Blockchain et TradFi : Interprétation des perspectives des actifs numériques par un dirigeant de BlackRock
Les marchés financiers sont en période de transformation clé. Dans un dialogue approfondi, Samara Cohen, responsable des ETF et des investissements indiciels chez BlackRock, qui gère 6,6 billions de dollars d'actifs, a partagé ses perspectives uniques sur les ETF d'actifs numériques, le processus de modernisation du marché et l'intégration de la technologie Blockchain avec le TradFi.
Cohen se décrit comme un "promoteur de la modernisation du marché", s'engageant à renforcer la résilience du marché, à améliorer la transparence et à élargir la participation des investisseurs. Elle considère que les ETF eux-mêmes sont une technologie disruptive, alignée sur les objectifs de la technologie Blockchain : moderniser le marché et réaliser l'innovation et la transformation des marchés financiers. L'innovation technologique a toujours été la pierre angulaire de la modernisation du marché, une constante qui n'a jamais changé depuis des milliers d'années.
Nous sommes actuellement à un stade de fusion entre les actifs Blockchain et le marché financier traditionnel. Le premier anniversaire du lancement de l'ETP Bitcoin aux États-Unis marque un moment charnière important, mais ce n'est que le début. Ces ETP ont établi un pont entre le monde de la crypto et le monde de la finance traditionnelle, ayant un impact positif sur les participants des deux domaines. Les investisseurs traditionnels peuvent accéder au Bitcoin par le biais d'outils d'investissement familiers, tandis que les investisseurs numériques natifs découvrent que les ETP peuvent répondre à leurs besoins.
Cohen compare le passage de la connexion par modem à Internet à large bande au développement actuel des actifs numériques. Concernant l'évolution future, il existe deux perspectives : la phase actuelle ressemble à la "connexion par modem", les ETF Bitcoin étant des "versions simulées" des actifs numériques ; la vision future est semblable à l'"ère de la large bande", où les activités des institutions financières traditionnelles pourraient se déplacer sur la blockchain. Mais elle soulève une question clé : la vision d'une décentralisation totale est-elle vraiment la plus adaptée au marché et aux investisseurs actuels ?
Le développement du marché des options a apporté de nouveaux mécanismes de négociation pour les ETF de cryptomonnaies. En introduisant des outils de volatilité sur les bourses et en les rendant négociables en continu, le marché a réalisé la standardisation des modes d'investissement, la mesurabilité des tendances de volatilité et la surveillance en temps réel des conditions de négociation. Le marché des options offre aux investisseurs un moyen supplémentaire de participer au marché, leur permettant d'ajuster leur exposition au risque en fonction de leurs besoins.
Pour des institutions comme BlackRock, qui s'adressent principalement aux investisseurs à long terme, il est plus important de communiquer des facteurs fondamentaux aux investisseurs que de se concentrer sur les tendances des prix du Bitcoin. Ils mesurent le succès d'un ETP selon les critères suivants : le produit répond-il aux besoins des investisseurs, offre-t-il un mécanisme d'accès au marché efficace, a-t-il une bonne liquidité et peut-il réaliser une découverte de prix efficace.
Cohen a souligné que beaucoup de gens pensent que l'ETF Ethereum est moins réussi que l'ETF Bitcoin, mais d'un point de vue des normes professionnelles de l'industrie des ETF, le lancement de l'ETF Ethereum est en réalité assez réussi. Le principal critère pour évaluer le succès d'un ETF est de savoir s'il peut atteindre ses objectifs prévus, y compris la précision de suivi et la qualité du marché.
Concernant le développement futur, BlackRock souhaite voir la recherche sur Bitcoin en matière de construction de portefeuille continuer à s'approfondir, et la discussion devrait passer de "faut-il investir dans Bitcoin" à "comment utiliser Bitcoin de manière raisonnable dans un portefeuille". Le lancement des options ETP sur Bitcoin est également un développement important, contribuant à créer une dynamique de trading plus équilibrée.
La stratégie actuelle d'actifs numériques de BlackRock se concentre sur l'exploitation et le développement des ETF Bitcoin et Ethereum, des projets de tokenisation (, en particulier la tokenisation des fonds obligataires ), ainsi que des activités liées aux stablecoins. L'entreprise adopte une attitude relativement prudente et pragmatique, le développement de nouveaux produits continuera d'être orienté vers les besoins des clients.
Concernant le nouveau gouvernement qui va prendre ses fonctions, BlackRock suit de près son impact sur l'industrie des crypto-monnaies. Ils attendent un environnement réglementaire plus favorable à l'innovation, tout en soulignant que la régulation appropriée est essentielle pour maintenir la confiance des investisseurs.
Envisageant 2025, BlackRock se concentre sur trois aspects clés : l'établissement de définitions fondamentales, la clarification des juridictions et la mise en place de mécanismes de collaboration entre le secteur public et le secteur privé. Ils estiment que l'industrie entre dans ce qui pourrait être un "âge d'or", principalement grâce à des coûts de bloc d'espace plus bas, un environnement de développement plus pratique et des perspectives réglementaires plus claires.
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ForkThisDAO
· Il y a 5h
BlackRock... a commencé à s'impliquer
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GasWrangler
· Il y a 5h
Techniquement parlant... tout cela est mathématiquement inévitable.
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BitcoinDaddy
· Il y a 5h
TradFi hmm prendre les gens pour des idiots pigeons là
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MetaMisery
· Il y a 5h
L'univers de la cryptomonnaie est rempli de pigeons.
