Écosystème TON : à la croisée des chemins entre l'explosion et le retour

Le réseau TON a connu une transformation rapide, passant de l'inactivité à l'explosion au cours des deux dernières années. Grâce à la vaste base d'utilisateurs de Telegram, TON a rapidement établi une forte influence dans la communauté crypto. Cependant, face à la réalité des fluctuations des prix, de la baisse de la capitalisation boursière et de la diminution de l'activité, TON a également révélé des problèmes structurels profonds, tels qu'une forte concentration des jetons, une homogénéité de l'écosystème et une infrastructure fragile.

La distribution des jetons TON est gravement inégale

La distribution des jetons de TON présente une extrême polarisation.

• Les utilisateurs détenant moins de 100 TON représentent près de 99,9 %.
• La plupart des jetons sont concentrés entre les mains de quelques mineurs précoces.
• 12 adresses de baleines détiennent plus de 1% de l'offre totale, dont 6 sont des adresses à faible activité.
• 171 adresses de mineurs "gelées" verrouillées avec 1081 millions TON
• Le fonds "TON Believers Fund" a verrouillé 1317 millions de TON( soit environ 52%), gelé jusqu'en octobre 2025.

Cette répartition des jetons extrêmement déséquilibrée pose un défi au développement à long terme de TON.

La valorisation de TON a diminué, mais il reste un potentiel de hausse.

Le prix et la capitalisation boursière de TON ont considérablement chuté au cours de l'année écoulée :

• Le prix de la monnaie a chuté de plus de 50 % par rapport au point le plus élevé de 8,25 $
• La capitalisation boursière est passée de 2,517 millions de dollars à 864 millions de dollars actuellement.
• La TVL de l'écosystème est passée d'un sommet de 770 millions de dollars à 140 millions de dollars, soit une baisse d'environ 80%.

Mais en termes de capitalisation boursière, TON a encore de la place pour augmenter :

• La capitalisation boursière d'Ethereum est de 30,6 milliards de dollars, un besoin de 3 milliards de dollars de flux de fonds pour une croissance de 10 % par an.
• La capitalisation boursière de SOL est de 9,2 milliards de dollars, nécessitant également une augmentation de 900 millions de dollars.
• La capitalisation boursière de TON n'est actuellement que de 864 millions de dollars, il y a donc encore une grande marge de hausse.

Inflation contrôlée de TON, scénarios d'application à développer

Situation de l'approvisionnement en jetons TON:

• Approvisionnement initial de 5 milliards d'unités, sans limite
• Croissance d'environ 0,6 % par an ( environ 30 millions de pièces )
• Utilisé pour récompenser les validateurs, le staking peut générer environ 4,7 % APY

Utilisation principale du jeton TON :

• Payer les frais de transaction de contrat intelligent
• Frais de service de l'application de la plateforme de paiement
• Staking, transactions inter-chaînes
• Gouvernance de l'écosystème TON
• Paiement des frais de service de stockage

À l'avenir, il sera peut-être possible de payer des frais de service d'agent TON. Actuellement, il est possible d'acheter directement des TON avec une carte de crédit, puis d'acheter des biens virtuels.

La réalité après le reflux du trafic TON : la douleur de la transformation écologique

Le secteur écologique de TON est actuellement encombré.

• Plus de 1000 projets avec seulement 20 petites catégories, il n'y a en réalité que 5 grandes catégories.
• Plus de 700 projets liés aux jeux, mais l'équipe officielle ne s'y concentre plus.
• Manque de produits dans d'autres catégories, fonction de base
• L'activité sur la chaîne continue de diminuer, reflétant un affaiblissement de la dynamique de croissance de l'écosystème.

La raison de ce dilemme :

• Dépendance précoce aux avantages de trafic de Telegram, manque de mécanisme efficace de rétention des utilisateurs
• Narration écologique unique, principalement axée sur les réseaux sociaux et les jeux
• Une architecture unique peu conviviale pour les développeurs, limitant l'incubation et l'innovation des projets.

Si TON ne parvient pas à sortir de sa dépendance à la chaleur à court terme et à élargir les cas d'utilisation réalisables, il sera difficile de se transformer en une valeur durable sur la chaîne.

La hausse explosive des utilisateurs de TON, mais la fréquence d'activité est en baisse

Croissance rapide des utilisateurs de TON:

• De mai à septembre 2024, l'adresse passe de 20 millions à 70 millions.
• Depuis septembre 2024, le nombre d'utilisateurs a de nouveau doublé, atteignant 150 millions.
• Prévision de couvrir 500 millions d'utilisateurs d'ici 2028, 30 % des utilisateurs de Telegram

Mais l'activité a considérablement diminué avec le désintérêt pour l'écosystème :

• Le nombre d'adresses actives mensuelles est passé de plusieurs millions à 2 millions, avec 30 000 d'adresses actives quotidiennes.
• Le volume moyen de transactions quotidien est passé de 4 millions à 2,5 millions.

L'écosystème des développeurs TON sous pression, l'infrastructure à renforcer

Les principaux problèmes auxquels TON est confronté :

• Le nombre de validateurs est faible (400, entraînant un certain degré de centralisation.
• Le nombre de développeurs est stable mais en légère baisse ) 30 personnes à temps plein, 150+ utilisateurs actifs par mois (
• Incompatible avec les applications EVM grand public

TAC)TON Access Capability( Le projet s'engage à résoudre les problèmes de compatibilité:

• En tant que chaîne publique EVM indépendante, connectez TON aux applications EVM
• Prise en charge de l'exécution complète des contrats intelligents EVM
• Communication inter-chaînes réalisée par le réseau de tri.
• Le système de contrats intelligents Proxy prend en charge l'interaction inter-chaînes

TAC a ouvert la voie à TON vers le monde mainstream de l'EVM, mais la capacité à réellement surmonter le goulet d'étranglement des paiements et de l'application des scénarios reste la clé du développement futur de TON.

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