont stimulé la demande de solutions de prêt basées sur la blockchain. Les principaux défis incluent :
Coûts de transaction élevés : Le prêt dans la finance traditionnelle implique généralement de nombreux intermédiaires, chacun prenant une commission sur la transaction. Cela peut entraîner des coûts de transaction élevés, rendant plus difficile pour les emprunteurs d'obtenir du crédit, et rendant également plus difficile pour les prêteurs de générer des rendements suffisants.
Manque de transparence : Les prêts financiers traditionnels peuvent manquer de transparence, les emprunteurs ne comprenant souvent pas les termes et conditions du prêt ou les frais et charges associés. Cela peut entraîner un manque de confiance entre les deux parties, rendant difficile l'établissement de relations à long terme.
Processus lent et peu efficace : Les prêts financiers traditionnels peuvent être lents et peu efficaces, les emprunteurs devant généralement fournir une grande quantité de documents et subir un long processus d'approbation. Cela est particulièrement difficile pour les petites entreprises et les particuliers qui peuvent manquer de ressources pour faire face à ces processus.
Opportunités de crédit limitées : Les prêts financiers traditionnels peuvent être affectés par des opportunités de crédit limitées, en particulier dans les pays en développement ou pour les individus et entreprises ayant un historique de crédit limité. Cela peut rendre difficile pour ces groupes d'obtenir le financement nécessaire à leur développement.
Ces défis ont stimulé la demande pour des solutions de prêt basées sur la blockchain, qui offrent une gamme d'avantages, notamment une transparence accrue, une réduction des coûts de transaction et des processus plus rapides et efficaces. À mesure que la technologie blockchain continue de mûrir et d'évoluer, il est fort probable que nous assistions à une innovation continue dans ce domaine, les développeurs et les entrepreneurs utilisant les avantages uniques de la technologie blockchain pour créer de nouveaux produits et services de prêt innovants.
Prêts blockchain garantis par des actifs du monde réel
DeFi représente un changement majeur dans le système financier traditionnel, offrant une plus grande accessibilité, transparence et efficacité. À mesure que la technologie continue de mûrir, nous pouvons nous attendre à voir ce secteur innover en permanence, en lançant des produits et services innovants destinés à répondre aux besoins des utilisateurs du monde entier.
Définition et caractéristiques du prêt blockchain d'actifs du monde réel
Les prêts en blockchain pour les actifs du monde réel ( RWA ) impliquent l'utilisation de la technologie blockchain pour créer des représentations numériques d'actifs du monde réel ( tels que l'immobilier, les marchandises ou l'art ), et d'utiliser ces actifs comme garantie pour accorder des prêts ou d'autres formes de crédit. Ce type de prêt est généralement appelé "prêt adossé à des actifs" et présente les caractéristiques clés suivantes :
Tout d'abord, la stabilité. L'utilisation des RWA fournit une base plus stable et fiable pour l'évaluation des produits et services financiers basés sur la blockchain, contribuant ainsi à réduire les risques et à améliorer la stabilité de l'écosystème blockchain. Cela est dû au fait que les RWA sont soutenus par des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque et associés aux flux de trésorerie du monde réel, ce qui les rend moins susceptibles de subir des fluctuations et des spéculations que les prêts purement basés sur les cryptomonnaies.
Deuxièmement, la démocratisation. Les prêts RWA sur la blockchain peuvent rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes qui pourraient avoir des difficultés à obtenir des services financiers traditionnels. Cela est dû au fait que les RWA peuvent être utilisés comme garantie pour émettre des prêts et d'autres formes de crédit qui sont plus facilement accessibles et moins coûteux que les prêts traditionnels.
Troisièmement, la transparence. L'utilisation de la technologie blockchain peut améliorer la transparence et l'accessibilité du processus de prêt, car toutes les transactions sont enregistrées sur un grand livre public accessible à tous les participants. Cela contribue à réduire le risque de fraude et à renforcer la confiance entre les prêteurs et les emprunteurs.
Dans l'ensemble, les prêts sur blockchain combinés aux actifs du monde réel devraient révolutionner l'industrie du prêt en rendant le crédit plus accessible, plus stable et plus transparent. De nouveaux mécanismes réduiront les risques pour tous les participants.
Les avantages des prêts sur chaîne par rapport aux prêts traditionnels
Les prêts blockchain utilisant des actifs du monde réel représentent des différences significatives par rapport aux modèles de prêts traditionnels dans plusieurs aspects clés.
