Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Ethereum s'apprête à accueillir la mise à niveau de Shanghai, qui lancera la fonctionnalité de retrait de stake, suscitant un large intérêt pour le stake d'Ethereum et les produits dérivés associés. Parallèlement, Polkadot a adopté un mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs outils liés au stake. Cet article comparera les mécanismes de stake et les états d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution des produits dérivés des deux.
Mécanisme de stake
Ethereum adopte un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit staker 32 ETH. Les validateurs doivent exécuter un nœud principal de chaîne de balises et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont répartis au hasard dans des "comités" chargés de valider les fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et chaque fragment a besoin de 256 validateurs sur une période pour finaliser tous les fragments. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve de participation nominée (NPoS), qui comprend deux rôles : le "validateur" qui exécute le nœud et le "nominant" qui nomine le validateur. Les nominants n'ont pas besoin d'exécuter eux-mêmes des dispositifs, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants, ce qui réduit davantage la barrière à l'entrée et simplifie le processus opérationnel. Le NPoS permet à Polkadot d'avoir une taille de groupe de validateurs plus petite, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, 100 chaînes parallèles ne nécessitant que 1000 validateurs. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il ait besoin de 1000 validateurs lors de la phase de maturité du réseau. Pour cela, le "Plan des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Selon les données récentes, il y a 16,44 millions d'ETH en état de staking sur Ethereum, avec un taux de staking de 14,3 %, un total de 513 000 validateurs et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Pour Polkadot, il y a 592 millions de DOT en état de staking, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés atteignant 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 % et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de stake est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de stake d'Ethereum est relativement bas, probablement parce que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum devrait être achevée en mars, moment auquel il sera possible de retirer l'ETH staké, ce qui pourrait significativement augmenter le taux de stake. Le taux de stake idéal pour Polkadot est de 50 %, mais le taux de stake réel se maintient la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de blocage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré, la fonctionnalité de retrait sera activée après la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage pour l'ETH staké sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déblocage.
La période de verrouillage de la mise en jeu de Polkadot est de 28 jours, et les DOT mis en jeu peuvent être retirés après 28 jours de déverrouillage. Une période de verrouillage plus longue contribue à renforcer la sécurité du protocole, mais peut également réduire l'attrait pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de staking
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir l'exécution autonome d'un validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH et nécessite un ordinateur dédié fonctionnant en permanence, ainsi qu'une certaine connaissance technique.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne prenne pas en charge le staking délégué, il existe sur le marché des services d'hébergement de nœuds de tiers qui externalisent le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours de déposer 32 ETH, ce qui convient aux utilisateurs ayant des fonds mais ne maîtrisant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de staking, classés par seuil de fonds du plus élevé au plus bas : exécuter un validateurs, nomination directe, exécuter un pool de nominations et rejoindre un pool de nominations. Il suffit de 1 DOT pour participer au staking. Polkadot propose également un site "Panneau de Staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Fonctionnement des validateurs : un ordinateur dédié devant fonctionner 24 heures sur 24 ainsi que des connaissances techniques associées sont nécessaires. De plus, il faut que le nombre de DOT stakés soit parmi les plus élevés pour entrer dans le groupe des validateurs actifs. Actuellement, environ 1,6 million de DOT sont nécessaires.
Nominations directes : Le nommateur peut choisir jusqu'à 16 validateurs de confiance pour effectuer un stake. Le nommateur partage les mêmes récompenses réseau que le validateur et doit payer une certaine commission (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si le validateur nommé présente des comportements malveillants, comme être hors ligne, le nommateur sera également pénalisé. Actuellement, il faut environ 264 DOT pour obtenir une récompense de nomination.
Fonctionnement du pool de nomination : Il s'agit d'une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à réduire davantage le seuil de nomination. Plusieurs petits nominés peuvent constituer un pool de nomination, en stakant des DOT dans le pool, puis en se présentant collectivement comme un seul nominé pour nommer le groupe de validateurs sélectionné. Les membres du pool partagent les récompenses et les pénalités en fonction de leur part de stake. Actuellement, il faut 200 DOT pour faire fonctionner un pool de nomination.
