Construire un portefeuille d'investissement sûr face aux événements extrêmes
Les marchés sont instables, la situation économique est complexe et changeante. Comment protéger et augmenter sa richesse dans un environnement incertain ? Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Mark Spitznagel propose des idées uniques dans son nouveau livre "Safe Haven".
Spitznagel pense que la véritable gestion de patrimoine n'est pas de prédire l'avenir, mais de concevoir une structure d'investissement capable de survivre dans toutes les situations. Il souligne que la prise de risques excessive et l'excès de prudence peuvent toutes deux entraîner des pertes de richesse à long terme. La clé est de trouver le bon équilibre.
La situation mondiale actuelle est complexe, les risques géopolitiques augmentent et la volatilité du marché s'intensifie. Dans un tel environnement, il est particulièrement important de constituer un portefeuille d'investissement capable de résister aux risques extrêmes.
Spitznagel a présenté plusieurs points clés :
Un actif sécurisé n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Le véritable actif de couverture est celui qui peut croître à l'envers lors d'un effondrement systémique.
Le pouvoir des intérêts composés peut se retourner contre les investisseurs dans des situations extrêmes. Une perte importante peut annuler des années de gains.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Rechercher des actifs avec une structure de rendement convexe, c'est-à-dire des pertes modérées en période normale, mais une forte augmentation lors d'événements extrêmes.
La répartition géographique des actifs et le mode de garde sont tout aussi importants. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule institution.
Sur la base de ces principes, la structure de portefeuille proposée par Spitznagel est :
90-95% de la configuration d'actifs stables à faible risque, tels que des obligations d'État à court terme, des liquidités, des actions à dividendes élevés, etc.
5-10% de positions de couverture "risque de queue" à effet de levier élevé, comme des positions longues sur le VIX, des options de vente en profondeur, etc.
Cette structure a des rendements moyens en période normale, mais peut offrir une protection lors de fortes fluctuations du marché.
Pour les investisseurs ordinaires, il est possible de considérer les stratégies de diversification d'actifs à plusieurs niveaux suivantes :
Première couche : actifs auto-gérés résistant aux risques systémiques, tels que l'or physique, les cryptomonnaies, etc., représentant 5 à 10 %.
Deuxième couche : positions de couverture à fort effet de levier, telles que les options de vente sur indices, les longs VIX, etc., représentant 1-3 %.
Troisième couche : actifs de liquidité et de croissance, tels que les obligations à court terme, les actions à dividende élevé mondiales, etc., représentant 50 à 60 %.
Les autres actifs diversifiés peuvent inclure l'immobilier, les devises, etc.
Le point central de Spitznagel est le suivant : bien que nous ne puissions pas prédire ou empêcher l'émergence de crises, nous pouvons nous assurer de ne pas s'effondrer avec elles par une allocation d'actifs raisonnable. Dans des temps turbulents, cette pensée défensive est particulièrement importante.
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ValidatorVibes
· Il y a 20h
eh juste un autre mec de la finance traditionnelle essayant d'expliquer la gestion des risques... où est l'angle defi pour être honnête
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AirdropSweaterFan
· 08-13 07:15
Le gagnant final du casino est probablement celui qui est stable.
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ponzi_poet
· 08-13 07:00
Protéger les actifs ou gagner de l'argent, clarifiez ce que vous voulez.
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UncleLiquidation
· 08-13 06:56
Quand les pigeons comprendront-ils qu'il n'y a pas d'actif totalement sécurisé ?
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SignatureCollector
· 08-13 06:55
On dirait qu'on n'a dit que des banalités, où sont les informations précieuses ?
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AirdropCollector
· 08-13 06:54
L'équilibre est trop difficile pour moi, ce pigeon.
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ZKProofster
· 08-13 06:53
techniquement parlant, spitznagel dit juste l'évidence... tout cryptographe expérimenté sait que les systèmes sans confiance > prévisions
Forteresse de richesse en cas de marchés extrêmes : Méthode de construction de portefeuille d'investissement sécurisé de Spitznagel
Construire un portefeuille d'investissement sûr face aux événements extrêmes
Les marchés sont instables, la situation économique est complexe et changeante. Comment protéger et augmenter sa richesse dans un environnement incertain ? Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Mark Spitznagel propose des idées uniques dans son nouveau livre "Safe Haven".
Spitznagel pense que la véritable gestion de patrimoine n'est pas de prédire l'avenir, mais de concevoir une structure d'investissement capable de survivre dans toutes les situations. Il souligne que la prise de risques excessive et l'excès de prudence peuvent toutes deux entraîner des pertes de richesse à long terme. La clé est de trouver le bon équilibre.
La situation mondiale actuelle est complexe, les risques géopolitiques augmentent et la volatilité du marché s'intensifie. Dans un tel environnement, il est particulièrement important de constituer un portefeuille d'investissement capable de résister aux risques extrêmes.
Spitznagel a présenté plusieurs points clés :
Un actif sécurisé n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Le véritable actif de couverture est celui qui peut croître à l'envers lors d'un effondrement systémique.
Le pouvoir des intérêts composés peut se retourner contre les investisseurs dans des situations extrêmes. Une perte importante peut annuler des années de gains.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Rechercher des actifs avec une structure de rendement convexe, c'est-à-dire des pertes modérées en période normale, mais une forte augmentation lors d'événements extrêmes.
La répartition géographique des actifs et le mode de garde sont tout aussi importants. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule institution.
Sur la base de ces principes, la structure de portefeuille proposée par Spitznagel est :
Cette structure a des rendements moyens en période normale, mais peut offrir une protection lors de fortes fluctuations du marché.
Pour les investisseurs ordinaires, il est possible de considérer les stratégies de diversification d'actifs à plusieurs niveaux suivantes :
Première couche : actifs auto-gérés résistant aux risques systémiques, tels que l'or physique, les cryptomonnaies, etc., représentant 5 à 10 %.
Deuxième couche : positions de couverture à fort effet de levier, telles que les options de vente sur indices, les longs VIX, etc., représentant 1-3 %.
Troisième couche : actifs de liquidité et de croissance, tels que les obligations à court terme, les actions à dividende élevé mondiales, etc., représentant 50 à 60 %.
Les autres actifs diversifiés peuvent inclure l'immobilier, les devises, etc.
Le point central de Spitznagel est le suivant : bien que nous ne puissions pas prédire ou empêcher l'émergence de crises, nous pouvons nous assurer de ne pas s'effondrer avec elles par une allocation d'actifs raisonnable. Dans des temps turbulents, cette pensée défensive est particulièrement importante.