Tout d'abord, l'une des différences les plus notables est l'accessibilité internationale et l'intégrité du marché mondial. Contrairement aux prêts traditionnels qui sont souvent limités par la région et la réglementation, les prêts blockchain sont accessibles aux emprunteurs et aux prêteurs du monde entier. Cela est dû au fait que les prêts blockchain fonctionnent sur un réseau décentralisé, sans contrainte de localisation géographique ou de juridiction spécifique. Par conséquent, la combinaison de prêts blockchain avec des actifs du monde réel peut offrir aux emprunteurs et aux prêteurs une plus grande flexibilité et des opportunités d'accéder au capital, qu'ils ne pourraient peut-être pas obtenir par les canaux de prêt traditionnels.
En plus de l'accessibilité internationale mentionnée précédemment, les prêts blockchain utilisant des actifs du monde réel offrent également une plus grande accessibilité aux outils financiers cryptographiques. Par exemple, les certificats émis par les projets de prêts RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi. Cela crée un écosystème de prêt plus interconnecté, permettant aux emprunteurs d'accéder à des fonds provenant de sources plus larges. De plus, les activités off-chain peuvent servir de preuve pour un système d'identité basé sur DeFi (DID) et de réputation. Cela signifie que le comportement et l'historique de paiement des emprunteurs peuvent être suivis et utilisés pour établir la confiance et la réputation dans l'écosystème DeFi. Enfin, les prêts blockchain peuvent également offrir aux emprunteurs une plus grande flexibilité, car ils peuvent choisir parmi différents actifs d'emprunt avec des expositions au risque différentes en fonction de leur tolérance personnelle au risque et de leurs objectifs d'investissement.
Enfin, le prêt de biens du monde réel sur la blockchain présente des caractéristiques de consensus et de démocratie. La nature décentralisée du prêt sur blockchain signifie que tous les participants du réseau ont leur mot à dire dans le processus décisionnel. Cela contraste fortement avec les prêts traditionnels, qui sont généralement contrôlés par un petit nombre d'institutions ou de personnes qui décident qui peut emprunter et à quel taux d'intérêt. Dans le domaine des prêts sur blockchain, les décisions concernant qui peut emprunter et à quel taux d'intérêt sont prises par un processus guidé par le consensus, ce qui garantit que tous les participants ont leur mot à dire dans le processus de prêt. Cette méthode de prêt démocratique contribue à améliorer la transparence et l'équité, tout en réduisant les risques de biais et de discrimination qui peuvent exister dans les modèles de prêt traditionnels.
En résumé, par rapport aux prêts traditionnels, les prêts blockchain combinés aux actifs du monde réel présentent plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème des prêts et en réduisant les risques.
Les limitations des prêts en blockchain et des actifs du monde réel
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CryptoWageSlave
· 08-13 03:38
Il vaudrait mieux suivre les méthodes traditionnelles.
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ParallelChainMaxi
· 08-12 12:03
Prenez quelques projets pour jouer et vous saurez ce qu'il en est.
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StakeHouseDirector
· 08-10 04:42
Les anciens projets ont tous ce défaut : les permissions sont très centralisées.
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SchrodingerGas
· 08-10 04:42
Tout ce qui concerne les jeux d'emprunt est purement un rêve de fou. Assumer des risques juridiques, c'est encore acceptable.
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BlockchainThinkTank
· 08-10 04:42
Avertissement prudent, les projets de fonds sont de vieux vins dans de nouvelles bouteilles, la plupart ne sont pas durables.
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NFTBlackHole
· 08-10 04:38
Le trading sur la chaîne est en feu, alors que l'off-chain attend des pièges.
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Degen4Breakfast
· 08-10 04:32
Tsk tsk, ça ne sert à rien, tout dépend des endorsements des KOL.
Analyse des projets de prêt RWA : comment l'on-chain s'intègre avec le TradFi
Observation des pistes RWA : Analyse comparative des projets de prêt off-chain
Il existe une demande complémentaire entre l'écosystème de la cryptographie numérique et la finance traditionnelle. Bien que l'infrastructure incomplète rende leur combinaison moins adaptée, il est néanmoins possible de résoudre certains problèmes pratiques.
