Analyse des tendances d'investissement Web3 : de la baisse du marché primaire à l'essor du marché secondaire

Récemment, le domaine de l'investissement Web3 connaît une transformation profonde. Le marché primaire fait face à des défis, tandis que le marché secondaire et les modèles d'incubation montrent une nouvelle vitalité. Cet article explorera en profondeur les tendances globales de l'investissement Web3 actuel.

Marché primaires de la détresse

Au second semestre de 2024, alors que le marché secondaire est en pleine effervescence pour MEMECoin et BTC, le marché primaire est déjà en hiver. Les données montrent que le montant des levées de fonds en capital-risque dans la cryptographie a chuté de manière spectaculaire, passant d'un pic de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.

Les principales raisons de cette situation sont :

1. Les fonds VC en crypto sont limités et ne sont pas encore entièrement connectés aux marchés financiers traditionnels.
2. Faire face à des cycles de sortie plus longs et à un risque de forte volatilité.
3. Après la période de verrouillage, la valeur des jetons a considérablement diminué, certains projets ayant chuté de plus de 90 %.
4. Le cycle vicieux de financement - lancement - crash a brisé la chaîne de transmission de valeur d'origine.

Les données montrent que les nouveaux projets de cryptomonnaie lancés en 2023-2024 enregistrent une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets subissent une perte de valeur dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais met également en lumière les défauts de conception des modèles.

L'émergence des modes d'incubation

Face à la crise du Marché primaires, le modèle d'investissement en incubation commence à être favorisé. Plusieurs personnalités et institutions reconnues du secteur se tournent ou intensifient leur engagement dans le modèle d'incubateur. On prévoit qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.

Raisons pour lesquelles le mode d'incubation est populaire :

1. Intervention à tous les niveaux, de la ressource, du marché à la synergie des produits, construire une forte barrière de protection.
2. Les méthodes de sortie sont diversifiées et ne se limitent pas à l'émission de jetons.
3. Les investissements sont plus flexibles, pouvant échanger des ressources contre des actions ou des jetons.

Cependant, le modèle d'incubation exige plus des investisseurs, nécessitant des ressources industrielles complètes et des capacités d'équipe.

Marché secondaire de développement

Comparé au Marché primaires, le Marché secondaire est devenu un refuge pour les fonds actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies a rebondi à près de 130 000 milliards de dollars, en hausse d'environ 40 %.

Les caractéristiques de cette vague actuelle sur le marché secondaire :

1. Entrée des institutions, stratégie basée. La taille de la gestion des actifs cryptographiques a considérablement augmenté, avec des fonds des institutions financières traditionnelles affluant.
2. La liquidité est reine, la narration au second plan. Les actifs à haute liquidité et haute volatilité comme MEMECoin, AI, RWA, etc. attirent beaucoup d'attention.
3. Les stratégies spéculatives prédominent, les investisseurs accordent plus d'importance aux rendements à court terme.

Choix des investisseurs

Bien que le modèle VC rencontre actuellement des revers, les cycles de marché n'ont pas changé. Pour les investisseurs à haute valeur nette, les options suivantes peuvent être envisagées :

1. Mode d'incubation : Convient aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement de projets, nécessitant des ressources industrielles riches et des capacités de collaboration.
2. Marché secondaire : offre une plus grande liquidité et flexibilité stratégique, peut être participé par le biais de produits structurés, de configurations de garde, etc.

Quelle que soit la voie choisie, les questions de conformité sont cruciales. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques juridiques, les arrangements fiscaux et autres exigences de conformité liés aux différentes voies.

À l'avenir, le domaine des investissements Web3 continuera d'évoluer. Les investisseurs doivent surveiller de près les tendances du marché, ajuster leurs stratégies de manière flexible et gérer les risques tout en saisissant les opportunités.