Opportunités d'investissement dans la tendance du re-staking : analyse approfondie du nouveau protocole de dérivation de liquidité re-staké Agilely
Introduction
Après le passage d'Ethereum à la preuve d'enjeu, l'émission d'ETH encapsulé par le protocole de staking a apporté un taux d'intérêt sans risque d'environ 4% à l'écosystème. À l'avenir, EigenLayer augmentera encore le taux d'intérêt de base à 6%-8%. Sur cette base, en utilisant un effet de levier, les utilisateurs devraient pouvoir obtenir un rendement stable à long terme d'environ 10%. Agilely, en tant que premier protocole LSDFi à adopter les jetons de re-staking, mérite d'être surveillé.
À propos d'Agilely
Agilely est un protocole émettant la stablecoin USDA. USDA est basé sur le modèle Liquity, c'est une stablecoin générant des intérêts sur l'ensemble de la chaîne, garantissant aux utilisateurs de percevoir des intérêts simplement en détenant, tout en étant ancré à 1 dollar, conciliant rendement et liquidité.
Cette année, après l'émergence de la piste LSD, les stablecoins générateurs de revenus avec liquidité, stabilité et rentabilité sont prisés par les utilisateurs de DeFi. De Lybra à Gravita, Raft, Prisma, le TVL total atteint 400 millions de dollars. Agilely innove à la fois dans la conception des produits et des tokens, et devrait se démarquer.
Les stablecoins basés sur CDP ont été proposés pour la première fois par MakerDAO, mais un taux de garantie élevé de 250% entraîne une faible efficacité du capital. Liquity a réduit le taux de garantie minimum à 110% grâce à un ancrage double et un modèle de liquidation à trois niveaux, améliorant considérablement l'efficacité du capital. Le LUSD qu'elle émet a traversé des marchés haussiers et baissiers, restant toujours stable à 1 dollar, prouvant la fiabilité de la conception. Agilely a adopté le mécanisme de stabilité de Liquity.
Revue du mécanisme de stabilité de Liquity
La conception du stablecoin LUSD du CDP de Liquity comprend :
La double ancre souple/dure assure la stabilité des prix
Pool de stabilité - Réaffectation de la dette - Mode de récupération garantissant la sécurité du protocole
Réguler l'offre et la demande par les variations des taux de frappe et des taux de rachat
Ces modules agissent ensemble pour fournir une garantie de stabilité au LUSD.
Mécanisme de stabilisation des prix de Liquity
LUSD réalise une stabilité des prix grâce à un double mécanisme de ancrage rigide et souple :
Ancrage solide :
Taux de garantie minimum de 110% façonnant un plafond de prix de 1,1 $
Contraintes de rachat/remboursement rigides, limite inférieure du prix à 1 $
Le canal d'arbitrage ouvert stabilisera le prix dans la plage de [$1- taux de rachat, $1.1]
Ancrage souple :
Renforcer à long terme l'attente du marché que 1LUSD=1USD
Ajustement des frais d'émission unique de l'algorithme
Réguler l'offre et la demande par les taux d'émission et les taux de rachat
Mécanisme de liquidation de Liquity
Liquity adopte un mécanisme de liquidation en trois couches :
Pool de stabilité : en tant que principal contrepartie de liquidation
Réaffectation des positions : déclenchée lorsque le pool de stabilité LUSD est insuffisant.
Mode de récupération : déclenché lorsque le taux de garantie total du système est inférieur à 150 %
Le pool stable est le moyen de liquidation le plus couramment utilisé, les deux mécanismes suivants sont principalement utilisés pour la protection en cas de situations extrêmes.
Mécanisme de contrôle de l'offre et de la demande de Liquity
Liquity contrôle l'offre et la demande de LUSD en ajustant les frais de création et de rachat :
Lorsque le rachat n'est pas effectué, le taux de création et de rachat est réduit.
Lorsque le rachat augmente, le taux de rachat augmente également.
Ce mécanisme est relativement défensif, principalement en augmentant le taux de rachat pour empêcher les rachats massifs.