L'introduction pure de la technologie blockchain ne peut pas résoudre le problème de la fragmentation de la juridiction. Les activités de prêt RWA n'ont actuellement pas intégré l'avantage de l'absence de confiance dans la finance traditionnelle, mais ont plutôt transféré le risque de défaut de la finance traditionnelle vers la blockchain. Dans un contexte où une absence de confiance totale ne peut être réalisée, certains projets tentent de surmonter les difficultés du secteur par des moyens de confiance multilatérale, ce qui constitue une rare innovation commerciale.
La qualification de participation se prolonge dans le monde réel. L'absence de permis n'est pas une caractéristique des affaires RWA, le droit de permis est un pouvoir de gouvernance important. Certains projets concentrent le pouvoir dans l'équipe, d'autres le décentralisent aux détenteurs de jetons pour la gouvernance. La décentralisation du pouvoir de gouvernance est l'un des rares points de rupture dans le secteur du prêt RWA.
Bien que RWA présente de nombreuses imperfections, la taille du marché est suffisamment grande.
Contexte
L'un des nouvelles tendances dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel pour étendre le crédit off-chain. Cela implique l'utilisation de la technologie blockchain pour créer une représentation numérique d'actifs du monde réel ( tels que des biens immobiliers, des marchandises ou des œuvres d'art ), et d'utiliser ces actifs numériques comme garantie pour émettre du crédit off-chain. Cette méthode permet aux emprunteurs d'accéder au crédit plus facilement et à moindre coût que les prêts traditionnels, tandis que les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les actifs détenus en fournissant de la liquidité au marché. Cette approche a le potentiel de rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services financiers traditionnels. De plus, en utilisant des actifs du monde réel comme garantie, le marché du crédit off-chain pourrait être plus stable et moins susceptible aux fluctuations et à la spéculation courantes dans le prêt de cryptomonnaies.
Aperçu du marché obligataire mondial traditionnel
Le marché obligataire traditionnel a une longue histoire, remontant au XVIIe siècle lorsque la Compagnie néerlandaise des Indes orientales a émis des obligations pour financer ses activités commerciales. Depuis lors, les marchés financiers ont considérablement évolué, et les obligations sont progressivement devenues un outil de financement important pour les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions.
Le marché obligataire traditionnel moderne peut être résumé comme un réseau décentralisé mondial d'acheteurs et de vendeurs, où les transactions sont effectuées par des titres de créance ou des obligations émis par des emprunteurs cherchant à lever des fonds. Le marché est hautement diversifié, les obligations étant émises par des entités telles que des gouvernements, des entreprises et des autorités locales, et peuvent être classées davantage en fonction de la durée, de la notation de crédit et de la valeur nominale en devise.
Aperçu de la situation du marché
Selon les données de la Banque des règlements internationaux, à fin 2021, le marché obligataire traditionnel est de grande taille, avec des obligations non remboursées estimées à 123 000 milliards de dollars. La répartition du marché est hautement mondialisée, les émissions et échanges d'obligations ayant principalement lieu dans des centres financiers majeurs tels que New York, Londres, Tokyo, Hong Kong, ainsi que sur des marchés régionaux à travers le monde.
En 2020, les États-Unis et le Japon représentaient près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentaient un quart. Cela reflète la position dominante des pays développés sur le marché, qui disposent de systèmes financiers solides, de pools de capitaux profonds et d'un environnement politique et économique stable attractif pour les emprunteurs.
En comparaison, la part des pays en développement sur le marché obligataire traditionnel est relativement faible, en partie à cause d'une infrastructure financière relativement inadéquate et d'une instabilité politique et économique. Cependant, ces dernières années, la participation des marchés émergents a augmenté, avec des émetteurs de pays comme le Brésil, le Mexique et l'Indonésie devenant plus actifs sur le marché.
Néanmoins, il existe des différences significatives dans la répartition du marché obligataire traditionnel. Par exemple, selon les données du Fonds monétaire international, les pays en développement ne représentent qu'environ 20 % de l'émission mondiale d'obligations, bien qu'ils représentent près d'un tiers de la population mondiale et une part importante de la croissance économique mondiale.