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Hash_Bandit
· Il y a 5h
minant depuis 2013... enfin voir la vieille garde revenir pour être honnête
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OffchainWinner
· Il y a 5h
Les géants de la gestion d'actifs veulent aussi buy the dip.
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FloorPriceNightmare
· Il y a 5h
C'est vraiment bon, les institutions traditionnelles ont enfin commencé à entrer sur le marché.
Interprétation des dirigeants de BlackRock : le chemin de la modernisation du marché par la fusion entre Blockchain et TradFi
Blockchain et TradFi : Interprétation des perspectives des actifs numériques par un dirigeant de BlackRock
Les marchés financiers sont en période de transformation clé. Dans un dialogue approfondi, Samara Cohen, responsable des ETF et des investissements indiciels chez BlackRock, qui gère 6,6 billions de dollars d'actifs, a partagé ses perspectives uniques sur les ETF d'actifs numériques, le processus de modernisation du marché et l'intégration de la technologie Blockchain avec le TradFi.
Cohen se décrit comme un "promoteur de la modernisation du marché", s'engageant à renforcer la résilience du marché, à améliorer la transparence et à élargir la participation des investisseurs. Elle considère que les ETF eux-mêmes sont une technologie disruptive, alignée sur les objectifs de la technologie Blockchain : moderniser le marché et réaliser l'innovation et la transformation des marchés financiers. L'innovation technologique a toujours été la pierre angulaire de la modernisation du marché, une constante qui n'a jamais changé depuis des milliers d'années.
Nous sommes actuellement à un stade de fusion entre les actifs Blockchain et le marché financier traditionnel. Le premier anniversaire du lancement de l'ETP Bitcoin aux États-Unis marque un moment charnière important, mais ce n'est que le début. Ces ETP ont établi un pont entre le monde de la crypto et le monde de la finance traditionnelle, ayant un impact positif sur les participants des deux domaines. Les investisseurs traditionnels peuvent accéder au Bitcoin par le biais d'outils d'investissement familiers, tandis que les investisseurs numériques natifs découvrent que les ETP peuvent répondre à leurs besoins.
Cohen compare le passage de la connexion par modem à Internet à large bande au développement actuel des actifs numériques. Concernant l'évolution future, il existe deux perspectives : la phase actuelle ressemble à la "connexion par modem", les ETF Bitcoin étant des "versions simulées" des actifs numériques ; la vision future est semblable à l'"ère de la large bande", où les activités des institutions financières traditionnelles pourraient se déplacer sur la blockchain. Mais elle soulève une question clé : la vision d'une décentralisation totale est-elle vraiment la plus adaptée au marché et aux investisseurs actuels ?
Le développement du marché des options a apporté de nouveaux mécanismes de négociation pour les ETF de cryptomonnaies. En introduisant des outils de volatilité sur les bourses et en les rendant négociables en continu, le marché a réalisé la standardisation des modes d'investissement, la mesurabilité des tendances de volatilité et la surveillance en temps réel des conditions de négociation. Le marché des options offre aux investisseurs un moyen supplémentaire de participer au marché, leur permettant d'ajuster leur exposition au risque en fonction de leurs besoins.
Pour des institutions comme BlackRock, qui s'adressent principalement aux investisseurs à long terme, il est plus important de communiquer des facteurs fondamentaux aux investisseurs que de se concentrer sur les tendances des prix du Bitcoin. Ils mesurent le succès d'un ETP selon les critères suivants : le produit répond-il aux besoins des investisseurs, offre-t-il un mécanisme d'accès au marché efficace, a-t-il une bonne liquidité et peut-il réaliser une découverte de prix efficace.
Cohen a souligné que beaucoup de gens pensent que l'ETF Ethereum est moins réussi que l'ETF Bitcoin, mais d'un point de vue des normes professionnelles de l'industrie des ETF, le lancement de l'ETF Ethereum est en réalité assez réussi. Le principal critère pour évaluer le succès d'un ETF est de savoir s'il peut atteindre ses objectifs prévus, y compris la précision de suivi et la qualité du marché.
Concernant le développement futur, BlackRock souhaite voir la recherche sur Bitcoin en matière de construction de portefeuille continuer à s'approfondir, et la discussion devrait passer de "faut-il investir dans Bitcoin" à "comment utiliser Bitcoin de manière raisonnable dans un portefeuille". Le lancement des options ETP sur Bitcoin est également un développement important, contribuant à créer une dynamique de trading plus équilibrée.
La stratégie actuelle d'actifs numériques de BlackRock se concentre sur l'exploitation et le développement des ETF Bitcoin et Ethereum, des projets de tokenisation (, en particulier la tokenisation des fonds obligataires ), ainsi que des activités liées aux stablecoins. L'entreprise adopte une attitude relativement prudente et pragmatique, le développement de nouveaux produits continuera d'être orienté vers les besoins des clients.
Concernant le nouveau gouvernement qui va prendre ses fonctions, BlackRock suit de près son impact sur l'industrie des crypto-monnaies. Ils attendent un environnement réglementaire plus favorable à l'innovation, tout en soulignant que la régulation appropriée est essentielle pour maintenir la confiance des investisseurs.
Envisageant 2025, BlackRock se concentre sur trois aspects clés : l'établissement de définitions fondamentales, la clarification des juridictions et la mise en place de mécanismes de collaboration entre le secteur public et le secteur privé. Ils estiment que l'industrie entre dans ce qui pourrait être un "âge d'or", principalement grâce à des coûts de bloc d'espace plus bas, un environnement de développement plus pratique et des perspectives réglementaires plus claires.