La montée et la chute d'OlympusDAO : les temps forts et les défis des jetons algorithmiques
Dans les hauts et les bas du marché des cryptomonnaies, l'histoire d'OlympusDAO et de son jeton natif OHM est particulièrement remarquable. Passant de plus de 1000 dollars par unité à son époque de pointe à une forte chute aujourd'hui, la trajectoire d'OHM reflète les opportunités et les défis auxquels la monnaie algorithmique est confrontée. Cet article explorera en profondeur les mécanismes clés d'OlympusDAO et comment ces mécanismes ont influencé le parcours de développement du projet.
Introduction à OlympusDAO
OHM est le jeton natif du protocole OlympusDAO, dont l'objectif est de devenir une monnaie de réserve à valeur stable. Contrairement aux stablecoins traditionnels, OHM ne vise pas un prix fixe en dollars, mais promet que chaque OHM est soutenu par au moins 1 DAI en réserve. Ce design vise à atteindre la stabilité en maintenant un pouvoir d'achat stable plutôt qu'une valeur d'échange fixe, réduisant ainsi la dépendance aux marchés traditionnels et aux fournisseurs de liquidités.
Analyse des mécanismes fondamentaux
Mécanisme de Bonding
Bonding est un mécanisme important d'OlympusDAO, visant à protéger le prix plancher des jetons. Les utilisateurs peuvent verrouiller des actifs spécifiques dans le protocole en échange de jetons OHM. Ces actifs verrouillés deviennent les réserves du protocole, fournissant un soutien en valeur pour l'OHM.
Le Bonding permet aux utilisateurs d'obtenir des OHM à un prix inférieur à celui du marché, mais ces jetons seront progressivement libérés sur une période donnée. Ce design aide à équilibrer l'offre sur le marché et à maintenir la stabilité des prix. Grâce au Bonding, OlympusDAO augmente continuellement ses réserves d'actifs, ce qui est bénéfique pour maintenir la valeur à long terme des OHM.
Staking et mécanisme de Rebase
Le Staking et le Rebase sont deux autres mécanismes clés d'OlympusDAO. Les utilisateurs gagnent des sOHM en stakant des OHM et profitent des "rebase rewards". Lorsque la valeur marchande des OHM est supérieure à la valeur cible, le mécanisme de rebase augmente l'offre d'OHM et les distribue aux stakers.
Ces récompenses sont étroitement liées au Bonding. Lorsque des obligations sont vendues, le protocole frappe de nouveaux OHM à distribuer aux stakers en fonction des revenus. Par exemple, si 100 DAI peuvent acheter des OHM d'une valeur marchande de 105 dollars, le protocole obtiendra 99 DAI de réserve et frappera 99 nouveaux OHM pour les stakers. Ce mécanisme vise à protéger les stakers des effets de dilution liés à l'émission d'obligations, et constitue la principale stratégie d'accumulation de valeur d'OlympusDAO.
Analyse des performances anormales du prix OHM et de ses causes
L'augmentation du prix de l'OHM
Bien que chaque OHM soit seulement soutenu par 1 DAI, son prix a un moment grimpé à plus de 1400 dollars. Ce phénomène anormal est principalement attribué aux facteurs suivants:
Demande stimulée : Le haut APY offert par le Staking a attiré de nombreux investisseurs, créant une forte demande pour OHM.
Contrôle de l'offre : Les mécanismes de Bonding et de Staking limitent le volume de circulation de l'OHM sur le marché, réduisant ainsi la pression de vente.
(3,3) Marketing basé sur la théorie des jeux : cette stratégie a fait de Staking le choix privilégié des investisseurs, faisant ainsi grimper le prix de OHM.
La raison de l'effondrement de l'OHM
APY élevé non durable : Bien que des rendements élevés attirent des fonds, ils entraînent également des pressions inflationnistes. Une fois que le sentiment du marché change, des ventes massives entraînent une chute des prix.
Correction de la théorie des jeux : lorsque les participants au Bonding ne participent plus au Staking, l'état d'équilibre change. Les investisseurs réduisent ou arrêtent de mettre en jeu des OHM, augmentant l'offre sur le marché, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix.
Résumé et enseignements
L'expérience d'OlympusDAO offre des enseignements précieux pour des protocoles similaires :
Un APY élevé peut attirer des fonds, mais il faut peser la durabilité à long terme.
Contrôler l'offre de jetons est essentiel pour maintenir la stabilité des prix.
