Rapport macroéconomique hebdomadaire : sentiment de marché faible, données économiques disparates, tendance incertaine
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché est à un creux temporaire. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile de 200 jours, déclenchant des ventes selon la stratégie CTA, mais la vente est sur le point de se terminer. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio Put/Call augmente, reflétant un niveau élevé de peur sur le marché.
Dans le domaine des crypto-monnaies, bien qu'il y ait des nouvelles positives, l'impact du repli des actifs à risque a conduit à une performance globale plutôt médiocre. Le marché n'a pas encore formé d'attentes de négociation stables, et l'incertitude politique a freiné l'amélioration du sentiment.
2. Analyse des données économiques
PMI de l'industrie manufacturière : l'indice des nouvelles commandes passe en dessous de la ligne de démarcation, l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, montrant que l'industrie manufacturière devient prudente en raison de l'impact des droits de douane.
PMI non manufacturier : au-dessus des attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement robuste, mais que le rythme d'expansion ralentit.
Prévisions du PIB : les prévisions du PIB pour le premier trimestre ont été révisées à la baisse à -2,4 %, principalement en raison de l'impact des exportations nettes, tandis que les dépenses de consommation restent stables.
Données sur l'emploi : le taux de chômage a légèrement augmenté, la croissance de l'emploi a ralenti et la hausse des salaires est limitée. Les entreprises préfèrent prolonger les heures de travail des employés existants plutôt que de créer de nouveaux postes.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré :
Tendance à adopter une attitude prudente avant la clarification de la politique tarifaire.
Maintenir un objectif d'inflation de 2 %, une augmentation temporaire de l'inflation ne conduira pas à une hausse des taux d'intérêt.
Considérant que les fondamentaux économiques sont stables, mais si l'emploi continue d'être faible, une baisse des taux d'intérêt pourrait être envisagée.
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, mais cela n'est pas encore suffisant pour compenser la baisse du sentiment du marché.
Les marchés des taux d'intérêt montrent une baisse des taux de financement à court terme, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt au cours des six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans remonte, indiquant un certain apaisement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours dans une phase de spéculation sur les attentes, avec une tendance peu claire. Les fonds institutionnels ont tendance à observer, et il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les impacts des droits de douane, des licenciements gouvernementaux, des taux d'intérêt, etc., ont un effet retardé et nécessitent plus de données pour confirmer les tendances.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas fortement détériorée. Les investisseurs doivent bien gérer leurs positions, maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et attendre des signaux plus clairs.
Données clés de la semaine prochaine : CPI, PPI, indice de confiance des consommateurs, etc., utilisés pour évaluer les changements dans l'inflation et les tendances de consommation.
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GasWaster
· Il y a 15h
bull run est à nouveau parti, tremblant de peur
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AirdropSkeptic
· Il y a 15h
Un mot, fatigué.
Voir l'originalRépondre0
OnchainDetective
· Il y a 15h
Au pire, tout mettre dans un ordre short en attendant un retournement.
Voir l'originalRépondre0
InfraVibes
· Il y a 15h
C'est encore le moment des statistiques macroéconomiques, ennuyeux !
Rapport hebdomadaire macroéconomique : sentiment du marché morose, données économiques disparates, les investisseurs doivent rester prudents
Rapport macroéconomique hebdomadaire : sentiment de marché faible, données économiques disparates, tendance incertaine
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché est à un creux temporaire. L'indice S&P 500 des actions américaines a franchi la moyenne mobile de 200 jours, déclenchant des ventes selon la stratégie CTA, mais la vente est sur le point de se terminer. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio Put/Call augmente, reflétant un niveau élevé de peur sur le marché.
Dans le domaine des crypto-monnaies, bien qu'il y ait des nouvelles positives, l'impact du repli des actifs à risque a conduit à une performance globale plutôt médiocre. Le marché n'a pas encore formé d'attentes de négociation stables, et l'incertitude politique a freiné l'amélioration du sentiment.
2. Analyse des données économiques
PMI de l'industrie manufacturière : l'indice des nouvelles commandes passe en dessous de la ligne de démarcation, l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, montrant que l'industrie manufacturière devient prudente en raison de l'impact des droits de douane.
PMI non manufacturier : au-dessus des attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement robuste, mais que le rythme d'expansion ralentit.
Prévisions du PIB : les prévisions du PIB pour le premier trimestre ont été révisées à la baisse à -2,4 %, principalement en raison de l'impact des exportations nettes, tandis que les dépenses de consommation restent stables.
Données sur l'emploi : le taux de chômage a légèrement augmenté, la croissance de l'emploi a ralenti et la hausse des salaires est limitée. Les entreprises préfèrent prolonger les heures de travail des employés existants plutôt que de créer de nouveaux postes.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré :
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, mais cela n'est pas encore suffisant pour compenser la baisse du sentiment du marché.
Les marchés des taux d'intérêt montrent une baisse des taux de financement à court terme, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt au cours des six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans remonte, indiquant un certain apaisement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours dans une phase de spéculation sur les attentes, avec une tendance peu claire. Les fonds institutionnels ont tendance à observer, et il est difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux micro-changements des données économiques de mars à avril. Les impacts des droits de douane, des licenciements gouvernementaux, des taux d'intérêt, etc., ont un effet retardé et nécessitent plus de données pour confirmer les tendances.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas fortement détériorée. Les investisseurs doivent bien gérer leurs positions, maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et attendre des signaux plus clairs.
Données clés de la semaine prochaine : CPI, PPI, indice de confiance des consommateurs, etc., utilisés pour évaluer les changements dans l'inflation et les tendances de consommation.