Mécanisme d'innovation d'Agilely
collatéral
Agilely prend en charge des actifs générateurs de revenus tels que ETH, les wETH et GLP comme garanties, et à l'avenir, des jetons de re-staking seront intégrés pour améliorer le taux d'intérêt de l'USDA.
modèle de taux d'intérêt
Agilely a apporté les modifications suivantes sur la base de Liquity :
Frais d'émission : facteur d'atténuation augmenté
Frais de rachat : BaseRate + 0,5 %
Frais d'emprunt : introduire ADI(Agilely Dynamic Interest) pour réguler la masse monétaire
mécanisme de stabilité
ancrage solide :
Limite de prix garantie de 110% MCR
Le canal de rachat garantit un prix minimum
ancrage souple:
Le jeu psychologique du marché atteint 1USDA=1USD
ADI régule le volume de distribution de l'USDA
mécanisme de règlement
Agilely a optimisé sur la base de la liquidation à trois niveaux de Liquity :
Interface de liquidation en avant, réduisant le seuil de participation
Optimisé pour le Smart Stability Pool, allocation de fonds plus efficace
module PSM
Agilement configurer le module PSM pour capturer les revenus RWA, diversifier les revenus du protocole.
Flux de valeur au sein du protocole
Les sources de revenus d'Agilely incluent :
Frais de minting/redeeming et de prêt
Frais de transaction PSM
frais supplémentaires de pool de stabilité
Rendement des garanties
Rendement RWA dans PSM
Ces revenus sortent de la manière suivante :
ABI dirige vers les détenteurs de l'USDA, les LP et les stakers de pools stables
Les détenteurs de veAGL obtiennent des revenus réels du protocole
La répartition des revenus restants dans le pool de stabilité
Conception de jetons
Utilité des jetons AGL:
Gouvernance : verrouiller dLP pour obtenir des droits de vote veAGL
Revenus : veAGL peut capturer les revenus réels du protocole
Résumé
Bien que les fonds soient actuellement concentrés sur BTC et l'écosystème Solana, lorsque EigenLayer sera lancé et que le taux d'intérêt de référence de l'ETH augmentera, les fonds devraient revenir dans le DeFi. À ce moment-là, Agilely, grâce à son design exceptionnel, pourrait devenir le choix privilégié des utilisateurs. À ce stade, se positionner pour l'avenir avec Agilely dans l'écosystème de stake pourrait représenter une opportunité d'investissement à haut rendement.
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BlockchainDecoder
· Il y a 2h
D'un point de vue technique, un APY de seulement 4 % est vraiment insuffisant pour soutenir une structure financière aussi complexe. Il est conseillé de se référer au modèle de compensation du risque de Samuelson.
Voir l'originalRépondre0
BoredWatcher
· Il y a 2h
Des gains de moins de 4p, je me suis éclipsé.
Voir l'originalRépondre0
ApeDegen
· Il y a 2h
C'est fini, ne attends pas, vas-y.
Voir l'originalRépondre0
ZKProofEnthusiast
· Il y a 2h
Le nouveau mécanisme de re-staking est vraiment attrayant.
Voir l'originalRépondre0
ForkItAllDay
· Il y a 2h
Un nouveau piège pour les stablecoins ??
Voir l'originalRépondre0
ConsensusDissenter
· Il y a 2h
À quoi bon ancrer 10 u à un dollar ? C'est vraiment drôle.
Voir l'originalRépondre0
AirdropHunterZhang
· Il y a 2h
Eh bien, encore une crêpe. Quand va-t-on émettre un jeton gratuitement?