La participation précoce peut offrir des rendements élevés, mais le risque est tout aussi énorme.
La volatilité du marché offre des opportunités d'arbitrage, mais augmente également les risques.
Pour les investisseurs, il est nécessaire d'évaluer prudemment les risques et les retours potentiels lors de la participation à ce type de projet. Le succès du projet dépend de la capacité à trouver un équilibre entre l'attraction des investisseurs et le maintien d'une durabilité à long terme. L'histoire d'OlympusDAO nous rappelle que dans le marché des cryptomonnaies, l'innovation et le risque coexistent, et qu'une analyse rationnelle et une prise de décision prudente sont essentielles.
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GasFeeCrybaby
· Il y a 19h
Encore un projet chute à zéro
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Frontrunner
· Il y a 19h
Des pigeons qui courent plus vite que des Bots.
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CommunityWorker
· Il y a 19h
Avoir été échangé et avoir pris les gens pour des idiots, avoir été témoin.
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PositionPhobia
· Il y a 19h
chute麻了 还提啥 Algorithme jeton
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FlashLoanLord
· Il y a 19h
Ah, personne ne sait ce qu'est le ohm pour les pigeons.
Chroniques d'OlympusDAO : les lumières et les ombres de la monnaie algorithmique OHM
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Introduction à OlympusDAO
OHM est le jeton natif du protocole OlympusDAO, dont l'objectif est de devenir une monnaie de réserve à valeur stable. Contrairement aux stablecoins traditionnels, OHM ne vise pas un prix fixe en dollars, mais promet que chaque OHM est soutenu par au moins 1 DAI en réserve. Ce design vise à atteindre la stabilité en maintenant un pouvoir d'achat stable plutôt qu'une valeur d'échange fixe, réduisant ainsi la dépendance aux marchés traditionnels et aux fournisseurs de liquidités.
Analyse des mécanismes fondamentaux
Mécanisme de Bonding
Bonding est un mécanisme important d'OlympusDAO, visant à protéger le prix plancher des jetons. Les utilisateurs peuvent verrouiller des actifs spécifiques dans le protocole en échange de jetons OHM. Ces actifs verrouillés deviennent les réserves du protocole, fournissant un soutien en valeur pour l'OHM.
Le Bonding permet aux utilisateurs d'obtenir des OHM à un prix inférieur à celui du marché, mais ces jetons seront progressivement libérés sur une période donnée. Ce design aide à équilibrer l'offre sur le marché et à maintenir la stabilité des prix. Grâce au Bonding, OlympusDAO augmente continuellement ses réserves d'actifs, ce qui est bénéfique pour maintenir la valeur à long terme des OHM.
Staking et mécanisme de Rebase
Le Staking et le Rebase sont deux autres mécanismes clés d'OlympusDAO. Les utilisateurs gagnent des sOHM en stakant des OHM et profitent des "rebase rewards". Lorsque la valeur marchande des OHM est supérieure à la valeur cible, le mécanisme de rebase augmente l'offre d'OHM et les distribue aux stakers.
Ces récompenses sont étroitement liées au Bonding. Lorsque des obligations sont vendues, le protocole frappe de nouveaux OHM à distribuer aux stakers en fonction des revenus. Par exemple, si 100 DAI peuvent acheter des OHM d'une valeur marchande de 105 dollars, le protocole obtiendra 99 DAI de réserve et frappera 99 nouveaux OHM pour les stakers. Ce mécanisme vise à protéger les stakers des effets de dilution liés à l'émission d'obligations, et constitue la principale stratégie d'accumulation de valeur d'OlympusDAO.
Analyse des performances anormales du prix OHM et de ses causes
L'augmentation du prix de l'OHM
Bien que chaque OHM soit seulement soutenu par 1 DAI, son prix a un moment grimpé à plus de 1400 dollars. Ce phénomène anormal est principalement attribué aux facteurs suivants:
La raison de l'effondrement de l'OHM
Résumé et enseignements
L'expérience d'OlympusDAO offre des enseignements précieux pour des protocoles similaires :
Pour les investisseurs, il est nécessaire d'évaluer prudemment les risques et les retours potentiels lors de la participation à ce type de projet. Le succès du projet dépend de la capacité à trouver un équilibre entre l'attraction des investisseurs et le maintien d'une durabilité à long terme. L'histoire d'OlympusDAO nous rappelle que dans le marché des cryptomonnaies, l'innovation et le risque coexistent, et qu'une analyse rationnelle et une prise de décision prudente sont essentielles.