Analyse des impacts et des opportunités après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Résumé
Ethereum achèvera sa mise à niveau de Shanghai en avril, ouvrant la fonctionnalité de retrait de l'ETH staké sur la chaîne de balise. Il s'agit d'un hard fork du niveau d'exécution d'Ethereum, qui devrait mettre en œuvre 9 EIP. Au 14 mars, environ 17,5 millions d'ETH étaient stakés, représentant 15,25 % de l'offre totale d'ETH. Les validateurs ont en moyenne accumulé plus de 2 ETH de récompenses de staking, et après la mise à niveau de Shanghai, plus de 1 million d'ETH afflueront sur le marché.
Cet article examine la conception des retraits des protocoles Ethereum et LSD après la mise à niveau de Shanghai, ainsi que les risques associés, et l'impact sur le prix de l'ETH et des tokens dérivés liés au protocole LSD.
1. Processus de retrait officiel d'Ethereum
Les retraits sont réalisés par une mise à niveau conjointe de la couche d'exécution et de la couche de consensus, comprenant deux règles : "retrait partiel" et "retrait total". Les retraits doivent répondre à des conditions nécessaires, telles que le fait que le validateur possède le 0x01 Credential. Chaque bloc peut traiter jusqu'à 16 demandes de retrait, et les retraits ne nécessitent pas de frais de gas.
Deuxième point, analyse de la pression de vente d'Éther
Selon le nombre actuel d'ETH stakés, le retrait complet prendra environ 5,06 jours. Compte tenu des situations de profit des premiers utilisateurs du staking, des restrictions sur les conditions de retrait et d'autres facteurs, il est prévu qu'après la mise à niveau de Shanghai, il y aura une forte pression de vente pendant 3 à 4 jours, mais la pression de vente globale ne sera pas trop sévère.
Les ETH stakés par des institutions centralisées pourraient être débloqués pour des raisons réglementaires, comme Kraken et Binance qui détiennent environ 2 millions d'ETH, mais il est très probable qu'ils continuent à être déposés dans d'autres protocoles de staking.
Trois, état actuel du protocole LSD et conception des retraits
3.1 Performance des tokens LST
La quantité totale de staking ETH des différents protocoles LSD représente 42,97 %, avec Lido occupant plus de 30 %. Les tokens LST affichent de bons rendements dans les protocoles DeFi, mais ont connu des décotes importantes par le passé. Avec la mise à niveau de Shanghai qui approche, la liquidité globale des LST est plutôt bonne.
3.2 Processus de retrait principal du protocole LSD
Lido a conçu deux modes, Turbo et Bunker, pour établir une zone de retrait. Les utilisateurs peuvent obtenir un NFT représentant leur position dans la file d'attente.
Rocket Pool introduit des minipools pour abaisser le seuil des validateurs, concevant un pool de dépôts pour répondre à la demande de rETH.
Le frxETH de Frax Finance peut être échangé 1:1 contre de l'ETH, sans être directement affecté par la mise à niveau de Shanghai.
StakeWise propose deux mécanismes : Pool et Solo, le processus de sortie étant légèrement différent.
Quatre, conclusion et réflexion
La mise à niveau de Shanghai aura un impact sur le prix des jetons du protocole LSD, la conception des retraits et les nouvelles applications DeFi. Les utilisateurs pourraient reconsidérer les méthodes de staking, la part de marché ou la redistribution. Des protocoles comme Rocket Pool méritent d'être surveillés.
À l'avenir, il pourrait y avoir de nouvelles applications basées sur des tokens indexés LSD, des contrats à terme sur le rendement de l'ETH, des stablecoins garantis par l'ETH staké, etc. L'écosystème de staking d'Ethereum sera plus riche et diversifié.
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AirdropSkeptic
· Il y a 19h
chute juste chute, bienvenue à tous pour vendre
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PretendingSerious
· Il y a 19h
Stake si longtemps, je peux enfin le retirer.
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GraphGuru
· Il y a 19h
唉 这波 prendre les gens pour des idiots 手法太明显了
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¯\_(ツ)_/¯
· Il y a 19h
Les baissiers ont déjà ouvert une position Short, n'est-ce pas ?