Rejoindre le pool de nomination : c'est la méthode de staking la plus simple, il n'est pas nécessaire de choisir un validateur soi-même, il suffit de 1 DOT pour rejoindre le pool de nomination et obtenir des récompenses de staking.
En termes de seuil de participation au staking, Polkadot offre plus d'options de staking natif que l'Ethereum, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer, et certaines méthodes de staking ne nécessitent pas de connaissances techniques. Que ce soit en termes d'exigences financières ou techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de davantage de personnes à participer au staking, augmentant ainsi le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de stake
En raison de la période de verrouillage du stake, les fonds verrouillés ne peuvent pas être utilisés, ce qui a conduit à l'émergence du staking liquide. Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs de recevoir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité des fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux.
Après que les utilisateurs ont mis en jeu des jetons dans un protocole de staking liquide, ils peuvent recevoir des jetons dérivés liquides correspondants, dont l'utilisation est similaire à celle des jetons d'origine, comme la participation à DeFi, tout en pouvant également obtenir des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux canaux de profit, le staking et la participation à DeFi, non seulement compatibles, mais également cumulables, ce qui en fait un domaine très important.
Il se peut qu'en raison de l'impossibilité de retirer les fonds de staking natifs d'Ethereum, le taux de staking liquide d'Ethereum soit très élevé. Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'étaient par le biais de staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, ce qui représente un marché immense. Une plateforme détient une position de domination absolue sur le marché du staking liquide d'Ethereum, avec une part de marché de 73,42 %, tandis que la deuxième plateforme a une part de marché de 15,76 %.
Contrairement au marché de staking liquide d'Ethereum qui est dominé par un acteur, la distribution du TVL des produits de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement homogène. Le TVL d'une plateforme sur Moonbeam est de 16,71 millions de dollars, le TVL d'une autre plateforme de staking liquide est de 14,14 millions, le TVL d'une autre plateforme est de 12,10 millions de dollars, et le TVL d'une autre plateforme de staking liquide est de 7,49 millions de dollars. La somme des TVL de ces quatre protocoles de staking liquide n'est que de 50,44 millions de dollars, alors qu'il y a actuellement 592 millions de DOT en cours de staking. Par rapport à Ethereum, le taux de pénétration du staking liquide dans Polkadot est relativement faible, et le potentiel de croissance du marché de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est encore important. De plus, les produits de staking liquide développés sur les chaînes parallèles de Polkadot présentent certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, le taux de pénétration du staking liquide d'Ethereum est très élevé, tandis que celui de l'écosystème Polkadot est relativement bas ; le marché du staking liquide d'Ethereum est dominé par une seule entité, tandis qu'il n'y a pas encore de produit de staking liquide particulièrement dominant dans l'écosystème Polkadot.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|---------|
| Mécanisme de staking | PoS | NPoS |
| taux de staking | 14.3% | 46.4% |
| Rendement de stake ajusté en fonction de l'inflation | 4,55 % | 8,26 % |
| période de verrouillage du stake | actuellement non disponible pour le retrait, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours |
| seuil de staking | 32 Éther | au moins 1 DOT |
| Liquidité stake | Taille du marché grande, un seul acteur dominant | Taille du marché petite, assez dispersée |
Dans l'ensemble, le taux de staking de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de staking natif et un seuil d'entrée plus bas pour participer au staking, tandis que le marché du staking liquide d'Ethereum se développe de manière plus significative. Avec la prochaine mise à niveau d'Ethereum Shanghai et la popularisation accrue du staking liquide dans l'écosystème Polkadot, le paysage des deux pourrait connaître des changements importants.
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SatoshiSherpa
· 08-11 13:17
Le seuil de 32ETH est trop élevé, non ?
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just_another_fish
· 08-11 10:33
Qui peut me prêter 32eth stake un peu
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TokenCreatorOP
· 08-10 19:48
32 éth à partir, le seuil est trop élevé, mon petit.
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AirdropHarvester
· 08-10 19:40
Le moment clé révèle la vérité : qui peut résister à Polkadot ?