Un facteur contribuant à ces différences est ce que l'on appelle "l'écart de taux d'intérêt", c'est-à-dire la différence de taux d'intérêt entre les pays développés et les pays en développement. Les taux d'intérêt dans les pays développés sont généralement plus bas, reflétant leurs systèmes financiers plus solides et un environnement politique et économique stable. Cela rend plus difficile pour les pays en développement de rivaliser sur le marché obligataire traditionnel, car ils doivent offrir des taux d'intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs.
structure verticale du marché obligataire
L'infrastructure financière du marché obligataire traditionnel comprend plusieurs types de participants tels que les émetteurs, les souscripteurs, les courtiers et les investisseurs. Le processus d'émission d'obligations comprend généralement des étapes telles que le choix du type et de la structure des obligations, la détermination du taux d'intérêt ou du coupon, et la recherche d'acheteurs. L'émetteur peut collaborer avec des souscripteurs, qui aident à promouvoir et à vendre les obligations aux investisseurs, ou émettre des obligations directement au public par le biais d'une émission publique.
Après l'émission d'obligations, celles-ci sont généralement négociées sur le marché secondaire, où les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations en fonction de leur valeur de marché. La valeur de marché est déterminée par divers facteurs tels que le risque de crédit des obligations, leur liquidité et les taux d'intérêt en vigueur. Le prix de marché des obligations est également influencé par la courbe des rendements, qui reflète la relation entre le rendement des obligations et leur date d'échéance, ainsi que par des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et la politique monétaire.
Le marché obligataire traditionnel a toujours joué un rôle clé dans le soutien à la croissance économique et au développement, fournissant des sources de financement fiables pour une large gamme de projets et de programmes. Cependant, le marché est également confronté à une série de défis et de contraintes, tels que le risque de défaut des emprunteurs, la complexité de certaines structures obligataires et la possibilité de volatilité du marché. Par conséquent, l'intérêt pour des modèles de financement alternatifs, tels que les plateformes de prêt basées sur la blockchain utilisant des actifs du monde réel comme collatéral, augmente.
Défis des prêts traditionnels
Les prêts financiers traditionnels font face à de nombreux défis, ces défis ont stimulé la demande de solutions de prêt basées sur la blockchain. Les principaux défis incluent :
Coûts de transaction élevés : Le prêt dans la finance traditionnelle implique généralement de nombreux intermédiaires, chacun prenant une commission sur la transaction. Cela peut entraîner des coûts de transaction élevés, rendant plus difficile pour les emprunteurs d'obtenir du crédit, et rendant également plus difficile pour les prêteurs de générer des rendements suffisants.
Manque de transparence : Les prêts financiers traditionnels peuvent manquer de transparence, les emprunteurs ne comprenant souvent pas les termes et conditions du prêt ou les frais et charges associés. Cela peut entraîner un manque de confiance entre les deux parties, rendant difficile l'établissement de relations à long terme.
Processus lent et peu efficace : Les prêts financiers traditionnels peuvent être lents et peu efficaces, les emprunteurs devant généralement fournir une grande quantité de documents et subir un long processus d'approbation. Cela est particulièrement difficile pour les petites entreprises et les particuliers qui peuvent manquer de ressources pour faire face à ces processus.
Opportunités de crédit limitées : Les prêts financiers traditionnels peuvent être affectés par des opportunités de crédit limitées, en particulier dans les pays en développement ou pour les individus et entreprises ayant un historique de crédit limité. Cela peut rendre difficile pour ces groupes d'obtenir le financement nécessaire à leur développement.
Ces défis ont stimulé la demande pour des solutions de prêt basées sur la blockchain, qui offrent une gamme d'avantages, notamment une transparence accrue, une réduction des coûts de transaction et des processus plus rapides et efficaces. À mesure que la technologie blockchain continue de mûrir et d'évoluer, il est fort probable que nous assistions à une innovation continue dans ce domaine, les développeurs et les entrepreneurs utilisant les avantages uniques de la technologie blockchain pour créer de nouveaux produits et services de prêt innovants.
Prêts blockchain garantis par des actifs du monde réel
DeFi représente un changement majeur dans le système financier traditionnel, offrant une plus grande accessibilité, transparence et efficacité. À mesure que la technologie continue de mûrir, nous pouvons nous attendre à voir ce secteur innover en permanence, en lançant des produits et services innovants destinés à répondre aux besoins des utilisateurs du monde entier.
Définition et caractéristiques du prêt blockchain d'actifs du monde réel
Les prêts en blockchain pour les actifs du monde réel ( RWA ) impliquent l'utilisation de la technologie blockchain pour créer des représentations numériques d'actifs du monde réel ( tels que l'immobilier, les marchandises ou l'art ), et d'utiliser ces actifs comme garantie pour accorder des prêts ou d'autres formes de crédit. Ce type de prêt est généralement appelé "prêt adossé à des actifs" et présente les caractéristiques clés suivantes :
Tout d'abord, la stabilité. L'utilisation des RWA fournit une base plus stable et fiable pour l'évaluation des produits et services financiers basés sur la blockchain, contribuant ainsi à réduire les risques et à améliorer la stabilité de l'écosystème blockchain. Cela est dû au fait que les RWA sont soutenus par des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque et associés aux flux de trésorerie du monde réel, ce qui les rend moins susceptibles de subir des fluctuations et des spéculations que les prêts purement basés sur les cryptomonnaies.
