L'augmentation soudaine de l'émission totale de USDe : Ethena, MakerDAO et la reprise de la Finance décentralisée
Récemment, le volume total d'émission de USDe a connu une croissance significative, passant de 2,4 milliards USD le mois dernier à 3,8 milliards USD, avec une augmentation mensuelle de plus de 58%. Cette croissance est principalement due à l'optimisme général du marché après que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets, entraînant une hausse des taux de financement et augmentant ainsi le rendement des mises de USDe. Bien qu'il ait légèrement reculé par rapport aux jours précédents, le taux de rendement annualisé de USDe est resté autour de 25% le 26 novembre.
Parallèlement, MakerDAO est devenu un autre grand bénéficiaire de cette vague de croissance. Actuellement, le revenu quotidien de MakerDAO a augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette croissance est étroitement liée au développement d'Ethena. Le rendement élevé des mises de USDe a stimulé la demande de prêts en sUSDe et en actifs PT, dont le volume des prêts avec ces actifs en tant que garantie pour DAI sur la plateforme Morpho a atteint 570 millions USD, avec un taux d'utilisation des prêts supérieur à 80 %, et un rendement annuel des dépôts de 12 %. Au cours du mois dernier, MakerDAO a accordé plus de 300 millions USD de prêts via le module D3M sur la plateforme Morpho.
Le bilan de MakerDAO indique que le montant total des prêts DAI accordés à Morpho et Spark via le module D3M s'élève à 2 milliards USD, représentant près de 40 % de son actif. Ces deux canaux ont généré à eux seuls un revenu annualisé de 203 millions USD pour MakerDAO, soit 550 000 USD par jour, représentant 54 % du revenu annualisé total.
Ethena est devenue une force motrice essentielle pour la reprise de la Finance décentralisée. Le modèle de croissance de USDe est clairement visible : l'optimisme suscité par le nouveau sommet du Bitcoin a fait grimper les taux de financement, ce qui a ensuite influencé le rendement des mises de USDe. MakerDAO, avec sa chaîne de flux de capitaux complète et les propriétés "de banque centrale" du module D3M, est devenu un soutien important de l'écosystème USDe. Morpho a joué le rôle de "lubrifiant" dans ce processus. Ces trois protocoles forment ensemble le noyau de la croissance. Dans le même temps, des protocoles périphériques comme AAVE, Curve et Pendle ont également bénéficié dans une certaine mesure de la croissance de USDe.
La durabilité de ce modèle de croissance dépend principalement de la capacité de l'écart de taux d'intérêt entre USDe et DAI à exister à long terme. Les facteurs d'influence incluent la durabilité du sentiment de marché haussier, la capacité d'Ethena à améliorer l'efficacité de la répartition de l'APY par l'optimisation de son modèle économique et l'augmentation de sa part de marché, ainsi que la concurrence provenant de produits similaires lancés par d'autres plateformes de trading.
Avec la croissance, les inquiétudes concernant la sécurité du D3M ont également émergé. Bien que le D3M ne conduise pas directement à ce que le DAI devienne un stablecoin non entièrement garanti, il présente en effet certains risques potentiels : il pourrait faire en sorte que le DAI redevienne un "stablecoin fantôme", les divers risques d'Ethena pourraient se transmettre au DAI, tout en pouvant réduire le taux de garantie global du DAI.
Dans l'ensemble, les synergies entre Ethena et MakerDAO stimulent une nouvelle vague de croissance dans le domaine de la Finance décentralisée, mais la durabilité de ce modèle de croissance et les risques potentiels doivent encore être surveillés de près.
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CounterIndicator
· Il y a 9h
Le rendement a connu une big pump, qui a perdu de l'argent ?
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blockBoy
· Il y a 9h
Super bull ha, direct to the moon.
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AltcoinAnalyst
· Il y a 9h
D'après les données, le marché de la Finance décentralisée présente encore des risques, il est conseillé de suivre le risque de taux de prêt USD trop élevé... La tendance globale nécessite encore plus d'indicateurs off-chain pour validation, la croissance du TVL doit être analysée en comparaison avec la liquidité off-chain, il y a une certaine inquiétude concernant l'amplification de la Fluctuation.