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BrokenYield
· 08-10 19:40
lmao eth vs dot staking ? les deux vont se faire wreck quand la vraie crise de liquidité frappera tbh...
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CantAffordPancake
· 08-10 19:22
32 eth est mon acompte total pour la maison... Je vais manger des nouilles.
Ethereum VS Polkadot : analyse comparative complète des mécanismes de stake
Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Ethereum s'apprête à accueillir la mise à niveau de Shanghai, qui lancera la fonctionnalité de retrait de stake, suscitant un large intérêt pour le stake d'Ethereum et les produits dérivés associés. Parallèlement, Polkadot a adopté un mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs outils liés au stake. Cet article comparera les mécanismes de stake et les états d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution des produits dérivés des deux.
Mécanisme de stake
Ethereum adopte un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit staker 32 ETH. Les validateurs doivent exécuter un nœud principal de chaîne de balises et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont répartis au hasard dans des "comités" chargés de valider les fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et chaque fragment a besoin de 256 validateurs sur une période pour finaliser tous les fragments. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve de participation nominée (NPoS), qui comprend deux rôles : le "validateur" qui exécute le nœud et le "nominant" qui nomine le validateur. Les nominants n'ont pas besoin d'exécuter eux-mêmes des dispositifs, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants, ce qui réduit davantage la barrière à l'entrée et simplifie le processus opérationnel. Le NPoS permet à Polkadot d'avoir une taille de groupe de validateurs plus petite, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, 100 chaînes parallèles ne nécessitant que 1000 validateurs. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il ait besoin de 1000 validateurs lors de la phase de maturité du réseau. Pour cela, le "Plan des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Selon les données récentes, il y a 16,44 millions d'ETH en état de staking sur Ethereum, avec un taux de staking de 14,3 %, un total de 513 000 validateurs et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Pour Polkadot, il y a 592 millions de DOT en état de staking, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés atteignant 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 % et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de stake est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de stake d'Ethereum est relativement bas, probablement parce que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum devrait être achevée en mars, moment auquel il sera possible de retirer l'ETH staké, ce qui pourrait significativement augmenter le taux de stake. Le taux de stake idéal pour Polkadot est de 50 %, mais le taux de stake réel se maintient la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de blocage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré, la fonctionnalité de retrait sera activée après la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage pour l'ETH staké sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déblocage.
La période de verrouillage de la mise en jeu de Polkadot est de 28 jours, et les DOT mis en jeu peuvent être retirés après 28 jours de déverrouillage. Une période de verrouillage plus longue contribue à renforcer la sécurité du protocole, mais peut également réduire l'attrait pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de staking
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir l'exécution autonome d'un validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH et nécessite un ordinateur dédié fonctionnant en permanence, ainsi qu'une certaine connaissance technique.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne prenne pas en charge le staking délégué, il existe sur le marché des services d'hébergement de nœuds de tiers qui externalisent le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours de déposer 32 ETH, ce qui convient aux utilisateurs ayant des fonds mais ne maîtrisant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de staking, classés par seuil de fonds du plus élevé au plus bas : exécuter un validateurs, nomination directe, exécuter un pool de nominations et rejoindre un pool de nominations. Il suffit de 1 DOT pour participer au staking. Polkadot propose également un site "Panneau de Staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Fonctionnement des validateurs : un ordinateur dédié devant fonctionner 24 heures sur 24 ainsi que des connaissances techniques associées sont nécessaires. De plus, il faut que le nombre de DOT stakés soit parmi les plus élevés pour entrer dans le groupe des validateurs actifs. Actuellement, environ 1,6 million de DOT sont nécessaires.
Nominations directes : Le nommateur peut choisir jusqu'à 16 validateurs de confiance pour effectuer un stake. Le nommateur partage les mêmes récompenses réseau que le validateur et doit payer une certaine commission (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si le validateur nommé présente des comportements malveillants, comme être hors ligne, le nommateur sera également pénalisé. Actuellement, il faut environ 264 DOT pour obtenir une récompense de nomination.
