Maple Finance: Pionnier de la gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance est né pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Elle effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, faisant fonctionner l'entreprise davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement en Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant sur le marché de la cryptomonnaie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons un autre scénario : supposons que vous soyez le PDG d'une entreprise et que vous ayez acquis un important portefeuille de Bitcoin. Comment pourriez-vous gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, un autre défi se pose : dans le marché des cryptomonnaies, des institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise qui a commencé en 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins institutionnels.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec les infrastructures blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur leader de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le prêt et l'intermédiation peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse manifestement le rôle de simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les principaux acteurs et mécanismes opérationnels de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement en tant qu'intermédiaire de prêt), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple fixe les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, une fonction similaire à celle des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP jouent un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lors d'une augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit TIGER 77 à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à rendement élevé (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés, reconnus pour les performances de Maple Direct, déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêt, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital grâce à des prêts secondaires et des mises en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que sur des garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs institutionnels de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en proposant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est conçue pour les investisseurs conservateurs axés sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garantie et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En revanche, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie de base consiste à gérer activement les actifs sur-collatéralisés — par le biais du staking ou du prêt secondaire — pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance — la gestion d'actifs — a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement des Bitcoins, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructures technologiques ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Les produits de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilisent le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépositaire de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'apparaît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : établir un contrat avec un dépositaire, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer des actifs directement, elles comptent souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour accomplir cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant ainsi l'accès aux investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, basés sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds collectés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Blue Chip et High Yield de Maple, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que pour les autres produits de Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs de détail tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être échangés contre des jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, en combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation au Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et maintient une discipline financière.
5. Les avantages clés de différenciation de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risques.
C'est précisément là que réside l'atout de Maple. Son équipe est composée de professionnels issus de la finance traditionnelle et du crédit.
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PseudoIntellectual
· Il y a 8h
Tant que l'on peut gagner, c'est bon.
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LuckyHashValue
· Il y a 8h
Ça arrive, ça arrive, c'est très fort !
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AirdropHunterXiao
· Il y a 8h
L'écosystème de prêt est prometteur.
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ShitcoinConnoisseur
· Il y a 8h
Honnêtement, ça va.
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rugdoc.eth
· Il y a 8h
TradFi的变革者
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GasFeeSobber
· Il y a 9h
En effet, un autre qui cherche à gagner de l'argent.
Maple Finance : le pionnier de la gestion d'actifs institutionnels off-chain
Maple Finance: Pionnier de la gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée croissante des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance est né pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Elle effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, faisant fonctionner l'entreprise davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement en Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant sur le marché de la cryptomonnaie, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché de la cryptographie pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons un autre scénario : supposons que vous soyez le PDG d'une entreprise et que vous ayez acquis un important portefeuille de Bitcoin. Comment pourriez-vous gérer efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, un autre défi se pose : dans le marché des cryptomonnaies, des institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer des modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise qui a commencé en 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins institutionnels.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec les infrastructures blockchain et a progressivement établi sa position en tant que fournisseur leader de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le prêt et l'intermédiation peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse manifestement le rôle de simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les principaux acteurs et mécanismes opérationnels de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement en tant qu'intermédiaire de prêt), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple fixe les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, une fonction similaire à celle des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP jouent un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lors d'une augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit TIGER 77 à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à rendement élevé (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés, reconnus pour les performances de Maple Direct, déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec de l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêt, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital grâce à des prêts secondaires et des mises en gage de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que sur des garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs institutionnels de confiance, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en proposant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est conçue pour les investisseurs conservateurs axés sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme garantie et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En revanche, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à prendre des risques plus importants. Leur stratégie de base consiste à gérer activement les actifs sur-collatéralisés — par le biais du staking ou du prêt secondaire — pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance — la gestion d'actifs — a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement des Bitcoins, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructures technologiques ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Les produits de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilisent le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certains dépositaire de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel est plus complexe qu'il n'apparaît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : établir un contrat avec un dépositaire, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer des actifs directement, elles comptent souvent sur des sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour accomplir cette tâche de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande - compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant ainsi l'accès aux investisseurs de détail. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidités destinés aux investisseurs de détail, basés sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds collectés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Blue Chip et High Yield de Maple, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que pour les autres produits de Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire à celle des produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs de détail tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité structurelle.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être échangés contre des jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, en combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation au Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et maintient une discipline financière.
5. Les avantages clés de différenciation de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risques.
C'est précisément là que réside l'atout de Maple. Son équipe est composée de professionnels issus de la finance traditionnelle et du crédit.