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Rugpull幸存者
· Il y a 9h
bull ah cette hausse je pensais que Finance décentralisée était fini
L'émission de USD a augmenté de 58%, les revenus de MakerDAO atteignent un niveau record, la Finance décentralisée connaît un nouvel élan.
L'augmentation soudaine de l'émission totale de USDe : Ethena, MakerDAO et la reprise de la Finance décentralisée
Récemment, le volume total d'émission de USDe a connu une croissance significative, passant de 2,4 milliards USD le mois dernier à 3,8 milliards USD, avec une augmentation mensuelle de plus de 58%. Cette croissance est principalement due à l'optimisme général du marché après que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets, entraînant une hausse des taux de financement et augmentant ainsi le rendement des mises de USDe. Bien qu'il ait légèrement reculé par rapport aux jours précédents, le taux de rendement annualisé de USDe est resté autour de 25% le 26 novembre.
Parallèlement, MakerDAO est devenu un autre grand bénéficiaire de cette vague de croissance. Actuellement, le revenu quotidien de MakerDAO a augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette croissance est étroitement liée au développement d'Ethena. Le rendement élevé des mises de USDe a stimulé la demande de prêts en sUSDe et en actifs PT, dont le volume des prêts avec ces actifs en tant que garantie pour DAI sur la plateforme Morpho a atteint 570 millions USD, avec un taux d'utilisation des prêts supérieur à 80 %, et un rendement annuel des dépôts de 12 %. Au cours du mois dernier, MakerDAO a accordé plus de 300 millions USD de prêts via le module D3M sur la plateforme Morpho.
Le bilan de MakerDAO indique que le montant total des prêts DAI accordés à Morpho et Spark via le module D3M s'élève à 2 milliards USD, représentant près de 40 % de son actif. Ces deux canaux ont généré à eux seuls un revenu annualisé de 203 millions USD pour MakerDAO, soit 550 000 USD par jour, représentant 54 % du revenu annualisé total.
Ethena est devenue une force motrice essentielle pour la reprise de la Finance décentralisée. Le modèle de croissance de USDe est clairement visible : l'optimisme suscité par le nouveau sommet du Bitcoin a fait grimper les taux de financement, ce qui a ensuite influencé le rendement des mises de USDe. MakerDAO, avec sa chaîne de flux de capitaux complète et les propriétés "de banque centrale" du module D3M, est devenu un soutien important de l'écosystème USDe. Morpho a joué le rôle de "lubrifiant" dans ce processus. Ces trois protocoles forment ensemble le noyau de la croissance. Dans le même temps, des protocoles périphériques comme AAVE, Curve et Pendle ont également bénéficié dans une certaine mesure de la croissance de USDe.
La durabilité de ce modèle de croissance dépend principalement de la capacité de l'écart de taux d'intérêt entre USDe et DAI à exister à long terme. Les facteurs d'influence incluent la durabilité du sentiment de marché haussier, la capacité d'Ethena à améliorer l'efficacité de la répartition de l'APY par l'optimisation de son modèle économique et l'augmentation de sa part de marché, ainsi que la concurrence provenant de produits similaires lancés par d'autres plateformes de trading.
Avec la croissance, les inquiétudes concernant la sécurité du D3M ont également émergé. Bien que le D3M ne conduise pas directement à ce que le DAI devienne un stablecoin non entièrement garanti, il présente en effet certains risques potentiels : il pourrait faire en sorte que le DAI redevienne un "stablecoin fantôme", les divers risques d'Ethena pourraient se transmettre au DAI, tout en pouvant réduire le taux de garantie global du DAI.
Dans l'ensemble, les synergies entre Ethena et MakerDAO stimulent une nouvelle vague de croissance dans le domaine de la Finance décentralisée, mais la durabilité de ce modèle de croissance et les risques potentiels doivent encore être surveillés de près.