Nouveau choix sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : Analyse de TProtocol V2
Dans le marché actuel des cryptomonnaies, les actifs du monde réel (RWA), en particulier les jetons de dette souveraine, suscitent un grand intérêt. Cependant, les produits grand public présentent souvent certaines limitations. Un protocole bien connu, bien que proposant des taux d'intérêt élevés, a une allocation d'actifs relativement complexe ; un autre produit purement lié à la dette souveraine fait face à des problèmes de seuil KYC élevé et de liquidité insuffisante.
Dans ce contexte, un produit de jeton d'obligation d'État qui peut fournir des actifs purs et être facilement accessible aux utilisateurs ordinaires est particulièrement important. Le TProtocol V2 est né pour résoudre les points de douleur actuels dans le domaine des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est essentiellement une plateforme de prêt. Prenons l'exemple d'un projet RWA célèbre qu'il soutient, ce projet peut utiliser les jetons de dette publique qu'il émet comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts en USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'une plateforme de prêt célèbre.
Un des points forts de la plateforme est son ratio de valeur de prêt très élevé (LTV), atteignant 100,5 %. Cela signifie que, dans des conditions idéales, jusqu'à 99,5 % des rendements des obligations d'État peuvent être transférés aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face aux risques de liquidité potentiels liés à une telle utilisation élevée, la plateforme a adopté un modèle de négociation de gré à gré (OTC) avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour liquider les obligations d'État et rembourser le prêt. Les retraits de petites sommes peuvent être effectués par le biais de retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
L'innovation de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise le transfert des revenus des jetons de la dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un système de prêt et d'emprunt par le biais de collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des revenus des obligations d'État sans avoir à faire face à des procédures KYC compliquées ou à des seuils d'entrée élevés.
Il est à noter que TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple d'un jeton d'obligations d'État d'un certain pays, dont les objets d'investissement sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repos sur obligations d'État, et s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec un oracle réputé pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour diversifier les risques, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte un design de jeton similaire à celui d'une plateforme de contrats perpétuels bien connue, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, semblable à l'architecture d'un jeton de staking bien connu, où iUSDP accumule automatiquement des bénéfices, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce design permet au TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et d'augmenter les rendements de l'iUSDP, lui donnant le potentiel de dépasser les rendements des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce. Bien qu'une organisation autonome décentralisée bien connue occupe une position dominante, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour obtenir des intérêts, le taux d'intérêt pourrait même être inférieur au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol offre aux utilisateurs ordinaires un moyen d'obtenir des revenus en jetons d'obligations d'État sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA avec des garanties institutionnelles. Son design innovant crée également la possibilité de dépasser le rendement des obligations d'État de base.
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RetiredMiner
· 08-11 07:27
Ce taux d'intérêt, est-il compétitif ou pas ?
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BanklessAtHeart
· 08-11 07:26
Les conseils financiers sont devenus des clichés, autant que BTC.
TProtocol V2 : Nouvelle option de jetons de dette publique, franchissant les barrières de rendement RWA
Nouveau choix sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : Analyse de TProtocol V2
Dans le marché actuel des cryptomonnaies, les actifs du monde réel (RWA), en particulier les jetons de dette souveraine, suscitent un grand intérêt. Cependant, les produits grand public présentent souvent certaines limitations. Un protocole bien connu, bien que proposant des taux d'intérêt élevés, a une allocation d'actifs relativement complexe ; un autre produit purement lié à la dette souveraine fait face à des problèmes de seuil KYC élevé et de liquidité insuffisante.
Dans ce contexte, un produit de jeton d'obligation d'État qui peut fournir des actifs purs et être facilement accessible aux utilisateurs ordinaires est particulièrement important. Le TProtocol V2 est né pour résoudre les points de douleur actuels dans le domaine des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est essentiellement une plateforme de prêt. Prenons l'exemple d'un projet RWA célèbre qu'il soutient, ce projet peut utiliser les jetons de dette publique qu'il émet comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts en USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'une plateforme de prêt célèbre.
Un des points forts de la plateforme est son ratio de valeur de prêt très élevé (LTV), atteignant 100,5 %. Cela signifie que, dans des conditions idéales, jusqu'à 99,5 % des rendements des obligations d'État peuvent être transférés aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face aux risques de liquidité potentiels liés à une telle utilisation élevée, la plateforme a adopté un modèle de négociation de gré à gré (OTC) avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour liquider les obligations d'État et rembourser le prêt. Les retraits de petites sommes peuvent être effectués par le biais de retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
L'innovation de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise le transfert des revenus des jetons de la dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un système de prêt et d'emprunt par le biais de collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des revenus des obligations d'État sans avoir à faire face à des procédures KYC compliquées ou à des seuils d'entrée élevés.
Il est à noter que TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple d'un jeton d'obligations d'État d'un certain pays, dont les objets d'investissement sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repos sur obligations d'État, et s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec un oracle réputé pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour diversifier les risques, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte un design de jeton similaire à celui d'une plateforme de contrats perpétuels bien connue, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, semblable à l'architecture d'un jeton de staking bien connu, où iUSDP accumule automatiquement des bénéfices, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce design permet au TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et d'augmenter les rendements de l'iUSDP, lui donnant le potentiel de dépasser les rendements des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce. Bien qu'une organisation autonome décentralisée bien connue occupe une position dominante, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour obtenir des intérêts, le taux d'intérêt pourrait même être inférieur au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol offre aux utilisateurs ordinaires un moyen d'obtenir des revenus en jetons d'obligations d'État sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA avec des garanties institutionnelles. Son design innovant crée également la possibilité de dépasser le rendement des obligations d'État de base.