Deuxièmement, la démocratisation. Les prêts RWA sur la blockchain peuvent rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes qui pourraient avoir des difficultés à obtenir des services financiers traditionnels. Cela est dû au fait que les RWA peuvent être utilisés comme garantie pour émettre des prêts et d'autres formes de crédit qui sont plus facilement accessibles et moins coûteux que les prêts traditionnels.
Troisièmement, la transparence. L'utilisation de la technologie blockchain peut améliorer la transparence et l'accessibilité du processus de prêt, car toutes les transactions sont enregistrées sur un grand livre public accessible à tous les participants. Cela contribue à réduire le risque de fraude et à renforcer la confiance entre les prêteurs et les emprunteurs.
Dans l'ensemble, les prêts sur blockchain combinés aux actifs du monde réel devraient révolutionner l'industrie du prêt en rendant le crédit plus accessible, plus stable et plus transparent. De nouveaux mécanismes réduiront les risques pour tous les participants.
Les avantages des prêts sur chaîne par rapport aux prêts traditionnels
Les prêts blockchain utilisant des actifs du monde réel représentent des différences significatives par rapport aux modèles de prêts traditionnels dans plusieurs aspects clés.
Tout d'abord, l'une des différences les plus notables est l'accessibilité internationale et l'intégrité du marché mondial. Contrairement aux prêts traditionnels qui sont souvent limités par la région et la réglementation, les prêts blockchain sont accessibles aux emprunteurs et aux prêteurs du monde entier. Cela est dû au fait que les prêts blockchain fonctionnent sur un réseau décentralisé, sans contrainte de localisation géographique ou de juridiction spécifique. Par conséquent, la combinaison de prêts blockchain avec des actifs du monde réel peut offrir aux emprunteurs et aux prêteurs une plus grande flexibilité et des opportunités d'accéder au capital, qu'ils ne pourraient peut-être pas obtenir par les canaux de prêt traditionnels.
En plus de l'accessibilité internationale mentionnée précédemment, les prêts blockchain utilisant des actifs du monde réel offrent également une plus grande accessibilité aux outils financiers cryptographiques. Par exemple, les certificats émis par les projets de prêts RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi. Cela crée un écosystème de prêt plus interconnecté, permettant aux emprunteurs d'accéder à des fonds provenant de sources plus larges. De plus, les activités off-chain peuvent servir de preuve pour un système d'identité basé sur DeFi (DID) et de réputation. Cela signifie que le comportement et l'historique de paiement des emprunteurs peuvent être suivis et utilisés pour établir la confiance et la réputation dans l'écosystème DeFi. Enfin, les prêts blockchain peuvent également offrir aux emprunteurs une plus grande flexibilité, car ils peuvent choisir parmi différents actifs d'emprunt avec des expositions au risque différentes en fonction de leur tolérance personnelle au risque et de leurs objectifs d'investissement.
Enfin, le prêt de biens du monde réel sur la blockchain présente des caractéristiques de consensus et de démocratie. La nature décentralisée du prêt sur blockchain signifie que tous les participants du réseau ont leur mot à dire dans le processus décisionnel. Cela contraste fortement avec les prêts traditionnels, qui sont généralement contrôlés par un petit nombre d'institutions ou de personnes qui décident qui peut emprunter et à quel taux d'intérêt. Dans le domaine des prêts sur blockchain, les décisions concernant qui peut emprunter et à quel taux d'intérêt sont prises par un processus guidé par le consensus, ce qui garantit que tous les participants ont leur mot à dire dans le processus de prêt. Cette méthode de prêt démocratique contribue à améliorer la transparence et l'équité, tout en réduisant les risques de biais et de discrimination qui peuvent exister dans les modèles de prêt traditionnels.
En résumé, par rapport aux prêts traditionnels, les prêts blockchain combinés aux actifs du monde réel présentent plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème des prêts et en réduisant les risques.
Les limitations des prêts en blockchain et des actifs du monde réel
Bien que