Agilely: Analyse des opportunités d'investissement et du protocole LSDFi innovant dans la tendance de la re-stake
Opportunités d'investissement dans la tendance du re-staking : analyse approfondie du nouveau protocole de dérivation de liquidité re-staké Agilely
Introduction
Après le passage d'Ethereum à la preuve d'enjeu, l'émission d'ETH encapsulé par le protocole de staking a apporté un taux d'intérêt sans risque d'environ 4% à l'écosystème. À l'avenir, EigenLayer augmentera encore le taux d'intérêt de base à 6%-8%. Sur cette base, en utilisant un effet de levier, les utilisateurs devraient pouvoir obtenir un rendement stable à long terme d'environ 10%. Agilely, en tant que premier protocole LSDFi à adopter les jetons de re-staking, mérite d'être surveillé.
À propos d'Agilely
Agilely est un protocole émettant la stablecoin USDA. USDA est basé sur le modèle Liquity, c'est une stablecoin générant des intérêts sur l'ensemble de la chaîne, garantissant aux utilisateurs de percevoir des intérêts simplement en détenant, tout en étant ancré à 1 dollar, conciliant rendement et liquidité.
Cette année, après l'émergence de la piste LSD, les stablecoins générateurs de revenus avec liquidité, stabilité et rentabilité sont prisés par les utilisateurs de DeFi. De Lybra à Gravita, Raft, Prisma, le TVL total atteint 400 millions de dollars. Agilely innove à la fois dans la conception des produits et des tokens, et devrait se démarquer.
Les stablecoins basés sur CDP ont été proposés pour la première fois par MakerDAO, mais un taux de garantie élevé de 250% entraîne une faible efficacité du capital. Liquity a réduit le taux de garantie minimum à 110% grâce à un ancrage double et un modèle de liquidation à trois niveaux, améliorant considérablement l'efficacité du capital. Le LUSD qu'elle émet a traversé des marchés haussiers et baissiers, restant toujours stable à 1 dollar, prouvant la fiabilité de la conception. Agilely a adopté le mécanisme de stabilité de Liquity.
Revue du mécanisme de stabilité de Liquity
La conception du stablecoin LUSD du CDP de Liquity comprend :
Ces modules agissent ensemble pour fournir une garantie de stabilité au LUSD.
Mécanisme de stabilisation des prix de Liquity
LUSD réalise une stabilité des prix grâce à un double mécanisme de ancrage rigide et souple :
Ancrage solide :
Ancrage souple :
Mécanisme de liquidation de Liquity
Liquity adopte un mécanisme de liquidation en trois couches :
Le pool stable est le moyen de liquidation le plus couramment utilisé, les deux mécanismes suivants sont principalement utilisés pour la protection en cas de situations extrêmes.
Mécanisme de contrôle de l'offre et de la demande de Liquity
Liquity contrôle l'offre et la demande de LUSD en ajustant les frais de création et de rachat :
Ce mécanisme est relativement défensif, principalement en augmentant le taux de rachat pour empêcher les rachats massifs.
Mécanisme d'innovation d'Agilely
collatéral
Agilely prend en charge des actifs générateurs de revenus tels que ETH, les wETH et GLP comme garanties, et à l'avenir, des jetons de re-staking seront intégrés pour améliorer le taux d'intérêt de l'USDA.
modèle de taux d'intérêt
Agilely a apporté les modifications suivantes sur la base de Liquity :
mécanisme de stabilité
ancrage solide :
ancrage souple:
mécanisme de règlement
Agilely a optimisé sur la base de la liquidation à trois niveaux de Liquity :
module PSM
Agilement configurer le module PSM pour capturer les revenus RWA, diversifier les revenus du protocole.
Flux de valeur au sein du protocole
Les sources de revenus d'Agilely incluent :
Ces revenus sortent de la manière suivante :
Conception de jetons
Utilité des jetons AGL:
Résumé
Bien que les fonds soient actuellement concentrés sur BTC et l'écosystème Solana, lorsque EigenLayer sera lancé et que le taux d'intérêt de référence de l'ETH augmentera, les fonds devraient revenir dans le DeFi. À ce moment-là, Agilely, grâce à son design exceptionnel, pourrait devenir le choix privilégié des utilisateurs. À ce stade, se positionner pour l'avenir avec Agilely dans l'écosystème de stake pourrait représenter une opportunité d'investissement à haut rendement.