Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu 12 millions de jetons ARB en incitation à court terme sur le réseau Arbitrum. Ces fonds sont principalement destinés à soutenir le développement de la version V2 de la plateforme et à la croissance conjointe de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Cet article analysera l'utilisation de ces fonds d'incitation et son impact sur le développement de la plateforme.
Répartition et utilisation des fonds d'incitation
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur 12 semaines, chaque semaine comme une période. Les fonds seront principalement utilisés dans les domaines suivants :
Incitation à la liquidité des contrats à terme perpétuels et au comptant de la version V2
Encourager la migration de la liquidité de la version V1 vers la version V2
Subventionner les frais de transaction, réduits à une moyenne de 0,02%
Parrainage de projets développés sur la version V2
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer l'efficacité des fonds, renforcer sa compétitivité globale et rivaliser avec les échanges centralisés tout en préservant ses propres avantages.
État de développement de la plateforme
Après environ 10 jours de mise en œuvre du plan d'incitation, la situation de développement de la plateforme est la suivante :
Changement de liquidité :
Croissance de la liquidité totale (V1+V2) de 6,45%
V1 la liquidité a diminué de 9%
Croissance de la liquidité V2 de 69,5%
Open interest : passé de 152 millions de dollars à 137 millions de dollars, sans augmentation significative.
Volume de transactions : volatilité élevée, le volume de transactions quotidien maximum a atteint 555 millions de dollars.
Il convient de noter que la croissance de la liquidité de la version V2 s'est principalement produite au cours des deux premiers jours suivant le début des incitations, après quoi la croissance a tendance à stagner.
Problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes
La version V1 présente un grave problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes, avec des positions longues non couvertes près de 30 fois celles des positions courtes. Bien que la version V2 tente de résoudre ce problème par des ajustements de frais, l'effet n'est pas évident :
Dans l'ensemble, le volume des positions longues non réglées de V2 est de 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il existe encore un écart important.
Certaines positions longues d'actifs (comme SOL, DOGE, XRP) ont atteint leur limite, et le ratio long/court est gravement déséquilibré.
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien que les positions courtes puissent bénéficier de frais de financement élevés, divers facteurs ont empêché d'atteindre l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Résumé
Le programme d'incitation Arbitrum a effectivement stimulé la croissance à court terme de la liquidité de la version V2 de la plateforme, mais l'élan de la croissance n'a pas pu se maintenir. Le volume ouvert et le volume des transactions n'ont pas montré d'augmentation significative, pouvant être davantage affectés par la volatilité du marché. De plus, la version V2 est toujours confrontée à un déséquilibre dans le ratio long/court, en particulier pour certains actifs très volatils, ce qui pourrait présenter un risque plus élevé pour les fournisseurs de liquidité.
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ContractSurrender
· 08-11 02:30
L'utilisateur V1 tremble de peur
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0xTherapist
· 08-10 23:52
V2 est enfin en ligne ! bull ah
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GlueGuy
· 08-10 12:16
Les utilisateurs de v1 ont déclaré que cela s'était fissuré.
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GasGasGasBro
· 08-10 12:15
Tellement de jetons, c'est encore un piége de l'ancien projet V1.. sigh
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FOMOmonster
· 08-10 12:13
J'attends avec impatience que le v2 de Gong puisse surpasser le v1.
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MevWhisperer
· 08-10 12:10
Un petit jeu est agréable, un gros jeu est dangereux... Allongé, je récolte des ARB.
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Répartition et utilisation des fonds d'incitation
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur 12 semaines, chaque semaine comme une période. Les fonds seront principalement utilisés dans les domaines suivants :
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer l'efficacité des fonds, renforcer sa compétitivité globale et rivaliser avec les échanges centralisés tout en préservant ses propres avantages.
État de développement de la plateforme
Après environ 10 jours de mise en œuvre du plan d'incitation, la situation de développement de la plateforme est la suivante :
Changement de liquidité :
Open interest : passé de 152 millions de dollars à 137 millions de dollars, sans augmentation significative.
Volume de transactions : volatilité élevée, le volume de transactions quotidien maximum a atteint 555 millions de dollars.
Il convient de noter que la croissance de la liquidité de la version V2 s'est principalement produite au cours des deux premiers jours suivant le début des incitations, après quoi la croissance a tendance à stagner.
Problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes
La version V1 présente un grave problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes, avec des positions longues non couvertes près de 30 fois celles des positions courtes. Bien que la version V2 tente de résoudre ce problème par des ajustements de frais, l'effet n'est pas évident :
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien que les positions courtes puissent bénéficier de frais de financement élevés, divers facteurs ont empêché d'atteindre l'équilibre entre les positions longues et courtes comme prévu.
Résumé
Le programme d'incitation Arbitrum a effectivement stimulé la croissance à court terme de la liquidité de la version V2 de la plateforme, mais l'élan de la croissance n'a pas pu se maintenir. Le volume ouvert et le volume des transactions n'ont pas montré d'augmentation significative, pouvant être davantage affectés par la volatilité du marché. De plus, la version V2 est toujours confrontée à un déséquilibre dans le ratio long/court, en particulier pour certains actifs très volatils, ce qui pourrait présenter un risque plus élevé pour les fournisseurs de liquidité.