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LightningClicker
· Il y a 19h
Les gains de stake peuvent enfin être retirés, c'est génial !
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GateUser-2fce706c
· Il y a 19h
J'ai déjà dit que cette vague de correction est la meilleure opportunité de positionnement. buy the dip, c'est ce qu'il faut regarder cette fois.
La mise à niveau de Shanghai d'Ethereum déverrouille le staking d'ETH et pourrait influencer le paysage des protocoles LSD.
Analyse des impacts et des opportunités après la mise à niveau Shanghai d'Ethereum
Résumé
Ethereum achèvera sa mise à niveau de Shanghai en avril, ouvrant la fonctionnalité de retrait de l'ETH staké sur la chaîne de balise. Il s'agit d'un hard fork du niveau d'exécution d'Ethereum, qui devrait mettre en œuvre 9 EIP. Au 14 mars, environ 17,5 millions d'ETH étaient stakés, représentant 15,25 % de l'offre totale d'ETH. Les validateurs ont en moyenne accumulé plus de 2 ETH de récompenses de staking, et après la mise à niveau de Shanghai, plus de 1 million d'ETH afflueront sur le marché.
Cet article examine la conception des retraits des protocoles Ethereum et LSD après la mise à niveau de Shanghai, ainsi que les risques associés, et l'impact sur le prix de l'ETH et des tokens dérivés liés au protocole LSD.
1. Processus de retrait officiel d'Ethereum
Les retraits sont réalisés par une mise à niveau conjointe de la couche d'exécution et de la couche de consensus, comprenant deux règles : "retrait partiel" et "retrait total". Les retraits doivent répondre à des conditions nécessaires, telles que le fait que le validateur possède le 0x01 Credential. Chaque bloc peut traiter jusqu'à 16 demandes de retrait, et les retraits ne nécessitent pas de frais de gas.
Deuxième point, analyse de la pression de vente d'Éther
Selon le nombre actuel d'ETH stakés, le retrait complet prendra environ 5,06 jours. Compte tenu des situations de profit des premiers utilisateurs du staking, des restrictions sur les conditions de retrait et d'autres facteurs, il est prévu qu'après la mise à niveau de Shanghai, il y aura une forte pression de vente pendant 3 à 4 jours, mais la pression de vente globale ne sera pas trop sévère.
Les ETH stakés par des institutions centralisées pourraient être débloqués pour des raisons réglementaires, comme Kraken et Binance qui détiennent environ 2 millions d'ETH, mais il est très probable qu'ils continuent à être déposés dans d'autres protocoles de staking.
Trois, état actuel du protocole LSD et conception des retraits
3.1 Performance des tokens LST
La quantité totale de staking ETH des différents protocoles LSD représente 42,97 %, avec Lido occupant plus de 30 %. Les tokens LST affichent de bons rendements dans les protocoles DeFi, mais ont connu des décotes importantes par le passé. Avec la mise à niveau de Shanghai qui approche, la liquidité globale des LST est plutôt bonne.
3.2 Processus de retrait principal du protocole LSD
Lido a conçu deux modes, Turbo et Bunker, pour établir une zone de retrait. Les utilisateurs peuvent obtenir un NFT représentant leur position dans la file d'attente.
Rocket Pool introduit des minipools pour abaisser le seuil des validateurs, concevant un pool de dépôts pour répondre à la demande de rETH.
Le frxETH de Frax Finance peut être échangé 1:1 contre de l'ETH, sans être directement affecté par la mise à niveau de Shanghai.
StakeWise propose deux mécanismes : Pool et Solo, le processus de sortie étant légèrement différent.
Quatre, conclusion et réflexion
La mise à niveau de Shanghai aura un impact sur le prix des jetons du protocole LSD, la conception des retraits et les nouvelles applications DeFi. Les utilisateurs pourraient reconsidérer les méthodes de staking, la part de marché ou la redistribution. Des protocoles comme Rocket Pool méritent d'être surveillés.
À l'avenir, il pourrait y avoir de nouvelles applications basées sur des tokens indexés LSD, des contrats à terme sur le rendement de l'ETH, des stablecoins garantis par l'ETH staké, etc. L'écosystème de staking d'Ethereum sera plus riche et diversifié.