Rapport sur le marché des prêts de cryptoactifs : taille totale de 36,5 milliards de dollars, performance remarquable dans le domaine de la Finance décentralisée

Selon les dernières données, à la fin du quatrième trimestre 2024, la taille totale du marché du prêt de cryptoactifs atteint 36,5 milliards de dollars. Bien que ce chiffre soit en baisse par rapport au pic historique de 64,4 milliards de dollars du quatrième trimestre 2021, il montre néanmoins la résilience du marché et son potentiel de reprise.

Le rapport indique que la structure du marché a subi des changements significatifs. Les applications de prêt en Finance décentralisée(DeFi) se distinguent particulièrement, occupant une position dominante sur le marché. Le montant total des prêts non remboursés en DeFi a grimpé de 1,8 milliard de dollars lors du creux du marché baissier à 19,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 959 %. En revanche, la reprise du marché des prêts en Finance centralisée(CeFi) est relativement lente, avec une taille actuelle de 11,2 milliards de dollars.

Il est à noter que la concentration du marché reste élevée. Dans le domaine de la CeFi, les trois principales plateformes de prêt représentent 88,6 % de la part de marché. Parmi elles, un grand émetteur de jetons stables a une taille de prêt atteignant 8,2 milliards de dollars, représentant environ 73 % du marché de la CeFi.

Les positions de dette garanties par des Cryptoactifs ( CDP ) font également partie intégrante de l'écosystème global, représentant une taille de 6,2 milliards de dollars. Cependant, leur position dominante sur l'ensemble du marché est en train de diminuer progressivement, en partie à cause de l'augmentation de la liquidité des stablecoins et de l'introduction de nouveaux stablecoins neutres.

Du point de vue du capital-risque, entre début 2022 et fin 2024, le secteur des prêts et des applications de crédit en cryptoactifs a levé 1,63 milliard de dollars. Cependant, la part des investissements dans ce secteur au sein de l'écosystème crypto reste relativement faible, ne représentant en moyenne que 2,8 % par trimestre.

En regardant vers l'avenir, le rapport souligne plusieurs tendances potentielles :

1. Le prêt CeFi pourrait se diriger vers l'institutionnalisation, les institutions financières traditionnelles devraient entrer sur le marché.
2. Le crédit privé sur la chaîne pourrait émerger, et les outils de dette tokenisés pourraient attirer davantage de capital-risque.
3. Le domaine de la Finance décentralisée pourrait être davantage institutionnalisé et innovant, à mesure que la clarté réglementaire s'améliore, le taux d'adoption par les institutions pourrait s'accélérer.

Dans l'ensemble, malgré les turbulences du marché de 2022-2023, le marché du prêt en cryptoactifs a montré une forte capacité de reprise. La performance de la Finance décentralisée est particulièrement remarquable, démontrant la résilience du modèle décentralisé face à la volatilité du marché. Cependant, les participants du marché doivent rester vigilants face aux risques potentiels, y compris la volatilité des prix des actifs, la qualité des garanties et l'incertitude réglementaire.