Fonctionnement du pool de nomination : Il s'agit d'une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à réduire davantage le seuil de nomination. Plusieurs petits nominés peuvent constituer un pool de nomination, en stakant des DOT dans le pool, puis en se présentant collectivement comme un seul nominé pour nommer le groupe de validateurs sélectionné. Les membres du pool partagent les récompenses et les pénalités en fonction de leur part de stake. Actuellement, il faut 200 DOT pour faire fonctionner un pool de nomination.
Rejoindre le pool de nomination : c'est la méthode de staking la plus simple, il n'est pas nécessaire de choisir un validateur soi-même, il suffit de 1 DOT pour rejoindre le pool de nomination et obtenir des récompenses de staking.
En termes de seuil de participation au staking, Polkadot offre plus d'options de staking natif que l'Ethereum, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer, et certaines méthodes de staking ne nécessitent pas de connaissances techniques. Que ce soit en termes d'exigences financières ou techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de davantage de personnes à participer au staking, augmentant ainsi le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de stake
En raison de la période de verrouillage du stake, les fonds verrouillés ne peuvent pas être utilisés, ce qui a conduit à l'émergence du staking liquide. Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs de recevoir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité des fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux.
Après que les utilisateurs ont mis en jeu des jetons dans un protocole de staking liquide, ils peuvent recevoir des jetons dérivés liquides correspondants, dont l'utilisation est similaire à celle des jetons d'origine, comme la participation à DeFi, tout en pouvant également obtenir des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux canaux de profit, le staking et la participation à DeFi, non seulement compatibles, mais également cumulables, ce qui en fait un domaine très important.
Il se peut qu'en raison de l'impossibilité de retirer les fonds de staking natifs d'Ethereum, le taux de staking liquide d'Ethereum soit très élevé. Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'étaient par le biais de staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, ce qui représente un marché immense. Une plateforme détient une position de domination absolue sur le marché du staking liquide d'Ethereum, avec une part de marché de 73,42 %, tandis que la deuxième plateforme a une part de marché de 15,76 %.
Contrairement au marché de staking liquide d'Ethereum qui est dominé par un acteur, la distribution du TVL des produits de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement homogène. Le TVL d'une plateforme sur Moonbeam est de 16,71 millions de dollars, le TVL d'une autre plateforme de staking liquide est de 14,14 millions, le TVL d'une autre plateforme est de 12,10 millions de dollars, et le TVL d'une autre plateforme de staking liquide est de 7,49 millions de dollars. La somme des TVL de ces quatre protocoles de staking liquide n'est que de 50,44 millions de dollars, alors qu'il y a actuellement 592 millions de DOT en cours de staking. Par rapport à Ethereum, le taux de pénétration du staking liquide dans Polkadot est relativement faible, et le potentiel de croissance du marché de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est encore important. De plus, les produits de staking liquide développés sur les chaînes parallèles de Polkadot présentent certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, le taux de pénétration du staking liquide d'Ethereum est très élevé, tandis que celui de l'écosystème Polkadot est relativement bas ; le marché du staking liquide d'Ethereum est dominé par une seule entité, tandis qu'il n'y a pas encore de produit de staking liquide particulièrement dominant dans l'écosystème Polkadot.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|---------| | Mécanisme de staking | PoS | NPoS | | taux de staking | 14.3% | 46.4% | | Rendement de stake ajusté en fonction de l'inflation | 4,55 % | 8,26 % | | période de verrouillage du stake | actuellement non disponible pour le retrait, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours | | seuil de staking | 32 Éther | au moins 1 DOT | | Liquidité stake | Taille du marché grande, un seul acteur dominant | Taille du marché petite, assez dispersée |
Dans l'ensemble, le taux de staking de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de staking natif et un seuil d'entrée plus bas pour participer au staking, tandis que le marché du staking liquide d'Ethereum se développe de manière plus significative. Avec la prochaine mise à niveau d'Ethereum Shanghai et la popularisation accrue du staking liquide dans l'écosystème Polkadot, le paysage des deux pourrait connaître des changements importants.